淺談企業(yè)合并中或有對(duì)價(jià)的會(huì)計(jì)處理

滕憲靈

淺談企業(yè)合并中或有對(duì)價(jià)的會(huì)計(jì)處理

滕憲靈

上市公司并購(gòu)定價(jià)機(jī)制呈現(xiàn)多樣化，“基于盈利能力的付款”這種或有對(duì)價(jià)，本文闡述了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于合并或有對(duì)價(jià)的規(guī)定和理念，以期對(duì)實(shí)務(wù)中或有對(duì)價(jià)的會(huì)計(jì)處理有所借鑒。

或有對(duì)價(jià)；企業(yè)合并；盈利能力

近年來，上市公司的并購(gòu)方式越來越靈活，并購(gòu)的定價(jià)機(jī)制也呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)，較為典型的一種定價(jià)方式是，交易價(jià)格并不固定而是根據(jù)被購(gòu)買方在購(gòu)買日之后的盈利情況進(jìn)行調(diào)整，即或有對(duì)價(jià)安排。或有對(duì)價(jià)安排源自于被購(gòu)買方未來盈利能力存在不確定性，出售方對(duì)目標(biāo)資產(chǎn)的了解程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于購(gòu)買方，雙方在交易中存在信息不對(duì)稱。出于對(duì)購(gòu)買方的一種保護(hù)，或有對(duì)價(jià)一定程度上讓出售方與購(gòu)買方共同承擔(dān)被購(gòu)買方購(gòu)買日后一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。為保護(hù)上市公司中小公眾股東的合法權(quán)益，《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第53號(hào)）也明確規(guī)定，“交易對(duì)方應(yīng)當(dāng)與上市公司就相關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)不足利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的情況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議”。或有對(duì)價(jià)作為合并對(duì)價(jià)的一個(gè)有機(jī)組成部分，其會(huì)計(jì)處理結(jié)果將直接關(guān)系到企業(yè)合并形成商譽(yù)的金額，并可能影響交易日后合并主體的后續(xù)損益。

一、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解（2010）》指出，“某些情況下，合并各方可能在合并協(xié)議中約定，根據(jù)未來一項(xiàng)或多項(xiàng)或有事項(xiàng)的發(fā)生，購(gòu)買方通過發(fā)行額外證券、支付額外現(xiàn)金或其他資產(chǎn)等方式追加合并對(duì)價(jià)，或者要求返還之前已經(jīng)支付的對(duì)價(jià)。購(gòu)買方應(yīng)當(dāng)將合并協(xié)議約定的或有對(duì)價(jià)作為企業(yè)合并轉(zhuǎn)移對(duì)價(jià)的一部分，按照其在購(gòu)買日的公允價(jià)值計(jì)入企業(yè)合并成本。……購(gòu)買日后12個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)對(duì)購(gòu)買日已存在情況的新的或有進(jìn)一步證據(jù)而需要調(diào)整或有對(duì)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)予以確認(rèn)并對(duì)原計(jì)入合并商譽(yù)的金額進(jìn)行調(diào)整；其他情況下發(fā)生的或有對(duì)價(jià)變化或調(diào)整，應(yīng)當(dāng)區(qū)分以下情況進(jìn)行會(huì)計(jì)處理：或有對(duì)價(jià)為權(quán)益性質(zhì)的，不進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；或有對(duì)價(jià)為資產(chǎn)或負(fù)債性質(zhì)的，按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定處理，如果屬于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》中的金融工具，應(yīng)采用公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值變化產(chǎn)生的利得和損失應(yīng)按該準(zhǔn)則規(guī)定計(jì)入當(dāng)期損益或計(jì)入資本公積；如果不屬于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》中的金融工具，應(yīng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第13號(hào)——或有事項(xiàng)》或其他相應(yīng)的準(zhǔn)則處理?！?/p>

二、存在的問題及其會(huì)計(jì)處理分析

（一）合并日的初始確認(rèn)

