中國上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)的進(jìn)展問題及政策建議①

祝佳音

（吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，吉林長春 130012）

中國上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)的進(jìn)展問題及政策建議①

祝佳音

（吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，吉林長春 130012）

建立中國上海自由貿(mào)易實驗區(qū)是新一屆政府應(yīng)對國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的重大舉措，也是中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步深化改革的必經(jīng)之路。本文從貿(mào)易、投資和金融三個領(lǐng)域深入分析了上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)的基本框架和最新進(jìn)展，并從宏觀調(diào)控、貿(mào)易投資以及相關(guān)金融改革三個方面研究了上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)存在的主要問題和面臨的挑戰(zhàn)。最后，本文就如何進(jìn)一步完善上海貿(mào)區(qū)建設(shè)提出了相關(guān)政策建議。

上海自貿(mào)區(qū)；改革；負(fù)面清單；金融創(chuàng)新

21世紀(jì)以來，多哈貿(mào)易談判進(jìn)程始終僵持不下。因此，國際貿(mào)易規(guī)則談判始終難以取得突破性進(jìn)展。全球金融危機爆發(fā)后，國際貿(mào)易和金融格局發(fā)生了顯著變化。在此背景下，以美國為首的全球投資規(guī)則談判（如TPP）逐漸取代了全球貿(mào)易規(guī)則談判。這一重大變化對于目前仍缺席這一新“游戲規(guī)則”的制定與博弈過程的中國而言，無疑是一個十分巨大的挑戰(zhàn)。從這個意義上說，2013年以來中國推出的上海自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)有可能成為中國對接全球貿(mào)易和服務(wù)業(yè)新規(guī)則的窗口。目前，中國經(jīng)濟(jì)正處于改革和轉(zhuǎn)變時期：一方面，受全球金融危機余波的影響，海外需求疲弱，出口增速下降，致使中國無法繼續(xù)依賴外貿(mào)出口拉動本國經(jīng)濟(jì)增長，從而不得不尋求平衡型增長模式；而另一方面，中國的金融體制也將面臨新一輪深化改革，上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)將為利率市場化、資本賬戶開放乃至人民幣國際化提供先行先試的重要平臺。因此，上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)對中國而言具有十分重大的現(xiàn)實意義。本文將在系統(tǒng)回顧上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)框架與進(jìn)展的基礎(chǔ)上，探討當(dāng)前面臨的主要問題與挑戰(zhàn)，并提出相關(guān)政策建議。

一、上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)的框架與進(jìn)展

（一）貿(mào)易領(lǐng)域的改革框架與進(jìn)展

1.推進(jìn)貿(mào)易發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。

伴隨著TPP以及TTIP等一系列新的國際貿(mào)易和投資秩序的出爐，以及我國加工貿(mào)易收益逐漸較少，資源環(huán)保成本不斷提高，我國貿(mào)易發(fā)展的不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問題日漸突出。在我國傳統(tǒng)制造業(yè)比較優(yōu)勢逐步弱化的背景下，我國的貿(mào)易發(fā)展方式必須有所轉(zhuǎn)變。因此，加快轉(zhuǎn)變外貿(mào)發(fā)展方式不僅僅是為了適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)變化的客觀要求，更是提高中國外貿(mào)可持續(xù)發(fā)展能力和國際競爭力的必然選擇。根據(jù)國務(wù)院發(fā)布的《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》（以下簡稱《方案》）的要求，上海自貿(mào)區(qū)貿(mào)易轉(zhuǎn)型的方向是積極培育貿(mào)易新型業(yè)態(tài)和功能，形成以技術(shù)、品牌、質(zhì)量、服務(wù)為核心的外貿(mào)競爭優(yōu)勢。目前，從總體上看，我國仍處于全球貿(mào)易價值鏈的中低端，可以在上海自由貿(mào)易試驗區(qū)內(nèi)嘗試推動貿(mào)易方式的轉(zhuǎn)變工作，鞏固中國制造、中國加工從而推動中國研發(fā)與設(shè)計走向世界。此舉無疑將有助于提升中國在全球貿(mào)易價值鏈中的地位。對于貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級，《方案》鼓勵跨國公司在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)建立亞太地區(qū)總部；鼓勵在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)發(fā)展離岸貿(mào)易、大宗商品交易、融資租賃等。具體來看：

