財務(wù)報表舞弊綜述

趙晶晶

摘要：隨著國內(nèi)外財務(wù)報表舞弊丑聞的頻發(fā)，資本市場的發(fā)展不斷受到干擾，如何強化財務(wù)安全，防范財務(wù)舞弊的發(fā)生，已成為中外學(xué)者關(guān)注的問題。運用文獻研究法，在分析財務(wù)報表舞弊的動因理論的基礎(chǔ)上，從識別財務(wù)報表舞弊的模型與財務(wù)報表舞弊的研究視角等方面對基于萬方數(shù)據(jù)庫和Elsevier science direct數(shù)據(jù)庫中，年份為1996～2013年間與財務(wù)報告舞弊相關(guān)的國內(nèi)外文獻研究成果進行簡單歸納和總結(jié)，指出其可借鑒之處及不足點，最后從研究視角、研究方法以及研究對象所處背景三個方面為防范財務(wù)報表舞弊的相關(guān)研究提出一些建議，以期為防范財務(wù)報表舞弊盡點綿薄之力。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表舞弊；動因理論；識別方法

中圖分類號：F23文獻標識碼：A文章編號：16723198（2014）13011402

1引言

國內(nèi)外資本市場在其發(fā)展過程中不斷受到財務(wù)報表舞弊丑聞的襲擊。國外的安然、施樂、帕瑪拉特，到國內(nèi)的的銀廣夏、ST黎明、萬福生科，這些上市公司紛紛傳出惡性財務(wù)報表舞弊丑聞，給社會造成了嚴重的負面影響。對于我國證券市場來說，財務(wù)報表舞弊問題是當前和未來一段時期內(nèi)面臨的最大挑戰(zhàn)之一。企業(yè)董事會成員意圖對財務(wù)報表進行違規(guī)操作是其重要原因之一。這種意圖受到管理人員對待舞弊的態(tài)度、法律法規(guī)對待舞弊行為的懲罰程度、董事會成員的構(gòu)成、盈余管理等諸多因素的影響。通過對財務(wù)報表舞弊進行研究，可以從董事會治理角度對財務(wù)報表舞弊行為進行識別和防范，充分構(gòu)造BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、貝葉斯網(wǎng)絡(luò)等計算機模型，進行財務(wù)欺詐檢測技術(shù)的數(shù)據(jù)挖掘，通過內(nèi)部和外部兩層治理機制，達到有效防范財務(wù)舞弊行為的目的。

2研究現(xiàn)狀

2.1國際上有代表性的財務(wù)報告舞弊動因理論

(1)冰山理論。冰山理論把導(dǎo)致舞弊行為的因素分為兩大類，舞弊的結(jié)構(gòu)部分和舞弊的行為部分。組織的內(nèi)部管理問題顯而易見，可以將暴露在外的舞弊比作露出海面的冰山一角。公司的經(jīng)理人以及董事的刻意行為比較隱蔽而重要，猶如潛藏在水面以下的冰山，看不見但發(fā)揮了極其重要的作用。該理論認為公司管理層過度追求自身利益是發(fā)生財務(wù)報告舞弊行為的最主要因素，而不僅僅是內(nèi)部控制問題。

(2)三角形理論。美國注冊舞弊審核師協(xié)會（ACFE）的創(chuàng)始人、伯明翰大學(xué)的史蒂文?阿伯雷奇（Albrecht）教授于1995年提出三角形理論，認為所有舞弊共同具有如下三要素：感覺面臨壓力、感覺有機可乘、合理化（即借口）。壓力是實施舞弊的行為動機，機會是財務(wù)報表舞弊者能實施舞弊行為而不被發(fā)現(xiàn)或能夠逃避懲罰的時機和環(huán)境，借口是舞弊者將舞弊行為進行自我合理化，與個人的道德觀念、行為準則相關(guān)聯(lián)。

(3)GONE理論。該理論是于1993年由美國洛格納等人提出的，它認為舞弊動因主要有四類：貪婪（Greed）、機會（Opportunity）、需要（Need）、揭露（Exposure）。其中第一個和第三個因素與行為人個人有關(guān)，第二個和第四個動因則更多的與組織環(huán)境有關(guān)。以上四類因素共同導(dǎo)致了舞弊行為的發(fā)生及被揭露。

(4)風險因子理論。該理論也稱多因素理論，是美國人GJ.Bologna提出的，他認為風險因素可以分成兩類：一類是一般的風險因素，主要包括組織外的個人舞弊動機；一類是個別的風險因素，例如法律規(guī)范的漏洞，內(nèi)部控制無效等，這些主要是由組織或者控制不足引起的。

