從財報看廣西廣電及鵬博士發(fā)展思路

◎《電視技術》編輯部 整理

從財報看廣西廣電及鵬博士發(fā)展思路

◎《電視技術》編輯部 整理

從目前的情況看，雖然有線網(wǎng)絡不斷加快雙向網(wǎng)改的速度，高清互動用戶快速增加，但是仍然無法阻擋用戶的快速流失，鑒于此，發(fā)展寬帶成為眾多有線網(wǎng)絡的戰(zhàn)略性選擇。為此，在介紹目前積極備戰(zhàn)上市的廣西有線的同時，也對近年來在寬帶市場發(fā)展迅猛的鵬博士進行了詳細解讀，希望對行業(yè)提供有益的借鑒。

寬帶；戰(zhàn)略規(guī)則；廣西有線；鵬博士

廣西有線

近日，廣西廣播電視信息網(wǎng)絡股份有限公司正式報送IPO申請，擬在上海證交所上市，發(fā)行人控股股東為廣西電視臺，其余還有87家股東。此次，廣西廣電發(fā)行股票類型為A股，本次發(fā)行僅限于新股發(fā)行，不進行老股發(fā)售，向社會公眾發(fā)行不超過3.00億股（占本次發(fā)行后總股本的比例不超過17.95%），每股面值1.00元，發(fā)行日期尚未確定。

1.總體狀況

（1）公司結構

股東結構見圖1、圖2。新媒體公司為廣西廣電和廣西電視臺的合資公司，廣西廣電的持股比例為49%。新媒體是廣西電視臺為了運營廣西境內(nèi)IP?TV集成播控平臺而專門設立的公司，主要負責IPTV節(jié)目的統(tǒng)一集成和播出監(jiān)控，負責電子節(jié)目指南、EPG、計費、版權等管理，帶來的收益將由該平臺的運營機構和作為IPTV傳輸機構的電信運營商共享。IPTV作為三網(wǎng)融合政策的產(chǎn)物，其未來發(fā)展將對公司有線電視傳輸業(yè)務帶來一定負面影響，而廣西廣電參股新媒體既可以分享IPTV業(yè)務發(fā)展帶來的收益，也可在一定程度減少IP?TV業(yè)務對有線電視傳輸業(yè)務的沖擊。

圖1 廣西廣電股東結構圖

圖2 廣西廣電控股子公司

（2）收入狀況

截至2013年12月31日，廣西廣電擁有數(shù)字電視用戶376.81萬戶，其中城網(wǎng)數(shù)字電視用戶317.04萬戶，占數(shù)字電視總用戶數(shù)的84.14%。2011年至2013年主要業(yè)務收入為181 725.56萬元、163，987.83萬元及128 457.19萬元（詳見表1），收入結構見表2。

表1 廣西廣電主要財務數(shù)據(jù) 萬元

2.市場和主要經(jīng)營風險概述

（1）三網(wǎng)融合帶來市場競爭加劇的風險。

目前，IPTV、OTT等新興業(yè)態(tài)的快速發(fā)展已對有線網(wǎng)絡的增值業(yè)務造成了一定沖擊，互聯(lián)網(wǎng)的內(nèi)容能夠在電視上呈現(xiàn)，使得點播、付費頻道等增值業(yè)務發(fā)展速度放緩，部分地區(qū)甚至出現(xiàn)總量下滑。由于OTT TV等新興業(yè)態(tài)尚處發(fā)展初期，業(yè)務模式較多且發(fā)展路徑并不明朗，未來亦可能對有線網(wǎng)絡的電視直播等業(yè)務產(chǎn)生沖擊。由于競爭加劇，目前有線網(wǎng)絡面臨用戶流失、市場份額減少及利潤下滑的風險。

表2 電視、寬帶及節(jié)目傳輸業(yè)務銷售情況

表3 廣西廣電主營業(yè)務收入構成

（2）新業(yè)務領域無法獲得預期收益的風險。

（3）業(yè)務收入來源較為集中的風險。

雖然基本收視維護費相對比例逐年下降，但收視維護費仍是廣西有線最重要的收入來源，其變動直接影響企業(yè)盈利水平，企業(yè)存在業(yè)務收入來源集中的風險。