首先，鼓勵跨國公司建立亞太地區(qū)總部。目前上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)提出利率市場化、外匯制度改革、發(fā)展人民幣離岸金融等一系列改革舉措。這一切都為跨國公司在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)建立區(qū)域總部提供了必要條件。由于跨國公司地區(qū)總部具有很強的輻射作用，可以提升城市功能、產(chǎn)業(yè)帶動、人才聚集、技術(shù)進(jìn)步和稅收貢獻(xiàn)等，全面推動地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并提升中國在全球經(jīng)濟(jì)格局中的國際競爭力。

其次，鼓勵企業(yè)開展離岸業(yè)務(wù)。根據(jù)《方案》的要求，上海自貿(mào)區(qū)將支持區(qū)內(nèi)企業(yè)發(fā)展離岸業(yè)務(wù)。這一舉措將為企業(yè)帶來四大優(yōu)勢：第一，開展離岸業(yè)務(wù)的公司只需每年支付當(dāng)?shù)卣豁椆潭ㄙM用，其他相應(yīng)稅收可減免；第二，開展離岸業(yè)務(wù)的公司可以利用離岸法區(qū)的相關(guān)規(guī)定與世界其他國家海外公司建立良好的經(jīng)貿(mào)關(guān)系；第三，公司開展的離岸業(yè)務(wù)不受外匯管制；第四，開展離岸業(yè)務(wù)的公司可享受高度保密權(quán)利。

再次，建立國際大宗商品交易和資源配置平臺。近年來，中國在國際大宗商品交易市場上的地位不斷提高。在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)置國際大宗商品交易和資源配置平臺將有助于提升中國對國際大宗商品價格的影響力。2013年9月29日，中國證監(jiān)會發(fā)文稱，擬同意上海期貨交易所在自貿(mào)區(qū)內(nèi)籌建上海國際能源交易中心股份有限公司，將承擔(dān)和推進(jìn)國際原油期貨平臺籌建工作。同時，上海自貿(mào)區(qū)也將逐步允許境外企業(yè)參與商品期貨交易，努力將上海自貿(mào)區(qū)打造成為全球大宗商品的集散地。

最后，鼓勵融資租賃。根據(jù)《方案》提出的要求，擬對區(qū)內(nèi)注冊的各類融資租賃公司及項目子公司，實施融資租賃貨物出口退稅的試點政策等稅收優(yōu)惠政策。同時不再設(shè)置融資租賃公司在區(qū)內(nèi)設(shè)立單機單船子公司的最低注冊資本限制，允許融資租賃公司兼營與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)等等。

2.促進(jìn)國際貿(mào)易和國際物流發(fā)展。

《方案》指出，自貿(mào)區(qū)將發(fā)揮外高橋港、洋山深水港、浦東空港的聯(lián)動作用，發(fā)展航運金融、國際船舶運輸、國際船舶管理、國際航運經(jīng)濟(jì)等產(chǎn)業(yè)，將上海建成國際運航中心。打造世界一流的國際物流平臺同時促進(jìn)國際貿(mào)易往來。

首先，加快發(fā)展航運指數(shù)衍生品交易業(yè)務(wù)。交通運輸部與上海市政府聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于落實（中國上海自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案）加快推進(jìn)上海國際航運中心建設(shè)的實施意見》，明確指出要加快發(fā)展航運指數(shù)衍生品業(yè)務(wù)。中國是最大的集裝箱貨源國，在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)加快發(fā)展航運指數(shù)衍生品業(yè)務(wù)有助于提升上海國際航運在國際運輸市場的地位。同時聚集更多的航運要素，從而改善上海國際航運的軟環(huán)境。