2.2識別財務(wù)報表舞弊的模型

目前國內(nèi)外有關(guān)財務(wù)報表舞弊的理論研究已經(jīng)碩果累累。但就如何從財務(wù)報表數(shù)據(jù)出發(fā)，找到合理的定量分析工具的研究仍很薄弱。我們將目前比較有權(quán)威的用以識別財務(wù)報表舞弊的工具做了一個簡單的總結(jié)歸納。

Zhou et al.(2011)認為基于財務(wù)欺詐檢測技術(shù)的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)（比如決策樹，BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和貝葉斯網(wǎng)絡(luò)）可以幫助確認財務(wù)報表欺詐行為，并且探索了一種用來檢測財務(wù)報表的欺詐行為，自行分析產(chǎn)業(yè)知識的結(jié)構(gòu)（基于對簡單模型的分析辨識）。

Efstathios Kirkos等人研究數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的有用性，并對決策樹模型，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型和貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型這三種數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)在已發(fā)布過的財務(wù)報表中檢測虛假報告的作用進行比較。

Fletcher H.Glancy和Surya B.Yadav（2010）通過對SEC10-K存檔中的文本和數(shù)據(jù)經(jīng)過CFDM處理，建立了一種新型的舞弊檢驗?zāi)Ｐ褪荂FDM，可以有效檢驗樣本是否存在舞弊現(xiàn)象。

李曉光（2013）以2000年—2011年為研究區(qū)間，從滬深兩市選取80家因利潤作假被證監(jiān)會公布的上市公司和80家沒有發(fā)生舞弊行為的控制樣本，建立Logistic回歸模型，識別上市公司的舞弊行為，為市場投資者和監(jiān)管者提供依據(jù)。該模型的不足之處在于模型數(shù)據(jù)僅考慮舞弊當年，沒有納入之前年份的財務(wù)數(shù)據(jù)，識別舞弊的準確度有待進一步提高。

2.3財務(wù)報表舞弊的研究視角

(1)公司治理與財務(wù)報表舞弊。

舞弊公司在公司治理方面一般有如下特征：流通股比例高、股東大會出席率低、董事會會議頻率高、高管人員持股數(shù)的自然對數(shù)較高等等。國外學(xué)者對董事會和企業(yè)高管在公司治理方面與財務(wù)報表舞弊的關(guān)系已經(jīng)深有研究。

Mark S.Beasley.al.(1996)探究了董事會的構(gòu)成情況同財務(wù)報告舞弊之間的關(guān)系問題。通過對75家有舞弊行為的公司和75家沒有舞弊行為公司的具體特征進行實證分析，結(jié)果證實了先前研究中關(guān)于審計委員會能夠有效防止審計報告舞弊的結(jié)論，認為可以對公司董事會特征的觀察來判斷舞弊行為發(fā)生的可能性，從而豐富了董事會構(gòu)成對董事會行為的影響研究。

Lofty Geriesh（2003）根據(jù)TreadWay委員會1991年的報告，指出有很大比例的公司創(chuàng)始人和董事會成員從事過舞弊；此外，發(fā)起者組織委員會（COSO）1999年的報告中稱，在所調(diào)查的舞弊案件中，72%的比例是和CEO、受董事會控制的內(nèi)部人士以及與公司有重大關(guān)聯(lián)的外部人士有關(guān)。

Dunn和Paul（2004）采用靈敏度分析方法，對在1992年到1996年間，因發(fā)布虛假財務(wù)信息而被處罰的103家公司的樣本數(shù)據(jù)進行研究高層管理團隊的二重性與決定發(fā)布虛假財務(wù)信息的關(guān)系。研究結(jié)果表明：當權(quán)力集中在少數(shù)內(nèi)部人士手中時，他們會依靠關(guān)鍵位置的影響力控制高層管理團隊和董事會，同時也位席董事會（二重性），并通過他們的所有權(quán)參與公司管理，導(dǎo)致非法企業(yè)行為更容易發(fā)生。

Fletcher H.Glancy,Surya B.Yadav（2010）建立一個用以識別財務(wù)報告舞弊的計算機模型CFDM。他們從前人的舞弊分析中發(fā)現(xiàn)，高層管理的補償很大一部分來自于股權(quán)，獨立董事通常在很難被發(fā)現(xiàn)發(fā)生舞弊的情況下得到高回報。

