我國(guó)中小企業(yè)融資困境與對(duì)策探討

裴延來(lái)

摘 要：中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最基本也是極其重要的組成部分，成為帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。但是，從中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)的金融機(jī)制沒(méi)有為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更為良好的條件和環(huán)境，很多中小企業(yè)融資來(lái)源十分單一且困難。造成這一情況的原因主要是企業(yè)自身和外部環(huán)境兩個(gè)方面，要改善中小企業(yè)融資困境除了解決中小企業(yè)自身因素外，政府和國(guó)有金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)有所做為。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困難；對(duì)策

在我國(guó)，中小企業(yè)是中型、小型和微型企業(yè)的統(tǒng)稱。近年來(lái)，在較為寬松的政策下，我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展十分迅速。其在推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)市場(chǎng)繁榮、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、轉(zhuǎn)移剩余勞動(dòng)力、增加勞動(dòng)力收入、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面的作用不言而喻，同時(shí)在解決就業(yè)的基礎(chǔ)上更起到了保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行、維護(hù)社會(huì)和諧穩(wěn)定的積極作用。

但是，從中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)的金融機(jī)制沒(méi)有為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更為良好的條件和環(huán)境，很多中小企業(yè)融資來(lái)源十分單一且困難，尤其是在國(guó)際金融危機(jī)導(dǎo)致出口市場(chǎng)緊縮、我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下行壓力不斷加大、經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩及經(jīng)營(yíng)成本提高、人民幣升值壓力加大的背景下，部分企業(yè)發(fā)展遇到困境、經(jīng)營(yíng)舉步維艱，以擴(kuò)大融資渠道為突破口解決中小企業(yè)資金瓶頸成為亟待研究解決的重要問(wèn)題。

一、當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)面臨的融資困境

從中小企業(yè)的發(fā)展過(guò)程來(lái)看，大部分中小企業(yè)在發(fā)展之初其主要的資金來(lái)源是投資人自籌、拆借等方式進(jìn)行，還有較大比例的資金來(lái)自民間信貸，金融機(jī)構(gòu)貸款所占比例和份額較?。ㄒ?yàn)榉ㄖ撇唤∪陀蟹ú灰赖臓顩r存在，部分中小企業(yè)甚至還存在非法集資和利用欺騙性經(jīng)營(yíng)融資的狀況）。當(dāng)企業(yè)需要擴(kuò)大規(guī)模，自籌資金和民間信貸往往無(wú)法滿足經(jīng)營(yíng)需要，此時(shí)向金融機(jī)構(gòu)融資成為中小企業(yè)最好的選擇。但是，當(dāng)前的金融體制下受多方面因素的限制，金融機(jī)構(gòu)不愿意為中小企業(yè)提供貸款，導(dǎo)致中小企業(yè)發(fā)展遇到資金瓶頸。

究其原因主要有以下兩個(gè)方面：

一方面，中小企業(yè)自身的因素導(dǎo)致融資困難

一是中小企業(yè)一般規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)的成本較高、隨意性較大，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中明顯處于不利地位，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力很弱。同時(shí)，中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不夠合理，在向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款時(shí)，很難提供足夠且可靠的抵押物，金融機(jī)構(gòu)出于資金安全的考慮往往提高中小企業(yè)貸款的限制。

二是因一些經(jīng)營(yíng)者不注重維護(hù)自身信譽(yù)，部分企業(yè)受進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)間短尚未形成有效信用記錄，或因經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)不高造成在經(jīng)營(yíng)中常常出現(xiàn)各類管理問(wèn)題和違法、違規(guī)的現(xiàn)象，以及在取得融資的資金后未能按照規(guī)劃使用資金，甚至存在違法經(jīng)營(yíng)、以虛假材料騙取貸款、欺詐經(jīng)營(yíng)等行為，導(dǎo)致中小企業(yè)整體信譽(yù)狀況不佳，信用等級(jí)不高，金融機(jī)構(gòu)不愿意承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)為其提供融資服務(wù)。

三是中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全的狀況，為實(shí)現(xiàn)避稅、貸款等目的，其經(jīng)營(yíng)情況信息與實(shí)際不符，財(cái)務(wù)方面缺乏有效的監(jiān)督管理，出現(xiàn)財(cái)務(wù)信息失真的不良現(xiàn)象，勢(shì)必導(dǎo)致中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)遇到困境。同時(shí)，伴隨著部分企業(yè)抽逃資金、拖欠賬款的行為，加大了金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，外部原因?qū)е轮行∑髽I(yè)融資困難

一是我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制缺少對(duì)中小企業(yè)的政策性保護(hù)，盡管各級(jí)政府對(duì)非公經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)發(fā)展方面做了大量工作，但由于受到傳統(tǒng)思想、地方保護(hù)主義、官僚作風(fēng)、基層政風(fēng)不暢、行政權(quán)利尋租等因素的限制，效果十分有限。同時(shí)，在市場(chǎng)中單一中小企業(yè)的發(fā)展得不到應(yīng)有重視，導(dǎo)致中小企業(yè)生存環(huán)境還很惡劣。在這種情況下，投資人和金融機(jī)構(gòu)很難有向中小企業(yè)融資的意愿，而融資艱難又加劇了中小企業(yè)的生存困境，形成了惡性循環(huán)。

