吳炯：阿里背后的天使

曲琳

同為天使投資人，李治國(guó)這樣評(píng)價(jià)風(fēng)和投資董事長(zhǎng)吳炯：投資成功幾率很高，他的經(jīng)驗(yàn)是別人學(xué)不來(lái)的，因?yàn)槿嗣}廣、運(yùn)氣好，阿里內(nèi)部也稱之他為“福星”。

今年9月阿里巴巴在美國(guó)紐交所IPO，吳炯是阿里巴巴的天使投資人；幾個(gè)月之前同樣是在紐交所，吳炯2010年投資的聚美優(yōu)品成功上市。除了阿里巴巴與聚美優(yōu)品，他的個(gè)人投資列表中還包括上市的漢庭、聚光科技，剛剛宣布獲得騰訊一億美元投資的掛號(hào)網(wǎng)，酷我音樂盒，等等。

吳炯不僅僅投資生涯很是順利，連投資之前的道路也很讓人羨慕：在美國(guó)以工程師的身份出道，被雅虎從甲骨文挖走；馬云、季琦也都是他的朋友，輕描淡寫之間，就能串起幾位超級(jí)大咖的故事。

在一次對(duì)創(chuàng)業(yè)者的演講中，吳炯提到了一個(gè)詞：走運(yùn)。他是個(gè)運(yùn)氣很好的人，也偏愛運(yùn)氣好的創(chuàng)業(yè)者，而走運(yùn)者的共性是樂觀、敏銳、執(zhí)著。

這些話從他口中說(shuō)出，顯得非常有說(shuō)服力。

運(yùn)氣來(lái)了，能不能抓??？

機(jī)遇稍縱即逝，那些能夠抓住它的人，人們稱之為“好運(yùn)”。

吳炯經(jīng)常說(shuō)自己是個(gè)絕對(duì)樂觀、容易被“忽悠”的人。去年他遇到一位當(dāng)年在舊金山灣區(qū)的老朋友，朋友對(duì)于吳炯2000年回國(guó)加入阿里巴巴很是感慨──現(xiàn)在來(lái)看，這顯然是個(gè)聰明的決定。

而這位朋友也在2000年的斯坦福大學(xué)里聽過馬云的演講?！八?dāng)時(shí)認(rèn)為馬云不是瘋子就是騙子，我聽完就一直笑，”吳炯說(shuō)，“然后我告訴他一句話：你知道我和你最大的區(qū)別是什么嗎？我這個(gè)人比較好騙。太精明的人往往會(huì)錯(cuò)過機(jī)遇， 你必須傻一點(diǎn)，給夢(mèng)想一個(gè)機(jī)會(huì)?！?/p>

吳炯回想到被馬云“忽悠”的過程：1999年的馬云正在計(jì)劃創(chuàng)業(yè)，他希望公司成為網(wǎng)上的香港、全球進(jìn)出口貿(mào)易的網(wǎng)上虛擬集散地， 通過“雁過拔毛”一樣的傭金收取方式在各種進(jìn)出口交易中獲取收益。這幅場(chǎng)景可以被描繪成：阿里巴巴和四十大盜開著一條簡(jiǎn)陋的破船，趁著中外老板們還在云里霧里的時(shí)候在海上“搶錢”。

吳炯不僅投資了阿里巴巴幾十萬(wàn)美元，而且在2000年5月直接進(jìn)入阿里巴巴任CTO，直到2008年離開。只有樂觀的人才會(huì)把好運(yùn)當(dāng)做好運(yùn)來(lái)對(duì)待，而當(dāng)年被馬云忽悠的人，如今都有所收獲：隨著阿里巴巴的上市，孫正義成為亞洲新首富，早期加入的“十八羅漢”也都身家過億，吳炯則憑借阿里巴巴B2B在香港的上市獲得了繼續(xù)做天使投資的資本。