（4）城市數(shù)字電視用戶增長較慢到時的增速放緩的風險。

截至2013年12月31日，廣西廣電擁有數(shù)字電視用戶376.8萬戶，其中城網(wǎng)數(shù)字電視用戶317.04萬戶，占數(shù)字電視總用戶數(shù)的84.14%，城網(wǎng)數(shù)字電視用戶是公司的主要用戶群體。由于城網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)換時間較早，數(shù)字化率較高，因此報告期內(nèi)廣西廣電城網(wǎng)數(shù)字電視用戶增速較慢。企業(yè)未來數(shù)字電視用戶的增長主要取決于農(nóng)網(wǎng)用戶數(shù)字化轉(zhuǎn)換的進度。如農(nóng)網(wǎng)用戶數(shù)字化轉(zhuǎn)換進度低于預期，企業(yè)未來存在因數(shù)字電視用戶增長較慢導致收入增速放緩的風險。

（5）專網(wǎng)業(yè)務收入下滑的風險。

報告期內(nèi)廣西廣電專網(wǎng)業(yè)務收入快速增長，2013年度、2012年度專網(wǎng)業(yè)務收入相比上年分別增長29.05%、224.50%，占營業(yè)收入的比例由2011年度的5.08%增長至2013年度15.04%。由于廣西廣電目前專網(wǎng)業(yè)務收入主要來源于為廣西境內(nèi)各級公安機關建設視頻監(jiān)控報警系統(tǒng)，而廣西境內(nèi)視頻監(jiān)控報警系統(tǒng)市場規(guī)模相對有限，企業(yè)未來專網(wǎng)業(yè)務收入增長將主要依賴于政府和企事業(yè)單位信息網(wǎng)業(yè)務的發(fā)展，因此存在專網(wǎng)業(yè)務收入下滑的風險。

其他風險還包括：稅收優(yōu)惠政策的風險、凈資產(chǎn)下降的風險、價格政策變化的風險及農(nóng)網(wǎng)轉(zhuǎn)換低于預期的風險等。

3.募集資金投資項目

（1）全媒體支撐網(wǎng)絡建設，主要包括城網(wǎng)擴容、農(nóng)網(wǎng)的數(shù)字化雙向改造、IP網(wǎng)優(yōu)化、傳輸網(wǎng)優(yōu)化等。

（2）全媒體綜合信息服務項目，包括全媒體內(nèi)容平臺項目、互動電視平臺類業(yè)務以及機房配套建設。

全媒體內(nèi)容平臺項目對原有廣西廣電網(wǎng)絡播控中心平臺進行擴容，新增擴容10萬用戶并發(fā)能力；對原有14個地市CDN系統(tǒng)進行擴容改造；新建50套醫(yī)院多媒體系統(tǒng)、200套酒店多媒體系統(tǒng)、50套學校多媒體系統(tǒng)和50套黨政多媒體系統(tǒng)；引入電影網(wǎng)內(nèi)容平臺；新建1套機頂盒植入式信息發(fā)布系統(tǒng)。

其中，全媒體集成播控中心建設包括流媒體播控核心系統(tǒng)、視頻IDC邊緣系統(tǒng)和綜合門戶系統(tǒng)擴容建設。系統(tǒng)采用集中-分布式部署，分為區(qū)中心平臺和地市邊緣平臺。區(qū)中心平臺主要由媒體資源庫、內(nèi)容分發(fā)系統(tǒng)、新流媒體平臺以及其他CP內(nèi)容點播平臺等組成；地市邊緣平臺主要由地市級推流服務器和IPQAM等組成。

電影網(wǎng)引入工程建設擬引入電影網(wǎng)作為合作伙伴，以電影網(wǎng)的電影版權及高清視頻資源為內(nèi)容，以基礎廣電網(wǎng)絡為依托，向廣大數(shù)字電視機頂盒用戶提供內(nèi)容全、視頻質(zhì)量高、覆蓋面廣的收費電影視頻點播服務。

機頂盒植入式信息發(fā)布系統(tǒng)采用B/S架構，由3個子系統(tǒng)組成，分別為調(diào)度播發(fā)子系統(tǒng)、后臺管理子系統(tǒng)、終端展示子系統(tǒng)。

行業(yè)多媒體系統(tǒng)建設主要包括醫(yī)院多媒體系統(tǒng)、酒店多媒體系統(tǒng)、學校多媒體系統(tǒng)以及黨政機關多媒體系統(tǒng)建設。醫(yī)院多媒體系統(tǒng)建設包括平臺業(yè)務管理、數(shù)據(jù)流和廣電3A認證。平臺業(yè)務管理包括業(yè)務控制核心、終端分類管理、醫(yī)院科室管理和統(tǒng)一時鐘管理；數(shù)據(jù)流包括廣電平臺數(shù)據(jù)、內(nèi)部直播數(shù)據(jù)和內(nèi)部點播數(shù)據(jù)；廣電3A認證包括用戶身份、網(wǎng)絡服務及計費認證。

