銀行資本或?qū)⒁l(fā)藝術(shù)品市場“蛻變”

李斌

在4月初剛剛結(jié)束的香港春拍上，香港蘇富比、中國嘉德、保利三家拍行以總成交額超過48億港元。

中國藝術(shù)品市場經(jīng)過2011年的大規(guī)模收縮、2012年的沉寂與2013 年的調(diào)整，2014年香港春拍的火爆讓不少市場人士認(rèn)為藝術(shù)市場的回暖號(hào)角已然吹響，2014年將成為藝術(shù)品市場新周期的起點(diǎn)。

與此同時(shí)，另一種市場現(xiàn)象也引起了很多人的關(guān)注，可能將改變著未來中國藝術(shù)市場的規(guī)模結(jié)構(gòu)和業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)。

2014年初，濰坊銀行的藝術(shù)品倉儲(chǔ)庫正式啟動(dòng)使用，這是全國首個(gè)由銀行金融機(jī)構(gòu)投資建設(shè)的藝術(shù)品倉儲(chǔ)庫，也是濰坊銀行在繼藝術(shù)品質(zhì)押融資后推出的又一項(xiàng)服務(wù)。

銀行介入藝術(shù)品市場并不是新鮮事，在此之前，國內(nèi)一些銀行在藝術(shù)領(lǐng)域多以研發(fā)藝術(shù)投資產(chǎn)品，或向眾多藝術(shù)展覽提供贊助，或與藝術(shù)機(jī)構(gòu)合作給客戶提供藝術(shù)指導(dǎo)和服務(wù)，但這些行為多屬于銀行為高端客戶提供的藝術(shù)品投資顧問和藝術(shù)品理財(cái)性質(zhì)的專業(yè)服務(wù)。

而作為藝術(shù)品流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)中不可或缺的一環(huán)，銀行投建藝術(shù)品倉儲(chǔ)庫建設(shè)，意味著金融機(jī)構(gòu)不再僅僅以藝術(shù)金融產(chǎn)品或服務(wù)的形式介入藝術(shù)市場，而是深度介入了藝術(shù)品市場的產(chǎn)業(yè)鏈條，以此為基礎(chǔ)，金融與藝術(shù)在未來可能會(huì)碰撞出新的火花。

為什么是濰坊銀行？

2014年1月25日，濰坊銀行舉行藝術(shù)品倉儲(chǔ)庫啟用儀式。倉儲(chǔ)庫投資200余萬元，建設(shè)的藝術(shù)品倉庫并不算太大，僅有150平米左右，分為庫房、鑒定區(qū)和辦公區(qū)三個(gè)功能區(qū)，這是國內(nèi)首個(gè)由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)投資建設(shè)的專業(yè)藝術(shù)品倉儲(chǔ)庫。

據(jù)了解，很多銀行雖然有保管箱業(yè)務(wù)，但它不具備保管藝術(shù)品的功能。濰坊銀行自2009年開展藝術(shù)品質(zhì)押業(yè)務(wù)，其中藝術(shù)品的倉儲(chǔ)、保管是跟濰坊市博物館合作。

作為一個(gè)地方中小商業(yè)銀行，濰坊銀行為什么會(huì)直接涉足藝術(shù)品倉儲(chǔ)領(lǐng)域？

濰坊銀行董事長史躍峰表示，因?yàn)闉H坊市博物館作為公立機(jī)構(gòu)，并不是時(shí)刻都向社會(huì)開放，而是每周一或周三才開放。有時(shí)客戶比較著急，急需進(jìn)行藝術(shù)品質(zhì)押，倉儲(chǔ)就成為掣肘業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸。另一方面，市場需求也是重要因素，藝術(shù)倉庫并不是只是濰坊銀行自用，倉儲(chǔ)服務(wù)也向社會(huì)公眾開放。

事實(shí)上，有市場需求，銀行才有動(dòng)力。山東是全國最大的書畫市場，而濰坊下轄的青州市則是山東最重要的書畫藝術(shù)品集散地，國內(nèi)書畫市場有個(gè)口號(hào)是“全國書畫看山東，山東書畫看青州”。

早在2009年，濰坊銀行就推出了藝術(shù)品質(zhì)押業(yè)務(wù)。區(qū)別于其他金融機(jī)構(gòu)的藝術(shù)品質(zhì)押，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和提高質(zhì)押藝術(shù)品變現(xiàn)的可能性，除了與常規(guī)的拍賣機(jī)構(gòu)合作，濰坊銀行引入了“預(yù)收購人”機(jī)制，要求借款人質(zhì)押藝術(shù)品的同時(shí)與另一家有購買質(zhì)押品意向的主體簽訂藝術(shù)品的遠(yuǎn)期交易和約，一旦借款人違約，和約將自動(dòng)生效。

