關(guān)于中小企業(yè)的融資問題研究

劉強(qiáng)　王婧

摘 要：加快中小企業(yè)發(fā)展中，資金支持是關(guān)鍵，而當(dāng)今的中小企業(yè)就是在資金方法缺乏，例如融資難的問題是影響和制約其發(fā)展的最重要的障礙之一。所以，本文中，筆者就以“關(guān)于中小企業(yè)的融資問題研究”為話題來進(jìn)行淺談，分別從中小企業(yè)融資問題研究的重要性、中小企業(yè)的融資問題的原因分析以及針對(duì)于此所進(jìn)行的解決之策這三個(gè)方面進(jìn)行分析和敘述。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；融資；問題；對(duì)策

隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，近年來，中小企業(yè)在社會(huì)財(cái)富的創(chuàng)造、國家稅收的增加、就業(yè)人口的吸納、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的活躍以及人民生活的方便等各個(gè)方面都發(fā)揮著越來越重要的作用。鼓勵(lì)中小企業(yè)快速發(fā)展，這是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)之一。但是，對(duì)于中小企業(yè)加快的發(fā)展是一項(xiàng)長期而艱巨的任務(wù)，因?yàn)橹萍s中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙就在于資金短缺這一普遍性問題，為解決這一問題，世界上許多國家和地區(qū)都在注重為中小企業(yè)開辟融資渠道。本文中，筆者就以“關(guān)于中小企業(yè)的融資問題研究”為話題來進(jìn)行淺談。

一、中小企業(yè)的融資問題研究的重要意義

在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大背景之下，中小企業(yè)不斷得到發(fā)展，使之成為了當(dāng)今國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分之一和重要推動(dòng)力量之一。然而，對(duì)于中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙——資金短缺這一普遍性問題的研究對(duì)于中小企業(yè)的成長和壯大和促進(jìn)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，有著積極的現(xiàn)實(shí)意義，它主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，有助于中小企業(yè)的成長和壯大。中小企業(yè)往往是數(shù)量較多，分布較廣，但是由于其規(guī)模小和實(shí)力單薄的特點(diǎn)，它們往往在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于被動(dòng)地位。所以，中小企業(yè)的發(fā)展中，資本嚴(yán)重不足的問題必須要及時(shí)解決，而融資就是其獲得自身發(fā)展所需要資金的重要方式，這將直接關(guān)系到企業(yè)能否成長和發(fā)展。

第二，有助于降低中小企業(yè)的籌資成本。企業(yè)融資是一種可以采用多種渠道和方式來進(jìn)行資金積累的方式，由于其不同的融資方式和融資渠道就使得其資金成本和難易程度有所差距。因此，在中小企業(yè)融資時(shí)，要通過綜合考察各種籌資方式和籌資渠道來保證企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于安全水平，從而降低中小企業(yè)的籌資成本。

第三，有助于整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的穩(wěn)定。由于中小企業(yè)可以活躍市場(chǎng)、增加就業(yè)和國家財(cái)政稅收，它們的繁榮可以使得社會(huì)穩(wěn)定、科學(xué)技術(shù)進(jìn)步，然而，融資難問題已經(jīng)日益成為中小企業(yè)發(fā)展的制約性問題之一，換言之，如果融資的問題能夠得以解決，中小企業(yè)就可以獲得長期性和持續(xù)性發(fā)展，從而對(duì)整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)作用也會(huì)越來越強(qiáng)和越來越大。

二、中小企業(yè)的融資問題的原因分析

當(dāng)前， 中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)象和問題是普遍存在的，這是由于其企業(yè)自身素質(zhì)、當(dāng)前金融體系以及國家宏觀政策等各個(gè)方面和多個(gè)方面的綜合因素而形成的。具體分析如下：

