民營銀行破繭

在各路實(shí)業(yè)大亨、金融機(jī)構(gòu)大佬的注目下，市場期待已久的民營銀行終于破繭而出。

7月25日下午，銀監(jiān)會(huì)正式對(duì)外披露，已批準(zhǔn)3家民營銀行的籌建申請(qǐng)，它們分別是騰訊、百業(yè)源、立業(yè)為主發(fā)起人的深圳前海微眾銀行；正泰、華峰為主發(fā)起人的溫州民商銀行；華北、麥購為主發(fā)起人的天津金城銀行。

自1996年第一家由民營資本作為主發(fā)起人的全國性股份制商業(yè)銀行——中國民生銀行成立之后，歷經(jīng)18年，由純民間資本作為發(fā)起人成立銀行機(jī)構(gòu)再次破冰。盡管只有3家，但仍可以視為打破中國銀行業(yè)壟斷、推動(dòng)中國銀行業(yè)真正走向市場化的里程碑之舉。

新生事物承載著希望，也會(huì)面對(duì)疑慮。民營銀行將給中國金融業(yè)格局、小微企業(yè)和百姓帶來怎樣的影響？3家銀行能否產(chǎn)生鯰魚效應(yīng)？在利率市場化、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)同質(zhì)化、壞賬隱憂不斷攀升的大環(huán)境下，民營銀行該如何與傳統(tǒng)銀行相抗衡？

3家試點(diǎn)銀行各有特色

“術(shù)業(yè)有專攻”，民營銀行設(shè)立后，他們的主要經(jīng)營項(xiàng)目備受市場關(guān)注。3家試點(diǎn)銀行在發(fā)展戰(zhàn)略與市場定位方面各有特色，目標(biāo)是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供高效和差異化的金融服務(wù)，如深圳前海微眾銀行將辦成以重點(diǎn)服務(wù)個(gè)人消費(fèi)者和小微企業(yè)為特色的銀行，溫州民商銀行定位于主要為溫州區(qū)域的小微企業(yè)、個(gè)體工商戶和小區(qū)居民、縣域“三農(nóng)”提供普惠金融服務(wù)，天津金城銀行將重點(diǎn)發(fā)展天津地區(qū)的對(duì)公業(yè)務(wù)。

早在今年3月銀監(jiān)會(huì)公布的5家民營銀行試點(diǎn)方案中，初步設(shè)定了四種經(jīng)營模式，其中就包括騰訊和百業(yè)源的大存小貸模式、天津的商匯和華北的公存公貸模式、溫州的正泰與華峰的當(dāng)?shù)貐^(qū)域模式。大存小貸模式是指設(shè)定存款下限，僅接受大額存款，另外設(shè)定貸款上限，支持小微企業(yè)貸款；公存公貸是指僅做對(duì)公業(yè)務(wù)，不做零售業(yè)務(wù)；當(dāng)?shù)貐^(qū)域模式是指服務(wù)于特定的當(dāng)?shù)叵M(fèi)者。

據(jù)了解，這3家試點(diǎn)銀行的籌建方案均是在現(xiàn)行商業(yè)銀行法等法律法規(guī)框架下制定的，持續(xù)經(jīng)營也要符合監(jiān)管法律法規(guī)的統(tǒng)一要求，與現(xiàn)有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)公平競爭。同時(shí)，民營銀行發(fā)起人在出資之外還自愿承擔(dān)了更多的責(zé)任，支持試點(diǎn)銀行的更好發(fā)展。試點(diǎn)銀行均堅(jiān)持純民資發(fā)起原則，確定了自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的有關(guān)安排，股東承諾自愿接受延伸監(jiān)管，并將在開業(yè)前制訂銀行恢復(fù)與處置計(jì)劃。

互聯(lián)網(wǎng)金融帶來新理念

值得注意的是，此次獲批的3家民營銀行較原先的5家少了兩家，缺席者分別是阿里與萬向以及均瑤與復(fù)星兩對(duì)組合?！鞍⒗镄∥⒔鹑诜?wù)集團(tuán)非常珍惜這樣的機(jī)會(huì)。目前，我們正在積極的準(zhǔn)備過程中，并針對(duì)各種可能和方向進(jìn)行充分論證。后續(xù)有進(jìn)一步動(dòng)作我們會(huì)隨時(shí)向各界披露”，阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)副總裁俞勝法公開表示。對(duì)此，易觀智庫分析師馬韜表示：“阿里雖然首批未被獲批，但作為首批試點(diǎn)之一，相信后期獲批的可能性較大?！?/p>

