民間借貸何去何從

何欣

民間借貸行為主要因血緣關(guān)系、親緣關(guān)系或商緣關(guān)系產(chǎn)生，它有著豐富的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵與社會(huì)意義。民間借貸行為游離在正規(guī)金融體系監(jiān)管之外，主要表現(xiàn)形式為親友間的個(gè)人借貸和個(gè)人與合會(huì)、地下錢莊等類金融組織的資金往來(lái)。

民間借貸的利率也表現(xiàn)出兩個(gè)極端：一方面是親友間無(wú)息或低息借貸，另一方面是高利貸。高利貸固然包含著巨大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，低息甚至無(wú)息的親友借貸也具有隱形的社會(huì)成本。以血緣或親緣關(guān)系為紐帶的親友借貸一旦違約，傷害的是社會(huì)的道德基礎(chǔ)。

民間借貸在世界各國(guó)廣泛存在。無(wú)論正規(guī)金融體系發(fā)展程度如何，民間借貸似乎不可取代。臺(tái)灣政府對(duì)民間借貸的態(tài)度從上世紀(jì)60年代的堅(jiān)決取締到70年代的嚴(yán)厲打擊，卻發(fā)現(xiàn)民間借貸仍屢禁不止，甚至蓬勃發(fā)展。于是政府的態(tài)度從壓制轉(zhuǎn)為引導(dǎo)，承認(rèn)民間借貸的不可替代性，在引導(dǎo)的過(guò)程中將民間借貸行為納入到法律的監(jiān)督下。

民間借貸現(xiàn)狀

在中國(guó)，民間借貸市場(chǎng)規(guī)模龐大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜。中國(guó)家庭金融調(diào)查顯示，我國(guó)家庭戶均信貸需求為6.3萬(wàn)元，其中從民間渠道獲得借款2.8萬(wàn)元。在城鎮(zhèn)地區(qū)，戶均信貸需求為7.3萬(wàn)元，從民間獲得2.4萬(wàn)元。在農(nóng)村地區(qū)，戶均信貸需求為4.9萬(wàn)元，從民間獲得3.3萬(wàn)元。由此可見，民間借貸是滿足我國(guó)家庭信貸需求的重要手段，特別是對(duì)農(nóng)村家庭而言，民間借貸是主要手段。

從借貸來(lái)源分析，民間借款的最大來(lái)源為親屬，占比為75.6%；其次為朋友、同事或地下錢莊、合會(huì)等，占比為24.4%。親屬借款多為不需支付利息的人情債，但我們并不能簡(jiǎn)單地認(rèn)為這部分借貸無(wú)成本，其中包含很難用數(shù)據(jù)衡量的人情往來(lái)與社會(huì)道德成本。

從借貸用途分析，民間借款的最大用途為購(gòu)置房產(chǎn)。中國(guó)家庭金融調(diào)查的數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)購(gòu)買或修建了房屋的家庭中，戶均住房信貸需求為3.2萬(wàn)元，其中從民間渠道借得資金1.3萬(wàn)元；在農(nóng)村地區(qū)，戶均住房信貸需求為2.1萬(wàn)元，從民間借得資金1.7萬(wàn)元?？梢钥闯?，民間借貸是滿足農(nóng)村家庭住房信貸的主要手段。此外，民間借款的主要用途還包括工商業(yè)和農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。

比較特殊的是，盡管民間教育借款的絕對(duì)金額不高，戶均為1200元，但戶均教育信貸需求僅為1500元。換言之，民間借貸滿足了家庭教育信貸需求的80%。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，在民間教育借貸中，無(wú)利率借貸高達(dá)98%，有利率借貸僅占2%。結(jié)果表明，第一，正規(guī)教育貸款沒(méi)有覆蓋基礎(chǔ)教育信貸需求，導(dǎo)致大量家庭不得不求助于民間渠道。即使在高等教育信貸需求領(lǐng)域，民間借貸仍是目前中國(guó)家庭解決教育信貸需求的主要手段；第二，中國(guó)家庭間互助友愛的優(yōu)良傳統(tǒng)，在民間教育信貸中體現(xiàn)得尤為明顯。為了子女上學(xué)而求助于親友更容易獲得借款，并且基本上也不需要支付利息。