按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，購(gòu)買方于購(gòu)買日應(yīng)當(dāng)將合并協(xié)議約定的或有對(duì)價(jià)作為合并對(duì)價(jià)的一部分，按照其在購(gòu)買日的公允價(jià)值計(jì)入合并成本?；蛴袑?duì)價(jià)的初始計(jì)量直接影響企業(yè)合并形成的商譽(yù)金額。購(gòu)買日的或有對(duì)價(jià)的公允價(jià)值應(yīng)基于標(biāo)的企業(yè)未來業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)情況、或有對(duì)價(jià)支付方信用風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間價(jià)值等因素予以確定。

實(shí)務(wù)中，當(dāng)存在“出售方承諾在標(biāo)的企業(yè)未來業(yè)績(jī)未能達(dá)到某一水平時(shí)給予購(gòu)買方補(bǔ)償”或“購(gòu)買方承諾在標(biāo)的企業(yè)未來業(yè)績(jī)能夠達(dá)到某一水平時(shí)向出售方支付額外對(duì)價(jià)”的條款時(shí)，部分上市公司只關(guān)注到在合并日需要支付的對(duì)價(jià)，而忽略了需要針對(duì)標(biāo)的企業(yè)未來業(yè)績(jī)波動(dòng)而調(diào)整對(duì)價(jià)的可能性作出合理估計(jì)，或者在實(shí)際會(huì)計(jì)處理中將合并日或有對(duì)價(jià)的公允價(jià)值認(rèn)定為零。

（二）合并日的初始分類

從理論上而言，或有對(duì)價(jià)按照結(jié)算方式的不同，可以劃分為以金融工具結(jié)算（如以現(xiàn)金或權(quán)益工具）及以非金融工具結(jié)算（如以非貨幣性資產(chǎn)結(jié)算）兩類。實(shí)務(wù)中，以金融工具結(jié)算的或有對(duì)價(jià)安排最為普遍，其具體又應(yīng)再細(xì)分為以權(quán)益結(jié)算的安排和以金融資產(chǎn)、金融負(fù)債結(jié)算的安排。合并日初始分類時(shí)，被劃分為以權(quán)益結(jié)算的或有對(duì)價(jià)將不需要重新計(jì)量其后續(xù)價(jià)值的變動(dòng)；被劃分為以金融資產(chǎn)、金融負(fù)債結(jié)算的或有對(duì)價(jià)，其后續(xù)公允價(jià)值變化將對(duì)后續(xù)期間的損益產(chǎn)生影響。

1.以自身權(quán)益工具結(jié)算的或有安排的初始分類

如果在或有對(duì)價(jià)的安排中，購(gòu)買方將要或者可能以自身的權(quán)益工具結(jié)算，如為非衍生工具，對(duì)購(gòu)買方來說不具有交付可變數(shù)量的自身權(quán)益工具的合同義務(wù)；如為衍生工具，只能通過交付固定數(shù)量的權(quán)益工具換取固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算，則該項(xiàng)或有對(duì)價(jià)的安排應(yīng)當(dāng)被劃分為權(quán)益性質(zhì)的安排。除此之外的以金融工具結(jié)算的安排應(yīng)當(dāng)劃分為金融資產(chǎn)、金融負(fù)債類型的安排。根據(jù)上述理解，并非所有由購(gòu)買方發(fā)行或回購(gòu)股份結(jié)算的安排均為權(quán)益性質(zhì)的安排。

2.以金融負(fù)債結(jié)算的或有安排的初始分類

如果收購(gòu)方應(yīng)根據(jù)標(biāo)的企業(yè)于購(gòu)買日之后的盈利情況而再向出讓方支付額外對(duì)價(jià)，則購(gòu)買方于購(gòu)買日存在一項(xiàng)或有金融負(fù)債。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于或有對(duì)價(jià)以及金融負(fù)債初始分類的相關(guān)規(guī)定，該金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)被分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。

