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    成本粘性研究十年綜述

    2014-08-15 00:46:50武張?chǎng)?/span>李躍文
    財(cái)會(huì)通訊 2014年15期
    關(guān)鍵詞:業(yè)務(wù)量粘性管理者

    武張?chǎng)?李躍文

    (上海工程技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院 上海 201600)

    一、引言

    傳統(tǒng)成本理論認(rèn)為成本和業(yè)務(wù)量之間是線性關(guān)系,即:y=a+bx.成本被劃分為不隨業(yè)務(wù)量的變化而變化的固定成本a和隨業(yè)務(wù)量的變化而變化的變動(dòng)成本b,成本的變化僅與公司當(dāng)期的業(yè)務(wù)量有關(guān)而與管理層的選擇、公司歷史的業(yè)務(wù)量和公司對(duì)未來(lái)業(yè)務(wù)量的預(yù)期等無(wú)關(guān)。成本與公司現(xiàn)有的業(yè)務(wù)量之間保持著機(jī)械的線性關(guān)系,并且在業(yè)務(wù)量的增加額與減少額相等時(shí),其對(duì)應(yīng)的成本增加額與減少額也相等,成本隨業(yè)務(wù)量變化具有對(duì)稱性。但是,Banker和Johnston(1993)發(fā)現(xiàn)美國(guó)航空部門的銷售費(fèi)用的增減變動(dòng)幅度與銷售收入的變化方向有很大的關(guān)系。Noreen和Soderstrom(1997)也發(fā)現(xiàn)成本隨業(yè)務(wù)量增加而增加的幅度要大于成本隨業(yè)務(wù)量減少而減少的幅度。但是,他們都僅僅是提出成本粘性存在的可能性并沒有證據(jù)證實(shí)成本粘性的存在。Anderson等(2003)通過(guò)研究美國(guó)7,629家公司20多年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)當(dāng)收入增加1%時(shí)銷管費(fèi)用增加0.55%而當(dāng)收入減少1%時(shí)銷管費(fèi)用僅減少0.35%,從而第一次以實(shí)證研究的方式證明了銷管費(fèi)用粘性的存在。從Anderson之后國(guó)內(nèi)外學(xué)者便對(duì)成本粘性行為產(chǎn)生了濃厚的興趣,在成本粘性方面的文獻(xiàn)也迅速增長(zhǎng)。今年正值成本粘性被證實(shí)十周年之際,筆者對(duì)上一個(gè)十年的研究成果進(jìn)行總結(jié)并展望下一個(gè)十年的研究方向。

    二、成本粘性研究文獻(xiàn)回顧

    (一)ABJ模型的成本粘性存在性的研究 Anderson,Banker和Janakiraman(2003)(簡(jiǎn)稱為ABJ)建立計(jì)量模型用大樣本數(shù)據(jù)證明成本的變化不僅取決于業(yè)務(wù)量的多少而且和業(yè)務(wù)量的變化方向有關(guān)。隨后很多學(xué)者以ABJ模型為基礎(chǔ)對(duì)成本粘性進(jìn)行了研究。Subramaniam and Weidenmier(2003)發(fā)現(xiàn)銷管費(fèi)用、銷貨成本和營(yíng)業(yè)成本均存在粘性。Anderson and Lanen(2009)檢驗(yàn)了其他類別的費(fèi)用成本粘性,發(fā)現(xiàn)銷貨成本、營(yíng)業(yè)成本、研究與開發(fā)成本和勞動(dòng)力成本均存在顯著的粘性。Kamaand Weiss(2010)發(fā)現(xiàn)營(yíng)業(yè)成本存在顯著的粘性。DeMedeiros and Costa(2004)發(fā)現(xiàn)西班牙的公司存在明顯的銷管費(fèi)用粘性。Calleja et al.(2006)研究了美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)和法國(guó)的成本,發(fā)現(xiàn)這四個(gè)國(guó)家的營(yíng)業(yè)成本都普遍存在粘性。Banker and Chen(2006a)檢驗(yàn)了19個(gè)OECD國(guó)家的營(yíng)業(yè)成本,發(fā)現(xiàn)在這19個(gè)國(guó)家中有12個(gè)國(guó)家的營(yíng)運(yùn)成本存在顯著的粘性。Balakrishnan,Labro and Soderstrom(2011)卻對(duì)成本粘性的實(shí)證研究結(jié)果的有效性提出質(zhì)疑。但是,Banker等(2011)卻發(fā)現(xiàn)他們的假設(shè)是不合理的并且他們的計(jì)量分析也存在缺陷。糾正其研究缺陷后,其研究實(shí)際上為成本粘性的存在提供了額外的證據(jù)。因此,可以得出成本粘性在不同國(guó)家、不同類別的賬戶中是普遍存在的。