為什么有如此之多的家庭選擇民間渠道借款？是被銀行拒貸不得已而為之，還是偏好民間借貸的簡(jiǎn)便高效，抑或是寧可背負(fù)人情債也不愿支付利息？答案很可能三者皆有。從中國(guó)家庭金融調(diào)查的數(shù)據(jù)分析，多個(gè)因素與民間借貸相關(guān)。家庭戶主的受教育程度顯著影響著貸款渠道的選擇，學(xué)歷越高的家庭越傾向于銀行貸款，學(xué)歷越低越依賴于民間借貸。與此類似的是，高收入家庭的銀行貸款比例較高，低收入家庭的民間借款比例較高。由此可見，除了利率因素影響，受到正規(guī)金融渠道的信貸約束，也是家庭選擇民間借貸的重要原因。

警惕高利貸風(fēng)險(xiǎn)

我們?cè)賮?lái)談?wù)劽耖g高息借貸，俗稱高利貸。世界上大多數(shù)國(guó)家對(duì)高利貸行為進(jìn)行嚴(yán)格的法律制約，民間借貸利率受到嚴(yán)格管制。以美國(guó)為例，各州通常以“一般高利貸限制”或“法定利率”為限，對(duì)民間借貸的利率進(jìn)行控制。例如，佛羅里達(dá)州法定利率為12%，一般高利貸限制為18%，超過(guò)50萬(wàn)美元的貸款利率上限為25%；紐約州法定利率為9%，一般高利貸限制為16%。

在其他國(guó)家和地區(qū)也有類似的高利貸利率管制。日本法律規(guī)定，非營(yíng)利性的合會(huì)會(huì)息最高不得超過(guò)30%；中國(guó)香港特區(qū)規(guī)定，民間放貸人不得以超過(guò)銀行同期貸款利率60%的實(shí)際利率放出款項(xiàng)。中國(guó)大陸法律規(guī)定，若民間借貸的約定利率為銀行同期貸款利率的4倍以上，法院不予支持。然而，在法律條文的嚴(yán)格規(guī)范下，高利貸行為仍屢禁不止。

中國(guó)家庭金融調(diào)查顯示，目前國(guó)內(nèi)約有166萬(wàn)戶家庭對(duì)外高息放貸，戶均借出款余額約為45萬(wàn)元，中國(guó)家庭高息借貸的資金規(guī)模超過(guò)7500億元，年化利率平均為36.2%，大大超過(guò)銀行同期的存款或貸款利率水平。具體看，近80%的民間高息借貸行為發(fā)生在城市，約有128萬(wàn)戶中國(guó)城市家庭參與高息放貸，戶均借出款高達(dá)56萬(wàn)元，放貸資金規(guī)模達(dá)到7184億元，年化利率約為43.5%。

在進(jìn)行民間高息借貸的家庭中，有一類家庭非常特殊。他們進(jìn)行高息放貸的資金并不是自有儲(chǔ)蓄，而是來(lái)自銀行信貸資金或其他低息借款。換言之，這類家庭一邊用較低的利率從銀行借入資金，一邊用較高的利率向民間放出款項(xiàng)，從利差中獲得巨大的利潤(rùn)。

據(jù)計(jì)算，目前國(guó)內(nèi)約有42萬(wàn)戶家庭低息借入、高息放出，戶均放貸金額約為55萬(wàn)元，資金規(guī)模超過(guò)2310億元。這類家庭通過(guò)巨大的利差獲得利潤(rùn)，平均借入利率為7.5%，平均借出利率為36.6%。在城市中，利差則更為明顯，平均借入利率僅為7.2%，平均借出利率高達(dá)44.7%，是名副其實(shí)的高利貸。

綜上所述，我們認(rèn)為：第一，我國(guó)民間借貸比例較高。這一方面顯示出中華民族互助友愛的優(yōu)良傳統(tǒng)，同時(shí)也呈現(xiàn)出我國(guó)家庭不得不利用民間借貸滿足信貸需求的雙重特征。

第二，以人情債為基礎(chǔ)的民間借貸包含著難以計(jì)量的社會(huì)道德成本。一旦債務(wù)違約，親緣關(guān)系面臨巨大挑戰(zhàn)。

第三，民間高息借貸蘊(yùn)含著巨大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政府應(yīng)制定相應(yīng)政策引導(dǎo)民間借貸市場(chǎng)的發(fā)展，而不能任由它在黑箱中自生自滅。對(duì)于低息借入、高息借出的高利貸行為，政府更應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注。民間借貸與銀行信貸資金相勾連，會(huì)使民間借貸風(fēng)險(xiǎn)直接滲入正規(guī)金融系統(tǒng)，引發(fā)嚴(yán)重后果。尤其這類套利家庭很可能利用銀行信貸政策的漏洞或進(jìn)行違規(guī)操作，這進(jìn)一步加劇了銀行信貸的道德風(fēng)險(xiǎn)。

作者為西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心研究員