我國融資租賃現(xiàn)存的問題及發(fā)展策略研究

郭德平

摘 要：當(dāng)前世界范圍內(nèi)，融資租賃已經(jīng)是最重要的融資模式之一。在中國，融資租賃業(yè)經(jīng)過了三十年的發(fā)展，已經(jīng)取得了不少重要成就，同時也存在若干問題和困惑。本文試圖對中國融資租賃做一個總體性分析，找出目前存在的一些問題，并試圖分析相關(guān)發(fā)展策略。本文認(rèn)為，中國融資租賃處于高速發(fā)展和重要的轉(zhuǎn)型期，只有不斷改善外部環(huán)境，調(diào)整自身結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新融資方式，提高風(fēng)險預(yù)防能力，加強人才建設(shè)，才能最終實現(xiàn)這一行業(yè)的合理化發(fā)展。

關(guān)鍵詞：融資租賃；現(xiàn)狀；問題；策略

1 發(fā)展現(xiàn)狀分析

1.1 我國融資租賃的定位

國家相關(guān)部門沒有忽略融資租賃行業(yè)的重要意義，早在2000年，國務(wù)院就將包括融資租賃在內(nèi)的租賃行業(yè)定位為“國家重點鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)”。[1]這一定位在當(dāng)前仍然適用?？梢哉f，這種來自行業(yè)外部的產(chǎn)業(yè)定位為融資租賃行業(yè)提供了良好的環(huán)境。但是國內(nèi)在對這一行業(yè)的劃分卻比較模糊，一部分劃分到金融行業(yè)下，一部分被劃歸租賃行業(yè)下，這種情況既表明了這一行業(yè)的“邊緣性”，也體現(xiàn)了我國相關(guān)部門在定位中的模糊性。

在當(dāng)前條件下，我國融資租賃行業(yè)本身已經(jīng)認(rèn)清了自身作為一種“金融”業(yè)務(wù)的基本屬性，已經(jīng)將其作為一種重要的投資和營銷手段，而不僅僅是一種簡單的“租借”。因此，資金設(shè)備的協(xié)調(diào)者與投資營銷的手段雙重定位為我國融資租賃業(yè)提供了更多發(fā)展和完善的可能，也成為一種激勵該行業(yè)發(fā)展的力量。

1.2 我國融資租賃的行業(yè)結(jié)構(gòu)特征

我國融資租賃的獨特發(fā)展環(huán)境形成了其獨特的結(jié)構(gòu)特征。從管理結(jié)構(gòu)上，目前我國融資租賃（或金融租賃）由中國銀監(jiān)會和商務(wù)部兩大部門分管。由此也形成了兩個平行的系統(tǒng)。由銀監(jiān)會管理的融資租賃公司主要是由商業(yè)銀行組成的融資租賃公司構(gòu)成，包括中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國招商銀行等都參與其中。它們占整個行業(yè)比重達42%。此外還有一些隸屬于銀監(jiān)會的，由銀行資本以外的資產(chǎn)體系形成金融租賃公司，如江蘇金融租賃公司、華融金融租賃公司等，但所占比重不大。商務(wù)部管轄下融資租賃公司在數(shù)量上多大一百六十余家，但是市場份額不到一半，其中又以外資企業(yè)為主（120多家）。

2 我國融資租賃存在問題分析

（一）我國融資租賃行業(yè)的顯性不足：與國際融資租賃業(yè)的對比

首先，在融資租賃行業(yè)規(guī)模方面，中國和國外存在著一定的差距，2007年美國融資租賃業(yè)規(guī)模為2500億美元，中國僅為七八十億美元，兩者絕對值相差極為懸殊。其次，在涉及領(lǐng)域方面，世界范圍內(nèi)，工程機械租賃、飛機租賃和船舶租賃占據(jù)著主導(dǎo)位置。然而我國目前融資租賃涉及領(lǐng)域主要還是企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備方面，在航空融資租賃業(yè)務(wù)則相對較少，這種融資租賃的單一性影響著該行業(yè)在我國的進展。再次，在融資租賃行業(yè)滲透率來看，盡管有所提高，但是仍不足5%，與此同時，世界發(fā)達平均水平卻達到了10%～15%。這種較低的滲透率表明至少在目前，中國融資租賃并沒有對整個經(jīng)濟全局形成決定性的影響。