3.以金融資產(chǎn)結(jié)算的或有安排的初始分類

如果收購(gòu)方可以根據(jù)標(biāo)的企業(yè)于購(gòu)買日之后的盈利情況而要求出讓方向其返還部分已經(jīng)支付的對(duì)價(jià)，則購(gòu)買方于購(gòu)買日存在一項(xiàng)或有應(yīng)收的金融資產(chǎn)。

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于或有對(duì)價(jià)的有關(guān)規(guī)定，或有對(duì)價(jià)應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值進(jìn)行初始及后續(xù)計(jì)量，因此，該金融資產(chǎn)不應(yīng)當(dāng)被分類為持有至到期投資或者應(yīng)收款項(xiàng)，而應(yīng)當(dāng)根據(jù)或有安排是否滿足衍生工具的定義而相應(yīng)講求分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或者可供出售金融資產(chǎn)。

根據(jù)金融工具準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，衍生工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同：（1）其價(jià)值隨著特定利率、金融價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類似變量的變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系；（2）不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)情況變動(dòng)有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資；（3）在未來某一日期結(jié)算。由此可見，如果或有應(yīng)收對(duì)價(jià)的金額將隨著金融變量的變動(dòng)而變動(dòng)，或者隨著非金融變量的變動(dòng)而變動(dòng)且該非金融變量與購(gòu)買方和出售方均無(wú)關(guān)，則該或有應(yīng)收對(duì)價(jià)應(yīng)當(dāng)被分類為衍生金融資產(chǎn)，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益中。

目前我國(guó)上市公司企業(yè)合并交易的或有對(duì)價(jià)安排中，或有條件往往多設(shè)為標(biāo)的企業(yè)的實(shí)際業(yè)績(jī)情況，其中最典型的就是以標(biāo)的企業(yè)的稅后凈利潤(rùn)作為變量。實(shí)務(wù)中對(duì)于以標(biāo)的企業(yè)的稅后凈利潤(rùn)作為變量的或有應(yīng)收是否屬于衍生金融工具，存在兩種對(duì)立的觀點(diǎn)：一是不屬于衍生金融工具，該觀點(diǎn)認(rèn)為，稅務(wù)凈利潤(rùn)屬于非金融變量，且該變量與購(gòu)買方存在特定關(guān)系，不滿足衍生金融工具的特征，因此相關(guān)的或有應(yīng)收應(yīng)分類為可供出售金融資產(chǎn)；二是屬于衍生金融工具，該觀點(diǎn)認(rèn)為，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)規(guī)定雖然并未將企業(yè)的稅后凈利潤(rùn)列舉為金融變量，但并未明確就金額變量做出詳細(xì)的定義，稅后凈利潤(rùn)作為典型的財(cái)務(wù)指標(biāo)，不應(yīng)當(dāng)被排除于金融變量范圍之外，因此相關(guān)的或有應(yīng)收應(yīng)分類為公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益的金融資產(chǎn)。

（三）合并日后的后續(xù)計(jì)量

1.計(jì)量期間調(diào)整

根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，購(gòu)買日后12個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)對(duì)購(gòu)買日已存在情況的新的或進(jìn)一步證據(jù)而需要調(diào)整或有對(duì)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)予以確認(rèn)并對(duì)原計(jì)入合并商譽(yù)的金額進(jìn)行調(diào)整，其屬于計(jì)量期間的調(diào)整。

值得注意的是，在基于被購(gòu)買方購(gòu)買日后的實(shí)際盈利情況而向出售方再支付額外對(duì)價(jià)或者收取原已支付的部分對(duì)價(jià)的安排中，“被購(gòu)買方于購(gòu)買日后的實(shí)際盈利情況”并不屬于“購(gòu)買日已經(jīng)存在的情況”，因此，該或有對(duì)價(jià)的變化即使發(fā)生在購(gòu)買日后12個(gè)月內(nèi)，企業(yè)也不應(yīng)再對(duì)商譽(yù)的金額進(jìn)行調(diào)整。

