余額寶玩轉(zhuǎn)“屌絲”金融

張書樂

真正讓余額寶成功的，是眾多“屌絲”。

余額寶從問世至今，一直很“屌絲”。無論是作為運營者的阿里巴巴，還是數(shù)以億萬計的支付寶用戶。相對于常見的“高富帥”理財工具來說，余額寶一直很業(yè)余，哪怕其在2013年11月18日成為國內(nèi)首支千億元規(guī)模以上的基金。

“屌絲”余額寶的長尾巴

余額寶的出世，正好踩準了一個金融節(jié)點，抑或說特意選了一個“黃道吉日”登場，這使得它一問世，就名聲大噪。

2013年6月17日，余額寶正式上線。支付寶和天弘基金聯(lián)合宣布，余額寶的用戶數(shù)截至2013年6月18日晚9點30分已經(jīng)突破100萬。通過余額寶，用戶存留在支付寶的資金不僅能拿到“投資收益”，而且和銀行活期存款利息相比收益更高。

巧合的是，6月以來，銀行間市場資金緊張局面愈演愈烈。多重因素的疊加之下，持續(xù)了一個月的錢荒，越接近6月20 日越發(fā)劇烈，并在20日當天達到高潮：隔夜拆借利率盤中一度攀升至30%，當日7天回購利率最高也達到28%。

可以說余額寶選擇6月登陸市場，原本就是有預謀的。盡管不可預計錢荒如此之強，且余額寶作為一個理財產(chǎn)品，本身不可能催生出錢荒，但6月本就是銀行頭寸短缺的時段，卻早已不是秘密。也因此，馬云和阿里巴巴挑準了“黃道吉日”，也讓余額寶的第一聲啼哭，就因為成功的營銷節(jié)點，而驚天動地。

但這并不足以讓余額寶真正走向成功，真正讓余額寶成功的是眾多“屌絲”。

余額寶問世前的一個大背景是中國老百姓缺少足夠的投資渠道，銀行存款的利率很低，較為通用的投資渠道主要為兩個：一是股票交易，雖可以小額資金進入，但風險極大；二是房地產(chǎn)投資，盡管保值性強，但需要相對大額的資金支持。

對于中產(chǎn)以上階層，其儲蓄與消費能力尚能在此兩大渠道中作出一定選擇，但相對于阿里巴巴，特別是其支付寶用戶中的主體——數(shù)以億計的淘寶用戶來說，其本身閑錢并不多，且投資能力薄弱，有數(shù)據(jù)顯示，其中七成都是理財門外漢，如果有一個便捷、信譽強的投資渠道，風險低于股市，入市資金低于樓市，收益高于銀行，并較之常規(guī)理財產(chǎn)品更易操作，則極易投入其懷抱。

余額寶正是在這一背景之下，以上述優(yōu)勢成功吸納了原本存在支付寶中平民們用于網(wǎng)購的小額閑錢。而其投入市場之后的結(jié)果也證明了阿里巴巴對市場把握的準確，據(jù)統(tǒng)計，余額寶平均每個賬戶3300元，屬于典型“小散”性質(zhì)。

更為重要的是，余額寶改變了以往第三方支付平臺的功用，用戶不用臨時將資金從網(wǎng)上銀行打入到支付寶中，為購物做準備，更無須在收到款項后，為從第三方支付平臺到網(wǎng)上銀行動輒一兩天才能轉(zhuǎn)賬完成的“路途”發(fā)愁。隨時可以完成資金在余額寶和支付寶中的存儲、支出，使得這個理財產(chǎn)品的靈活性遠遠超過了以往的投資形態(tài)。

方便、保值和自由，讓余額寶在不到半年的時間內(nèi)，充分發(fā)揮出了金融版的長尾定律，將眾多平民的閑散資金以一分一厘的形式匯聚成了千億規(guī)模。盡管到此時，阿里巴巴在理財產(chǎn)品方面依然是業(yè)余選手；盡管到此時，大多數(shù)余額寶用戶依然沒弄懂余額寶怎么賺錢，依然是理財?shù)拈T外漢，但不用看懂任何金融數(shù)據(jù)的他們，卻實實在在賺到了比利息更多的錢。有數(shù)據(jù)顯示，余額寶每天向用戶分享的收益超過1300萬元，累計分享收益7.88億元。

余額寶成功了，它成功地在第二個“黃道吉日”為自己積累了足夠的人脈和經(jīng)驗。

互聯(lián)網(wǎng)金融時代

2013年11月15日，《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》全文公布?！稕Q定》提出，擴大金融業(yè)對內(nèi)對外開放，在加強監(jiān)管的前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設立中小型銀行等金融機構(gòu)。同時，決定還要求“發(fā)展普惠金融。鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品”。

而在此之前，10月10日，蘇寧透露將和多個基金一起發(fā)布類余額寶產(chǎn)品；10月28日，百度金融首款理財產(chǎn)品“百發(fā)”上線，在4個多小時內(nèi)，銷售已超過10億元；11月18日，搜狐推出歷時8天的“搶錢節(jié)”活動，并同步上線在線理財產(chǎn)品……

金融政策的革新和大量類余額寶互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的涌現(xiàn)，促使國內(nèi)金融市場不可遏制地走向了互聯(lián)網(wǎng)金融時代。而業(yè)界已經(jīng)有一種聲音，即阿里巴巴或?qū)⒊蔀榈谝粋€互聯(lián)網(wǎng)銀行。而在9月27日，全國人大財經(jīng)委副主任、原央行副行長吳曉靈亦在2013中國金融創(chuàng)新論壇上表示，第三方支付最有基礎成立新型的銀行。