二是中小企業(yè)自身特點(diǎn)與現(xiàn)行以銀行為主導(dǎo)的融資方式不匹配，我國(guó)的金融制度的頂層設(shè)計(jì)是圍繞大型企業(yè)展開(kāi)，金融政策中為中小企業(yè)提供的融資空間很小。加之中小企業(yè)具有靈活性、規(guī)模小、頻率高等融資特點(diǎn)，向中小企業(yè)提供貸款必然導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)成本增加。此外，我國(guó)金融制度對(duì)銀行放貸設(shè)置了較高的條件，大部分中小企業(yè)很難滿足這些前提條件通過(guò)銀行獲得貸款資金支持。

三是中小企業(yè)信息來(lái)源渠道狹窄，對(duì)市場(chǎng)的分析能力十分有限，在市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)和金融政策調(diào)整時(shí)往往會(huì)首先受到?jīng)_擊。中小企業(yè)對(duì)政府和金融機(jī)構(gòu)的金融政策了解程度不高，而政府和金融機(jī)構(gòu)往往對(duì)中小企業(yè)信息也不夠了解掌握，很多具有先進(jìn)技術(shù)和良好發(fā)展前景的企業(yè)在大量信息中被淡化或湮沒(méi)，不容易引起政府、金融機(jī)構(gòu)的重視。政府、金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)三方信息不暢通、不對(duì)稱，互相了解意愿動(dòng)力不足，使中小企業(yè)融資活動(dòng)出現(xiàn)信息壁壘。

二、解決中小企業(yè)融資困境的對(duì)策分析

首先，要解決企業(yè)自身的問(wèn)題

一是政府有關(guān)部門要加強(qiáng)對(duì)初創(chuàng)企業(yè)的支持引導(dǎo)，合理規(guī)劃中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)布局。尤其是針對(duì)科技含量高、技術(shù)先進(jìn)、節(jié)能環(huán)保、附加值高、具有示范引領(lǐng)作用的中小企業(yè)要給予特殊關(guān)注，幫助其提高產(chǎn)品質(zhì)量，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和市場(chǎng)占有份額，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)能力，增強(qiáng)中小企業(yè)對(duì)民間資本和金融機(jī)構(gòu)的吸引力。

二是要建立完善的企業(yè)信用記錄體系，信用記錄好的中小企業(yè)在融資過(guò)程中要給予政策傾斜。同時(shí)，中小企業(yè)也要維護(hù)自身良好的信用記錄，避免出現(xiàn)管理不當(dāng)、欺詐經(jīng)營(yíng)、偷稅漏稅、提供虛假信息申請(qǐng)貸款等問(wèn)題，按期限要求歸還貸款，積累良好的信用信譽(yù)。

三是中小企業(yè)要規(guī)范自身財(cái)務(wù)管理，建立完善的財(cái)務(wù)制度，從根本上杜絕虛假財(cái)務(wù)信息，確保不發(fā)生抽逃資金、拖欠賬款等情況，維護(hù)自身良好的經(jīng)營(yíng)形象，降低金融機(jī)構(gòu)融資風(fēng)險(xiǎn)，增加各方面融資的信心。

其次，要解決外部環(huán)境的問(wèn)題

一是要建立中小企業(yè)合作平臺(tái)，擴(kuò)大中小企業(yè)在市場(chǎng)中的話語(yǔ)權(quán)，拓寬信息來(lái)源渠道。在這方面，黑龍江龍廣交通臺(tái)充分利用廣播媒體的優(yōu)勢(shì)，于2011年首創(chuàng)了成立了公益性聯(lián)盟組織——龍江中小企業(yè)聯(lián)盟，在為中小企業(yè)提供經(jīng)營(yíng)服務(wù)、信息服務(wù)、融資服務(wù)等方面發(fā)揮了重要的作用。

二是要積極推動(dòng)民間金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，在國(guó)外中小企業(yè)融資模式尚不能借鑒的情況下，積極發(fā)展民間信貸機(jī)構(gòu)成為中小企業(yè)除國(guó)有金融機(jī)構(gòu)外的另一個(gè)重要的、有效的融資渠道。近年來(lái)，我國(guó)積極推動(dòng)建立民間小額貸款公司，活躍了民間融資市場(chǎng)，為中小企業(yè)融資提供了另外一條有效途徑。同時(shí)，要以政府金融管理機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)，努力規(guī)范民間小額貸款公司的放貸行為，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造有利條件。

三是要結(jié)合我國(guó)金融體制和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的具體情況，對(duì)現(xiàn)有金融體系進(jìn)行改革，為國(guó)有金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)融資提供便利條件。一方面，要在金融政策頂層設(shè)計(jì)上，為中小企業(yè)預(yù)留融資空間；另一方面，適當(dāng)放寬中小企業(yè)融資條件，積極發(fā)展擔(dān)保機(jī)構(gòu)，充分利用中介機(jī)構(gòu)降低金融機(jī)構(gòu)融資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資過(guò)程中給予一定的靈活性，可允許基層金融機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)際情況適度提高融資利率，以平衡放款和監(jiān)管的成本。

此外，還可通過(guò)進(jìn)一步健全完善資本市場(chǎng)，適度放寬中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的條件，引導(dǎo)符合條件的中小企業(yè)利用股票（創(chuàng)業(yè)板）、債卷等形式進(jìn)行融資活動(dòng)。（作者單位：中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)黑龍江有限公司伊春分公司）

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