韓國擴能迅猛致全球PX過剩局面加劇

IHS化學公司在最新推出的《世界對二甲苯2014年分析》研究報告中稱，針對中國精對苯二甲酸(PTA)生產(chǎn)商對原料的需求，新一輪對苯二甲酸(PX)擴能項目正在韓國迅猛展開，再加上中東和東南亞地區(qū)PX新增產(chǎn)能的加入，預計世界PX過剩局面將加重。未來PX行業(yè)將面臨開工率和利潤率下降以及新一輪產(chǎn)業(yè)重組，設備陳舊和競爭力較弱的裝置將不得不關閉。

韓國PX大幅度擴能始于2013年。當時韓國HC石化公司在大山投產(chǎn)了一套800 kt/a PX裝置。今年，三星-Total、SK全球化學和SK JX日本公司共計3.3 Mt/a PX產(chǎn)能將投產(chǎn)。2015年，GSC太陽公司還將在麗水投產(chǎn)一套1 Mt/a裝置?？傮w來看，這些項目將使韓國在4年內(nèi)PX產(chǎn)能增加近一倍，即由2012年的5.3 Mt/a快增至2016年的10.5 Mt/a。

韓國石化公司加大PX項目建設的主要動力是：全球經(jīng)濟持續(xù)疲軟造成煉油商利潤疲軟，生產(chǎn)石化產(chǎn)品可以增加盈利。從世界范圍來看，煉油商都希望增加石化產(chǎn)品的比重，以抵消未來幾年汽油需求下降造成的預期盈利下降。

當初這些生產(chǎn)商計劃新建以上PX項目時，主要受滌綸市場強勁增長的刺激，東北亞地區(qū)的PX需求增速非常迅猛。IHS化學公司的數(shù)據(jù)顯示，2008—2013年，東北亞地區(qū)的PX需求年均增速接近9%，期間該地區(qū)PX市場新增需求7 Mt，達到每年21 Mt。新增需求主要來自中國。中國作為滌綸消費大國，2008—2013年新增滌綸需求接近每年11 Mt，占全球新增需求的2/3。尤其是2010年和2011年需求非?；鸨敃r棉花價格飆升，而滌綸是棉花最經(jīng)濟和最合適的替代產(chǎn)品。

與此同時，中國決定增加本土滌綸和PTA原料的產(chǎn)量以削減對進口貨物的依賴。2008—2013年，中國新增滌綸產(chǎn)能16 Mt/a，總產(chǎn)能達到36 Mt/a，增幅達到80%，而同期東北亞其他國家僅新增滌綸產(chǎn)能150 kt/a。同時，中國新增PTA產(chǎn)能21 Mt/a，總產(chǎn)能達到33 Mt/a，增幅高達170%。而東北亞其他國家PTA產(chǎn)能則減少約1 Mt/a，全球其他地區(qū)PTA產(chǎn)能也僅新增了3 Mt/a。

但中國PX產(chǎn)能擴張幅度相對比較緩慢，2008—2013年，中國新增PX產(chǎn)能僅5.6 Mt/a;而要完全滿足中國新建PTA裝置的原料需求，需要配套的PX產(chǎn)能為13 Mt/a。需求和產(chǎn)能之間的巨大缺口導致期間中國PX進口量增長近3倍，達到8.5 Mt/a，這是促使韓國生產(chǎn)商掀起此輪PX擴能熱潮的動力所在。據(jù)預測，中國PX進口量還將繼續(xù)增長。IHS化學預計，2014年中國PX新增產(chǎn)能將超過2 Mt/a，但是到2018年不會有新建項目，預計到2018年中國PX進口量將達到13 Mt。產(chǎn)業(yè)重組難以避免

據(jù)IHS稱，全球PX總產(chǎn)能預計將從2013年的41 Mt/a提升至2018年的近60 Mt/a，不過產(chǎn)能的合理化調(diào)整應該能減少實際的增加量。產(chǎn)能過剩導致的裝置平均開工率水平下降預計將近3.5 Mt/a的老產(chǎn)能退出市場。日本一些老的出口型PX裝置最有可能被市場淘汰。過去幾年，由于市場供應短缺，韓日等國不斷哄抬PX供貨價格，造成國際市場價格居高不下，行業(yè)利潤可觀，其中亞洲PX生產(chǎn)商的經(jīng)營情況更是好于北美和歐洲的競爭對手。不過，未來5年隨著該地區(qū)新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，亞洲生產(chǎn)商的盈利黃金期或?qū)⒔Y(jié)束，甚至可能出現(xiàn)虧損，因為從當前來看，亞洲PX市場已經(jīng)出現(xiàn)供應過剩的跡象。