我國的財務(wù)報表舞弊牽涉人數(shù)較多，一般是公司治理各環(huán)節(jié)集體失效的結(jié)果，屬于典型的共謀性行為。而且多數(shù)舞弊公司的董事長和總經(jīng)理均牽涉其中，這體現(xiàn)了我國財務(wù)報表舞弊一般是在公司高層管理人員的指示下完成，屬于典型的高管舞弊。

黃巧（2003）以1999年到2002年三年間因財務(wù)報告舞弊而被證監(jiān)會公開處罰的上市公司為樣本，研究董事會構(gòu)成與財務(wù)報告舞弊之間的關(guān)系。結(jié)果表明：財務(wù)舞弊公司的主要特征有董事會構(gòu)成不合理、監(jiān)事會形同虛設(shè)、內(nèi)控不完善、董事長與總經(jīng)理兩職合一等。作者認為應(yīng)從完善公司內(nèi)部治理機制做起，在源頭上根除財務(wù)舞弊行為。

毛志宏等（2005）實證檢驗我國獨董制度特征與財務(wù)報告舞弊之間的關(guān)系。得出結(jié)論：獨董比例、獨董參加董事會會議頻率、獨董知識構(gòu)成等三個特征與財務(wù)報告舞弊之間存在負相關(guān)關(guān)系，表明它們在一定程度上可以有效控制財務(wù)報告舞弊的發(fā)生。

羅精暉，蘇利群（2010）研究從會計核算、資產(chǎn)管理、債務(wù)重組和關(guān)聯(lián)交易等幾個方面來識別財務(wù)舞弊行為。

(2)披露與財務(wù)報表舞弊。

Nagy,Albert Lawrence（1999）在考慮compustat和CRSP數(shù)據(jù)可用性后從SEC和華爾街日報中選取376家公司進行相關(guān)性分析。實證結(jié)果顯示：提高外部董事比例、更換外部審計師、設(shè)立審計委員會、更換高層管理人員四種戰(zhàn)略方法可以改善ERC；財務(wù)報表舞弊的發(fā)生與ERC下降相關(guān)。

Sean L. Humpherys（2010）等人采用謹慎性模型Na唙e Bayes和C4.5對202份公開可獲得的財務(wù)披露中上市公司是否舞弊作出精確的分類。結(jié)論顯示，發(fā)生舞弊行為的公司比沒有舞弊的公司在披露中使用了更多的靈活性詞語和修辭，披露中可能會有更多體現(xiàn)實際中并不存在的可靠性的語句。

(3)財務(wù)狀況與財務(wù)報表舞弊。

畢曉蓉（2009）通過對財務(wù)報表舞弊進行深入剖析，認為舞弊的途徑有虛增銷售收入、多計應(yīng)收賬款、隱瞞重要事項以及其他手段。

曾月明等（2008）通過BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析。研究結(jié)果表明，有財務(wù)報表舞弊可能性公司的負債水平更高、償債能力更差、資產(chǎn)規(guī)模更小、資產(chǎn)總額中現(xiàn)金持有量比例更低、資產(chǎn)管理水平和盈利能力更低。

劉斌（2013認為可以從該集團以下幾個方面的表現(xiàn)來識別財務(wù)舞弊行為：一是存在大筆借款現(xiàn)金流量表上的現(xiàn)金流卻很充裕；二是毛利率波動異常，可能暗示存在舞弊嫌疑；三是在發(fā)生巨額虧損的情況下，既定計劃照樣完成，引人懷疑。

(4)盈余管理與財務(wù)報表舞弊。

盈余管理指的是企業(yè)管理當局在遵循會計準則的基礎(chǔ)上，控制或調(diào)整企業(yè)對外報告的會計收益信息，達到自身利益或股東財富最大化的行為。其實質(zhì)是獲取某些私人利益的"披露管理"。國外有關(guān)盈余管理的文獻相當豐富，為研究其與財務(wù)報表舞弊關(guān)系提供了大量參考資料。

Johan .L等（2010）研究結(jié)論認為：通過對從第一次發(fā)現(xiàn)舞弊時起的三年內(nèi)公司的獲利增長情況進行分析，發(fā)現(xiàn)原來已經(jīng)存在盈余管理行為的公司更容易出現(xiàn)舞弊現(xiàn)象；如果每個雇員有意想不到的收入，會使舞弊預(yù)測變得更加簡單。通過分析公司夸大稅收的行為，得出結(jié)論就是，已經(jīng)進行盈余管理的公司會繼續(xù)這項做法。