余額寶和之前的支付寶業(yè)務無疑是阿里巴巴進入互聯(lián)網(wǎng)銀行的一塊試金石，余額寶是一種金融版的長尾定律體現(xiàn)，支付寶這類第三方支付平臺也同樣如此，都是將長尾狀態(tài)下的閑散資金予以聚集，并通過互聯(lián)網(wǎng)（無論是PC端還是移動端）提供較之傳統(tǒng)金融更為快捷的服務。

整個互聯(lián)網(wǎng)金融時代，恰恰都將沿著長尾定律這一互聯(lián)網(wǎng)特有法則向前發(fā)展，并且下一個趨勢將把互聯(lián)網(wǎng)的垂直化特征運用于金融之上。

在目前還屬于有限的政策空間內(nèi)，已經(jīng)有了一定的垂直化金融服務趨勢，如易寶支付CEO唐彬就指稱：“2005年，當時網(wǎng)絡游戲行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)的帶動下呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展之勢，易寶支付看中了這個時機，開始布局數(shù)字娛樂行業(yè)，為游戲運營商提供支付服務，滿足網(wǎng)友多種多樣的支付需求，從此開始涉足行業(yè)支付?！边@成為易寶能夠進入一線陣營的關鍵，也成為近來互聯(lián)網(wǎng)金融服務拓展的新領域。

尤其是對小微企業(yè)的信貸服務。支付寶、匯付天下、快錢、阿里金融、快付通等第三方支付企業(yè)，均已涉足這一領域，通過與銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的合作，或者自立門戶成立小額貸款公司，正成為支持小微企業(yè)發(fā)展的新銳力量。

這些恰恰是傳統(tǒng)金融的弱勢環(huán)節(jié)，既是互聯(lián)網(wǎng)金融在傳統(tǒng)金融的紅海之中找尋到的藍海，這也是一直很平民的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)最強大的武器。

別處買不到的商品

互聯(lián)網(wǎng)金融的成功，其實都可以濃縮在余額寶這一個產(chǎn)品之上，或濃縮成一句話——提供別處買不到的商品。

余額寶恰恰就是忠實地實現(xiàn)了這一核心內(nèi)容走向了成功，且是其他類余額寶產(chǎn)品不可復制的成功模式。

背靠淘寶上龐大的用戶族群和由眾多小額閑錢聚沙成塔的海量資金，依靠投資渠道匱乏的現(xiàn)實環(huán)境和投資理財無門的現(xiàn)實渴望，余額寶擁有的種種先天優(yōu)勢都是傳統(tǒng)金融服務和其他類余額寶產(chǎn)品所不具備的，也正因為如此，余額寶針對自身用戶特征，為不懂理財?shù)摹皩沤z”們提供了傻瓜式的理財服務，并在服務中充分保障了“散戶”們購物、保值、儲蓄等多種互聯(lián)網(wǎng)金融需求。

而其他類余額寶產(chǎn)品要想突圍，則必須提供和余額寶“同而不同”的定制化理財服務，如百度的“百發(fā)”就可能會走向?qū)⒅Ц镀脚_和現(xiàn)有的搜索引擎、推廣平臺打通，直接為第三方提供從流量引導到購買支付的一站式服務，從而提高其搜索引擎的變現(xiàn)能力，同時也形成類似余額寶一樣的保值功能。

互聯(lián)網(wǎng)金融服務中的各方，也必然走向這種結(jié)合自身現(xiàn)有產(chǎn)品獨有優(yōu)勢，進而提供“別處買不到的商品”的模式，當然，傳統(tǒng)金融也必然深度加入到互聯(lián)網(wǎng)金融之中，并找到自己的獨有定位和傳統(tǒng)優(yōu)勢，并開始施展逆襲。

而在其他各行業(yè)，這一互聯(lián)網(wǎng)思維也必然走向發(fā)酵，尤其是面對紅海競爭越來越激烈的時代，這是通往藍海的唯一坦途，甚至是某種程度的互聯(lián)網(wǎng)化。

如目前正陷入困境的出版業(yè)，面對互聯(lián)網(wǎng)閱讀體驗的挑戰(zhàn)，在推出各種互聯(lián)網(wǎng)閱讀產(chǎn)品卻難以扭轉(zhuǎn)困境之時，亦開始找尋屬于自己的“別處買不到的商品”，并對互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品進行了可貴的逆襲。

一個被反復引用的案例是海燕出版社，其和Rye香港公司達成合作開發(fā)少兒有聲讀物，在2012年，其上架的20本互動少兒類有聲讀物在App Store上總下載量超過10萬次，總收入超過4500美元。這個案例的關鍵點在于有聲，即實體書難以提供的閱讀體驗。而安徽少年兒童出版社走得更遠，早前已開始和聯(lián)想智能電視合作，開始嘗試打造以閱讀和電視雙特征的兒童社交網(wǎng)絡平臺，并可能走上免費閱讀，玩具、幼教產(chǎn)品付費的周邊市場開拓領域。

這些都是沒有出版社自身專業(yè)背景的普通互聯(lián)網(wǎng)閱讀產(chǎn)品難以實現(xiàn)的弱勢環(huán)節(jié)，亦是出版社在互聯(lián)網(wǎng)語境下，最有創(chuàng)新價值的突圍路徑。這種和余額寶相類似的以別處買不到的商品的特質(zhì)，殺入競爭對手腹地的戰(zhàn)略，其實也十分“屌絲”。

（編輯：趙佳楠 zjnstc@126.com）