（二）我國融資租賃的外部環(huán)境缺陷：從市場到監(jiān)管

融資租賃的外部環(huán)境包括其市場環(huán)境、法律環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境甚至社會環(huán)境等。從市場環(huán)境來看，盡管目前我國市場經(jīng)濟體制早已確立，但是客觀來講仍然并不成熟，這主要體現(xiàn)在市場不可預(yù)測性大，從而導(dǎo)致的市場風(fēng)險較大。融資租賃業(yè)對于風(fēng)險問題是相當(dāng)敏感的，這種情況下，流動資本和閑置設(shè)備的掌握者不愿輕易流向這一行業(yè)，這對于融資租賃行業(yè)發(fā)展不利。另外，盡管中小企業(yè)存在融資困難和設(shè)備不足等諸多問題，但是對于融資租賃這一相對新興的行業(yè)仍然心存疑慮，也不愿在這方面更多留意，或無法了解相關(guān)融資租賃信息，這進一步加劇了該行業(yè)的市場處境。

此外，社會上對于這一行業(yè)的不了解、不關(guān)注，甚至在對該行業(yè)的認(rèn)識中存在一定的誤區(qū)，這些都影響著融資租賃的發(fā)展?？傊?，當(dāng)前我國融資租賃的外部環(huán)境存在著若干漏洞，這些漏洞對于該行業(yè)的發(fā)展一定程度上是“前提性”的，僅僅融資租賃行業(yè)本身難以通過自身努力改變，進而形成了一個不可忽視的難題。

（三）融資租賃業(yè)內(nèi)部存在問題

融資租賃業(yè)內(nèi)部同樣存在若干制約本行業(yè)發(fā)展的問題，首先，融資租賃準(zhǔn)入制度的規(guī)定在銀監(jiān)會和商務(wù)部兩個系統(tǒng)下的融資租賃公司有很大差別。前者往往要求至少1億的注冊資金，而后者外資進入僅需注冊資金1000萬美元，對于內(nèi)資則原則上沒有資金要求，只要連續(xù)三年以上沒有虧損而已。

第二，融資租賃的融資模式的簡單性。融資租賃理論認(rèn)為，該行業(yè)資金來源主要包括自有和借入兩大體系，前者包括注冊資本和收益；后者則比較多，包括：銀行貸款、同業(yè)貸款、信托資金、債券股票、國際融資等一些方式。目前我國在這一行業(yè)在具體實踐中融資方式則相對單一，一般僅僅涉及銀行貸款、信貸和一部分行業(yè)內(nèi)部的拆借，所籌得的資金往往有限。另一個矛盾是，往往有銀行背景的融資租賃公司自身實力雄厚，對于外界資本依賴不高，然而它們反而容易籌集到外部資本。其他一些融資租賃公司需要資金，但是渠道卻有限，這種情況不利于中小規(guī)模的融資租賃企業(yè)發(fā)展。

第三，融資租賃行業(yè)風(fēng)險問題。這個對于不同類型的融資租賃企業(yè)有不同意義，對于涉及融資租賃業(yè)務(wù)并不長的銀行，目前仍處于從直接從銀行發(fā)放貸款變?yōu)橛芍С肿赓U公司進行相關(guān)業(yè)務(wù)操作的階段，由于管理經(jīng)驗和管理水平的不足，很容易造成承租企業(yè)拖欠租金，融資租賃公司內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)困難，呆賬、壞賬增加等情況，這值得引起重視。

第四，融資租賃會計準(zhǔn)則問題。我國在2007年實施了新的會計準(zhǔn)則，但是該準(zhǔn)則仍然存在諸多問題，例如：租賃業(yè)務(wù)在進行分類中比較主觀，一些主張更多的是理念性的，缺少實際的操作化說明；租金在實際發(fā)生時計入當(dāng)期損益，這種做法并不能很好的反應(yīng)公司的經(jīng)營狀況等等。