“青州雖然是一個(gè)人口不到百萬的縣級(jí)市，但幾乎是全民收藏，全民做書畫，擁有6大書畫類交易市場和數(shù)百家專業(yè)畫廊。在濰坊銀行推出藝術(shù)品質(zhì)押融資之前，青州畫廊的融資主要靠民間融資，或者是幾個(gè)畫廊之間的合作，規(guī)模和數(shù)量都有限。”青州市一家畫廊老板楊煥明在接受本刊記者采訪時(shí)說，融資問題始終是書畫經(jīng)營者一直面臨的困境，手里壓了大量作品而無法變現(xiàn)，有時(shí)急需購買心儀的書畫作品時(shí)，資金又不到位。

史躍峰在談到濰坊銀行推出藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)時(shí)曾表示：當(dāng)時(shí)之所以做這樣的嘗試，就是因?yàn)榱私獾剿囆g(shù)品市場存在大量現(xiàn)實(shí)的和潛在的金融服務(wù)需求，特別是融資需求。但是幾乎沒有體制內(nèi)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為之提供融資服務(wù)，只有為數(shù)極少的銀行、信托類機(jī)構(gòu)通過理財(cái)產(chǎn)品等這樣一些方式為藝術(shù)品市場提供極為有限的融資服務(wù)。

“從2009年到現(xiàn)在，中間不斷地完善，走走停停，2013年開始放量，同時(shí)成立了文化金融事業(yè)部，2014年將會(huì)有更大的增長，市場的需求也越來越大。”史躍峰表示。

銀行深度介入藝術(shù)品市場的“后顧之憂”

事實(shí)上，銀行深度介入藝術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈條，濰坊銀行并非先例。

早在2007年，民生銀行就設(shè)立發(fā)起了中國第一個(gè)藝術(shù)類藝術(shù)金融產(chǎn)品“藝術(shù)品投資計(jì)劃1號(hào)”，兩年投資期結(jié)束后取得25.5%的收益率。

2008年11月民生銀行董事會(huì)通過“中國民生銀行公益捐贈(zèng)基金”捐贈(zèng)炎并運(yùn)營炎黃藝術(shù)館，其自建、運(yùn)營的上海民生現(xiàn)代美術(shù)館也在2010年4月18日正式開幕，初步形成了“基金+美術(shù)館”的藝術(shù)格局。2010年1月，民生銀行又發(fā)布了“藝術(shù)品投資計(jì)劃2號(hào)”。

在此期間，建設(shè)銀行、招商銀行、中信銀行等都推出了本土化的藝術(shù)品金融服務(wù)，以不同的形式參與到當(dāng)?shù)氐乃囆g(shù)品市場中。

“雖然現(xiàn)階段國內(nèi)一些銀行都涉足到藝術(shù)品投資領(lǐng)域，但藝術(shù)品與傳統(tǒng)投資產(chǎn)品本質(zhì)上的不同已經(jīng)成為銀行等金融資本必須克服的障礙?！敝袊嗣翊髮W(xué)藝術(shù)品金融研究所副所長黃雋在接受本刊記者采訪時(shí)表示，首先是藝術(shù)品的非標(biāo)準(zhǔn)化造成投資規(guī)模的限制，其次是藝術(shù)品交易中的信息不對(duì)稱，比如當(dāng)代藝術(shù)好壞難分，不能用傳統(tǒng)藝術(shù)標(biāo)準(zhǔn)也不能用普通審美常識(shí)來判斷其價(jià)值和市場等，而銀行顯然并不具有專業(yè)的鑒定、評(píng)估人才，使得銀行業(yè)作為業(yè)外人士，很難全程把控風(fēng)險(xiǎn)，難以成為正式的投資產(chǎn)品大批量推廣。

以藝術(shù)品質(zhì)押融資為例，盡管市場對(duì)藝術(shù)品質(zhì)押融資的強(qiáng)烈需求，但金融機(jī)構(gòu)對(duì)藝術(shù)品融資僅僅“蜻蜓點(diǎn)水”般的介入，一直沒有形成規(guī)模。

北京一家拍賣公司負(fù)責(zé)人在接受本刊記者采訪時(shí)表示：濰坊銀行和青州只是一個(gè)特例，從全國市場來看，藝術(shù)品抵押融資的有效需求并未全面形成，保險(xiǎn)公司也沒有相配套的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，來分擔(dān)抵押物可能出現(xiàn)的意外風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段在中國大規(guī)模地開展藝術(shù)品抵押融資業(yè)務(wù)條件尚未成熟。

“最關(guān)鍵的還是業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性機(jī)制未能建立起來，針對(duì)藝術(shù)品質(zhì)押的銀行的風(fēng)控機(jī)制構(gòu)建的探索不足，風(fēng)險(xiǎn)管理未能形成閉環(huán)，這是整體的情況。因?yàn)橄鄬?duì)于銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)來講，藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是一個(gè)全新的另類業(yè)務(wù)，評(píng)估、鑒定、集保、風(fēng)控是一個(gè)關(guān)聯(lián)的系統(tǒng)，哪個(gè)方面有缺口，業(yè)務(wù)的開展就會(huì)遇到瓶頸，所以，關(guān)鍵還是系統(tǒng)機(jī)制的建立?！敝袊囆g(shù)品市場研究院副院長西沐認(rèn)為。