    (二)成本粘性的影響因素研究 (1)資源調(diào)整成本與成本粘性。Anderson(2003)認(rèn)為資本密集型行業(yè)和勞動(dòng)密集型行業(yè)的資源調(diào)整成本較高,因此這些行業(yè)的成本粘性水平也應(yīng)當(dāng)較高。實(shí)證研究也支持了這一的觀點(diǎn)。Subramaniam and Weidenmier(2003)發(fā)現(xiàn)銷管費(fèi)用、銷貨成本和營(yíng)業(yè)成本隨資本密集度的增加而增加,而勞動(dòng)密集度僅僅對(duì)銷貨成本和營(yíng)業(yè)成本有影響。他們還發(fā)現(xiàn)制造業(yè)、零售業(yè)、金融和服務(wù)的成本粘性存在顯著的差異。Kama and Weiss(2010)發(fā)現(xiàn)公司營(yíng)業(yè)成本與需求不確定性成正比。這可能是因?yàn)樾枨缶哂休^大不確定性的公司更傾向于采用調(diào)整成本較低的生產(chǎn)技術(shù)的原因。Banker and Chen(2006a)檢驗(yàn)了19個(gè)OECD國(guó)家勞動(dòng)力市場(chǎng)的特征對(duì)營(yíng)運(yùn)成本的影響。他們發(fā)現(xiàn)工會(huì)力量較強(qiáng)大的國(guó)家(這增了資源調(diào)整成本)的企業(yè)成本粘性水平較高,反之則較弱。同樣的,成本粘性水平隨著失業(yè)救濟(jì)金的增加而降低隨著就業(yè)保護(hù)法的立法強(qiáng)度的加大而增加。Calleja et al.(2006)發(fā)現(xiàn)德國(guó)和法國(guó)的營(yíng)運(yùn)成本粘性水平要高于美國(guó)和英國(guó)。這主要是因?yàn)樵诘聡?guó)和法國(guó)解雇員的成本要高于美國(guó)和英國(guó)。Balakrishnan and Gruca(2008)則考慮公司內(nèi)部因素對(duì)成本粘性的影響,通過(guò)對(duì)加拿大安大略省189家醫(yī)院的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)與企業(yè)使命和核心業(yè)務(wù)相關(guān)的部門的營(yíng)業(yè)成本較高,附屬的不重要部門的營(yíng)業(yè)成本較低,這可能是因?yàn)楹诵臉I(yè)務(wù)部門的資源調(diào)整成本較高。(2)管理者樂觀預(yù)期與成本粘性。ABJ認(rèn)為如果管理者對(duì)未來(lái)預(yù)期比較悲觀,那么當(dāng)銷售收入下降時(shí),在同等條件下管理者會(huì)更大幅度的削減資源,因此管理者對(duì)未來(lái)的悲觀預(yù)期可以減少成本粘性。他們通過(guò)研究也發(fā)現(xiàn),如果公司銷售收入在連續(xù)兩個(gè)營(yíng)業(yè)期間都下降成本粘性水平就會(huì)明顯降低,并且當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)向好時(shí)企業(yè)成本粘性就較強(qiáng)。Subramaniam and Weidenmier(2003)通過(guò)對(duì)制造業(yè)、零售業(yè)和金融服務(wù)業(yè)的成本粘性分別檢驗(yàn)后,發(fā)現(xiàn)銷管費(fèi)用,銷貨成本和總成本均受到管理者預(yù)期的影響,研究支持了ABJ的觀點(diǎn)。Banker and Chen(2006a)對(duì)19個(gè)OECD國(guó)家的成本粘性行為研究時(shí)也發(fā)現(xiàn)了同樣的規(guī)律。Banker、Ciftci and Mashruwala(2010)發(fā)現(xiàn)如果在連續(xù)兩個(gè)營(yíng)業(yè)期間銷售收入都增長(zhǎng),成本粘性水平最高;如果在兩個(gè)連續(xù)的營(yíng)業(yè)期間銷售收入都減少,成本粘性水平最低;如果一增一減,成本粘性水平處于上述兩種情況之間。另外,還在模型中加入了可能與管理者預(yù)期相關(guān)的其他變量,如訂單積壓、GDP增長(zhǎng)和管理者對(duì)未來(lái)銷售收入的預(yù)期,結(jié)果發(fā)現(xiàn)成本粘性確實(shí)會(huì)受到管理者預(yù)期的影響。(3)代理成本與成本粘性。現(xiàn)代公司制度的出現(xiàn)使公司的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離,而公司的資源調(diào)整決策是由經(jīng)理人員決定的,經(jīng)營(yíng)管理者會(huì)從自利的角度出發(fā)而做出與所有者利益最大化不相一致的資源調(diào)整計(jì)劃,因此成本粘性也就必然會(huì)與代理問(wèn)題有關(guān)。Chen et al.(2008)檢驗(yàn)了管理者構(gòu)建帝國(guó)主義行為、公司治理與銷管費(fèi)用粘性水平之間的關(guān)系,他發(fā)現(xiàn)管理者構(gòu)建帝國(guó)主義行為是成本粘性的重要影響因素,好的公司治理可以通過(guò)改善構(gòu)建帝國(guó)主義行為的經(jīng)理人的激勵(lì)機(jī)制降低公司成本粘性水平。Dierynck and Renders(2009)以比利時(shí)的私有企業(yè)為樣本檢驗(yàn)了盈余管理與勞動(dòng)力成本之間的關(guān)系。他們發(fā)現(xiàn)當(dāng)管理者面臨達(dá)到或者超過(guò)特定的盈利目標(biāo)時(shí)成本粘性水平較低,此時(shí)他們有激勵(lì)去在銷售收入降低時(shí)削減成本或者在銷售收入增加時(shí)控制成本。還發(fā)現(xiàn)能夠通過(guò)會(huì)計(jì)手段進(jìn)行盈余管理的公司的成本粘性水平會(huì)很高。Kama and Weiss(2010)的研究也證明了以滿足盈利目標(biāo)為基礎(chǔ)的激勵(lì)機(jī)制可以降低成本粘性水平,發(fā)現(xiàn)如果管理者有較強(qiáng)的激勵(lì)去減少損失或者增加盈余成本粘性水平就會(huì)降低。Banker and Chen(2006b)構(gòu)建了考慮成本粘性的盈利預(yù)測(cè)模型,發(fā)現(xiàn)其盈利預(yù)測(cè)的精確度高于傳統(tǒng)的盈利預(yù)測(cè)模型。Weiss(2010)檢驗(yàn)了成本粘性與分析師盈利預(yù)測(cè)模型之間的關(guān)系,他發(fā)現(xiàn)當(dāng)企業(yè)的成本粘性水平較高時(shí),分析師對(duì)其盈利預(yù)測(cè)精確度較低。Anderson等(2012)研究成本粘性時(shí),考慮在需求不確定時(shí),約束性資源與柔性資源之間的采購(gòu)決策是如何受到歷史信息影響的。他們提出經(jīng)理管理人員可以結(jié)合前期信息,制定合理的資源采購(gòu)計(jì)劃,把成本粘性應(yīng)用于戰(zhàn)略成本管理。