第五，融資租賃的人才培養(yǎng)問題。目前我國沒有建立起專業(yè)的融資租賃業(yè)的人才培養(yǎng)體系，而這一體系的建立需要設(shè)計金融學(xué)、會計學(xué)、法學(xué)等多門學(xué)科的共同努力。而我國在這方面建設(shè)上處于滯后地位，不能滿足融資租賃行業(yè)發(fā)展需求。目前隨著我國融資租賃行業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)日益傾向于銀行系統(tǒng)，這方面對于國內(nèi)而言仍然顯得比較新穎，缺乏大量管理、操作的人才。endprint

3 我國融資租賃發(fā)展策略反思

（一）我國融資租賃外部環(huán)境建設(shè)策略

我國融資租賃外部環(huán)境存在諸多問題，部分問題是能夠通過短期努力加以解決的，有的則需要在我國市場經(jīng)濟建設(shè)長期的努力中加以解決。

首先，在目前的市場經(jīng)濟條件下，針對企業(yè)對于融資租賃這一領(lǐng)域認(rèn)識不清的情況，我們認(rèn)為第一要有賴于融資租賃企業(yè)自身的宣傳和營銷活動。不少需要相關(guān)服務(wù)的企業(yè)找不到相關(guān)渠道，或了解渠道不愿貿(mào)然嘗試，這些都是可以通過上述手段加以克服的。第二，由于這種現(xiàn)象還涉及重視購買而輕視租賃的思想，如何實現(xiàn)人們思想觀念上的轉(zhuǎn)變也是重要的。第三，是否可以通過相關(guān)部門的力量配合企業(yè)力量形成一個融資租賃的供需平臺系統(tǒng)，通過這一系統(tǒng)實現(xiàn)信息的自由流動，從而使得人們在融資租賃信息方面實現(xiàn)共享。

其次，法律體系建設(shè)主要有三個方面，其一，《融資租賃法》的正式立法，前文已經(jīng)強調(diào)了該法律在國內(nèi)融資租賃領(lǐng)域的重要意義，盡管存在不少操作中的困難，《融資租賃法》的建立將實現(xiàn)該行業(yè)法律體系的完善。其二，對于若干法律的重新調(diào)整，加強其細(xì)則規(guī)定。其二，法律實施問題，由于在具體法律實施中，將涉及融資租賃合同的約束力問題、相關(guān)理賠和索賠問題等等，情況復(fù)雜多變，涉及法律條文較多，只有在具體的實施中進行整合，才能夠?qū)⑾嚓P(guān)法律精神貫徹落實。

再次，融資租賃監(jiān)管體系的建設(shè)不應(yīng)局限于國家部門。對于國家相關(guān)部門而言，要實現(xiàn)功能的重組和整合，在有條件的情況下將這一行業(yè)置于專門的管理部門下，以避免出現(xiàn)權(quán)責(zé)糾紛。此外，行業(yè)協(xié)會（本行業(yè)協(xié)會建設(shè)也是提高行業(yè)發(fā)展水平的重要手段）、社會輿論、主要服務(wù)對象應(yīng)該成立相應(yīng)的聯(lián)合監(jiān)督組織，在此基礎(chǔ)上實現(xiàn)各方利益的權(quán)衡，并作為融資租賃項目的評估和審查的專家系統(tǒng)提供權(quán)威意見。

最后，政府與社會應(yīng)該為該行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更多有利環(huán)境，這包括稅收環(huán)境的改善、發(fā)展政策的傾向、社會關(guān)注和了解度的提升等等。當(dāng)然，一切對融資租賃有利的發(fā)展環(huán)境應(yīng)該以有利于整個市場經(jīng)濟和社會發(fā)展為前提。