其次，鼓勵開展國際中轉(zhuǎn)集拼業(yè)務(wù)。拓展洋山保稅港區(qū)國際中轉(zhuǎn)集拼功能，在全國率先實現(xiàn)境外貨物與國內(nèi)貨物的整合拼箱操作。這一舉措對于需要進(jìn)行國際物流操作的企業(yè)來說，可以簡化操作的流程，一方面能夠降低企業(yè)的運輸成本，提高國際物流的運作效率。另一方面能夠進(jìn)一步縮小與韓國釜山、新加坡、中國香港等國際港口在功能服務(wù)方面的差距。

3.創(chuàng)新貿(mào)易監(jiān)管制度。

從監(jiān)管的過程來看，核準(zhǔn)制下的監(jiān)管重在文本監(jiān)管，也就是實物與文本的相符、文本與法律的相符。在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)，政府對企業(yè)投資和經(jīng)營活動的事前監(jiān)管、文本監(jiān)管過程在很大程度上失靈，這就意味著新形勢下的政府監(jiān)管必須采取新的、更加高級的手段。根據(jù)自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新的管理模式來看，這一新的、更加高級的貿(mào)易監(jiān)管有如下三個特點：一是重點監(jiān)管事中和事后。二是邁向高科技監(jiān)管，針對于事中和事后監(jiān)管，需要政府利用多種現(xiàn)代科技手段，以及采用不定時抽查、曝光和借助社會監(jiān)督等形式進(jìn)行監(jiān)管。三是宏觀監(jiān)管，在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)政府監(jiān)管將退出企業(yè)微觀運行領(lǐng)域，逐步轉(zhuǎn)向宏觀監(jiān)控、公共服務(wù)和公共安全領(lǐng)域。

（二）投資領(lǐng)域的改革框架與進(jìn)展

1.推動投資便利化。

由于我國對外投資政策不斷變革和實施“走出去”戰(zhàn)略，從2003年開始，我國企業(yè)對外投資經(jīng)歷了長達(dá)十年的快速增長。但是我國對外投資管理體制仍存在著許多不足。中國（上海）自由貿(mào)易實驗區(qū)對此做出了更加積極的制度創(chuàng)新，傾向于境外投資自由化、便利化。這為我國企業(yè)赴境外投資提供了新的機遇。投資便利化試點主要涵蓋了四個方面：第一，對外商投資試行準(zhǔn)入前國民待遇；第二，探索建立“負(fù)面清單”管理模式；第三，擴(kuò)大服務(wù)領(lǐng)域開放；第四，境外投資開辦企業(yè)實行備案制。不難看出，《方案》指明了上海自貿(mào)區(qū)企業(yè)境外投資政策改革的方向并為我國企業(yè)對外投資掃除了某些國內(nèi)制度障礙，我國企業(yè)境外投資發(fā)展將迎來新的機遇。

2.探索負(fù)面清單模式。

負(fù)面清單是指，凡是針對外貿(mào)的與民國待遇、最惠國待遇不符的管理措施、業(yè)績要求、管理要求等方面措施，均以清單方式列明。之前我國一直使用《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》明確了“法無規(guī)定不可為”，而如今推出的負(fù)面清單模式則是“法無禁止皆可為”。探索負(fù)面清單模式將有助于我國的貿(mào)易規(guī)則與國際貿(mào)易新規(guī)則相接軌，進(jìn)一步增強外國投資者開展對華貿(mào)易和投資的信心與積極性。與此同時，也有助于鼓勵國內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新，減少政府審批，依靠市場機制打破壟斷。

3.創(chuàng)新投資管理體制。

上海自貿(mào)區(qū)正在積極實行擴(kuò)大投資領(lǐng)域開放的要求，創(chuàng)新投資管理體制。努力打造寬松便利投資環(huán)境的同時，積極創(chuàng)新監(jiān)管服務(wù)模式。主要是推進(jìn)實施“一線放開、二線安全高效管住”，著力打造“寬進(jìn)嚴(yán)出”的商業(yè)環(huán)境?！皩掃M(jìn)嚴(yán)出”的要求體現(xiàn)在商事登記制度改革。企業(yè)實行年度報告公示制度、登記機關(guān)建立經(jīng)營異常名錄制度、試驗區(qū)建立企業(yè)監(jiān)管信息共享制度等三大措施，積極推動信息公開和誠信體系建設(shè)。在此基礎(chǔ)上，上海自貿(mào)區(qū)將事先審批轉(zhuǎn)為注重事中、事后監(jiān)管，同時堅持備案管理制度。

