中小企業(yè)融資體系的構(gòu)建

劉睿伣

一、引言

自1978年改革開放以來，中小企業(yè)快速發(fā)展，在繁榮城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)、保障就業(yè)民生、促進(jìn)社會和諧等方面發(fā)揮著越來越大的作用。截至2011年底，包括個(gè)體工商戶在內(nèi)，各類中小微企業(yè)已達(dá)到4700多萬家，占全部企業(yè)數(shù)量的98%以上；對中國新增就業(yè)崗位的貢獻(xiàn)是85%；占據(jù)新產(chǎn)品的75%，發(fā)明專利的65%；GDP的60%，稅收的50%。無論是就業(yè)還是創(chuàng)新，中小企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展都做出了巨大的貢獻(xiàn)。但我們必須清醒地看到，中小企業(yè)普遍存在的企業(yè)規(guī)模太小、創(chuàng)新能力不強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)層次較低、協(xié)作配套不強(qiáng)、發(fā)展后勁不足等問題。隨著發(fā)展階段和宏觀環(huán)境的變化，特別是通過國際金融危機(jī)的沖擊，以及最近出現(xiàn)的由于勞動力成本、原材料成本上升使得中小企業(yè)資金鏈斷裂，中小企業(yè)老板跑路的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。這些現(xiàn)象和問題的根源在于中小企業(yè)的融資體系不健全，融資成本過高，導(dǎo)致中小企業(yè)發(fā)展遇到重大障礙。如何構(gòu)建促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的融資體系，引導(dǎo)民間資本流向中小企業(yè)，將民間資本變成中小企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)資本，使中小企業(yè)真正步入創(chuàng)新驅(qū)動、持續(xù)發(fā)展的新路徑，更好地促進(jìn)中小企業(yè)做大做強(qiáng)，對我國未來經(jīng)濟(jì)的發(fā)展至關(guān)重要。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）融資結(jié)構(gòu)不合理

據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)表明，在創(chuàng)業(yè)初始階段和成長階段，中小企業(yè)主要是內(nèi)源融資，原始資本積累中內(nèi)源性融資高達(dá)57%，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)貸款僅有29.7%。內(nèi)源融資的規(guī)模有限，企業(yè)發(fā)展到一定階段，僅靠內(nèi)源融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。外援融資中，銀行貸款是主要方式，但獲得的信貸支持很小。根據(jù)相關(guān)調(diào)查結(jié)果顯示：每年只有不到10%的中小企業(yè)可以從銀行獲得貸款，80%多的企業(yè)一年內(nèi)的流動資金只可以滿足中小企業(yè)的部分需要，60%多的中小企業(yè)沒有中長期貸款。對于直接融資，雖然我國先后設(shè)立了中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板，但要求甚為嚴(yán)格，門檻高，絕大部分中小企業(yè)都不達(dá)標(biāo)，只能放棄直接融資的渠道。

（二）融資缺口加大

2007年金融危機(jī)爆發(fā)后，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展均受到影響。生產(chǎn)要素中的原材料、勞動力等成本持續(xù)上升，國內(nèi)外產(chǎn)品市場需求降低，以出口為主的中小企業(yè)壓力陡增，存貨占用較大比例的流動資金，企業(yè)急需資金。與此同時(shí)，由于國家提高存款準(zhǔn)備金率、上調(diào)利率水平、降低出口退稅率等，導(dǎo)致商業(yè)銀行的信貸規(guī)模降低，中小企業(yè)信貸供給明顯趨緊。由于次貸危機(jī)的影響，企業(yè)經(jīng)營效益大幅降低，資金周轉(zhuǎn)趨緩，原來一些經(jīng)營不錯(cuò)的中小企業(yè)也出現(xiàn)經(jīng)營困難甚至破產(chǎn)倒閉的情況。由于無法清償借貸資金，導(dǎo)致危機(jī)前活躍的民間借貸規(guī)模也大為收縮。因此，中小企業(yè)面臨的資金缺口日益加大。

（三）融資成本增加

銀行出于安全的考慮，對貸款利率不斷上調(diào)，增加了中小企業(yè)的融資成本。央行對信貸新增規(guī)模實(shí)行窗口指導(dǎo)政策后，信貸規(guī)模降低，商業(yè)銀行提高了利率上浮的空間，對中小企業(yè)貸款利率上漲了30%-40%。

