中小企業(yè)融資難問(wèn)題調(diào)查及對(duì)策

徐俊艷 華 軍

(江西省化學(xué)工業(yè)學(xué)校，江西 南昌 330012)

一、引言

中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著舉足輕重的作用，但是其存在的融資難的缺陷是長(zhǎng)期以來(lái)制約發(fā)展的瓶頸。企業(yè)規(guī)模小，信用度低，經(jīng)營(yíng)管理能力差等自身因素及融資渠道狹窄，金融體系不完善等外在因素影響中小企業(yè)融資。本文通過(guò)改善企業(yè)管理模式、建立現(xiàn)代化財(cái)務(wù)制度、提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力、拓寬融資渠道等途徑提出解決目前中小企業(yè)融資瓶頸的對(duì)策措施。

二、中小企業(yè)融資調(diào)查及分析

(一)問(wèn)卷調(diào)查說(shuō)明

2013年2月24日起，針對(duì)中小企業(yè)貸款融資等，開(kāi)展了問(wèn)卷調(diào)查，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和融資情況有所掌握。本次調(diào)查問(wèn)卷的數(shù)量為100份，實(shí)際回收84份，回收率84%，有效份數(shù)80份，其有效率80%。問(wèn)卷調(diào)查對(duì)象主要以中小企業(yè)為主，具有針對(duì)性和專(zhuān)業(yè)性，數(shù)據(jù)的分析也具有真實(shí)性。

(二)調(diào)查結(jié)果及分析

1、企業(yè)類(lèi)型調(diào)查

本次調(diào)查中，主要以中小企業(yè)為主，調(diào)查共計(jì)84家企業(yè)，其中第一產(chǎn)業(yè)16家，第二產(chǎn)業(yè)24家，第三產(chǎn)業(yè)44家，所占比重最大，占比53%。由此可見(jiàn)，在中小企業(yè)中主要以第三產(chǎn)業(yè)批發(fā)零售、房地產(chǎn)、租賃和商務(wù)服務(wù)等企業(yè)類(lèi)型為主，如下圖1所示：

圖1 中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)分類(lèi)

2、企業(yè)資金規(guī)模調(diào)查

在84家企業(yè)中注冊(cè)資金小于100萬(wàn)元的有10家，占比12%，注冊(cè)資金100-500萬(wàn)元的有14家，占比17%，注冊(cè)資金為500-1000萬(wàn)元的有20家，占比24%,注冊(cè)資金為1000-5000萬(wàn)元的有32家，占比37%，注冊(cè)資金為5000萬(wàn)元以上的有8家，占比10%。中小企業(yè)注冊(cè)資本越高，企業(yè)活動(dòng)資金越多，業(yè)務(wù)發(fā)展也可以更快，如圖2所示：

圖2 企業(yè)注冊(cè)資金規(guī)模分布

根據(jù)調(diào)查顯示，有14家企業(yè)平均每年需進(jìn)行10次以上的融資，20家企業(yè)每年需進(jìn)行5-10次融資，40家企業(yè)每年需進(jìn)行1-5次融資，10家企業(yè)每年只需進(jìn)行2次以?xún)?nèi)融資，可見(jiàn)中小企業(yè)對(duì)資金的需求相對(duì)較高，從而擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，發(fā)展更多的業(yè)務(wù)種類(lèi)。而對(duì)于資金不充足的企業(yè)，需要進(jìn)行融資的頻率也會(huì)增加，以維持企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，如圖3所示：

圖3 中小企業(yè)融資頻率

3、中小企業(yè)融資方式調(diào)查

調(diào)查結(jié)果表明(圖4)：中小企業(yè)的融資渠道包括銀行信貸、民間資本渠道以及企業(yè)自備資金等。根據(jù)調(diào)查問(wèn)卷結(jié)果分析，84家中小企業(yè)中有40家選擇銀行信貸，24家中小企業(yè)選擇自備資金，6家選擇民間借貸，其余分別選擇內(nèi)部集資，股權(quán)融資與債權(quán)融資、中小企業(yè)發(fā)展基金。這說(shuō)明銀行信貸還是中小企業(yè)的首選，盡管門(mén)檻高，企業(yè)還是愿意去銀行貸款，這也從側(cè)面反映出有必要降低銀行貸款門(mén)檻，對(duì)中小企業(yè)提供更多的幫助。