CDN網(wǎng)絡建設主要對廣西廣電原有CDN結構進行擴容，全區(qū)平臺設置2個區(qū)中心庫，南寧、柳州、桂林等3個較大地市設置2個區(qū)域中心節(jié)點、2個內(nèi)容分發(fā)點，其他較小規(guī)模地市設置1個區(qū)域中心節(jié)點、1個內(nèi)容分發(fā)點，全區(qū)共設置17個區(qū)域中心節(jié)點。

互動電視平臺類業(yè)務整合新建電子支付平臺，基于電子支付平臺，升級、擴容電視福彩、電視銀行、義方教育、電視閱覽室、電視醫(yī)療掛號系統(tǒng)和特色廣西等6個電視互動欄目。

4.主要研發(fā)方向（見表4）

表4 廣西有線未來研發(fā)方向

鵬博士

1.總體狀況

2014年，鵬博士在打造“云管端”一體化戰(zhàn)略發(fā)展方針指導下，以寬帶接入和數(shù)據(jù)中心業(yè)務為基礎，積極整合云端資源，不斷增強盈利能力。

報告期內(nèi)，鵬博士實現(xiàn)現(xiàn)金收入70.99億元，較上年同期增長127.24%；實現(xiàn)營業(yè)收入58.18億元，較上年同期增長127.27%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤40 307.15萬元，較上年同期增長95.18%。

報告期內(nèi)，寬帶接入業(yè)務穩(wěn)步增長，實現(xiàn)現(xiàn)金收入61.91億元，占鵬博士整體現(xiàn)金收入的87.20%；實現(xiàn)營業(yè)收入48.86億元，占公司整體營業(yè)收入的83.98%，較上年同期增長205.41%。全年新增網(wǎng)絡覆蓋1 055.4萬戶，累計網(wǎng)絡覆蓋用戶4 405.6萬戶。

報告期內(nèi)，社區(qū)個人業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入39.02億元，同比增長389.29%。全年凈增社區(qū)寬帶用戶151萬戶，累計社區(qū)在網(wǎng)用戶615.9萬戶，社區(qū)平均上網(wǎng)率為13.98%。截至報告期末，寬帶接入業(yè)務覆蓋城市達到53個。

報告期內(nèi)，鵬博士政企業(yè)務針對不同行業(yè)特點提供不同的寬帶整體解決方案，在教育、醫(yī)療、酒店餐飲娛樂等行業(yè)領域取得了較好的業(yè)績，全年政企業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入9.84億元，同比增長22.65%。

報告期內(nèi)，繼續(xù)落實TOP10000本網(wǎng)戰(zhàn)略部署，國內(nèi)各大主流網(wǎng)站和內(nèi)容提供商都已和鵬博士建立了互聯(lián)互通，將數(shù)據(jù)中心服務器部署在鵬博士網(wǎng)內(nèi)，視頻類CP流量持續(xù)大幅增長。

報告期末，50M以上大帶寬用戶達到133.65萬戶，占鵬博士總在網(wǎng)用戶的比例為21.7%。

報告期內(nèi)，鵬博士對全國寬帶網(wǎng)絡的優(yōu)化維護進行了周密的安排部署。和中信網(wǎng)絡合作，完成了全國IP骨干網(wǎng)一期項目的升級和改造；規(guī)劃改造和升級了包括北京、上海、廣州、深圳、武漢等城市在內(nèi)的城域傳輸網(wǎng)；建立了“集中管理、集中維護、集中調(diào)度”的網(wǎng)絡運行管理體系，建立并逐步完善IP骨干網(wǎng)、傳輸網(wǎng)的運行維護規(guī)范。

報告期內(nèi)，在全國重點地區(qū)部署建設數(shù)據(jù)中心機房，華東區(qū)上海數(shù)據(jù)中心、西南區(qū)成都數(shù)據(jù)中心、華中區(qū)武漢數(shù)據(jù)中心、華南區(qū)佛山數(shù)據(jù)中心相繼投產(chǎn)運營。北京智慧數(shù)據(jù)中心也正在全面建設中。數(shù)據(jù)中心業(yè)務實現(xiàn)現(xiàn)金收入62 639.62萬元；實現(xiàn)營業(yè)收入63 128.45萬元，較上年同期增長107.22%。在業(yè)務布局上，不斷擴展產(chǎn)品線，從資源型產(chǎn)品（IDC、EDC、DC、云主機等），到服務型產(chǎn)品（CDN、O2O、公有云、私有云等），再到價值型產(chǎn)品（資源池整合），覆蓋了整個數(shù)據(jù)中心。

