互聯(lián)網(wǎng)金融遭遇“成長的煩惱”

位志宇

正蓬勃興起的互聯(lián)網(wǎng)金融，實現(xiàn)了金融與商業(yè)發(fā)展的完美結合，它的出現(xiàn)，降低了市場信息不對稱程度，減少交易成本，豐富了金融業(yè)態(tài)，同時，也對傳統(tǒng)金融的部分領域形成了挑戰(zhàn)。

步入快速成長期

北京互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)已進入快速發(fā)展階段。呈現(xiàn)出四大特點：

互聯(lián)網(wǎng)金融聚集的數(shù)量多。去年年下半年以來，本市“北京互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)基地”、“互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園”、“互聯(lián)網(wǎng)金融中心”和“互聯(lián)網(wǎng)金融基地”4個產(chǎn)業(yè)基地相繼揭牌，走在了全國前列。在P2P、第三方支付、網(wǎng)絡信貸、金融電商、眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融細分的多個領域均取得了長足發(fā)展。僅海淀區(qū)就聚集了包括融360、天使匯、京東金融、百度小貸、拉卡拉、中關村互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會等互聯(lián)網(wǎng)金融機構近百家。

業(yè)務的規(guī)模擴展快?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與實體經(jīng)濟融合發(fā)展較快，很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務規(guī)?？焖贁U張，對產(chǎn)業(yè)的支撐能力進一步增強。如融360平臺自2012年3月正式上線以來，已集成了1.5萬款產(chǎn)品，貸款業(yè)務覆蓋86個城市，信用卡業(yè)務覆蓋120個城市，通過融360提交的貸款申請金額累積超過6000億元，獲批近500億元。人人貸自2010年5月成立至今，服務已覆蓋了全國30余個省的2000多個地區(qū)，服務了幾十萬名客戶。

加快了傳統(tǒng)金融業(yè)的轉型。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對傳統(tǒng)金融業(yè)的部分領域形成了強有力的競爭，不斷創(chuàng)新經(jīng)營模式成為傳統(tǒng)金融業(yè)的主要努力方向。如北京銀行、民生銀行相繼開通了直銷銀行，突破了傳統(tǒng)實體網(wǎng)點經(jīng)營模式，實現(xiàn)了全程互聯(lián)網(wǎng)化。今年2月，招商銀行布局P2P網(wǎng)貸市場，此外，中國農(nóng)業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等也在積極籌備，準備推出P2P網(wǎng)貸平臺等。

豐富了金融市場。由于傳統(tǒng)金融運營成本過高，一般不愿意做小額度的業(yè)務，很多互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展則是傳統(tǒng)金融機構的補充，彌補了傳統(tǒng)金融不愿提供的服務。這為P2P平臺等會提供發(fā)展空間。

成長中的五大 “煩惱”

步入快速發(fā)展期的本市互聯(lián)網(wǎng)金融，同樣也在遭遇著成長的“煩惱”。

監(jiān)管不足?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國尚處于起步階段，對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)沒有明確定義和界定，也沒有相關的監(jiān)管部門或主管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融實施管理（如眾籌的歸口部門不明，包括央行、證監(jiān)會等在內的金融監(jiān)管部門均在觀望其發(fā)展趨勢，近期網(wǎng)傳眾籌歸證監(jiān)會監(jiān)管），且互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風險問題。

信用風險大。本市的信用征信體系建設還不完善，且互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機制，道德風險和逆向選擇的風險較多。如本市以天使匯為代表的一批針對種子期、天使期的創(chuàng)業(yè)服務平臺成立，但是因為項目優(yōu)劣評判的困難、回報率的極為不確定性，目前僅僅停留在少量天使投資人、投資機構及少數(shù)投資玩票的人當中，涉及金額也相對較小。

政策體系不完善。目前國內對公開募資有嚴格規(guī)定，眾籌融資特別容易踩到非法集資的紅線。同時，在確?；I資者的信息披露的完整性、真實性、準確性和及時性等方面缺乏合理的政策規(guī)范和依據(jù)，投資者難以進行理性選擇，使得眾籌的股權制發(fā)展相對緩慢，短期內對金融行業(yè)和企業(yè)融資的影響非常有限。

行業(yè)發(fā)展有待規(guī)范。全市對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展缺乏統(tǒng)一規(guī)范，對準入門檻和行業(yè)規(guī)范沒有明確界定，注冊資本由10萬元的小公司到500萬元的公司，差距很大。很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在運營模式和內容上千篇一律，一窩蜂的興起，體現(xiàn)自身差異化、垂直化特征的企業(yè)不多。同時，部分領域的交易機制設計也有待優(yōu)化。如P2P盡管獲得了良好發(fā)展，畢竟發(fā)展時間較短，缺乏對借款人的各項真實性審核、借貸周期的時間限定、交易風險賠償、利息、集中撮合等各項制度的創(chuàng)新設計，需要不斷優(yōu)化，提升平臺的核心競爭力。

網(wǎng)絡安全風險大?；ヂ?lián)網(wǎng)安全問題突出，很多消費者對互聯(lián)網(wǎng)風險的安全防范意識不足，部分企業(yè)對消費者的信息保密工作做的還不到位。一旦遭遇黑客攻擊或者操作失誤，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運作會受到影響，泄露消費者的資金安全和個人信息安全。

如何消除成長的“煩惱”

支持互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)創(chuàng)新和盈利模式創(chuàng)新。依托本市豐富的高校和金融資源，培養(yǎng)跨金融、信息技術、網(wǎng)絡、市場等寬領域復合型人才。研究構建互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)，定期發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)分析報告，引導互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。研究設立互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)投資基金，服務初創(chuàng)期和成長期的企業(yè)。鼓勵銀行、證券、保險、融資擔保、小額貸款等傳統(tǒng)金融機構開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務創(chuàng)新。

營造互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的良好政策環(huán)境。爭取率先推出互聯(lián)網(wǎng)金融的相關法律配套，推動行業(yè)標準研究與制定，完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的準入門檻和行業(yè)規(guī)范。支持發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的孵化機構。在加強眾籌融資監(jiān)管的基礎上，積極完善籌資者信息公開的規(guī)范性，加快眾籌融資發(fā)展。

研究建立風險防控制度。當前，我國已經(jīng)出現(xiàn)了眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下等P2P網(wǎng)貸平臺宣布破產(chǎn)或停止服務的現(xiàn)象。需要明確市級監(jiān)管部門，積極借鑒銀行的風控、合規(guī)和清收機制，深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風險防范問題。

建立互聯(lián)網(wǎng)金融征信平臺。要研究成立互聯(lián)網(wǎng)金融資信公司，完善個人信用評價體系。積極爭取本市互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與人民銀行征信系統(tǒng)對接，并完善市域范圍內各互聯(lián)網(wǎng)機構間的信用信息共享機制。

積極發(fā)展移動支付。支持企業(yè)開展支付方式創(chuàng)新，完善移動終端支付環(huán)節(jié)，拓展擴大移動支付范圍，鼓勵開展銀行轉賬匯款、基金申購、證券買賣、交通付費等業(yè)務，加快本市移動通訊、互聯(lián)網(wǎng)和金融的融合發(fā)展。

（作者單位：北京市發(fā)展和改革委員會）