圖4 中小企業(yè)融資渠道

4、中小企業(yè)融資障礙調(diào)查

企業(yè)主要融資障礙主要由于因結(jié)構(gòu)不完善、經(jīng)營(yíng)管理能力不強(qiáng)、產(chǎn)品技術(shù)含量低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱而產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)制度和治理結(jié)構(gòu)等方面的可靠性和真實(shí)性相對(duì)較低，存在經(jīng)營(yíng)狀況不夠透明而產(chǎn)生的信用機(jī)制不完善問(wèn)題;中小企業(yè)在尋求擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保時(shí)，一般周期比較短，手續(xù)費(fèi)較高，從而增加了中小企業(yè)融資的成本高;此外，盡管政府出臺(tái)了不少應(yīng)對(duì)融資難的政策，但其針對(duì)性不強(qiáng)。

圖5 中小企業(yè)融資障礙

如圖5所示：33%的企業(yè)因經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高而無(wú)法得到銀行信貸或其他融資機(jī)構(gòu)的融資，14%的企業(yè)因信用機(jī)制不完善而被拒絕融資，41%的中小企業(yè)因其融資成本高而沒(méi)有能力負(fù)擔(dān)融資費(fèi)用，12%的企業(yè)因政府政策支持力度不夠而無(wú)法得到融資?？偨Y(jié)原因可以看出，障礙很大程度上是由于企業(yè)自身?xiàng)l件不足造成的，所以中小企業(yè)首先應(yīng)該從自身的發(fā)展出發(fā)，在現(xiàn)有的條件下，提高自身的經(jīng)營(yíng)能力。

三、中小企業(yè)融資難存在問(wèn)題及分析

(一)中小企業(yè)未形成良好的經(jīng)營(yíng)管理模式

隨著中小企業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)初期使用的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理方式已經(jīng)跟不上企業(yè)的發(fā)展步伐，部分中小企業(yè)仍存在著法人治理結(jié)構(gòu)不完善、經(jīng)營(yíng)管理能力不強(qiáng)、產(chǎn)品技術(shù)含量低、企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問(wèn)題，缺乏可持續(xù)發(fā)展能力，而且中小企業(yè)負(fù)債水平整體偏高，從而使金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高。調(diào)查結(jié)果表明，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況雖略有好轉(zhuǎn)，但生命周期和經(jīng)營(yíng)情況仍處于不確定狀態(tài)，這在一定程度抑制了金融機(jī)構(gòu)的放貸意愿。

(二)中小企業(yè)的信用機(jī)制不完善

部分中小企業(yè)在財(cái)務(wù)制度和治理結(jié)構(gòu)等方面存在著諸多問(wèn)題，其財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性和真實(shí)性相對(duì)較低，經(jīng)營(yíng)狀況不夠透明。因此，中小企業(yè)向外披露的信息很難取得投資者的信任。在轉(zhuǎn)制中，一些中小企業(yè)改制對(duì)銀行債務(wù)處置不當(dāng)，存在相當(dāng)普遍的逃避債務(wù)傾向，造成銀行對(duì)改制中的中小企業(yè)心存芥蒂，對(duì)中小企業(yè)的工作重點(diǎn)不是如何加大投放，而是如何防止企業(yè)逃避債務(wù)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至出現(xiàn)了因企業(yè)改制轉(zhuǎn)軌對(duì)資金需求量最大最迫切時(shí)，也正是銀行放貸最謹(jǐn)慎、企業(yè)貸款最困難的反?，F(xiàn)象。中小企業(yè)沒(méi)有很好的將自己的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況公之于眾，這對(duì)金融機(jī)構(gòu)獲得企業(yè)資產(chǎn)狀況和信譽(yù)水平的難度大大提高，由此便不敢提供融資，中小企業(yè)的發(fā)展也就得不到幫助。