（三）金融領(lǐng)域的改革框架與進(jìn)展

1.深化金融領(lǐng)域的開放創(chuàng)新。

在風(fēng)險可控的前提下，在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)加快金融領(lǐng)域的開放創(chuàng)新。例如：資本項目開放、利率市場化、人民幣跨境使用等進(jìn)行試點。嘗試外匯市場開放，建立與自貿(mào)區(qū)相適應(yīng)的外匯管理體制。鼓勵區(qū)內(nèi)企業(yè)最大化利用境內(nèi)外兩種資源，提高跨境融資的便利等等。

2.增強金融服務(wù)業(yè)功能。

在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)允許建立面向國際的交易平臺，從而推動境外的企業(yè)參與商品期貨交易。支持在自貿(mào)區(qū)內(nèi)建立外資銀行和中外合資銀行，支持建立綜合性的金融服務(wù)平臺，支持開展和培育人民幣跨境再保險業(yè)務(wù)。使金融服務(wù)業(yè)對區(qū)內(nèi)符合條件的民營資本和外資機構(gòu)全面開放。

3.推進(jìn)金融相關(guān)配套改革。

從2013年9月底公布的《方案》看，在上海自貿(mào)區(qū)推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)對外開放和金融綜合改革，建設(shè)符合國際規(guī)則的開放型金融體系和金融市場將是下一階段中國金融改革綜合實驗的核心目標(biāo)。圍繞這一核心目標(biāo)進(jìn)行延展，上海自貿(mào)區(qū)在新一輪金融綜合改革和金融開放方面將承擔(dān)如下重要使命：第一，發(fā)展人民幣離岸金融市場，建立開放型金融市場體系；第二，推進(jìn)人民幣匯率形成機制改革，試點資本項目自由兌換；第三，加快利率市場化改革，優(yōu)化資本配置；第四，以金融自由化和市場化改革為導(dǎo)向，建立上海自貿(mào)區(qū)“金融創(chuàng)新試驗場”。

二、上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)面臨的主要問題與挑戰(zhàn)

（一）宏觀調(diào)控定位與監(jiān)管思路的創(chuàng)新

1.“負(fù)面清單”模式的問題與挑戰(zhàn)。

第一，負(fù)面清單的質(zhì)量仍然不高。原有的外商投資壁壘仍然存在，內(nèi)容沒有實質(zhì)性改變，面面俱到的負(fù)面清單則與正面清單無異。第二，存在隱性壁壘?，F(xiàn)行負(fù)面清單的管理模式意味著外資企業(yè)、國有企業(yè)、民營企業(yè)都有權(quán)進(jìn)入沒有明令禁止的行業(yè)，但與之相關(guān)的項目核準(zhǔn)、財政金融等制度體系的改革卻沒有及時跟進(jìn)。第三，投資準(zhǔn)入的標(biāo)準(zhǔn)模糊。負(fù)面清單對限制或禁止外資進(jìn)入的領(lǐng)域做出了詳細(xì)規(guī)定，但是缺乏對外資“標(biāo)準(zhǔn)”的界定。第四，政府很難在短時間內(nèi)達(dá)到智能轉(zhuǎn)變。負(fù)面清單管理模式的推出打破了政府30余年的合同章程審批制度，新的創(chuàng)新體制的實現(xiàn)還需要修訂相關(guān)規(guī)章制度，短期內(nèi)難以實現(xiàn)。

