論金融風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)性及其規(guī)避策略

劉帥帥

摘要：我國加入世貿(mào)組織后，與國際貿(mào)易的交往越來越頻繁，經(jīng)濟(jì)全球化的加劇為我國的金融企業(yè)帶來了很多機(jī)遇，同時(shí)也帶來了巨大的挑戰(zhàn)。如果金融企業(yè)中暗藏的金融風(fēng)險(xiǎn)得不到很好的處理，就會(huì)轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)，這將會(huì)給企業(yè)帶來嚴(yán)重的后果。因此，在這種形勢下，企業(yè)如何更穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展，如何有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，成為企業(yè)管理人員重點(diǎn)探討和研究的問題。本文通過對金融風(fēng)險(xiǎn)的分析，提出有效的措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益提供保障。

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)；持續(xù)性；規(guī)避策略

金融風(fēng)險(xiǎn)是指任何有可能導(dǎo)致企業(yè)或機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對企業(yè)的生存造成嚴(yán)重的威脅，甚至導(dǎo)致企業(yè)倒閉，還可能對該企業(yè)所在的金融體系的整體運(yùn)行造成威脅，引起經(jīng)濟(jì)秩序的混亂。企業(yè)管理人員在經(jīng)營和管理企業(yè)的過程中一定要給予金融風(fēng)險(xiǎn)足夠的重視，通過對金融風(fēng)險(xiǎn)的分析，找到有效的措施來規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，避免企業(yè)在高速的發(fā)展過程中受到金融風(fēng)險(xiǎn)的威脅，為企業(yè)長久、穩(wěn)定的發(fā)展提供保障。

一、金融企業(yè)面臨的各類金融風(fēng)險(xiǎn)

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指金融企業(yè)在交易活動(dòng)中由于借款人、證券發(fā)行人或交易雙方因種種原因而不能有效地履行合同條款，導(dǎo)致銀行、投資者或交易雙方出現(xiàn)利益損失的情況。在當(dāng)今社會(huì)中，金融企業(yè)的生存及社會(huì)效益與企業(yè)的信用有著密不可分的聯(lián)系。如果金融企業(yè)沒能有效履行交易雙方的合同，交易對方的利益必然受到損失，從而致使企業(yè)自身的信貸質(zhì)量降低。信用風(fēng)險(xiǎn)就主要表現(xiàn)為信貸質(zhì)量下降。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

金融企業(yè)在經(jīng)營管理過程中，必然要有一定的固定資金和流動(dòng)資金，來確保企業(yè)正常運(yùn)行。企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)?shù)仍驎?huì)使企業(yè)失去償還債務(wù)的能力，從而導(dǎo)致投資者的預(yù)期收益下降，這就產(chǎn)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。金融企業(yè)的資金比例太低，使得其運(yùn)行管理活動(dòng)受到限制。在運(yùn)行過程中賬實(shí)不符等情況都會(huì)引發(fā)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果金融企業(yè)沒有保持良好的財(cái)務(wù)指標(biāo)，就會(huì)直接影響其正常的經(jīng)營管理活動(dòng)，出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。

（三）利率風(fēng)險(xiǎn)

激烈的市場競爭和變化莫測的市場環(huán)境使得市場利率處于不斷的變動(dòng)中，從而引發(fā)企業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)。為了吸引更多的資金和客戶，一些國有企業(yè)往往提高存款利率，以此來提高市場競爭力。長此以往，就會(huì)對企業(yè)的信貸質(zhì)量造成影響，從而增加利率風(fēng)險(xiǎn)。

（四）流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指金融企業(yè)由于資產(chǎn)流動(dòng)的不確定性變動(dòng)使經(jīng)濟(jì)主體受到經(jīng)濟(jì)損失的可能性。當(dāng)金融企業(yè)沒有充足的資金來償還債務(wù)時(shí)，就可能導(dǎo)致企業(yè)兼并、破產(chǎn)等問題。如果企業(yè)存在較大的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)在很大程度上影響企業(yè)的正常運(yùn)行，從而導(dǎo)致國家經(jīng)濟(jì)政策無法正常實(shí)施。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)性及其規(guī)避策略

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)性

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的加劇，金融企業(yè)與國際貿(mào)易的交流不斷增多。在激烈的市場競爭環(huán)境中，引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的原因包括主觀因素和客觀因素兩種。主觀因素包括企業(yè)信用度下降、企業(yè)管理者對市場變化認(rèn)識不到位等，使得企業(yè)制定錯(cuò)誤的經(jīng)濟(jì)決策，從而引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)；客觀因素則包括人民幣升值、國家政策變化及金融企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)等。

金融風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)性的存在主要表現(xiàn)在時(shí)間的流逝中，金融風(fēng)險(xiǎn)處于時(shí)間序列方差上不穩(wěn)定波動(dòng)的狀態(tài)，并沒有因?yàn)闀r(shí)間的推移而消失。這種方差持續(xù)性金融風(fēng)險(xiǎn)將對企業(yè)投資產(chǎn)生連續(xù)的影響，金融的企業(yè)管理人員應(yīng)當(dāng)充分分析金融風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)性，為制定有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施奠定基礎(chǔ)。我國通常采用時(shí)變均值法和方差法來分析金融風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)資產(chǎn)利用和發(fā)展造成的影響。企業(yè)管理人員應(yīng)當(dāng)充分研究和重視金融風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)性，為制定科學(xué)、合理的投資決策提供保障，最大限度地減小企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避策略