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，此次民營銀行發(fā)起人有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，必然會(huì)帶來互聯(lián)網(wǎng)金融方面的新理念和新做法。

馬韜認(rèn)為，獲得銀行牌照后，騰訊、阿里的很多互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)會(huì)納入到銀行體系中發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在進(jìn)行金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新時(shí)打擦邊球的情況將會(huì)相應(yīng)減少，其業(yè)務(wù)發(fā)展將會(huì)更加規(guī)范。無論是通過互聯(lián)網(wǎng)獲取存款、推出新型理財(cái)產(chǎn)品，還是面向小微企業(yè)的銀行信貸、面向個(gè)人的信用支付，都會(huì)更加得心應(yīng)手，大大拓寬業(yè)務(wù)范圍和盈利能力。

而此前，在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、虛擬信用卡、掃碼支付等諸多互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新層面，騰訊、阿里等行業(yè)巨頭也頗受政策限制。

這種利好驅(qū)動(dòng)越來越多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)垂涎民營銀行牌照，百度CEO李彥宏此前也表露，百度會(huì)以參股形式參與發(fā)起民營銀行，公司大數(shù)據(jù)方面的技術(shù)與數(shù)據(jù)累積對(duì)未來銀行的運(yùn)作將起到正面作用。蘇寧云商去年8月公告稱，正積極開展銀行業(yè)務(wù)的相關(guān)申報(bào)工作，作為發(fā)起設(shè)立銀行的配套準(zhǔn)備工作，甚至已經(jīng)獲得了“蘇寧銀行”工商部門的名稱核準(zhǔn)。

“互聯(lián)網(wǎng)公司參與民營銀行，并非單純想靠銀行業(yè)務(wù)賺錢，更多側(cè)重金融業(yè)務(wù)與固有業(yè)務(wù)的融合，比如淘寶上的商戶需要銷售渠道，也需要貸款渠道?！狈治鋈耸恐赋?，即便很多實(shí)體大佬不看好民營銀行，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)仍然對(duì)此趨之若鶩。

萬達(dá)集團(tuán)董事長王健林、娃哈哈集團(tuán)董事長宗慶后曾在多個(gè)公開場合表示，民營銀行成本高、風(fēng)險(xiǎn)大、收益叵測，暫時(shí)沒有進(jìn)入的打算。甚至因投資民生銀行受益頗豐的巨人網(wǎng)絡(luò)董事長史玉柱也認(rèn)為，現(xiàn)在發(fā)起的民營銀行業(yè)務(wù)窄，要經(jīng)歷3-5年虧損，沒啥意思。

直面利率市場化沖擊

俗話說，“多年媳婦熬成婆”。心儀金融牌照的企業(yè)在獲批籌建之后，激動(dòng)心情可想而知。但事實(shí)上，這兩年傳統(tǒng)銀行的日子并不好過，而民營銀行開閘之后面臨的首要問題就是利率市場化改革所帶來的沖擊。

曾任招商銀行行長一職14年之久的馬蔚華曾表示，在退任之后，很多民營銀行找到他，請(qǐng)他接著去當(dāng)行長，但都被其婉拒了。在他看來，現(xiàn)在正是中國利率市場化加速的時(shí)期，國際經(jīng)驗(yàn)表明，在這個(gè)過程中，對(duì)中小商業(yè)銀行的沖擊最大，甚至稱得上是生死考驗(yàn)。

馬蔚華認(rèn)為，新開家銀行，首先網(wǎng)點(diǎn)不可能一下子鋪那么多，更重要的是信用也沒有完全建立，大家都在觀望。利率逐步市場化的情況下，民營銀行只有付出更高的成本，才能獲取存款。如果走傳統(tǒng)的存貸利差模式，民營銀行幾乎沒有活路。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平也抱有相同觀點(diǎn)，2012年以后，利率市場化加快推進(jìn)，收縮了銀行利差，新生民營銀行要放貸款，存款需要達(dá)到一定的水平。現(xiàn)有銀行已經(jīng)有較好的基礎(chǔ)，有網(wǎng)點(diǎn)、客戶，包括嫻熟地運(yùn)用各種手段。而即使是在這種情況下，做存款業(yè)務(wù)都非常困難，那么新生的民營銀行要做存款業(yè)務(wù)難度顯然會(huì)更大?！叭绻蠓岣叽婵罾?，可能迅速壓縮息差，帶來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

