走出對資產(chǎn)質(zhì)量評價的誤區(qū)

□（沈陽大學工商管理學院遼寧沈陽110044）

一、對資產(chǎn)評價的錯誤理解

經(jīng)濟的飛速發(fā)展，必然伴隨著企業(yè)在數(shù)量和規(guī)模上的快速增長，這些可以從財務(wù)報告的數(shù)字中直接觀察到?？呻S之增長的還有財務(wù)報告失真的數(shù)量，我們應(yīng)該從中吸取教訓(xùn)，找到完善企業(yè)資產(chǎn)評價的方法。本文著重研究的是資產(chǎn)的質(zhì)量而不是財務(wù)報表中反映的資產(chǎn)數(shù)量。但對于革新資產(chǎn)的評價方法，我們首先應(yīng)該認清現(xiàn)有資產(chǎn)評價體系的不足，本文認為主要有以下幾個缺點：

資產(chǎn)規(guī)模巨大，但盈利卻不高。這應(yīng)該是現(xiàn)在鋼鐵行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量存在問題的主要表現(xiàn)。原因是鋼鐵企業(yè)的資產(chǎn)的主要表現(xiàn)形式是機器等大型設(shè)備，雖然很大一部分產(chǎn)品以存貨的形式體現(xiàn)，但受困于市場的價格下跌和趨向飽和的市場需求，利潤微薄，甚至瀕于虧損，巨大的資產(chǎn)不能實現(xiàn)資產(chǎn)的定義，從而降低了資產(chǎn)的質(zhì)量。因此，資產(chǎn)規(guī)模的增長，并不意味著資產(chǎn)盈利性的提高，更不是資產(chǎn)質(zhì)量的提高。

單個資產(chǎn)盈利效率有差異，未能加以區(qū)分。本文認為這種情況對于第二產(chǎn)業(yè)比較明顯，在企業(yè)的整個加工鏈上，同樣的設(shè)備有很多個，但新舊設(shè)備的產(chǎn)能不同，同一時間需要的維修費用也不同，但計提折舊的期間和大小都相同，這與實際上的耗用有差距，總之對于利潤的形成即自身價值的實現(xiàn)過程都不盡相同。所以，應(yīng)該在可能的條件下，盡量做到對資產(chǎn)盈利能力的細化分析，有助于更深層次地了解資產(chǎn)盈利的真實情況，避免那些盈利能力較好的資產(chǎn)掩蓋了不良的資產(chǎn)，從而導(dǎo)致潛在問題不能被及時發(fā)現(xiàn)。

資產(chǎn)來源不同，導(dǎo)致資產(chǎn)的入賬價值差異很大。資產(chǎn)的來源主要有兩個途徑，外購和自建，這兩個來源方式的資產(chǎn)主要是通過入賬價值來影響資產(chǎn)評價的。一方面，對于外購的資產(chǎn)，會有一定的稅費形成資產(chǎn)的入賬價值，在資產(chǎn)使用的過程中以折舊的形式進入產(chǎn)品的成本，最終影響利潤。從實質(zhì)上看，購買資產(chǎn)的稅費部分并沒有真正的對實現(xiàn)資產(chǎn)的價值有所貢獻，但其價值實現(xiàn)的過程確實按照資產(chǎn)的定義在循環(huán)。另一方面，自建的資產(chǎn)，尤其是較大的固定資產(chǎn)需要大量的資金投入和長期的施工，超過一個會計期間的資金投入，就需要考慮資金資本化的問題。這樣，資金利息的資本化就成為固定資產(chǎn)入賬價值的一部分，同時也成為了企業(yè)操縱資產(chǎn)價值的一個方法。其結(jié)果就是資產(chǎn)的賬面價值很高，導(dǎo)致單位折舊額增大，利潤下降，資產(chǎn)不能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益，形成了名不副實的資產(chǎn)，資產(chǎn)的狀況較差。

二、資產(chǎn)質(zhì)量評價的界定

資產(chǎn)是指過去交易或者事項形成的，由企業(yè)擁有或者控制的，預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源。但是經(jīng)過上述的分析，可以看出企業(yè)的很多資產(chǎn)都不能真正地滿足會計準則中資產(chǎn)的定義，所以，資產(chǎn)質(zhì)量的定義就是資產(chǎn)在實際使用的過程中能夠符合資產(chǎn)定義的程度，即越能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資產(chǎn)質(zhì)量越好，反之越差。在資產(chǎn)質(zhì)量定義的基礎(chǔ)上，本文繼續(xù)分析資產(chǎn)質(zhì)量的特點。

