基于電商金融的小微企業(yè)融資困境破解

張清華/無(wú)錫商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院會(huì)計(jì)金融學(xué)院講師

基于電商金融的小微企業(yè)融資困境破解

張清華/無(wú)錫商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院會(huì)計(jì)金融學(xué)院講師

本文闡述小微企業(yè)的融資障礙，分析電商金融對(duì)小微企業(yè)融資的獨(dú)有優(yōu)勢(shì)，提出應(yīng)從加強(qiáng)國(guó)家立法，完善相關(guān)配套措施等方面破解小微企業(yè)融資困境。

電商金融；小微企業(yè)；融資

一、概述

去年底，小微企業(yè)5604.16萬(wàn)戶(hù)，占企業(yè)總數(shù)94.15%。成本上漲、訂單萎縮，小微企業(yè)“融資難”已成為影響其成長(zhǎng)的最大瓶頸，而電商金融“輕快靈”的特點(diǎn)激活了小微企業(yè)融資需求。今年雙十一，螞蟻微貸向阿里電商貸款超300億元，是去年貸款的2倍。電商金融是指電商與金融相結(jié)合，與傳統(tǒng)金融的區(qū)別在于金融參與者以電商平臺(tái)為依托，透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷。

二、小微企業(yè)的融資障礙

（一）小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大

小微企業(yè)規(guī)模小，實(shí)力弱，市場(chǎng)的變動(dòng)往往會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)效益下降甚至破產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)加大。大多小微企業(yè)是家族式管理，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，只顧及眼前利益，往往不能維持企業(yè)長(zhǎng)久的發(fā)展，致使企業(yè)的生命周期較短，風(fēng)險(xiǎn)性較高。商業(yè)銀行嚴(yán)格的貸款終身問(wèn)責(zé)制要求信貸人員按期收回貸款本息，不得存在逾期、呆滯、呆賬，否則就會(huì)對(duì)相關(guān)的信貸人員進(jìn)行懲罰。信貸人員對(duì)于小微企業(yè)貸款的態(tài)度：寧愿不發(fā)放貸款，也不會(huì)承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)。約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制的不對(duì)稱(chēng)，極大地挫傷了信貸人員對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行放貸的積極性。依靠電商平臺(tái)，可以實(shí)時(shí)的獲取小微企業(yè)的信息，進(jìn)行動(dòng)態(tài)的檢測(cè)，對(duì)可能發(fā)生的不利情況采取措施，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控。

（二）小微企業(yè)融資信息缺乏

小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度的不健全，我國(guó)的信用體系還不完善，許多小微企業(yè)的信息不清楚，因而不能對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行合理的信用評(píng)定，也就不能對(duì)小微企業(yè)信貸定價(jià)。銀行與小微企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致對(duì)小微企業(yè)服務(wù)單位成本高、收益低，使銀行減少或避免對(duì)小微企業(yè)的投入。小微企業(yè)數(shù)量眾多，業(yè)務(wù)繁多，加之小微企業(yè)信息不透明，信息很難收集，若銀行發(fā)展小微信貸業(yè)務(wù)，一方面需要增加營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量，而這就需要配置更多的人員和設(shè)備，無(wú)疑增加了銀行的運(yùn)營(yíng)成本；另一方面無(wú)論銀行貸款數(shù)額的大小，銀行貸款相關(guān)的信息成本和其他成本相差并不是太多，大企業(yè)貸款數(shù)額大，其單位成本也較小，而小微企業(yè)數(shù)量眾多，貸款數(shù)額小，單位成本明顯較高。加之小微企業(yè)本身平時(shí)財(cái)務(wù)信息披露稀缺，融資風(fēng)險(xiǎn)無(wú)從判斷，貸款違約概率較大，使得銀行對(duì)其采取回避態(tài)度。

（三）小微企業(yè)資源稟賦不夠

緣于資源稟賦更能夠帶給資金出借機(jī)構(gòu)更強(qiáng)的“安全感”，在向小微企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，傳統(tǒng)的“抵押物”貸款模式仍為商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所采用。然而小微企業(yè)資源察賦表現(xiàn)在固定資產(chǎn)，尤其是土地方面具有“先天”的弱勢(shì)和不足，這種傳統(tǒng)貸款模式的存在影響了小微企業(yè)融資權(quán)利，降低了小微企業(yè)融資獲得的可能性。由于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)年限短，規(guī)模小，自身的積累較少，很難提供充足有效的資產(chǎn)用于抵押，據(jù)統(tǒng)計(jì)有近60%的小微企業(yè)因沒(méi)有擔(dān)保，超過(guò)20%的企業(yè)因沒(méi)有抵押品，無(wú)法從銀行獲得貸款。銀行在對(duì)小微企業(yè)貸款進(jìn)行審核時(shí)，比較傾向于對(duì)能夠提供合格抵押物的小微企業(yè)進(jìn)行放貸，對(duì)無(wú)法提供合格抵押物的小微貸采取消極的態(tài)度。況且，小微企業(yè)本身的特殊性，也很難找到合適的擔(dān)保人。

三、電商金融的獨(dú)有優(yōu)勢(shì)

（一）緩解雙方信息不對(duì)稱(chēng)