金融企業(yè)的管理人員要充分認(rèn)識金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性，積極分析金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)及引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的因素，不斷創(chuàng)新金融規(guī)避手段，制定有效的金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，促進(jìn)金融企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展，提高我國的國民經(jīng)濟(jì)水平。金融企業(yè)可以采取以下幾方面措施來規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。

第一，企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。金融企業(yè)在經(jīng)營管理過程中要根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際情況，將實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)與理論知識結(jié)合在一起，積極研究金融市場的變化規(guī)律，建立完善的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。金融企業(yè)的各項(xiàng)金融活動(dòng)會(huì)在金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的監(jiān)管下進(jìn)一步得到保障，進(jìn)而更降低風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)帶來的影響。

第二，金融企業(yè)在發(fā)展過程中要時(shí)刻關(guān)注時(shí)代的變化，調(diào)整企業(yè)的架構(gòu)，進(jìn)一步完善金融企業(yè)結(jié)構(gòu)。金融企業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式由產(chǎn)業(yè)型向技術(shù)型的轉(zhuǎn)變。完善的結(jié)構(gòu)能夠幫助企業(yè)更好地適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的變化，從而設(shè)計(jì)出更高效的金融服務(wù)和更高質(zhì)量的金融產(chǎn)品，吸引更多的客戶和資金，推動(dòng)企業(yè)高效發(fā)展。通過金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的完善，實(shí)現(xiàn)金融企業(yè)之間的定期溝通與資源共享，為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟(jì)效益。

第三，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)社會(huì)信用制度的建設(shè)。金融企業(yè)的社會(huì)形象和信用是提高社會(huì)效益、保證經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)鍵因素。因此，企業(yè)在制定金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的過程中，要加強(qiáng)社會(huì)信用制度的建設(shè)，最大限度地提高企業(yè)信貸質(zhì)量和自身的信用度，為企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高提供保障。企業(yè)應(yīng)充分運(yùn)用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，建立詳盡的客戶資料庫，詳細(xì)記錄不同客戶的情況并針對不同的客戶提供不同的金融服務(wù)。加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理力度，提高企業(yè)的信用度，有效掌控金融風(fēng)險(xiǎn)。

第四，金融企業(yè)需要建立健全貸款管理責(zé)任制度，完善并落實(shí)資產(chǎn)負(fù)債比例管理制度。完善的內(nèi)部監(jiān)控制度是金融企業(yè)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。我國金融企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控制度不健全或執(zhí)行不力是金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，資金的操作必須實(shí)行第一責(zé)任人負(fù)責(zé)制，實(shí)現(xiàn)控制機(jī)制與激勵(lì)機(jī)制相結(jié)合。對大額貸款、表外資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等要實(shí)行備案制度，對貸款的調(diào)查、審批和發(fā)放檢查都要實(shí)行全過程的系統(tǒng)監(jiān)測。這也是防范不良貸款和金融犯罪的有效手段。

第五，相關(guān)部門要建立完善的法律法規(guī)。目前，很多金融企業(yè)在運(yùn)行管理過程中存在著很多不規(guī)范行為，使得金融企業(yè)的固定資金和流動(dòng)資金比例失衡，金融風(fēng)險(xiǎn)增大。國家應(yīng)當(dāng)完善金融市場運(yùn)行監(jiān)管相關(guān)的法律法規(guī)，相關(guān)部門要增強(qiáng)執(zhí)行力度，對于出現(xiàn)不規(guī)范或違法金融交易行為的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)給予嚴(yán)厲的打擊，最大限度地降低金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率，為金融市場的健康運(yùn)行提供保障。金融企業(yè)也要加強(qiáng)金融的監(jiān)督和管理，加強(qiáng)各個(gè)監(jiān)管部門的交流與合作，嚴(yán)格遵循市場的發(fā)展規(guī)律，有效執(zhí)行金融監(jiān)管機(jī)制，提高金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管效率，達(dá)到規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的目的。

三、結(jié)語

總而言之，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，金融企業(yè)不斷增多，企業(yè)規(guī)模不斷增大，金融企業(yè)的管理人員要充分研究國家金融政策，充分重視企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注金融市場的變化，制訂出有效、合理的發(fā)展規(guī)劃，有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣，才能在激烈的市場競爭環(huán)境中保持較強(qiáng)的競爭力，促進(jìn)金融企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]季瀟然.金融全球化進(jìn)程中金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解[J].中國外資，2011（16）.

[2]鄧寶玲.衍生金融工具的信息披露研究[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2011（17）.

[3]劉青琦.金融風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)性及其規(guī)避策略[J].時(shí)代金融（中旬），2013（09）.

[4]石睿.金融創(chuàng)新、金融風(fēng)險(xiǎn)與金融穩(wěn)定的理論分析[J].南方金融，2011（06）.

[5]張學(xué)立.探討金融風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)性及其規(guī)避策略[J].財(cái)經(jīng)界，2012（18）.

[6]何信，張世英，孟利鋒等.金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略研究[J].天津大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2004（01）.

（作者單位：山東科技大學(xué)泰山科技學(xué)院）