(三)融資成本較高且融資渠道過(guò)于狹窄

調(diào)查結(jié)果顯示，41%的中小企業(yè)因其融資成本高而沒(méi)有能力負(fù)擔(dān)融資費(fèi)用，使得銀行一般不愿接受中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)。同時(shí)，調(diào)查結(jié)果也顯示，中小企業(yè)融資的頻率較低，有近50%的中小企業(yè)年融資頻率在1-5次左右。主要的原因在于，中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)比例小，特別是高科技企業(yè)，無(wú)形資產(chǎn)占有比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動(dòng)產(chǎn)，一旦中小企業(yè)宣告破產(chǎn)，銀行的債權(quán)根本沒(méi)有保障。中小企業(yè)在尋求擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保時(shí)，一般周期比較短，而且手續(xù)費(fèi)用比較高，增加了中小企業(yè)融資的成本，致使中小企業(yè)既得不到銀行的幫助，也得不到擔(dān)保機(jī)構(gòu)的幫助。

(四)政府的政策支持力度不夠

中小企業(yè)融資難問(wèn)題沒(méi)有很好解決，其中政府政策支持力度不足是其中的重要原因。調(diào)查結(jié)果顯示，12%的企業(yè)因政府政策支持力度不夠而無(wú)法得到融資。由于收益過(guò)低、風(fēng)險(xiǎn)較大等因素的影響，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款并不積極。各大銀行都傾向于經(jīng)營(yíng)批發(fā)業(yè)務(wù)，重點(diǎn)支持自然壟斷行業(yè)和大企業(yè)，而忽視了中小型企業(yè)的融資需要。政府方面，盡管出臺(tái)了不少應(yīng)對(duì)融資問(wèn)題的政策，但是這些政策對(duì)于中小企業(yè)的融資需求并沒(méi)有很強(qiáng)的針對(duì)性。當(dāng)前中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，融資難和稅費(fèi)負(fù)擔(dān)偏重等問(wèn)題突出必須引起高度重視，然而目前政府財(cái)政支持中小企業(yè)發(fā)展的資金規(guī)模與政策的實(shí)際需求相比，有較大差距，許多政策措施由于沒(méi)有資金的保障而難以具體落實(shí)，絕大多數(shù)企業(yè)享受不到財(cái)政政策資金的支持。此外，稅收政策為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的條件和氛圍，但優(yōu)惠政策有限、形式簡(jiǎn)單、范圍窄、效率低，所需辦理的手續(xù)流程多且復(fù)雜，從而無(wú)法應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資短、頻、急的特點(diǎn)。

四、改善中小企業(yè)融資難的措施建議

(一)改善企業(yè)的管理模式

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念與管理模式一直是銀行等融資機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)企業(yè)是否達(dá)到貸款融資的標(biāo)準(zhǔn)。中小企業(yè)想要改善融資難的困境應(yīng)當(dāng)提高自身的管理經(jīng)營(yíng)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定、完善經(jīng)營(yíng)管理制度，積極營(yíng)造企業(yè)文化氛圍，建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度等等，將中小企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展建立在與市場(chǎng)化相適應(yīng)的企業(yè)文化與規(guī)章制度上，充分的激發(fā)企業(yè)員工的創(chuàng)造力，凝聚員工力量提高企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

(二)建立現(xiàn)代化財(cái)務(wù)制度，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力