（二）我國融資租賃行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整策略

針對我國融資租賃行業(yè)存在的結(jié)構(gòu)問題，包括企業(yè)性質(zhì)構(gòu)成、經(jīng)營領(lǐng)域、營業(yè)規(guī)模等方面的問題，這些不足往往與行業(yè)發(fā)展成熟程度有關(guān)，但是如果在調(diào)整中注意如下策略有所增益。首先，改善行業(yè)準(zhǔn)入制度是重要的結(jié)構(gòu)調(diào)整項目。本文已經(jīng)論及當(dāng)前融資租賃行業(yè)準(zhǔn)入制度存在一定的問題，由于目前的發(fā)展趨勢是銀行系統(tǒng)的融資租賃企業(yè)將占據(jù)整個行業(yè)的主導(dǎo)地位，因此不受資金限制或受限較小的非銀行系統(tǒng)融資租賃企業(yè)所占份額將日益減小，這意味著準(zhǔn)入門檻過高成為今后的突出問題?；诖耍m度降低銀行系統(tǒng)的此類公司準(zhǔn)入門檻是十分必要的。實際上，相關(guān)部門已經(jīng)在這方面進行了努力，目前準(zhǔn)入門檻已經(jīng)由5億降低到1億元。但是這一門檻仍顯得較高，只要在確保基本的風(fēng)險承受能力，保證相關(guān)參與者的權(quán)益不損害的基礎(chǔ)上放寬門檻，才能激發(fā)更多的商業(yè)銀行投入到該領(lǐng)域。當(dāng)然，對于非銀行系公司準(zhǔn)入門檻可以適當(dāng)提高，提高其風(fēng)險抵抗能力。

融資租賃業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域相對單一，而且對于國際上涉及較多的航空、船舶租賃等并不算多，這一市場也顯得比較廣闊。僅從航空租賃來看，我國航空公司進行融資租賃時大多借助國外公司。這主要國內(nèi)這一業(yè)務(wù)審批手續(xù)繁雜，相關(guān)法規(guī)不健全，承租人利益無法得到很好保證。為了提高國內(nèi)航空租賃發(fā)展，只有簡化審批手續(xù)，加強與國際接軌的法規(guī)建設(shè)，參與這一業(yè)務(wù)的公司也應(yīng)拓展自己的長期融資能力和強化自己的信用建設(shè)，這是有能力進入更多融資租賃領(lǐng)域的必要條件。

我國融資租賃規(guī)模到目前仍然顯得較小，這是多種因素作用的結(jié)果，推動融資租賃規(guī)模的增長不能盲目，否則會造成八十年代中后期到九十年代初的急劇擴張和長期停滯，這是人們不愿意看到的。

（三）我國融資租賃行業(yè)的融資與風(fēng)險預(yù)防策略

融資租賃的融資活動是業(yè)務(wù)不斷擴大和持續(xù)發(fā)展的支撐力量，因此，對于融資模式的創(chuàng)新是至關(guān)重要的。融資租賃在融資中可借助的手段很多，側(cè)重銀行貸款的融資方式是目前我國融資租賃企業(yè)的共同特點之一，這對于長期融資是不利的，在目前條件下，發(fā)放債券、股票都是融資賃租賃拓展融資渠道，提高融資水平的有效途徑。這些融資方式已經(jīng)被使用，但是不占主流位置。另一方面，借助信貸公司的力量，實現(xiàn)租賃資產(chǎn)證券化也是目前，理論界和企業(yè)在實踐中試圖嘗試的新辦法。另外，如何使用國際融資也是一個重要課題。

融資租賃的融資過程和租借過程無疑都存在著若干風(fēng)險，特別是這一過程中的信用風(fēng)險和市場風(fēng)險。融資租賃的信用風(fēng)險意味著承租人不能或不能全部按照相關(guān)合同履行而造成的風(fēng)險。防范這類需要對于融資項目認(rèn)真評估和選擇，并在項目實施中通過一切可以使用的手段進行監(jiān)管和防范。這需要完善融資租賃合同的相關(guān)制度，需要建立起承租人信用體系，需要融資租賃行業(yè)的參與者和涉及者（特別是各商業(yè)銀行）強化自身管理和經(jīng)營制度建設(shè)，保證自身運行的理性化和規(guī)范化。還需要相關(guān)會計制度的完善。當(dāng)然，外部監(jiān)管也是規(guī)避風(fēng)險的重要因素。對于市場風(fēng)險減小本身，并非單純通過融資租賃業(yè)的努力能夠?qū)崿F(xiàn)的，這有賴于我國市場經(jīng)濟的進一步發(fā)展成熟。