在感性樂觀與理性判斷的協(xié)調(diào)上，孫正義是吳炯的偶像。

2003年阿里內(nèi)部討論，馬云提出效仿eBay做一個(gè)“電商拍賣網(wǎng)站”。大部分的高管卻反對(duì)：這項(xiàng)業(yè)務(wù)和原本的B2B進(jìn)出口業(yè)務(wù)沒有直接的協(xié)同效應(yīng)，而且老業(yè)務(wù)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有做透。

三個(gè)星期后，孫正義來(lái)到杭州與馬云會(huì)面，當(dāng)機(jī)立斷決定成立一家新公司來(lái)做針對(duì)消費(fèi)者的電子商務(wù)服務(wù)，他自掏5000萬(wàn)美元，阿里巴巴與自己各占股份的50%，相當(dāng)于阿里巴巴的團(tuán)隊(duì)沒有出一分錢就參與創(chuàng)辦了一家市值1億美元的新公司。這個(gè)決定直接促成了淘寶網(wǎng)的誕生。

“這就是孫正義的勇氣、魄力，推了這么一把，起到了最關(guān)鍵的作用?！眳蔷颊f(shuō)。

樂觀加上理性判斷，吳炯甚至?xí)С趾芏唷胺闯ＷR(shí)”的決定。

例如，阿里2003年立項(xiàng)的誠(chéng)信通，2004年的支付寶，在阿里巴巴內(nèi)部都曾招來(lái)質(zhì)疑：逢山開路、遇水架橋的事情應(yīng)當(dāng)是政府推動(dòng)的，而不是區(qū)區(qū)一家創(chuàng)業(yè)企業(yè)能夠承擔(dān)的。這兩個(gè)又都是反常識(shí)的決定，卻成為阿里巴巴日后的重要競(jìng)爭(zhēng)力。后來(lái)吳炯想：沒準(zhǔn)越反常的決定越會(huì)是英明的決定，不能妄下判斷。

2011年，吳炯投資的掛號(hào)網(wǎng)已經(jīng)攻克了上海大部分公立醫(yī)院，為它們構(gòu)建了網(wǎng)絡(luò)與電話掛號(hào)系統(tǒng)。為了進(jìn)入全國(guó)市場(chǎng)，創(chuàng)始人廖杰遠(yuǎn)提出，與其與各地服務(wù)醫(yī)院的小公司競(jìng)爭(zhēng)，不如去將它們挨個(gè)收購(gòu)進(jìn)來(lái)。這又是一個(gè)反常識(shí)的決定——自己是創(chuàng)業(yè)公司，業(yè)務(wù)還沒有理順，甚至還在虧錢，就要獅子大開口地談收購(gòu)了。

但是，吳炯成了這個(gè)決定的擁護(hù)者與執(zhí)行者，掛號(hào)網(wǎng)在北京、武漢、廣州各地都收購(gòu)了當(dāng)?shù)貎?yōu)秀的掛號(hào)服務(wù)公司。吳炯隨后還進(jìn)入掛號(hào)網(wǎng)任執(zhí)行董事長(zhǎng)，負(fù)責(zé)收購(gòu)之后各種瑣碎的整合事項(xiàng)。時(shí)光仿佛又回到了幾年前，當(dāng)年也是他主導(dǎo)了阿里巴巴與老東家雅虎的后臺(tái)整合。

后來(lái)他領(lǐng)悟了投資的最佳狀態(tài)：“天使投資是投自己的錢，可以不用太瞻前顧后、畏首畏尾，很瀟灑，這樣做投資才可以一直做到老?！?/p>

人緣好，所以運(yùn)氣好

1985年吳炯考入上海交通大學(xué)，他的室友季琦來(lái)自江蘇農(nóng)村，初入學(xué)校時(shí)人生地不熟，吳炯作為東道主帶季琦去宿舍登記、去食堂買飯，讓季琦心生感激。

甚至在吳炯于大三那年去密歇根大學(xué)讀書的那段時(shí)間，兩人也保持著跨國(guó)寫信的溝通方式，談的都是關(guān)于創(chuàng)業(yè)的話題。