(5)企業(yè)高管與財務(wù)報表舞弊。

公司整體素質(zhì)的高低很大程度上受高層管理者影響。公司董事、CEO、CFO等高管若追求自身利益最大化的行為較多較為明顯，就更容易發(fā)生財務(wù)報表舞弊現(xiàn)象。

Nancy Uddin et al.(2002)研究CFO具有財務(wù)報告舞弊意圖的道德原因及自我監(jiān)督的效應(yīng)。研究認為擁有較高道德水平的CFO是否具有財務(wù)報告舞弊的意圖，更容易受到自身對待舞弊的態(tài)度和內(nèi)在個人原則的影響。

Efendi et al.(2007)運用代理理論分析1990年市場泡沫時期引發(fā)的一系列重申財務(wù)報表的誘因。結(jié)果顯示：在CEO持有大量具有潛力的職工優(yōu)先認股權(quán)時，謊報財務(wù)報表的行為會激增。

(6)政治因素與財務(wù)報表舞弊。

Stalebrink et al.(2007)通過對奧地利國家傳統(tǒng)工業(yè)中的企業(yè)家精神理論進行分析，認為政府中存在的機會和獎勵措施可能使得政府財務(wù)報表欺詐合理化。財務(wù)報表欺詐行為的根源不是經(jīng)濟原因，而是政治因素。

3結(jié)論及展望

綜上所述，已有文獻主要從動因理論、識別模型、研究視角等方面對財務(wù)報表舞弊進行研究。就動因理論而言主要有兩類；GONE理論和三角形理論。就識別模型而言，基于財務(wù)欺詐檢測技術(shù)的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)和新型的舞弊檢驗?zāi)Ｐ褪荂FDM。就研究視角而言，國外關(guān)于財務(wù)報表舞弊的研究已經(jīng)涉及董事會結(jié)構(gòu)、盈余管理、政治因素等各方面的因素。在研究方法上，國外學(xué)者更多的是進行實證分析，所運用的方法主要是多元線性回歸分析法、靈敏度分析和事國外近年來有關(guān)財務(wù)報表舞弊的研究，無論是在研究內(nèi)容，還是在研究方法上，均有很大的啟發(fā)性，具有重要的現(xiàn)實參考意義，國內(nèi)學(xué)者可以借鑒和學(xué)習。結(jié)合經(jīng)濟全球化，資本市場發(fā)展以及全球范圍內(nèi)財務(wù)報表舞弊丑聞的曝光和現(xiàn)有研究存在的不足，本文認為未來可從以下幾方面來完善財務(wù)報表舞弊的研究。

第一，國外已有文獻一般是以管理層和公司治理作為研究視角，不夠深入全面。我們可以把研究視角拓展到基于財務(wù)報表舞弊參與者的行為與動機、利益相關(guān)者、公司戰(zhàn)略與成長等方面，把公司治理、財務(wù)、戰(zhàn)略、博弈論、經(jīng)濟政策變化等研究領(lǐng)域的理論思想與研究內(nèi)容有機結(jié)合，整合和綜合運用各種跨學(xué)科知識及理論。

第二，相關(guān)文獻主要采取的研究方法為實證分析法，而且一般局限于回歸分析法和事件分析法等，很少從經(jīng)濟學(xué)理論、管理學(xué)理論方面進行深入分析。我們應(yīng)該突破以多元線性回歸分析為主的傳統(tǒng)的統(tǒng)計分析方法，根據(jù)問題需要拓展研究方法，例如結(jié)構(gòu)方程法、比較研究法和實驗研究等方法，有助于形成更近現(xiàn)實，更具針對性的研究框架。

第三，現(xiàn)有研究多以美國、歐洲等成熟資本市場上的財務(wù)報表舞弊案例為背景，有關(guān)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟或新興市場國家或地區(qū)的研究則很少。隨著中國、印度等新興經(jīng)濟體的發(fā)展，財務(wù)報表舞弊行為發(fā)生概率可能會加大。我們可以探究制度和文化差異，地區(qū)法律法規(guī)和市場商業(yè)模式等因素與財務(wù)報表舞弊的關(guān)系。

參考文獻

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［2］Fletcher H. Clancy,Surya B.Yadav.A computational model for financial reporting fraud detection.［J］.Decision Support Systems,2011,(50):595601.

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［6］劉斌．上市公司財務(wù)舞弊手段及識別研究［D］．北京：財政部財政科學(xué)研究所，2013：3638．