    三、我國(guó)成本粘性研究現(xiàn)狀述評(píng)

    (一)成本粘性的存在性研究 孫錚、劉浩(2004)采集了292家上市公司1994年至2001年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)上市公司確實(shí)存在費(fèi)用粘性;孔玉生、朱乃平、孔慶根(2007)測(cè)試927家A股上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市公司的營(yíng)業(yè)成本存在粘;萬(wàn)壽義、徐圣男(2012)研究了上市公司2004年至2011年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)企業(yè)的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)成本均存在粘性;韓飛(2010)將銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用加入到成本中去進(jìn)行檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)總成本費(fèi)用存在粘性。

    (二)成本粘性的影響因素研究 (1)主觀因素。一是管理者樂觀預(yù)期。胡玉明(2011)認(rèn)為較高的成本粘性傳遞的是管理者預(yù)期未來(lái)會(huì)計(jì)盈余增加的正面信息,即在業(yè)務(wù)量下降時(shí)存在較高的成本粘性是因?yàn)楣芾碚邔?duì)未來(lái)銷量存在樂觀預(yù)期,萬(wàn)壽義(2011)的研究支持了這一觀點(diǎn)。二是管理者能力大小。成本粘性的產(chǎn)生與管理者的學(xué)識(shí)和能力也存在很大的關(guān)系,由于管理者的經(jīng)營(yíng)管理水平低下,當(dāng)業(yè)務(wù)量變化時(shí),他們并不是不愿意而是沒有能力對(duì)企業(yè)的資源進(jìn)行調(diào)整,這主要表現(xiàn)為成本粘性會(huì)隨著跨期的延長(zhǎng)而降低,孫錚(2004)、韓飛(2011)的研究都支持這一觀點(diǎn)。三是管理者的機(jī)會(huì)主義行為。孫錚(2004)指出管理者的短期行為和自利加大了管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用粘性,王紅軍(2011)對(duì)2007年至2009年滬深兩市1337家A股上市公司的年度數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析,驗(yàn)證了我國(guó)費(fèi)用粘性行為中確實(shí)包含管理層的機(jī)會(huì)主義因素,劉青(2011)、尹湘潔(2012)的研究也發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)主義行為與成本粘性存在正相關(guān)關(guān)系。(2)客觀因素。一是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。劉彥文(2009)對(duì)我國(guó)234家公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)對(duì)家電行業(yè)的費(fèi)用粘性起增強(qiáng)的作用,但是對(duì)公用商貿(mào)和石油化工行業(yè)的費(fèi)用粘性有減弱的作用;韓飛(2011)發(fā)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有減弱制造業(yè)成本粘性的效果。二是市場(chǎng)化程度和所有權(quán)性質(zhì)。陳燦平(2008)研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)東、中、西部地區(qū)的費(fèi)用粘性水平有較大差異,東部地區(qū)較弱,中部地區(qū)次之,西部地區(qū)最強(qiáng)。因此得出市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)越是發(fā)達(dá)、改革越是徹底的地區(qū)費(fèi)用粘性行為就越弱。龔啟輝(2010)對(duì)1998年至2006年的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)建立回歸模型,發(fā)現(xiàn)公司所在地的要素市場(chǎng)發(fā)育水平越高,其成本粘性就會(huì)越小,并且國(guó)有控股公司所在地的要素市場(chǎng)化程度對(duì)其成本粘性的影響較為明顯。