2.非計(jì)量期間的調(diào)整

如前所述，權(quán)益性質(zhì)的或有對(duì)價(jià)將不需要重新計(jì)量其后續(xù)公允價(jià)值的變動(dòng)。以金融資產(chǎn)、金融負(fù)債結(jié)算的或有對(duì)價(jià)安排，相對(duì)比較復(fù)雜，需要區(qū)別合并類型分別進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

（1）同一控制下企業(yè)合并。在合并報(bào)表層面，合并日被合并方入賬價(jià)值以及合并方支付的合并對(duì)價(jià)均按原賬面價(jià)值計(jì)量，其差額計(jì)入“資本公積（資本溢價(jià)）”。相應(yīng)地，或有對(duì)價(jià)的后續(xù)調(diào)整也應(yīng)調(diào)整“資本公積（資本溢價(jià)）”。

在個(gè)別報(bào)表層面，同一控制下企業(yè)合并取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資依據(jù)被合并方合并日所有者權(quán)益的賬面價(jià)值確定其初始投資成本，其與合并方支付對(duì)價(jià)的賬面價(jià)值的差異計(jì)入“資本公積（資本溢價(jià)）”。相應(yīng)地，或有對(duì)價(jià)后續(xù)的調(diào)整也應(yīng)調(diào)整“資本公積（資本溢價(jià)）”。

（2）非同一控制下企業(yè)合并。在合并報(bào)表層面，或有金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，其公允價(jià)值變化產(chǎn)生的利得和損失應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益；或有金融資產(chǎn)也應(yīng)當(dāng)采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，但其公允價(jià)值變化產(chǎn)生的利得和損失計(jì)入當(dāng)期損益或是“資本公積（其他綜合收益）”則要取決于該項(xiàng)或有金融資產(chǎn)的初始分類：如果初始分類時(shí)，該或有金融資產(chǎn)被分類為公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入損益的金融資產(chǎn)，則其公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的利得和損失應(yīng)全部計(jì)入當(dāng)期損益。如果初始分類時(shí)，該或有金融資產(chǎn)被分類為“可供出售金融資產(chǎn)（可供出售債務(wù)工具）”，則其公允價(jià)值變化產(chǎn)生的利得和損失應(yīng)區(qū)分兩部分進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，分別計(jì)入當(dāng)期損益和“資本公積（其他綜合收益）”。其中，屬于預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量（如以標(biāo)的企業(yè)的稅后凈利潤(rùn)作為變量時(shí)，預(yù)計(jì)稅后凈利潤(rùn)的變動(dòng)）按照初始時(shí)間利率重估可供出售債務(wù)工具賬面價(jià)值的部分，應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益；屬于其他公允價(jià)值的變動(dòng)則應(yīng)計(jì)入“資本公積（其他綜合收益）”。

在個(gè)別報(bào)表層面，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》規(guī)定，非同一控制下的企業(yè)合并中，購(gòu)買方在購(gòu)買日應(yīng)當(dāng)以按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》確定的合并成本作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。然而，準(zhǔn)則并沒有明確規(guī)定合并成本的后續(xù)變動(dòng)如何在個(gè)別報(bào)表中反映。實(shí)務(wù)中存在兩種觀點(diǎn)：一是應(yīng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。該觀點(diǎn)認(rèn)為在個(gè)別報(bào)表中，長(zhǎng)期股權(quán)投資體現(xiàn)為一項(xiàng)單獨(dú)的資產(chǎn)。資產(chǎn)確認(rèn)的一貫原則為以支付對(duì)價(jià)的公允價(jià)值為依據(jù)確認(rèn)，對(duì)價(jià)的公允價(jià)值發(fā)生的后續(xù)變動(dòng)也應(yīng)當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)價(jià)值。而是類比合并報(bào)表的會(huì)計(jì)處理，計(jì)入當(dāng)期損益或“資本公積”，避免個(gè)別報(bào)表和合并報(bào)表產(chǎn)生不必要的差異。