財(cái)務(wù)制度的混亂也是中小企業(yè)的一大漏洞。某些中小企業(yè)明顯存在資金管理不明確，財(cái)務(wù)分類(lèi)不清，壞賬過(guò)多，流動(dòng)資金運(yùn)用不足等問(wèn)題，嚴(yán)重制約企業(yè)融資貸款信用。作為企業(yè)自身，首先應(yīng)該建立良好的財(cái)務(wù)制度，有效的進(jìn)行管理，控制風(fēng)險(xiǎn)；其次在利用資金方面一定要更加細(xì)致，分類(lèi)需要更加明確；最后，必須將自身的財(cái)務(wù)狀況以及盈利能力如實(shí)向金融機(jī)構(gòu)反映，信息要公開(kāi)化、透明化，這樣才能取得銀行的信任。

(三)優(yōu)化融資金融的生態(tài)環(huán)境

企業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)來(lái)看，存在的最大問(wèn)題就是金融環(huán)境不完善。融資結(jié)構(gòu)仍不合理，需要大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，擴(kuò)大直接融資比例。金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新能力亟待加強(qiáng)，需要充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)在金融創(chuàng)新中的主體作用，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。金融運(yùn)行和金融風(fēng)險(xiǎn)日益復(fù)雜，需要加強(qiáng)金融監(jiān)管，建立健全協(xié)調(diào)機(jī)制，同時(shí)要加快建立存款保險(xiǎn)制度，構(gòu)建完善的金融安全網(wǎng)。如果整體金融環(huán)境能夠得到有效的改善，那么才能更進(jìn)一步的針對(duì)中小企業(yè)提供有效措施。

(四)拓寬融資渠道

作為中小企業(yè)應(yīng)該明確的是，不是只有銀行可以提供融資，當(dāng)沒(méi)有辦法獲得銀行的融資時(shí)，不應(yīng)該坐以待斃，而是應(yīng)該主動(dòng)出擊，尋找其他機(jī)會(huì)進(jìn)行融資。

1.公司債券與銀行貸款都屬于債權(quán)型融資，銀行貸款已得到廣泛應(yīng)用，因此，債券融資就成為拓寬融資方式的首選。一個(gè)成熟企業(yè)債券市場(chǎng)，可以提供不同利率、不同期限的債券品種，以滿(mǎn)足不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

2.與其他成功企業(yè)合并，與供應(yīng)廠(chǎng)商協(xié)商，允許中小企業(yè)先賒賬進(jìn)貨，日后再結(jié)算。

3.政府方面，建立增信平臺(tái)，企業(yè)建立互保金；促進(jìn)銀企合作，溝通，在項(xiàng)目推介方面牽線(xiàn)搭橋；發(fā)起成立中小企業(yè)擔(dān)保中心、高新投等擔(dān)保企業(yè)；設(shè)立小額信貸公司等專(zhuān)門(mén)針對(duì)于中小企業(yè)的融資性質(zhì)和需求來(lái)劃分的措施，能夠更加貼近中小企業(yè)現(xiàn)狀，提供有效幫助。

(五)加大政府信貸支持力度

發(fā)揮政策推動(dòng)作用，充分利用市場(chǎng)機(jī)制，推動(dòng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)調(diào)整結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，但目前仍面臨許多困難和問(wèn)題，政府部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的政策支持，促進(jìn)其又好又快發(fā)展。

1.放寬和規(guī)范中小企業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入，改善創(chuàng)業(yè)環(huán)境，加快壟斷行業(yè)改革，鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)中小企業(yè)參與國(guó)有企業(yè)改革，允許中小企業(yè)以資本形式進(jìn)入。

2.增加財(cái)政援助，制定各種扶持政策和資金援助計(jì)劃，鼓勵(lì)中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進(jìn)中小企業(yè)科技進(jìn)步和鼓勵(lì)中小企業(yè)出口等，從而幫助中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)及社會(huì)的某些方面充分發(fā)揮作用。

3.加大技術(shù)創(chuàng)新和人才開(kāi)發(fā)支持力度，鼓勵(lì)中小企業(yè)上市融資，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體制，提高中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的積極性，加快中小企業(yè)上市進(jìn)程。

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