崔亞男(2012)檢驗(yàn)我國(guó)995家A股上市公司2008年至2011年的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)上市公司成本粘性行為與所在地的市場(chǎng)化程度負(fù)相關(guān),國(guó)有控股公司這種負(fù)相關(guān)程度更加顯著。馬景濤(2008)對(duì)大陸和臺(tái)灣上市公司的銷管費(fèi)用粘性問(wèn)題進(jìn)行了比較研究,由于臺(tái)灣的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與大陸相比起步較早,發(fā)展也較為成熟,兩者的成本粘性水平有較大差異。三是行業(yè)屬性和公司屬性??子裆龋?007)通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)建筑業(yè)的成本粘性最大,農(nóng)林牧漁業(yè)和采掘業(yè)的成本粘性次之,房地產(chǎn)業(yè)、信息業(yè)和制造業(yè)的成本粘性較小,交通運(yùn)輸業(yè)、水電煤氣生產(chǎn)和零售貿(mào)易業(yè)幾乎不存在成本粘性。這說(shuō)明勞動(dòng)密集型行業(yè)和資本密集型行業(yè)的成本粘性水平較高。劉彥文(2009)的研究也支持了這一觀點(diǎn)。公司資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也會(huì)影響公司的成本粘性水平,呂靜(2010)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較大和較小的情況下成本粘性水平都會(huì)較大,而如果資產(chǎn)負(fù)債率適中成本粘性水平就會(huì)較低;流動(dòng)資產(chǎn)比率與成本粘性水平成正相關(guān)關(guān)系,即企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)比率越大,成本粘性水平越大,文穎(2012)的研究也得出了相同的結(jié)論。四是公司治理結(jié)構(gòu)。劉武(2007)對(duì)我國(guó)上市公司1999年至2005年的年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和公司治理結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析發(fā)現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)我國(guó)企業(yè)費(fèi)用粘性具重要的影響。馬景濤(2008)的研究發(fā)現(xiàn)股權(quán)集中度越高、董事會(huì)中獨(dú)立董事越多銷管費(fèi)用粘性越低,好的公司治理能夠降低公司的費(fèi)用粘性行為。萬(wàn)壽義、王紅軍(2011)研究也發(fā)現(xiàn)上市公司治理層的自利行為和銷管費(fèi)用粘性之間存正相關(guān)關(guān)系。兩職分離可以有效的降低銷管費(fèi)用粘性,獨(dú)立董事比例與銷管費(fèi)用粘性水平成負(fù)相關(guān)關(guān)系而董事會(huì)規(guī)模則與銷管費(fèi)用粘性水平成正相關(guān)關(guān)系。另外,也有學(xué)者從其他角度研究了成本粘性的影響因素,例如:孔玉生(2007)、呂靜(2010)等了研究業(yè)務(wù)量的變化幅度對(duì)成本粘性的影響,發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)量的變化幅度與成本粘性存在正相關(guān)關(guān)系;朱乃平(2009)、曹曉雪(2009)發(fā)現(xiàn)公司績(jī)效評(píng)價(jià)制度對(duì)會(huì)對(duì)費(fèi)用粘性產(chǎn)生正面影響;王明虎(2011)通過(guò)建立數(shù)理研究發(fā)現(xiàn)自由現(xiàn)金流量對(duì)公司費(fèi)用粘性的產(chǎn)生具有決定性作用。王紅軍(2011)也發(fā)現(xiàn)公司持有的自由現(xiàn)金流量與成本粘性水平正相關(guān)。陳磊等(2012)通過(guò)1994-2008年間中國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)研究了管理層采用“大洗盤式”的盈余管理對(duì)成本粘性的影響。在考慮“大洗盤”的影響之后,管理費(fèi)用粘性下降了三分之二,銷售費(fèi)用粘性則基本消失,因此忽視盈余管理的影響會(huì)嚴(yán)重高估我國(guó)上市公司的成本粘性。