第一，中小企業(yè)中自身整體素質(zhì)方面的原因。中小企業(yè)中的自身整體素質(zhì)，這是影響中小企業(yè)融資的原因之一，具體來說就是：（1） 中小企業(yè)信用觀念的缺失和不足。中小企業(yè)缺乏誠信是其生存和發(fā)展中所遇到的一個(gè)非常普遍的問題，很多中小企業(yè)曾經(jīng)都已一些名義來進(jìn)行逃避銀行債務(wù)，例如，破產(chǎn)和改名等形式，這樣的事件很多。根據(jù)調(diào)查，我們不難發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的違約相比較那些大型企業(yè)來說是非常大的，這就會(huì)造成惡性循環(huán)，使得很多銀行在對(duì)中小企業(yè)放貸時(shí)不積極，影響了它們?cè)阢y行等融資機(jī)構(gòu)中的信用整體形象，因此，銀行也會(huì)采用各種方式來嚴(yán)格控制給它們的貸款，例如“惜貸”和“慎貸”等。這些措施的直接結(jié)果就是對(duì)于這些中小企業(yè)的融資問題是很不利的。（2） 中小企業(yè)中還在所獲信息的不對(duì)稱性問題。財(cái)務(wù)制度方面，中小企業(yè)往往較之大型企業(yè)來說是不健全和不完善的，其經(jīng)營和管理人員的綜合素養(yǎng)相對(duì)來說是較低的，因而，在中小企業(yè)中普遍存在著財(cái)務(wù)管理混亂的現(xiàn)象。這些混亂現(xiàn)象普遍存在，其中，例如有些中小企業(yè)會(huì)由于偷漏稅款，甚至是應(yīng)付上級(jí)部門檢查等各種原因，從而出現(xiàn)多個(gè)賬本和會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真，這就使得很多銀行無法正確對(duì)這些中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力的判斷，導(dǎo)致了銀行監(jiān)督和檢查工作的無法正常進(jìn)行。（3）中小企業(yè)貸款缺乏必要的足夠抵押擔(dān)保。中小企業(yè)普遍是固定資產(chǎn)較少、無形資產(chǎn)難以量化等，因而，其物品抵押擔(dān)保是不足的，那么，它們?cè)阢y行中的信用貸款就會(huì)難以獲得或是苦難重重，成功率極低，從而導(dǎo)致其融資困難。（4）中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。 大多數(shù)中小企業(yè)的資產(chǎn)底子不夠雄厚且它們的企業(yè)規(guī)模較小，這是現(xiàn)實(shí)情況，就使得其自身的薄弱意識(shí)使得自身積累不能滿足其進(jìn)一步的擴(kuò)大發(fā)展的需要。并且，這些中小企業(yè)通常是家族式管理模式，而這種管理模式的不足就是很難吸納優(yōu)秀的專業(yè)管理以及專業(yè)技術(shù)人才，這對(duì)于其健康發(fā)展是十分不利的，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不斷的降低，使得企業(yè)的破產(chǎn)機(jī)率不斷上升，從而使得投資者和銀行不愿給它們進(jìn)行投資和貸款，最終嚴(yán)重影響了這些中小企業(yè)進(jìn)行進(jìn)一步的發(fā)展和壯大。

第二，中小企業(yè)融資困難的外部環(huán)境因素。（1）信貸歧視的存在。中小企業(yè)獲得國有銀行的信貸支持是非常有限的，這是由于中小企業(yè)自身的發(fā)展模式以及由此所帶來的問題所決定的，因此，銀行在給中小企業(yè)進(jìn)行貸款時(shí)總是會(huì)害怕它們賴債和欠賬而使得自身的經(jīng)濟(jì)狀況受到影響。這就使得中小企業(yè)在向銀行進(jìn)行融資性貸款時(shí)困難重重。 （2）中小企業(yè)在直接融資渠道方面是匱乏的。在我國，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分之一，即證券市場(chǎng)，它可以向社會(huì)籌資來促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)和優(yōu)化資源配置等。但是，在我國，專門為中小企業(yè)提供融資的完善資本市場(chǎng)還未形成。此外，中小企業(yè)不能像上公司一樣可以在金融市場(chǎng)籌資，這使得中小企業(yè)采取上市公司的方式來進(jìn)行融資是十分困難的。 又由于中小企業(yè)在自身企業(yè)發(fā)展中所具有的一些問題，例如財(cái)務(wù)管理混亂和不規(guī)范、財(cái)務(wù)不公開或是不真實(shí)等，這就使得中小企業(yè)難以直接通過資本市場(chǎng)籌資，因?yàn)槠淇尚哦炔桓?，具有投資風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)。（3） 中小企業(yè)融資渠道單一性，這是影響其融資難的又一重要原因。當(dāng)前，我國中小企業(yè)大多是通過商業(yè)銀行來籌集資金的，這就使得這些中小企業(yè)對(duì)于銀行貸款顯示出過分的依賴性，因而會(huì)時(shí)常出現(xiàn)資金缺口的此類的現(xiàn)象。（4）政策扶持力度不夠，這也是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因之一。 世界各國針對(duì)本國自身實(shí)際情況會(huì)制定相應(yīng)的融資扶持政策，并有相應(yīng)機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款擔(dān)保和保險(xiǎn)。但是，我國的國情之下，政府對(duì)中小企業(yè)的扶持政策以及相應(yīng)機(jī)制還是不夠健全，這就使得中小企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)困難重重。并且，由于中小企業(yè)對(duì)于一些商業(yè)性的中介機(jī)構(gòu)沒有完全的信任或是由于其服務(wù)等收費(fèi)較高等，使得其更多的還是想依靠政府的力量。endprint