報告期內(nèi)，安防業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入3 483.07萬元。廣告業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入24 426.02萬元，因受新媒體的持續(xù)沖擊，廣告市場整體投放呈下降趨勢，以及近兩年代理電視臺收視率降低的影響，報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤334.88萬元。

2.發(fā)展戰(zhàn)略

隨著大數(shù)據(jù)、云計算時代的到來，互聯(lián)網(wǎng)公司、運營商、設備終端企業(yè)的界限將越來越模糊，最終會形成“云管端”相互融合的產(chǎn)業(yè)格局。鵬博士將抓住這一難得的發(fā)展機遇，一方面，堅定地以接入網(wǎng)、城域網(wǎng)、干線網(wǎng)升級擴容為“寬通道”作為努力方向，提升互聯(lián)網(wǎng)管道的價值，提高數(shù)據(jù)的傳送效率；大力發(fā)展高標準數(shù)據(jù)中心和云計算業(yè)務，向廣大CP服務商開放網(wǎng)絡資源，促進行業(yè)發(fā)展和應用創(chuàng)新。同時，通過CDN、交換云、APP加速、手游加速等先進技術，對整體網(wǎng)絡進行優(yōu)化，改善和提高用戶體驗，逐步實現(xiàn)向家庭提供100～1 000 Mbit/s寬帶接入和應用的普遍服務。另一方面，立足于鵬博士新固網(wǎng)平臺，在“云管端”戰(zhàn)略思路的指導下，對傳統(tǒng)業(yè)務不斷進行整合，下大力氣搭建拓展新的互聯(lián)網(wǎng)應用和產(chǎn)品，加大產(chǎn)業(yè)鏈上下游的布局和整合，使寬帶和應用搭配，使平臺和終端同步，逐步打造平臺和應用相互促進的獨特業(yè)務模型，實現(xiàn)從傳統(tǒng)電信運營商向互聯(lián)網(wǎng)公司的轉(zhuǎn)型。

3.經(jīng)營計劃

2014年，鵬博士計劃實現(xiàn)現(xiàn)金收入不低于80億元，營業(yè)收入不低于70億元，凈利潤不低于5億元；營業(yè)成本和期間費用的增長不高于業(yè)務收入的增長。計劃新拓展10～15個城市的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務，新增覆蓋用戶1 100萬，凈增用戶不低于160萬。

為確保經(jīng)營目標的實現(xiàn)，鵬博士將重點推動以下方面的工作：

（1）加速拓展寬帶市場，構建超級寬帶運營商。2014年，公司將繼續(xù)加快拓展全國寬帶業(yè)務市場，計劃再新進10～15個城市拓展寬帶業(yè)務，力爭在2015年實現(xiàn)1000萬用戶的在線。同時，通過向大帶寬用戶推廣使用大麥極清盒，將超級百兆寬帶+大麥智能終端+ 4K大屏相結合，構建超級寬帶運營商。

（2）整合“云管端”，占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈制高點。在內(nèi)容建設方面，鵬博士將繼續(xù)推進和國內(nèi)各地主流內(nèi)容提供商的合作，部署推進TOP10000以及TOP20000的建設，同時部署OTT TV、游戲、智能教育、醫(yī)療、電商等多種互聯(lián)網(wǎng)應用服務平臺，結合鵬博士強大的數(shù)據(jù)中心資源，為用戶打造一個頂級的應用云端。在管道方面，鵬博士將借助和中信網(wǎng)絡奔騰一號的合作，繼續(xù)加大骨干網(wǎng)絡的建設和運營，形成一個全國一體化全貫通的極速光纖通道，真正做好公司管道的定位和優(yōu)勢，為企業(yè)全面的業(yè)務發(fā)展提供穩(wěn)固的基礎保障。在用戶端將加大百兆寬帶的推廣力度，把百兆寬帶+大麥盒子+4K電視結合起來為用戶推出家庭互聯(lián)網(wǎng)娛樂中心方案。在終端方面，除了大麥極清盒子，鵬博士還將按計劃推出大麥影棒、大麥路由、大麥電視、大麥手機及大麥系列相關產(chǎn)品，通過和國內(nèi)外優(yōu)勢資源合作伙伴攜手，打造“云管端”三位一體的業(yè)務格局，實現(xiàn)公司云管端戰(zhàn)略的真正落地。