    (三)成本粘性的應(yīng)用 王紅軍(2011)對(duì)公司績(jī)效與費(fèi)用粘性之間的關(guān)系進(jìn)行了分析,檢驗(yàn)了業(yè)務(wù)量變動(dòng)方向?qū)M織冗余與企業(yè)績(jī)效間關(guān)系的影響,提出在以后研究組織冗余與企業(yè)間績(jī)效的影響時(shí)要考慮成本粘性的影響。文穎(2012)認(rèn)為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資源都是依照戰(zhàn)略決策的目標(biāo)并且按照預(yù)測(cè)的業(yè)務(wù)量來(lái)進(jìn)行配置的,指出在進(jìn)行戰(zhàn)略選擇時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮成本粘性,分析了不同的成本粘性水平對(duì)企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略選擇的啟示以及不同的戰(zhàn)略對(duì)成本粘性的影響。蘇文兵(2012)把成本粘性引入盈利預(yù)測(cè)模型,發(fā)現(xiàn)新模型的預(yù)測(cè)更加準(zhǔn)確,為分析師提高預(yù)測(cè)能力、正確評(píng)估公司內(nèi)在價(jià)值提供了參考依據(jù)。唐芳芳(2012)的發(fā)現(xiàn)在證券分析師盈利預(yù)測(cè)模型中考慮成本粘性能提高模型預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。通過(guò)述評(píng)十年來(lái)的文獻(xiàn),我們發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)成本粘性的研究不斷深入:驗(yàn)證了成本粘性是否存在、討論了成本粘性的影響因素以及嘗試著將成本粘性應(yīng)用與其他領(lǐng)域。但是,我國(guó)對(duì)成本粘性的研究大部分是國(guó)外研究成果的運(yùn)用和部分修正,缺乏原創(chuàng)性;在研究成本粘性的成因時(shí)只是從單一因素進(jìn)行研究,缺乏系統(tǒng)性,并且尚未從理論和經(jīng)驗(yàn)方面深入探究;雖然有學(xué)者嘗試著將成本粘性應(yīng)用與其他領(lǐng)域,但只是初步的探索還沒有形成系統(tǒng)的理論。因此,可以看出我國(guó)對(duì)成本粘性的研究范圍和領(lǐng)域已經(jīng)十分廣泛但是研究的深度還不夠。