（一）時效性。資產(chǎn)質(zhì)量的時效性是指，對同樣資產(chǎn)的質(zhì)量評價，在不同的時間點上會有不同的效果。雖然對于資產(chǎn)質(zhì)量的評價沒有時間這一個變量，但是對于評價資產(chǎn)質(zhì)量要有一個發(fā)展的眼光，不能僵化地看待每項資產(chǎn)的質(zhì)量。顯而易見的就是金融資產(chǎn)，因為對于完全相同的資產(chǎn)在不同的時間點上有不同的價值。雖然會有其他的因素，但這足以體現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量的時效性。

（二）盈利性。資產(chǎn)的定義三要素之一就有一個是能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源，所以對資產(chǎn)質(zhì)量的評價一定要考慮盈利性這一特征，也就是說，盈利性的高低直接決定了資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)劣。從長遠來講，企業(yè)的所有資產(chǎn)終將會為企業(yè)形成利潤而消耗殆盡，完成資產(chǎn)的使命。對于資產(chǎn)質(zhì)量的分析來說，盈利性舉足輕重。同時我們也要注意，資產(chǎn)的盈利方式有很多種，而且不僅要考慮資產(chǎn)的盈利能力，同時要考慮資產(chǎn)的盈利方式，如此才能很好地體現(xiàn)資產(chǎn)的盈利性的特點。

（三）結(jié)構(gòu)性。資產(chǎn)的形態(tài)隨著科技的快速發(fā)展會有很大的變化，資產(chǎn)的多樣化成為了必然的結(jié)果，形態(tài)各異的資產(chǎn)就使得評價資產(chǎn)質(zhì)量要考慮資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性。不同行業(yè)的企業(yè)對結(jié)構(gòu)的評價有不同的標準，不能僵化地認為同樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對所有的企業(yè)都具有良好的經(jīng)營效果。制造企業(yè)的非流動資產(chǎn)所占的比例肯定要高于商業(yè)企業(yè)，才能達到同樣的良好資產(chǎn)的質(zhì)量水平。

（四）真實性。資產(chǎn)的真實性可以理解為資產(chǎn)真實存在并且能夠良好地發(fā)揮作用。企業(yè)資產(chǎn)的真實性，實際上就是資產(chǎn)本身的價值符合賬面所記錄的價值，能夠真正地做到為企業(yè)擁有或者控制并為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。

三、如何評價資產(chǎn)質(zhì)量

由于資產(chǎn)的規(guī)模有很大的變化空間，因此本文對于資產(chǎn)質(zhì)量的評價是在前人研究的成果上，增加基于資產(chǎn)的規(guī)模對資產(chǎn)質(zhì)量的評價。因此，對資產(chǎn)質(zhì)量的評價可以分為獨立資產(chǎn)和整體資產(chǎn)。

（一）獨立資產(chǎn)的資產(chǎn)質(zhì)量評價。所謂的獨立資產(chǎn)即可以獨立于其他資產(chǎn)實現(xiàn)自身的價值，并為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。這一類資產(chǎn)的特點就是不依賴于其他的資產(chǎn)來發(fā)揮自身的價值，處于其他企業(yè)的相同位置也可以達到相同的作用。本文以固定資產(chǎn)為例對于獨立資產(chǎn)的資產(chǎn)質(zhì)量進行評價，主要在以下幾個方面展開：

1.資產(chǎn)來源。資產(chǎn)的來源決定資產(chǎn)的入賬價值，與外購的資產(chǎn)相比，自建的資產(chǎn)需要自行購買材料并進行建造。很多情況下長于一個會計周期，而且資金投入較大，會產(chǎn)生資金利息費用資本化，這部分利息以資本化的過程進入資產(chǎn)的賬面價值。這種處理方法真正地體現(xiàn)了合理性原則，但如果資本化的利息過大，則會導(dǎo)致其占資產(chǎn)入賬價值的比重過大，資產(chǎn)質(zhì)量下降。同理，外購資產(chǎn)的入賬價值中含有一定的采購稅費，一旦超過合理的比例，就會虛增資產(chǎn)的賬面價值。

2.盈利速度。單個資產(chǎn)的盈利速度指的是在一個會計周期內(nèi)該資產(chǎn)所帶來的利潤。在以往的評價指標中是將整體利潤除以整體資產(chǎn)的賬面價值，同時還要考慮資產(chǎn)的維修費用，所以本文提出這個評價指標有助于分清相同資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)劣。一般來說，新購置的資產(chǎn)性能良好，而且所需要的維修費用較少，反之，長期使用過的資產(chǎn)效率較低，而且需要很大的維修費用，所以從盈利速度這個角度來講，新資產(chǎn)的質(zhì)量優(yōu)于舊資產(chǎn)。