三、監(jiān)管中應(yīng)特別關(guān)注的問題

一是或有對(duì)價(jià)初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值不應(yīng)簡(jiǎn)單認(rèn)定為零。實(shí)務(wù)中，如果或有對(duì)價(jià)協(xié)議中的承諾業(yè)績(jī)與被購(gòu)買方的盈利預(yù)測(cè)不一致時(shí)，應(yīng)充分考慮承諾業(yè)績(jī)與盈利預(yù)測(cè)的差異對(duì)或有對(duì)價(jià)初始確認(rèn)時(shí)公允價(jià)值的影響；或有對(duì)價(jià)協(xié)議中的承諾業(yè)績(jī)與被購(gòu)買方的盈利預(yù)測(cè)一致的情況下，或有對(duì)價(jià)初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值應(yīng)充分考慮盈利預(yù)測(cè)所基于的假設(shè)及其可能的變動(dòng)，評(píng)估盈利預(yù)測(cè)的可實(shí)現(xiàn)程度。

二是或有金融資產(chǎn)的確認(rèn)與計(jì)量應(yīng)全面考慮各種因素的影響。當(dāng)標(biāo)的企業(yè)實(shí)際業(yè)績(jī)未達(dá)到業(yè)績(jī)承諾，出售方按規(guī)定需要向購(gòu)買方返還部分對(duì)價(jià)時(shí)，對(duì)于購(gòu)買方而言，不能只是簡(jiǎn)單地講合同需返還的金額認(rèn)定為該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值，仍需要充分考慮出售方的信用風(fēng)險(xiǎn)、貨幣的時(shí)間價(jià)值以及剩余業(yè)績(jī)承諾期的預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)等。

三是企業(yè)合并所形成的相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)進(jìn)行減值測(cè)試，充分計(jì)提減值準(zhǔn)備。當(dāng)標(biāo)的企業(yè)的實(shí)際業(yè)績(jī)與承諾業(yè)績(jī)有較大落差時(shí)，合并形成的相關(guān)資產(chǎn)所能創(chuàng)造的凈現(xiàn)金流量可能已遠(yuǎn)低于原預(yù)計(jì)金額，屬于資產(chǎn)發(fā)生減值的跡象。企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》的規(guī)定，進(jìn)行詳細(xì)的減值測(cè)試。從謹(jǐn)慎性的原則出發(fā)，由于標(biāo)的企業(yè)的實(shí)際業(yè)績(jī)與承諾業(yè)績(jī)存在較大落差而導(dǎo)致或有對(duì)價(jià)的公允價(jià)值變動(dòng)收益的金額，原則上不應(yīng)明顯高于當(dāng)期確認(rèn)的商譽(yù)及相關(guān)資產(chǎn)減值損失的金額。

四是合并日后或有對(duì)價(jià)的計(jì)量要注意區(qū)分對(duì)合并日或有對(duì)價(jià)的調(diào)整與或有對(duì)價(jià)后續(xù)計(jì)量的變動(dòng)。購(gòu)買日后12個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)對(duì)購(gòu)買日已存在情況的新的或進(jìn)一步證據(jù)而需要調(diào)整或有對(duì)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)予以確認(rèn)并對(duì)原計(jì)入合并商譽(yù)的金額進(jìn)行調(diào)整。需要強(qiáng)調(diào)的是，“被購(gòu)買方于購(gòu)買日后的實(shí)際盈利情況”并不屬于“購(gòu)買日已經(jīng)存在的情況”，其對(duì)或有對(duì)價(jià)的影響不需要對(duì)合并日或有對(duì)價(jià)進(jìn)行調(diào)整，而應(yīng)作為或有對(duì)價(jià)后續(xù)計(jì)量的變動(dòng)。

[1]方長(zhǎng)順.企業(yè)合并中的或有對(duì)價(jià)問題的探討.安徽水利財(cái)會(huì),2014,2.

[2]周紅燕.非同一控制下企業(yè)合并涉及或有對(duì)價(jià)怎么處理-以三五互聯(lián)收購(gòu)中亞互聯(lián)為例.財(cái)會(huì)月刊,2014,3.

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