    四、結(jié)論與展望

    本文回顧并且總結(jié)了十年來(lái)在成本粘性方面的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)資料,認(rèn)識(shí)到成本并不像傳統(tǒng)會(huì)計(jì)所描述的隨業(yè)務(wù)量線性變化,為我們提供了許多新的研究方向,未來(lái)可以基于以下進(jìn)一步研究成本粘性行為:(1)更加深入的了解成本粘性的性質(zhì)及其形成的原因。應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)來(lái)探討公司成本粘性的成因,有學(xué)者指出銷管費(fèi)用的決策驅(qū)動(dòng)性和成本的沉默性是成本粘性出現(xiàn)的直接原因,并構(gòu)建了解釋費(fèi)用粘性成因的理論模型。未來(lái)可以基于這一模型進(jìn)行深入的研究。(2)隨著成本粘性研究的不斷深入成本管理應(yīng)當(dāng)為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理提供依據(jù)。既然成本粘性是普遍存在的并且應(yīng)當(dāng)辯證的看待成本粘性所傳達(dá)的信息含量,管理費(fèi)用率的增加并不一定是壞消息,應(yīng)當(dāng)研究不同行業(yè)成本粘性的合理范圍應(yīng)當(dāng)是怎樣的?這樣成本粘性就可以作為一種財(cái)務(wù)分析指標(biāo)來(lái)判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的水平。還可以將成本粘性引入企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),作為一種指示指標(biāo)當(dāng)企業(yè)成本粘性水平超出正常范圍時(shí)發(fā)出預(yù)警。(3)進(jìn)一步深入地研究存在資源調(diào)整成本時(shí)的企業(yè)最優(yōu)的資源的決策問(wèn)題。現(xiàn)有的成本粘性的研究已經(jīng)證明許多成本的增加或者減少是具有決策前瞻性的經(jīng)理人員蓄意調(diào)節(jié)的結(jié)果,但是這些研究并沒有告訴經(jīng)理人員作出的這些資源調(diào)整決定是不是最優(yōu)的。因此,要建立考慮成本粘性時(shí)的資源調(diào)整的經(jīng)驗(yàn)法則,管理者可以利用其作出最佳資源調(diào)整的決策。

    [1] 孫錚、劉浩:《中國(guó)上市公司費(fèi)用“粘性”行為研究》,《經(jīng)濟(jì)研究》2004年第12期。

    [2] 孔玉生、朱乃平、孔慶根:《成本粘性研究:來(lái)自中國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》,《會(huì)計(jì)研究》2007年第11期。

    [3] 江偉、胡玉明:《企業(yè)成本粘性:文獻(xiàn)回顧與展望》,《會(huì)計(jì)研究》2011年第9期。

    [4] 萬(wàn)壽義、王紅軍:《管理層自利,董事會(huì)治理與費(fèi)用粘性——來(lái)自中國(guó)制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》,《經(jīng)濟(jì)與管理》2011年第3期。

    [5] 劉彥文、王玉剛:《中國(guó)上市公司費(fèi)用粘性行為實(shí)證分析》,《管理評(píng)論》2009年第3期。

    [6] 陳燦平:《企業(yè)費(fèi)用“粘性”行為影響因素研究——基于地區(qū)經(jīng)濟(jì)生態(tài)差異視角》,《財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐》2008年第29期。

    [7] 龔啟輝、劉慧龍、申慧慧:《地區(qū)要素市場(chǎng)發(fā)育,國(guó)有控股與成本和費(fèi)用粘性》,《中國(guó)會(huì)計(jì)評(píng)論》2010年第4期。

    [8] 曹曉雪、于長(zhǎng)春、周澤將:《費(fèi)用“粘性”研究:來(lái)自中央企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》,《產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究》2009年第1期。

    [9] 王明虎、席彥群:《產(chǎn)權(quán)治理、自由現(xiàn)金流量和企業(yè)費(fèi)用粘性》,《商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理》2011年第9期。

    [10] 陳磊、宋樂、施丹:《企業(yè)的成本粘性被高估了嗎?基于中國(guó)上市公司的實(shí)證研究》,《中國(guó)會(huì)計(jì)評(píng)論》2012年第10期。

    [11] 蘇文兵、李心合、段治翔:《基于成本粘性的盈利預(yù)測(cè)及其精度檢驗(yàn)》,《數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理》2012年第31期。

    [12] Lev B,Thiagarajan SR.Fundamental information analysis.Journal of Accounting research,1993.

    [13] Noreen E,Soderstrom N.The accuracy of proportional cost models:evidence from hospital service departments.Review of Accounting Studies,1997.

    [14] Anderson M C,Banker R D,Janakiraman SN.Are Selling,General,and Administrative Costs"Sticky"?.Journal of Accounting Research,2003.

    [15] Subramaniam C,Weidenmier M L.Additional evidence on the sticky behavior of costs.Texas Christian University,Working Paper,2003.

    [16] Anderson SW,Lanen W N.Understanding Cost Management:What Can We Learn from the Empirical Evidence on“Sticky Costs?”.Ann Arbor,2009.

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