2.抑制非法套利與反洗錢的壓力。

上海自貿(mào)區(qū)的建立是提供優(yōu)惠政策以促進(jìn)進(jìn)出口、外國直接投資和當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)等。這些優(yōu)惠政策在一定程度上放松了金融和貿(mào)易管制，從而也暴露了可能被犯罪分子利用的薄弱環(huán)節(jié)。首先，缺乏非法套利和反洗錢的預(yù)防措施。區(qū)內(nèi)部分金融機構(gòu)和企業(yè)的交易活動難免會使用現(xiàn)金，進(jìn)而往往伴隨著非法套利和洗錢的風(fēng)險。目前，上海自貿(mào)區(qū)在預(yù)防措施方面的規(guī)定仍不夠完備。其次，監(jiān)管仍然較為松懈。盡管在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的一些經(jīng)營類活動會受到海關(guān)和其他政府機構(gòu)的監(jiān)督，但往往這些監(jiān)管機構(gòu)的管理與執(zhí)法能力過于松懈或缺失，使犯罪分子在知識產(chǎn)權(quán)、供應(yīng)鏈安全、價值欺詐等方面趁虛而入。

3.法制環(huán)境建設(shè)面臨的主要問題。

第一，立法缺失問題。準(zhǔn)入國民待遇制度的實施意味著在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)既包含了民營企業(yè)，也包括了外資企業(yè)。這導(dǎo)致原有的《公司法》不能滿足制度改革創(chuàng)新的需求。因此，對于自貿(mào)區(qū)內(nèi)新的貿(mào)易業(yè)態(tài)、新的制度創(chuàng)新以及新的問題應(yīng)當(dāng)有相應(yīng)的立法跟進(jìn)。第二，法律協(xié)調(diào)統(tǒng)一問題。針對于上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)外政策不統(tǒng)一的情況，應(yīng)將自貿(mào)區(qū)內(nèi)外對接的法律適用機制進(jìn)行合理的統(tǒng)一規(guī)范。第三，爭端管理問題。上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)有專門的爭端解決機構(gòu)。然而，目前上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的法庭的管轄權(quán)有限并且管轄內(nèi)容不夠清晰，導(dǎo)致其服務(wù)實驗區(qū)的作用有限。針對于投資者與政府之間的糾紛，合理采用國際爭端解決機制是上海自貿(mào)區(qū)法制建設(shè)的目標(biāo)。

（二）貿(mào)易投資領(lǐng)域面臨的問題與挑戰(zhàn)

1.投資風(fēng)險問題。

中國對外投資的快速增長，致使一些國家加大了FDI保護(hù)主義。也使得中國企業(yè)海外投資風(fēng)險逐漸提高。其主要原因包括，第一，國內(nèi)投資者不熟悉當(dāng)?shù)胤桑瑢?dǎo)致投資者應(yīng)對經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和文化差異的能力較弱；第二，政治風(fēng)險過高，例如在發(fā)展中國家的投資將要面臨政治局勢動蕩和法制不健全等諸多問題；第三，國內(nèi)投資者容易受到歧視，難以通過東道國的投資安全審查機制。

2.投資服務(wù)體系問題。

我國在投資服務(wù)體系方面主要存在以下三個問題：第一，對外投資促進(jìn)服務(wù)機構(gòu)都兼具監(jiān)管和促進(jìn)雙重職責(zé)，這導(dǎo)致管理辦法難以統(tǒng)一協(xié)調(diào)，第二，在投資促進(jìn)服務(wù)中收費項目多，針對企業(yè)制定戰(zhàn)略和規(guī)劃少，同時在中國出口信用保險公司中存在保費高，理賠服務(wù)難等問題。第三，我國尚未正式出臺海外投資法，更沒有建立完善的對外投資法律體系。

3.拓寬中資企業(yè)對外投、融資渠道問題。

上海自貿(mào)區(qū)提出的金融制度創(chuàng)新及外匯管理制度改革，為境外融資和匯兌掃清了障礙。但是我國正處于對外直接投資發(fā)展的初期，仍然以國內(nèi)融資為主。我國政府針對“走出去”企業(yè)的資金支持仍然存在較為嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)偏向。對于國有企業(yè)和民營企業(yè)一直未做到平等對待。此外，我國境內(nèi)金融市場不夠發(fā)達(dá)，銀行審批手續(xù)過于繁瑣，耗時長，成本高，在境內(nèi)貸款擔(dān)保面臨很多限制。這一系列問題導(dǎo)致我國民營企業(yè)海外投資能力低。目前，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)還沒有針對這些問題提出有效的解決辦法。