如果幸運(yùn)能夠被概括為一種因果關(guān)系，吳炯承認(rèn)自己的性格起到了重要的因素。他是個(gè)隨和的人，不僅是個(gè)好的講述者，也是個(gè)好的傾聽者?！拔覍?duì)每個(gè)人都很尊重。不會(huì)說(shuō)誰(shuí)位高權(quán)重，或者說(shuō)我有求于誰(shuí)才去尊重?！?/p>

在甲骨文工作時(shí)，吳炯認(rèn)識(shí)了同樣來(lái)自上海的梁建章，吳炯進(jìn)入雅虎之后兩人仍然保持著聯(lián)絡(luò)。梁建章回國(guó)工作后偶然一次來(lái)到美國(guó)，當(dāng)時(shí)吳炯也第一次在美國(guó)買了豪宅，邀請(qǐng)梁建章來(lái)做客。后者有些羨慕地說(shuō)，看來(lái)自己也應(yīng)該像吳炯一樣加入一家互聯(lián)網(wǎng)公司，沒想到互聯(lián)網(wǎng)公司會(huì)發(fā)展這么好。很快梁建章與季琦聯(lián)手創(chuàng)辦了攜程。

而季琦在2005年創(chuàng)辦漢庭時(shí)也特意邀請(qǐng)吳炯入股。他希望自己的好友可以在董事會(huì)里面幫忙出謀劃策。

吳炯的好幾次投資都是投給自己的朋友，或者朋友的朋友，而且是先成為朋友再談到投資，所以吳炯稱自己是個(gè)守株待兔的投資人。聚美優(yōu)品、聚光科技、酷我音樂等項(xiàng)目都是如此。

但是在2010年，吳炯改變了投資策略。這一年，他感到電商行業(yè)的投資黃金期即將過去，而且，以朋友介紹來(lái)帶動(dòng)投資，會(huì)發(fā)現(xiàn)可以投的“主題”越發(fā)狹窄。

接著，吳炯開始關(guān)注所有行業(yè)的趨勢(shì)，在《Business Week》、《Time》上找靈感，計(jì)劃尋找一些大的、新的商業(yè)機(jī)會(huì)。當(dāng)然，他仍然是一個(gè)不善于到處撒網(wǎng)的投資人，不會(huì)到處參加各種社交聚會(huì)，但他找到了一個(gè)將“守株待兔”與“順勢(shì)而為”相結(jié)合的方式：做好功課，一旦確定看中某個(gè)行業(yè)就告訴身邊的朋友，大家看到相關(guān)項(xiàng)目自然會(huì)推薦給他。

現(xiàn)在，吳炯會(huì)說(shuō)，自己的微信朋友圈有大概300位朋友，如果加上朋友的朋友，做個(gè)乘法便是9萬(wàn)人，其中有一些重疊，但去掉重疊依然有幾萬(wàn)人。“幾萬(wàn)人的圈子，我覺得就夠大了?！?/p>

2006年，吳炯投資了掛號(hào)網(wǎng)的前身，當(dāng)年廖杰遠(yuǎn)在經(jīng)營(yíng)一個(gè)與呼叫中心相關(guān)的業(yè)務(wù)。2012年和2013年，吳炯兩次投資掛號(hào)網(wǎng)。他認(rèn)為在線醫(yī)療是一個(gè)未被完全開墾的金礦。

他將互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的機(jī)會(huì)比作一棵結(jié)滿果實(shí)的大樹：最低的果子被門戶網(wǎng)站摘走；中間的果子需要克服技術(shù)壁壘和行業(yè)困境才能夠摘到，阿里巴巴、百度

等公司就是案例；在線醫(yī)療將是最高處的果子，因?yàn)獒t(yī)療從業(yè)者的相對(duì)保守，這個(gè)市場(chǎng)環(huán)境在很多年中都沒有任何顛覆性變化。這顆果子不僅十分誘人，而且具有巨大的社會(huì)公益性。