電商金融能夠基于企業(yè)交易的信息情況，依靠強(qiáng)大的數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)分析和行為追蹤能力，電商金融借助大數(shù)據(jù)處理技術(shù)能夠調(diào)查、監(jiān)督客戶(hù)的還款意愿和還款能力，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)借款方的異常狀況，并自動(dòng)報(bào)警，從而緩解市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)以及由此引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，增強(qiáng)借貸的風(fēng)險(xiǎn)可控性，并為用戶(hù)提供多樣化的融資服務(wù)。與傳統(tǒng)銀行借貸重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)抵押品、財(cái)務(wù)報(bào)表等財(cái)務(wù)信息不同，電商金融關(guān)注重點(diǎn)放在各種各樣的非財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)信息主要以數(shù)字量化形式存在，在傳遞過(guò)程中不易失真，非財(cái)務(wù)信息則難以量化、檢驗(yàn)及傳遞。銀行信貸模式很難收集到足夠的非財(cái)務(wù)信息，傳統(tǒng)的技術(shù)處理手段也很難從紛繁復(fù)雜的大量非財(cái)務(wù)信息中獲取有效的信息。電商金融可借助大數(shù)據(jù)挖掘和信息流優(yōu)勢(shì)，準(zhǔn)確、快速地對(duì)小微企業(yè)借款的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷和定價(jià)。同時(shí)電商金融可以追蹤小微企業(yè)貸款的去向以及企業(yè)主消費(fèi)習(xí)慣的變化，客觀、真實(shí)地判斷借貸資金的安全性，進(jìn)而提醒借款人遵守規(guī)則、按期還款。

（二）切合小微企業(yè)融資要求

我國(guó)小微企業(yè)大多是勞動(dòng)密集型企業(yè)，平均利潤(rùn)水平不高，自身資本積累不能滿(mǎn)足投資發(fā)展的需要，因而外源融資對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展具有重要念義。相比大型企業(yè)的成熟完善，小微企業(yè)在財(cái)務(wù)上表現(xiàn)為信息不夠透明且真實(shí)性差、企業(yè)與投資者間信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題突出，在資本配置上對(duì)流動(dòng)性要求較高，擁有的固定資產(chǎn)較少。小微企業(yè)融資需求呈現(xiàn)出了貸款期限短、貸款金額低、貸款頻率高、臨時(shí)性的貸款需求、缺乏抵質(zhì)押物五個(gè)鮮明特點(diǎn)。一般來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)融資模式資金門(mén)檻過(guò)高、融資期限過(guò)長(zhǎng)、程序復(fù)雜、控制嚴(yán)格，很難符合上述小微企業(yè)融資需求的特點(diǎn)。對(duì)于小微企業(yè)而言，解決融資問(wèn)題的關(guān)鍵就在于找到有效的融資方式來(lái)最大限度的契合其融資需求的上述特點(diǎn)，以最小的成本滿(mǎn)足發(fā)展所需的資金需求，電商金融特別切合小微企業(yè)融資要求。

（三）降低小微企業(yè)融資成本

電商金融與傳統(tǒng)金融相比有著邊際成本低、服務(wù)對(duì)象廣泛等特點(diǎn)。電商金融以強(qiáng)大的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為基礎(chǔ)，在運(yùn)行初期只需建立自己的系統(tǒng)和模型，收集和處理相關(guān)數(shù)據(jù)，與傳統(tǒng)金融需要建立實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)相比節(jié)省了一筆巨大的初始固定投資。在其后運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，電商金融主要依靠云計(jì)算對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算整理分析，運(yùn)營(yíng)成本相對(duì)比較低廉，一般客戶(hù)數(shù)量增加或翻倍邊際成本幾乎為零。技術(shù)的進(jìn)步使得信貸流程的電子化成為可能，縮短審批流程、減少審批時(shí)間，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)自動(dòng)化的處理，大大降低了成本，提升了融資效率。從服務(wù)對(duì)象來(lái)看，電商金融更主要傾向服務(wù)于貸款具有周期短、數(shù)量大、單筆金額小的中小型企業(yè)，其依靠低邊際成本優(yōu)勢(shì)服務(wù)于被傳統(tǒng)金融業(yè)遺棄的總量可觀的小微群體，在作業(yè)與交易時(shí)避免了人力物力等多余成本，使得單筆成交成本較低，從而更好地服務(wù)于資金力量比較薄弱的小微客戶(hù)。

四、結(jié)語(yǔ)

電商金融契合了小微企業(yè)融資特性，表現(xiàn)為：普惠性、便捷性、針對(duì)性；減少“搜尋成本”；改善小微企業(yè)資源稟賦。為破解小微企業(yè)融資困境，應(yīng)加強(qiáng)國(guó)家立法，完善配套措施，控制違約風(fēng)險(xiǎn)，加大政府扶持，促進(jìn)電商金融發(fā)展。

[1]尹貽童.互聯(lián)網(wǎng)金融下商業(yè)銀行小微企業(yè)信貸模式研究[[D].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，2013.

[2]劉蕓，朱瑞博.互聯(lián)網(wǎng)金融、小微企業(yè)融資與征信體系深化[Jl.征信，2014（2）.