（四）我國融資租賃行業(yè)的人才培養(yǎng)策略

融資租賃的人才培養(yǎng)是支撐整個行業(yè)進一步成熟的重要支柱，我們認(rèn)為可以從如下幾個角度促進該行業(yè)人才培養(yǎng)。第一，促進行業(yè)協(xié)會建設(shè)，并在此基礎(chǔ)上加強行業(yè)的人才準(zhǔn)入制度。由于融資租賃內(nèi)容比較獨特，理念比較新穎，需要專門人才才能夠勝任。一個集研究、評估、監(jiān)管、提供準(zhǔn)入證件的行業(yè)協(xié)會是至關(guān)重要的。此外，作為一項準(zhǔn)入制度，“融資租賃管理師”似乎并沒有得到社會上的普遍認(rèn)可，如何使這一準(zhǔn)入體系深入人心，這是一個新興行業(yè)得到認(rèn)可的重要標(biāo)準(zhǔn)，也是本行業(yè)人才培養(yǎng)成果的重要體現(xiàn)。

第二，促進大學(xué)與融資租賃企業(yè)合作，開設(shè)相關(guān)專業(yè)，建立人才培育基地。一般來講，大學(xué)金融、租賃等課程大多對于融資租賃有所涉及，卻沒有將其作為一個相對獨立的學(xué)科加以明確。實際上，融資租賃一方面作為金融衍生品隸屬于金融，又有自己的獨特功能和特征，在人才建設(shè)時可以考慮獨立培育，同時借助相關(guān)融資租賃公司的財力，促使人才體系的完善。endprint

第三，促進學(xué)術(shù)交流和理論更新，并與實踐相結(jié)合。理論的不斷進展是保證人才素質(zhì)不斷提高，行業(yè)水平不斷發(fā)展的前提。目前我國融資租賃理論體系尚不完善，仍然處于對于對外國的學(xué)習(xí)和追趕中，仍然強調(diào)不斷接軌國際。這意味著中國本行業(yè)理論獨立的探索還相對薄弱，與國內(nèi)行業(yè)實際聯(lián)系不緊密。這導(dǎo)致相關(guān)人才在實踐中不能滿足行業(yè)發(fā)展需要，因此，如何建立基于本國國情的本土化的融資租賃學(xué)是今后一段時間的重要問題。

4 結(jié)論

本文實際上試圖對中國的融資租賃行業(yè)進行一個總體性的考察，并在此基礎(chǔ)上發(fā)現(xiàn)一些問題和相關(guān)發(fā)展策略。我們認(rèn)為，我國融資租賃業(yè)當(dāng)前發(fā)展速度迅速，發(fā)展前景廣闊，在可預(yù)期的未來，必然成為我國市場經(jīng)濟發(fā)展的重要推力和金融信貸領(lǐng)域的重要支柱之一。同時，該行業(yè)正處于一個重要的轉(zhuǎn)型期，無論是法律環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境、行業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)還是整個與之相關(guān)的社會市場情境都處于劇烈的變化調(diào)整和不斷磨合中。考慮到中國當(dāng)前對世界的融入度日益提高，國外相對成熟的融資租賃企業(yè)在國內(nèi)影響也日益增加，這都對國內(nèi)融資租賃業(yè)提出了挑戰(zhàn)。

面臨若干挑戰(zhàn)和機遇，中國融資租賃如何把握住自己的發(fā)展脈絡(luò)是至關(guān)重要的。我們在前文中提到了該行業(yè)應(yīng)注意自身結(jié)構(gòu)調(diào)整策略、注重融資和風(fēng)險預(yù)防策略、提高人才培養(yǎng)水平，以保證該行業(yè)發(fā)展的活力。同時，外部環(huán)境因素對于融資租賃發(fā)展而言也是至關(guān)重要的，加強該行業(yè)法律法規(guī)建設(shè)和監(jiān)管力度和完善監(jiān)管渠道，政府和社會為之創(chuàng)造去更多的發(fā)展可能對于該行業(yè)進展有重要的意義。

總之，伴隨著我國市場狀況的改善和對融資租賃內(nèi)涵和重要性認(rèn)識的提高，融資租賃業(yè)將實現(xiàn)某種飛躍，這種飛躍將深深嵌入我國社會經(jīng)濟發(fā)展的趨勢中，實現(xiàn)其重要價值。

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