對(duì)于民營銀行如何擺脫負(fù)債端劣勢(shì)，馬蔚華指出，“除非民營銀行能夠跟互聯(lián)網(wǎng)很好地結(jié)合在一起，利用互聯(lián)網(wǎng)去延伸原先就比較少的物理網(wǎng)點(diǎn)，或者互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)直接來辦銀行，通過互聯(lián)網(wǎng)金融不斷創(chuàng)新發(fā)展業(yè)務(wù)，這樣才有可能化解傳統(tǒng)金融遇上利率市場化所帶來的沖擊”。endprint

你敢在民營銀行存錢嗎

3家民營銀行獲批籌建，已在網(wǎng)絡(luò)上掀起了一輪熱議。市場對(duì)民營銀行最關(guān)心的問題包括：儲(chǔ)戶的存款安全怎么保證、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)如何規(guī)避。

網(wǎng)絡(luò)上，不少微博都設(shè)置了問答環(huán)節(jié)，提出“如果在民營銀行存錢，你敢存嗎？”不少網(wǎng)友直呼不敢存，也有不少網(wǎng)友表示先觀望。

由于經(jīng)濟(jì)增速下滑，鋼貿(mào)、光伏等行業(yè)經(jīng)營狀況不佳，去年以來，商業(yè)銀行尤其是中小銀行的壞賬風(fēng)險(xiǎn)不斷凸顯。有數(shù)據(jù)顯示，2013年銀行不良貸款核銷比2012年提高了一倍以上，創(chuàng)下10年以來最高水平。而新晉的民營銀行是否也面臨一樣的困局？

事實(shí)上，目前國內(nèi)銀行競爭非常激烈，優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶基本上已經(jīng)被大銀行牢牢掌握，剩下的往往都是信用等級(jí)不高的企業(yè)。這樣的企業(yè)在大型國有銀行吃到閉門羹后轉(zhuǎn)向民營銀行，無疑會(huì)增加壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。而民營銀行處于規(guī)模劣勢(shì)，沒有實(shí)力同大銀行展開利率競爭，這將使其存在嚴(yán)峻的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

在業(yè)內(nèi)人士看來，國有銀行有國家信譽(yù)作為保障，人們對(duì)其實(shí)力深信不疑。然而在沒有存款保險(xiǎn)制度等的情況下，一旦出現(xiàn)風(fēng)吹草動(dòng)，民營銀行就有可能產(chǎn)生嚴(yán)重的流動(dòng)性問題，甚至出現(xiàn)擠兌。郭田勇預(yù)計(jì)，等到這3家民營銀行開業(yè)時(shí)，存款保險(xiǎn)制度將推出。惟有如此，才可以保障普通居民的資金安全，才能吸引普通民眾或企業(yè)去民營銀行存款。

中國銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管二部主任楊麗平指出，3家民營銀行發(fā)起人在出資之外自愿承擔(dān)了很多責(zé)任，確定了風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的有關(guān)安排。比如，發(fā)起人自愿承諾，在尚未建立存款保險(xiǎn)制度情況下，如果銀行出現(xiàn)破產(chǎn)清算、且資金不足以償付，將以企業(yè)凈資產(chǎn)或?qū)嶋H控制人凈資產(chǎn)對(duì)存款人存款給予全額或部分賠付。通過這種安排提升公眾信心，最大限度保護(hù)消費(fèi)者利益。

需要補(bǔ)充的是，截至6月末，商業(yè)銀行不良貸款率1.08%，比年初上升0.08個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款余額比年初增加1024億元。

民營銀行面臨的挑戰(zhàn)

在國際金融投資家聯(lián)合會(huì)執(zhí)行主席孫飛看來，民營銀行批準(zhǔn)設(shè)立是中國金融進(jìn)一步市場化的信號(hào)，可以以此為突破，激活國內(nèi)銀行業(yè)新一輪市場競爭。

但對(duì)此，北京師范大學(xué)金融研究中心主任鐘偉則直言：“目前，國有銀行的存款優(yōu)勢(shì)使其資金成本相對(duì)較低，民營銀行還無法與之相比，其競爭力受到影響?！?/p>