對(duì)此，史躍峰認(rèn)為，這固然有我國藝術(shù)品市場發(fā)育晚、不規(guī)范的問題，但更重要的是，作為金融主體的銀行類機(jī)構(gòu)沒有根據(jù)藝術(shù)品市場的需求去創(chuàng)新自己的金融服務(wù)。

“問題主要還在金融機(jī)構(gòu)本身，金融機(jī)構(gòu)對(duì)藝術(shù)品市場的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)理缺乏相應(yīng)的了解，也缺乏相應(yīng)的人才，另外從戰(zhàn)略上也沒有重視這個(gè)市場?！笔奋S峰表示，幾年前提到小企業(yè)融資難的時(shí)候，很多人都把它歸結(jié)為太小了、財(cái)務(wù)不健全、賬目不規(guī)范、缺乏抵押擔(dān)保，因此正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以支持?？僧?dāng)我們的小微企業(yè)反過來問，如果我有規(guī)范健全的財(cái)務(wù)制度、有完整的抵押品，還是小微嗎？我們的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該反思，針對(duì)現(xiàn)在的藝術(shù)品市場，如何展開自己的金融創(chuàng)新服務(wù)。

銀行深度介入能否引發(fā)藝術(shù)產(chǎn)業(yè)“蛻變”

不過，史躍峰也坦言，雖然藝術(shù)品金融市場巨大，是一片廣闊的藍(lán)海，藝術(shù)品質(zhì)押融資與普通放款一樣，會(huì)給銀行帶來利息及中間業(yè)務(wù)等多方面的經(jīng)濟(jì)收益。但目前顯然進(jìn)入這一市場的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)還不多，提供信貸服務(wù)的更少，“我們開展這一業(yè)務(wù)如同‘摸著石頭過河”。

“銀行業(yè)進(jìn)入藝術(shù)品領(lǐng)域，將對(duì)藝術(shù)品行業(yè)和藝術(shù)品市場的發(fā)展起到了推動(dòng)性的作用。金融與藝術(shù)的深度結(jié)合，將是未來藝術(shù)市場發(fā)展的趨勢?！秉S雋表示，從國際上看，金融資本對(duì)藝術(shù)的影響是巨大的，藝術(shù)品投資已是西方大型金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理部門和銀行部門為其高端客戶提供的一項(xiàng)重要的理財(cái)服務(wù)，也是面向機(jī)構(gòu)投資者較為成熟的另類投資品種。

事實(shí)上，中國藝術(shù)市場的每次蛻變也都離不開資本的推動(dòng)。

20世紀(jì)80年代到90年代，我國的藝術(shù)品市場開始逐步形成以專業(yè)畫廊為主體的一級(jí)市場、以藝術(shù)拍賣為主體的二級(jí)市場，以及以藝術(shù)博覽會(huì)為主體的一級(jí)半市場彼此分工、相互扭合的市場結(jié)構(gòu)，形成了如今藝術(shù)市場的雛形。這時(shí)的藝術(shù)市場是由以海外藏家為代表的國際資本掌控。

自90年代末期，為了獲取更高的附加值，地產(chǎn)資本開始介入藝術(shù)，引發(fā)了中國民營博物館、美術(shù)館的浪潮，也推動(dòng)中國藝術(shù)品拍賣市場在2003年快速增長，這股熱潮一直持續(xù)到2006年。

而從2007年左右，金融資本開始介入藝術(shù)市場。藝術(shù)基金、信托在2007年到2011年曾是金融參與藝術(shù)的主要方式。隨后藝術(shù)品抵押、藝術(shù)品按揭、藝術(shù)品信托、藝術(shù)品基金、藝術(shù)品“股票”、藝術(shù)品交易所、藝術(shù)品市場指數(shù)等金融產(chǎn)品層出不窮。

中國藝術(shù)品市場的發(fā)展，是受宏觀經(jīng)濟(jì)影響非常顯著的市場，近幾年，藝術(shù)品市場在金融資本的推動(dòng)下正在調(diào)整轉(zhuǎn)型，藝術(shù)與金融的結(jié)合越來越密切。

“未來銀行進(jìn)入藝術(shù)產(chǎn)業(yè)將會(huì)越來越深入，不僅僅是作為一項(xiàng)金融產(chǎn)品，而是對(duì)整個(gè)藝術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行整合，這將倒逼藝術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)都要有相應(yīng)的規(guī)范，更深層次地影響整個(gè)行業(yè)?！秉S雋表示。