追加投資之后的一年半時(shí)間，吳炯將大部分精力花在了掛號(hào)網(wǎng)上面。他認(rèn)為，預(yù)測(cè)一個(gè)大的趨勢(shì)，甚至將一個(gè)大趨勢(shì)解剖為幾個(gè)小的趨勢(shì)，并不難，真正的難題是對(duì)時(shí)間的判斷：你不知道自己比趨勢(shì)到來(lái)究竟快了幾步。最保險(xiǎn)的辦法是一不做二不休，早早進(jìn)場(chǎng)，深度耕耘，等待行業(yè)的大勢(shì)起來(lái)。

實(shí)際上，吳炯還曾經(jīng)把賭注下在互聯(lián)網(wǎng)與房地產(chǎn)的結(jié)合上，投資了類似于美國(guó)Zillow的房?jī)r(jià)網(wǎng)。當(dāng)年他稱房?jī)r(jià)網(wǎng)是“自認(rèn)為最有意思的一個(gè)項(xiàng)目”，親自任董事長(zhǎng)為公司掌舵。Zillow一路飄紅，但房?jī)r(jià)網(wǎng)則不溫不火，吳炯認(rèn)為房?jī)r(jià)網(wǎng)沒有打好與其他房產(chǎn)網(wǎng)站的陣地戰(zhàn)，而且品牌推廣一直沒有打開局面。

能猜中開頭，卻未必能猜中結(jié)尾——這是互聯(lián)網(wǎng)投資的定律。在一些并沒有

大火的投資案例中，吳炯領(lǐng)悟到的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的訣竅。掛號(hào)網(wǎng)最近在杭州主辦了一次“2014 中國(guó)健康大會(huì)”，邀請(qǐng)了很多醫(yī)院高層來(lái)參與，有點(diǎn)模仿阿里巴巴西湖論劍的意思。他希望掛號(hào)網(wǎng)不要忽略品牌推廣這個(gè)元素。

最完美的投資

接受記者采訪當(dāng)天是“雙十一”狂歡節(jié)，大家不可避免地聊到阿里巴巴。已經(jīng)擁有很多成功案例的吳炯從不缺少項(xiàng)目來(lái)源，除了朋友介紹之外，也有很多人拿著一張紙的商業(yè)計(jì)劃書就來(lái)找他。他們也許渴望形成一種效應(yīng)：寄望于成為阿里巴巴這樣的偉大公司，便找到了阿里巴巴的天使投資人。

今天的吳炯進(jìn)入了“投自己的錢，沒有牽絆，很瀟灑”的狀態(tài)。投資阿里巴巴的錢來(lái)自雅虎的期權(quán)收益，而2008年阿里巴巴B2B上市，又為他提供了新的資本?！拔艺娴暮苄疫\(yùn)。如果有上帝，我要謝謝他。”吳炯說(shuō)。

投資聚美優(yōu)品時(shí)，陳歐要做商業(yè)模式轉(zhuǎn)型，特別需要戰(zhàn)略方向上的認(rèn)同和更多的資金支持，吳炯與他在星巴克喝了個(gè)咖啡，45分鐘談妥。

廖杰遠(yuǎn)后來(lái)轉(zhuǎn)型做掛號(hào)網(wǎng)的時(shí)候，等業(yè)務(wù)稍有起色時(shí)才又來(lái)找他，恰好吳炯也開始對(duì)在線醫(yī)療極感興趣，二人隨即“握手”。這兩個(gè)案例，吳炯自認(rèn)為是水到渠成的投資狀態(tài)。

吳炯平均每年只投資2？3個(gè)項(xiàng)目， 因?yàn)椴簧夙?xiàng)目他都會(huì)去深入介入、幫助創(chuàng)業(yè)者， 所以數(shù)量不會(huì)太多。當(dāng)然也時(shí)有不順利的項(xiàng)目，但也就郁悶一下子就過去了。

2010年的春夏之交他看中了唯品會(huì)。談好價(jià)格之后，兩家VC機(jī)構(gòu)突然進(jìn)來(lái)，比他談到的價(jià)格高了一倍半。