3.折舊年限。除了已經(jīng)提足折舊尚在使用的固定資產(chǎn)、房屋建筑物以外的尚未使用和無需使用的固定資產(chǎn)，按規(guī)定單獨估價入賬作為固定資產(chǎn)入賬的土地不計提折舊之外，其他的固定資產(chǎn)都要計提折舊。而計提折舊的年限和單位折舊額，主要依據(jù)會計估計，即靠人為主觀判斷。每期的計提額都會直接影響產(chǎn)出產(chǎn)品的成本和利潤的高低，所以，主觀的判斷決定了資產(chǎn)的折舊年限，同樣影響了資產(chǎn)的質(zhì)量，對折舊的計提可謂至關(guān)重要。本文認為年數(shù)總和法較為理想，因為，年數(shù)總和法的年折舊額是由大到小逐年遞減，和資產(chǎn)的整個生命周期對利潤的貢獻趨勢相一致，從而能夠較為真實地反映資產(chǎn)在整個壽命期的質(zhì)量狀況。對于工作量波動比較大的固定資產(chǎn)，采用工作量法計提較為理想。

（二）整體資產(chǎn)的質(zhì)量評價。整體資產(chǎn)是針對資產(chǎn)組或者規(guī)模較大的企業(yè)來說的，在以往的評價指標中，以利潤總額除以整個資產(chǎn)的數(shù)額，可以得出單位資產(chǎn)的盈利數(shù)額。但是，整體的資產(chǎn)內(nèi)部有質(zhì)量優(yōu)劣之分，所以對資產(chǎn)質(zhì)量的分析應(yīng)該細化，內(nèi)部不同的資產(chǎn)對利潤的貢獻有大小之分，內(nèi)部相同的資產(chǎn)對利潤的貢獻也有多少之分。

1.資產(chǎn)的流動性結(jié)構(gòu)。是指流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，但是各個行業(yè)存在差異性，要針對不同的情況來確認其合理的流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)的比重。對于金融行業(yè)，其主要業(yè)務(wù)為存貸款業(yè)務(wù)，固定資產(chǎn)對于金融行業(yè)比重應(yīng)該是較小的，所以金融企業(yè)的資產(chǎn)流動性結(jié)構(gòu)中，流動資產(chǎn)比重應(yīng)該較高，有利于企業(yè)的長期發(fā)展，有利于防止資金鏈條斷裂。而房地產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)，其主營業(yè)務(wù)所需大量的固定資產(chǎn)，房地產(chǎn)業(yè)的主要產(chǎn)品是樓房，而制造業(yè)所需的大型機械，在整個資產(chǎn)的構(gòu)成中占有很大比重，所以此類行業(yè)的資產(chǎn)流動性結(jié)構(gòu)中，流動資產(chǎn)應(yīng)該占有較低的比重，但也不能過低，同樣防止企業(yè)資金鏈斷裂。因此，掌握資產(chǎn)的流動性在一個合適的比例很重要。

2.資產(chǎn)的盈利性結(jié)構(gòu)。這是針對規(guī)模較大的集團公司而言的，集團公司經(jīng)常涉及各個行業(yè)。在這種情況下，應(yīng)該區(qū)分各個行業(yè)統(tǒng)計對公司利潤的貢獻，以便區(qū)分各分支的資產(chǎn)盈利情況，以此為根據(jù)來區(qū)分資產(chǎn)的盈利性結(jié)構(gòu)。由于各個行業(yè)的盈利速度有很大的差異，如高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的前期投入會非常大，肯定會有很低的盈利甚至虧損，而形成自有的無形資產(chǎn)后會帶來可觀的利潤。另一方面，通訊行業(yè)則相反，手機在剛剛興起時是名副其實的奢侈品，會給企業(yè)帶來巨額的盈利，但經(jīng)過了不長的時間，就已經(jīng)十分普及，而且市場的競爭非常激烈，利潤空間已經(jīng)很薄。因此，在分析盈利結(jié)構(gòu)的時候，不僅要考慮盈利的情況，還要從長期戰(zhàn)略的角度加以分析。

3.資產(chǎn)的市場價值結(jié)構(gòu)。一般情況下資產(chǎn)的公允價值與賬面價值的比較，二者有一定的偏差。公允價值高于賬面價值的資產(chǎn)質(zhì)量較高，公允價值低于賬面價值的資產(chǎn)則質(zhì)量較差?；诖耍覀兛梢园颜麄€資產(chǎn)按照這個標準劃分為質(zhì)優(yōu)資產(chǎn)和質(zhì)量較差資產(chǎn)，計算這兩大部分各占比重的大小，來評價整體資產(chǎn)的質(zhì)量。