“傳統(tǒng)金融領(lǐng)域是典型的政策主導(dǎo)型行業(yè)，民營銀行的生存和成長對(duì)政策環(huán)境的依賴度一點(diǎn)兒也不會(huì)比傳統(tǒng)銀行小。”鐘偉認(rèn)為，在民營銀行試點(diǎn)的這股熱潮中，要清楚地認(rèn)識(shí)到，民營銀行作為一個(gè)新生兒，誕生于一個(gè)和以往完全不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，經(jīng)營中要面臨的挑戰(zhàn)并不少，如何有效管控風(fēng)險(xiǎn)，將是監(jiān)管的重中之重。

統(tǒng)計(jì)顯示，我國現(xiàn)有中小銀行50%的股份是民間資本，其中農(nóng)村中小銀行90%是民間資本?！耙虼耍覈⒎菦]有民營銀行，而是沒有真正實(shí)現(xiàn)“民有民治”的民營銀行?！敝袊y行業(yè)協(xié)會(huì)專職副會(huì)長楊再平認(rèn)為，新設(shè)民營銀行要擺脫對(duì)舊制度的路徑依賴，需從四方面進(jìn)行改革：真正民有民治、真正民有民營、真正自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、真正優(yōu)勝劣汰。

“民營銀行需要一個(gè)能夠生長的政策環(huán)境，這個(gè)環(huán)境不是給民營銀行以特殊待遇，而是幫民營銀行建立寬嚴(yán)相濟(jì)的正常環(huán)境?！睏钤倨秸f，清晰、穩(wěn)定、公平的政策環(huán)境，是民營銀行最需要的。

資深財(cái)經(jīng)評(píng)論員葉檀日前撰文表示，民營銀行試點(diǎn)不會(huì)改變目前銀行業(yè)的格局，民營銀行要想獲得發(fā)展，必須在信用及風(fēng)險(xiǎn)方面受到嚴(yán)厲監(jiān)管，同時(shí)獲得公平的市場經(jīng)濟(jì)地位。

她在文章中表示，金融機(jī)構(gòu)市場化發(fā)展的前提，是在統(tǒng)一而公平、符合行業(yè)特色的游戲規(guī)則下競爭，若想成功，前提是不能重蹈覆轍，陷入龐氏騙局。

監(jiān)管不到位、游戲規(guī)則不公平的市場，是偽市場。民營銀行既不能如上世紀(jì)末的民營銀行一樣，向關(guān)聯(lián)公司輸送資金；也不能像一些P2P公司一樣，初衷就是為了卷款跑路。中國金融機(jī)構(gòu)需要嚴(yán)格避免道德風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決避免任何形式的關(guān)聯(lián)貸款、利益輸送?，F(xiàn)在，民營銀行閘門再次打開，民營銀行既可以成為財(cái)富的創(chuàng)造者，也可以在騙局中成為財(cái)富的毀滅者。

葉檀認(rèn)為，限制關(guān)聯(lián)貸款條例還不夠嚴(yán)厲。表面看來，監(jiān)管層對(duì)民營銀行大股東有嚴(yán)格的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，實(shí)力不強(qiáng)、主業(yè)不突出、現(xiàn)金流受周期影響較大的企業(yè)，被排除在外。《試點(diǎn)民營銀行監(jiān)督管理辦法（討論稿）》規(guī)定：民營銀行需一次性拿出不低于5億元不高于10億元人民幣作為注冊(cè)資本，設(shè)立后視發(fā)展情況逐步增資。核心主業(yè)不突出且其經(jīng)營行業(yè)過多，資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)杠桿率高于行業(yè)平均水平，以及現(xiàn)金流波動(dòng)受經(jīng)濟(jì)景氣影響較大的企業(yè)，可能被排除在發(fā)起人之外。

對(duì)大股東有財(cái)務(wù)要求，恰恰在最重要的信用史、融資史、實(shí)業(yè)史等方面，缺乏硬性約束力，這是金融業(yè)大忌。葉檀表示，目前的民營銀行受到不公平待遇，很難理解，為什么金城銀行就要發(fā)展對(duì)公業(yè)務(wù)，為什么要設(shè)定這樣的市場限制，以及為什么試圖讓民營銀行家承擔(dān)隱性的無限連帶責(zé)任。她強(qiáng)調(diào)，民營銀行關(guān)聯(lián)貸款等弊端，國有銀行同樣存在。

民營銀行再開閘，是中國金融業(yè)的一大進(jìn)步，但在開閘的過程中，卻顯示出諸多弊端。規(guī)范的市場化，規(guī)則公平，執(zhí)行嚴(yán)厲，市場主體應(yīng)一視同仁。國

（本刊綜合《北京商報(bào)》、《每日經(jīng)濟(jì)新聞》等整理）endprint