基金觀點薈萃：天治、富國、長盛、寶盈

天治基金：

風險偏好回升股市上漲

監(jiān)管層開始適當加大“穩(wěn)增長”力度，4月基建領域加大鐵路、保障房等投資力度，5月開始對貨幣政策預調微調，加上IPO控制發(fā)行節(jié)奏，使得股市風險偏好有所回升，推動股市反彈。數(shù)據(jù)表明，全周滬深300上漲0.37%，中小板指上漲1.46%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.71%。

天治基金認為，經(jīng)濟是否企穩(wěn)、貨幣政策調整的力度共同決定了未來股市的上升空間?？傮w上目前還沒有顯著的趨勢性機會，但下跌風險也不大。在具體操作中建議中性倉位、靈活操作，一方面關注對政策調整敏感度高的細分領域，另一方面關注存在自下而上催化劑的成長性行業(yè)。

富國基金：

高端制造業(yè)錢景無限

中央對高端制造業(yè)的頻頻“力挺”， 令機構投資者將更多目光聚焦在高端制造業(yè)板塊。在2009年、2010年、2013年這三個年度中，上證高端裝備制造60指數(shù)分別上漲121.15%、25.49%、19.20%，分別跑贏滬深300指數(shù)96.71%、-12.51%和-7.65%的收益。

富國基金認為，高端制造業(yè)的行業(yè)分布廣闊，除了現(xiàn)階段國家重點發(fā)展的航空裝備、衛(wèi)星及應用、軌道交通裝備、海洋工程裝備、智能制造裝備等領域外，還有化工新材料、信息技術、汽車、機械制造等細分子行業(yè)，但是在個股選擇上比較狹窄，因為引領上層產(chǎn)業(yè)鏈的高端制造企業(yè)并不多，需要精挑細選。

長盛基金：

A股下半年機會猶存

獲益于歐美經(jīng)濟復蘇下半年出口會有所增長，國內消費相對平穩(wěn)，而投資增速不確定性會相對較大。而創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)處于底部，下半年有望企穩(wěn)回升。

長盛基金認為，目前TMT行業(yè)仍然是投資者關注的重點，但是普漲行情不能長期持續(xù)，市場將進入個股精選階段，重點關注移動互聯(lián)網(wǎng)、綠色照明、信息安全等投資領域的機會。此外，些在中國經(jīng)濟轉型升級過程中能夠獲得充分發(fā)展的企業(yè)，特別是高端裝備制造業(yè)。重點在電力設備、新能源、新材料、新能源汽車等行業(yè)，選擇具有突出競爭力的企業(yè)。

寶盈基金：

信息安全領域迎來良機

今年表現(xiàn)較好的信息安全、互聯(lián)網(wǎng)以及觸網(wǎng)概念股、新能源汽車、醫(yī)療服務等，這些領域短期上市公司業(yè)績未能很快兌現(xiàn)，未來的成長空間值得期待。即便是在今年整體行情低迷的情況下，市場表現(xiàn)依舊良好。

寶盈基金認為，成長股去年整體大漲之后，股價高企且質地良莠不齊，系統(tǒng)性下跌是必然。但市場也出現(xiàn)一些可喜變化，對成長股的價值判斷不再拘泥于短期的業(yè)績，而是逐漸向美股、港股對成長股的估值體系靠攏，更注重考量行業(yè)和公司的未來成長性?；谶@種判斷，今年看好的投資領域依次是信息安全、互聯(lián)網(wǎng)、軍工、旅游、大眾消費、新能源汽車、醫(yī)療服務。