（3）全力推廣大麥極清盒，分步實施OTT戰(zhàn)略。2014年鵬博士計劃向用戶免費贈送100萬臺以上的大麥極清盒使用權。除了主打藍光極清片源外，大麥盒子中還加入了在線教育、云游戲等多個欄目；下一步鵬博士將在大麥極清盒上加入極路由功能，使大麥極清盒成為真正的家庭互聯(lián)網(wǎng)娛樂中心；另外配合鵬博士的移動轉(zhuǎn)售業(yè)務，大麥極清盒還將推出帶有通話和視頻的新版本，屆時在線教育、在線醫(yī)療等業(yè)務也將陸續(xù)展開。通過大麥極清盒子的部署，讓鵬博士所有寬帶用戶都能用上超級百兆寬帶搭配大麥極清盒子。未來兩三年，力爭打造一個全球最大的超級百兆寬帶用戶群和千萬級的互聯(lián)網(wǎng)家庭傳媒平臺。

（4）借助無線感知系統(tǒng)，大力推進WiFi業(yè)務?？偨Y過去一年在WiFi業(yè)務的經(jīng)驗，2014年鵬博士將重點面向企業(yè)、個人用戶推出“無限店”、“無限宅”品牌?！盁o限店”品牌將與大型零售企業(yè)合作，以優(yōu)質(zhì)可靠WiFi體驗提升客流量，并過WiFi無線感知系統(tǒng)收集消費者行為數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)平臺分析為零售企業(yè)提供運營、管理支撐，提升企業(yè)競爭力。“無限宅”向為寬帶用戶提供的社區(qū)資訊服務解決方案，通過整合鵬博士旗下的“云生活體驗館”資源，將完成社區(qū)服務O2O模式的線下閉環(huán)，提高整個社區(qū)服務的資源利用率以及服務水平。

（5）加快數(shù)據(jù)中心建設，大力推出云計算產(chǎn)品、020業(yè)務。2014年，鵬博士將繼續(xù)根據(jù)業(yè)務規(guī)劃加大數(shù)據(jù)中心的建設。

（6）深化智能安防業(yè)務，布局智慧城市建設。2014年，公司將重點拓展商業(yè)財產(chǎn)保全業(yè)務產(chǎn)品“無限?！保牲c及面，推向全國，形成4 000個簽約用戶；通過參股家庭智能硬件公司，在企業(yè)體系內(nèi)推出圍繞機頂盒和路由器的家庭安防和智能用電系列智能硬件；通過參股可視門禁硬件公司，在公司體系內(nèi)推出面向物業(yè)的可視門禁、小區(qū)監(jiān)控、停車場管理的智能物業(yè)管理產(chǎn)品；通過參股或戰(zhàn)略合作智能視頻分析產(chǎn)品公司，在企業(yè)體系內(nèi)推出智能交通和商業(yè)智能安防產(chǎn)品。

（7）廣告?zhèn)髅綐I(yè)務，優(yōu)勢整合加快轉(zhuǎn)型。力爭在2014年保證傳統(tǒng)媒體業(yè)務穩(wěn)定發(fā)展的前提下，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)傳媒業(yè)務發(fā)展的新突破。

（8）打造網(wǎng)銷平臺，推動新客服體系建設。2014年，鵬博士將在營銷手段上不斷創(chuàng)新，將傳統(tǒng)營銷模式和線上模式緊密結合，打造網(wǎng)銷平臺，促進公司運營成本的降低和運營效率的提升。同時，在客服體系建設方面拓展新思路，拋開傳統(tǒng)的客服理念，真正把原有的客服中心改變成客戶中心，一切圍繞客戶，調(diào)動公司一切資源，實現(xiàn)網(wǎng)維、網(wǎng)運、網(wǎng)調(diào)和客服相結合，最大程度地提高問題解決效率和客戶滿意度。

（9）加強合作，優(yōu)勢互補。在政策方面，公司積極與行業(yè)主管部門保持良好的溝通，及時了解和掌握行業(yè)政策。在技術和市場方面，通過多種方式加強與全球領先互聯(lián)網(wǎng)運營商和企業(yè)的學習與合作。

（10）防范風險，做好投資業(yè)務。投資業(yè)務將繼續(xù)依托互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，積極尋找并培育與公司產(chǎn)業(yè)鏈相關的投資項目，拓展新的業(yè)務和利潤增長點。

TN915；TN943

A

【本文獻信息】王.從財報看廣西廣電及鵬博士發(fā)展思路[J].電視技術，2014，38（12）.