（三）自貿(mào)區(qū)建設(shè)與相關(guān)金融改革的協(xié)同

1.自貿(mào)區(qū)利率市場化試點改革問題。

第一，價格競爭風(fēng)險可能加劇銀行業(yè)面臨的經(jīng)營危機。由于我國商業(yè)銀行盈利主要依靠凈利息收入。利率市場化后銀行資金成本會隨著價格競爭而不斷上升，這可能導(dǎo)致銀行之間相互抬高存款利率的同時壓低貸款利率，減少凈利息收入。第二，增加信貸風(fēng)險。利率市場化將大幅提高對人民幣的需求，銀行為了保證凈利息收入來源往往會調(diào)高貸款利率。貸款利率過高會增加企業(yè)融資成本，企業(yè)不得不放棄低風(fēng)險、低收益的項目而轉(zhuǎn)向高風(fēng)險且高收益的項目。第三，由于境外貨幣需求的動態(tài)難以判斷，導(dǎo)致不能迅速調(diào)節(jié)國內(nèi)貨幣的供給和需求。利率的浮動會對國內(nèi)物價水平的穩(wěn)定性產(chǎn)生干擾，可能會產(chǎn)生通貨膨脹風(fēng)險。

2.人民幣匯率形成機制改革的嘗試。

匯率風(fēng)險是自貿(mào)區(qū)金融改革中一個不可回避的問題。在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)將會涌入許多企業(yè)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)備案，屆時會出現(xiàn)境內(nèi)外大量貨幣涌向自貿(mào)區(qū)，形成龐大的“資金堰塞湖”。自貿(mào)區(qū)的資金水位帶來人民幣升值壓力，可能導(dǎo)致更大的資產(chǎn)泡沫。事實上，許多發(fā)展中國家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度后，都曾嘗試過匯率市場化，但由于經(jīng)驗、實力不足，致使改革進(jìn)展遲緩，因而積聚起巨大的資產(chǎn)泡沫。一旦泡沫崩潰，即引發(fā)金融危機，使實體經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)。

3.自貿(mào)區(qū)資本賬戶開放試點。

中國目前還沒有完全實現(xiàn)資本項目可兌換，但可在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)先進(jìn)行嘗試。由于資本項目開放所帶來的風(fēng)險較大，必須有一個循序漸進(jìn)的過程。上海自貿(mào)區(qū)試水人民幣自由兌換和跨境資本流動，可以讓企業(yè)直接以投資為目的，自由兌換人民幣，方便資本跨境投融資。人民幣資本項目可兌換的放開會引起資金量增加，境外的人民幣會回流到上海自貿(mào)區(qū)。人民幣資本項目的開放力度較大，如資本項目基本放開，那么境外的大量資金會通過這個渠道窗口進(jìn)入自貿(mào)區(qū)，并且再推向其他地方造成一定的金融風(fēng)險。

三、相關(guān)政策建議

（一）促進(jìn)上海自貿(mào)區(qū)貿(mào)易自由化和貿(mào)易便利化發(fā)展

應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步推進(jìn)上海自貿(mào)區(qū)的貿(mào)易自由化和便利化，特別是擴(kuò)大服務(wù)貿(mào)易出口。通過擴(kuò)大開放，促進(jìn)服務(wù)業(yè)管理體制和企業(yè)機制的日益完善。應(yīng)不斷創(chuàng)新組織形式，健全對外投資管理機制，擴(kuò)大和提高對外直接投資的規(guī)模和技術(shù)含量。應(yīng)當(dāng)在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)建立貿(mào)易投資自由化服務(wù)機構(gòu)和相關(guān)研究機構(gòu)，形成自貿(mào)區(qū)內(nèi)統(tǒng)一的貿(mào)易自由化水平的評估指標(biāo)和相關(guān)機制。