三、中小企業(yè)融資困難問題的解決之策

優(yōu)化中小企業(yè)內(nèi)部融資環(huán)境和改善中小企業(yè)外部籌資環(huán)境是解決中小企業(yè)融資困難的措施之一。具體來說如下：

第一，中小企業(yè)要不斷以誠信樹立為基礎(chǔ)，加強(qiáng)企業(yè)自身的信用形象，這樣才有可能籌集到更多的社會(huì)資本，從而實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，也使得銀行愿意進(jìn)行放貸。隨著社會(huì)誠信系統(tǒng)的不斷完善，中小企業(yè)的信用度隨時(shí)可以被銀行等信貸機(jī)構(gòu)查詢，要立足企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展利益，以積極恪守信用關(guān)系和樹立正確的信用觀為原則，來建立企業(yè)融資信譽(yù)，實(shí)現(xiàn)其不斷的發(fā)展和可持續(xù)性發(fā)展。

第二，中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理要不斷透明化和規(guī)范化，確保會(huì)計(jì)等信息的真實(shí)性。可以說，這是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的重要性措施，它可以直接威脅到中小企業(yè)自身生存和發(fā)展。為此，各個(gè)中小企業(yè)要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理制度，通過利用和使用合理的融資渠道和融資方式來及時(shí)、客觀、有效地進(jìn)行融資準(zhǔn)備，獲得更多的社會(huì)誠信度和企業(yè)誠信度，從而降低金融機(jī)構(gòu)在提供貸款時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，使得其自身可以良性發(fā)展。

第三，中小型企業(yè)要合理利用自有資金來解決其融資性問題。中小企業(yè)中的自有資金是保證其順利發(fā)展的基礎(chǔ)嗎，如果這些自有資金可以得到有效利用以及管理就可以為企業(yè)籌資節(jié)約成本，并且通過完善企業(yè)財(cái)務(wù)和資金結(jié)構(gòu)體系等手段來增加其融資的范圍，這也是一個(gè)有效的解決融資性問題的手段。中小企業(yè)還需積極尋求更多和更有效的融資渠道。

第四，中小企業(yè)與大企業(yè)合作等方式來獲取更加廣泛的融資渠道。我們知道，大型企業(yè)由于其自身的優(yōu)勢(shì)具有多種融資渠道和方式，如果中小企業(yè)可以與之合作，那么，在融資方面的苦難就可以迎刃而解，使得中小企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)降低、成本減少和操作方式靈活等方面都有所改善，可以依托大型企業(yè)的平臺(tái)來增強(qiáng)它們對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)的可信度。

以上就是筆者就“關(guān)于中小企業(yè)的融資問題研究”這個(gè)話題進(jìn)行的淺談?？傊鉀Q中小企業(yè)融資難的問題是一個(gè)復(fù)雜的工作，需要中小企業(yè)和政府等多種力量來進(jìn)行參與和支持，從而切實(shí)解決中小企業(yè)融資困難問題。

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