“我當(dāng)時(shí)也可以擠進(jìn)去，但是這不符合我的性格，而且我沒能力和那些機(jī)構(gòu)去叫價(jià)?！?/p>

“我特別不喜歡湊熱鬧，比如這個(gè)項(xiàng)目很熱，大家都在搶，我就不要非得擠進(jìn)去。我覺得投資最好是雪中送炭。你需要我的錢，我來(lái)幫忙。如果你已經(jīng)很紅了，拿誰(shuí)的錢其實(shí)沒有太大區(qū)別。”吳炯說(shuō)，“我甚至希望碰到一個(gè)冷門領(lǐng)域，別人都看不懂，我及時(shí)投資進(jìn)去，會(huì)特別有價(jià)值感?！?/p>

投資這個(gè)市場(chǎng)的供求雙方的關(guān)系處于變化之中。缺錢時(shí)創(chuàng)業(yè)者急需投資人拋來(lái)橄欖枝；得到投資意向之后，創(chuàng)業(yè)者也開始挑選投資方。吳炯不喜歡被挑選的那種感覺。

他創(chuàng)辦的風(fēng)和投資現(xiàn)在是一家多元投資機(jī)構(gòu)，有兩位合伙人在新加坡，業(yè)務(wù)有風(fēng)險(xiǎn)投資也有二級(jí)市場(chǎng)股票基金?，F(xiàn)在公司也在管理別人的錢， 吳炯說(shuō)多少會(huì)感覺到壓力。

但提到天使投資，他認(rèn)為這件事并不適合專業(yè)的金融投資者來(lái)做。美國(guó)的投資行業(yè)演進(jìn)多年，天使投資仍然是個(gè)人行為，甚至是某些行業(yè)專家來(lái)進(jìn)行投資，他們是最能判斷一個(gè)領(lǐng)域新趨勢(shì)的人。天使投資圈需要有一些自己堅(jiān)持的東西，包括對(duì)領(lǐng)域的判斷力，對(duì)投資不強(qiáng)求回報(bào)，甚至有些慈善性的態(tài)度。

編輯元素：

吳炯記憶中，馬云的幾次“反常識(shí)”決策：

1997年 創(chuàng)辦阿里巴巴

常識(shí)意見：當(dāng)時(shí)的馬云正在做外經(jīng)貿(mào)部中國(guó)國(guó)際電子商務(wù)中心的EDI項(xiàng)目，是通過舊的通訊方式來(lái)完成商業(yè)信息的傳輸。

馬云的反常識(shí)意見：EDI是無(wú)法標(biāo)準(zhǔn)化并形成規(guī)模效應(yīng)的，要選擇在當(dāng)時(shí)最具前瞻性的手段——互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行信息溝通，并且要脫離政府體制獨(dú)立創(chuàng)業(yè)，提高效率，心無(wú)旁騖。

2002年 創(chuàng)辦誠(chéng)信通

常識(shí)意見：誠(chéng)信檔案這種事情，應(yīng)該由政府或大型企業(yè)來(lái)推動(dòng)，小公司人少錢少。

馬云的反常識(shí)意見：不需要一步到位做全社會(huì)的信用檔案，只要做到能夠讓網(wǎng)上的交易運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)即可，逢山開路，遇水架橋。

2003年 創(chuàng)辦淘寶網(wǎng)

常識(shí)意見：B2B業(yè)務(wù)尚未理順，電商拍賣和B2B沒有協(xié)同效應(yīng)，太不專注。而且電商拍賣有“一家獨(dú)大”的特點(diǎn)，eBay如果是第一，阿里即使是第二也沒有活路。

馬云的反常識(shí)意見：美國(guó)、日本的電商拍賣網(wǎng)站都有很高的利潤(rùn)，從市場(chǎng)的角度來(lái)看，電商非常有前途，值得去嘗試 。

（創(chuàng)業(yè)邦）