（二）加快金融市場改革、合理推進(jìn)資本市場開放

為降低上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)外的套利行為，應(yīng)加快人民幣匯率與利率形成機制改革。讓人民幣價格在更大程度上由市場供求決定，從而消除套利交易的動機。中國政府應(yīng)努力完善金融市場自由化。這樣才能與上海自貿(mào)區(qū)的資本市場國際化進(jìn)程相適應(yīng)。合理的推進(jìn)資本市場開放進(jìn)程可以解決資本市場開放后的諸多風(fēng)險問題。

（三）建立健全自貿(mào)區(qū)配套法規(guī)、監(jiān)管和稅收政策

實施負(fù)面清單管理模式、金融創(chuàng)新、投資便利化可能對市場及企業(yè)帶來安全風(fēng)險問題，所以應(yīng)加快適應(yīng)上海自貿(mào)區(qū)改革開放需求的立法程序，建立全面的區(qū)內(nèi)投資貿(mào)易行業(yè)監(jiān)管制度。在保障區(qū)內(nèi)貿(mào)易、投資的正常運行和規(guī)范有序的同時，也要確保區(qū)內(nèi)法制與區(qū)外法制的互動對接。應(yīng)當(dāng)在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)建立和完善優(yōu)質(zhì)的司法保障和法律服務(wù)系統(tǒng)，提供多元化爭端解決機制，以維護(hù)自貿(mào)區(qū)的經(jīng)濟(jì)運行秩序。

[1]馬宇. 自貿(mào)區(qū)負(fù)面清單凸現(xiàn)根本缺陷 [N]. 中國經(jīng)營報, 2013-10-14.

[2]上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)2011計劃辦公室、上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)科研處. 中國(上海)自由貿(mào)易實驗區(qū)研究藍(lán)皮書 [M].格致出版社, 2013.

[3]上海市社會科學(xué)界聯(lián)合會. 中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū) [M]. 格致出版社, 2013.

[4]孫立堅. 上海自貿(mào)區(qū)總體方案的金融開放戰(zhàn)略 [J].新金融, 2013-12-15.

[5]王達(dá), 白大范. 美國的出口管制政策及其對美中貿(mào)易的影響 [J]. 東北亞論壇, 2012 (5).

[6]王達(dá), 劉曉鑫. 美國“再工業(yè)化”戰(zhàn)略及其對中國經(jīng)濟(jì)的影響 [J]. 東北亞論壇, 2013 (6).

[7]王達(dá). 論美國影子銀行體系的發(fā)展、運作、影響及監(jiān)管 [J]. 國際金融研究, 2012 (1).

[8]王達(dá). 美國主導(dǎo)下的現(xiàn)行國際金融監(jiān)管框架：演進(jìn)、缺陷與重構(gòu) [J]. 國際金融研究, 2013 (10).

[9]武劍. 中國（上海）自貿(mào)區(qū)金融改革展望 [J]. 新金融, 2013-11-15.

[10]袁志剛. 中國（上海）自由貿(mào)易實驗區(qū)新戰(zhàn)略研究[M]. 格致出版社, 2013.

（責(zé)任編輯：劉曉鑫）

On the Progress, Problems, and Policy Suggestions of the Construction of Shanghai FTA, China

ZHU Jiayin

The construction of Shanghai FTA, one of the signifi cant measures of the new Chinese government to adapt to the fast changing international economic environment, is also a necessary road to further reform of Chinese economy. The paper analyzed the basic structure and new development of the construction of Shanghai FTA, mainly from the three perspectives of trade, investment, and fi nance. Main problems and challenges in the area of macro planning, trade, investment, and fi nancial reforms have also been investigated. In the end, relevant policy suggestions were made.

Shanghai FTA; Reform; Negative List; Financial Innovation

F830

A

1009 - 3109（2014）07-0005-05

（責(zé)任編輯：何昆燁）

祝佳音，女，漢族，吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院國際商務(wù)專業(yè)碩士研究生。

國家自然科學(xué)基金國際（地區(qū)）合作與交流項目“Financial System Reform and Its Impact on Outward FDI of Private-owned Enterprises: A Research based on Firm-level Data and Field Investigation in Three Provinces of East China”（項目批準(zhǔn)號：GZ943）。