這些做法讓中小企業(yè)生存更加困難。另一方面其他金融機(jī)構(gòu)也提高了資金的使用成本。例如，企業(yè)申請擔(dān)保貸款，考慮到擔(dān)保費(fèi)率，中小企業(yè)支付的融資成本高達(dá)20%。若是從地方民間融資貸款，年利率10%以上，有些地區(qū)借貸利率高達(dá)20%-30%，加上金融危機(jī)帶來的信貸規(guī)模降低的情況下，導(dǎo)致部分企業(yè)對從民間的貸款支付的月利率達(dá)到40%-60%，這些中小企業(yè)的融資成本大幅增加，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)隨之加大。

三、以浙江省為例構(gòu)建中小企業(yè)的融資體系

（一）金融支持體系

1.建立信用擔(dān)保機(jī)制。一是設(shè)立浙江省政府的中小企業(yè)擔(dān)保計(jì)劃，由省政府全額撥款，由浙江省中小企業(yè)局及其在各地的辦公室直接操作，采取選擇協(xié)作銀行以授信擔(dān)保方式進(jìn)行。二是由各地區(qū)市政府操作的專業(yè)擔(dān)保體系。在省級政府擔(dān)保不足的情況下，對本地市區(qū)的中小企業(yè)投入新設(shè)備、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模等，采取政府出資或擔(dān)保協(xié)作銀行進(jìn)行貸款，逾期不能償還由政府來補(bǔ)償協(xié)作銀行的方式，解決這類中小企業(yè)靠自身不能獲得貸款的困境，切實(shí)關(guān)注有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)成長壯大。

2.科研經(jīng)費(fèi)支持。為鼓勵(lì)中小企業(yè)創(chuàng)新，浙江省政府將其研究開發(fā)預(yù)算的一定比例投向中小企業(yè)，以資助中小企業(yè)的研究開發(fā)活動，資助項(xiàng)目分為兩種：一是對尚處于創(chuàng)意階段的研究開發(fā)的可行性研究給予5萬元以內(nèi)的補(bǔ)助；二是對已開展實(shí)踐的研究開發(fā)項(xiàng)目撥款30萬元以下。

3.促進(jìn)中小企業(yè)資本的形成。（1）成立浙江省中小企業(yè)投資公司，由浙江省中小企業(yè)管理局管轄，以營利為目的、由民間資本運(yùn)作的投資公司，為中小企業(yè)的發(fā)展與成長提供資本。（2）浙江省中小企業(yè)管理局建立提供“一條龍”服務(wù)的中小企業(yè)資本公司。該公司為浙江省經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為落后地區(qū)的中小企業(yè)提供的一種融資項(xiàng)目，其目的是滿足該地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展的需要。該公司可以提供浙江省中小企業(yè)管理局所具有的全部融資項(xiàng)目和技術(shù)支持項(xiàng)目。（3）發(fā)展浙江省二板股票市場。由于全國的中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板門檻高、條件苛刻，可以建立浙江省級的二板市場，并制定完善的退出機(jī)制，使得中小企業(yè)發(fā)展良好、資金充裕時(shí)不再占用該渠道獲得的資金，給其他發(fā)展落后的中小企業(yè)進(jìn)行融資提供更多的機(jī)會。

（二）法律法規(guī)支持體系

為解決中小企業(yè)融資難問題，我國先后出臺了相關(guān)的法律法規(guī)，對中小企業(yè)的發(fā)展起到了一定的促進(jìn)作用，但與發(fā)達(dá)國家和地區(qū)相比，法律法規(guī)還不夠細(xì)化、具體，為此應(yīng)在各方面完善相關(guān)法律法規(guī)，浙江省政府等應(yīng)制定符合浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展特色的相關(guān)中小企業(yè)法律法規(guī)和文件辦法。包括具體的《浙江省擔(dān)保執(zhí)行辦法》、《浙江省中小企業(yè)局貸款管理辦法》、《浙江省中小企業(yè)財(cái)政稅收減免方法》等，使得實(shí)際支持中小企業(yè)融資工作落到實(shí)處，有法可依，有據(jù)可查。

（三）財(cái)政稅收支持體系

1.政策性貸款。浙江省中小企業(yè)管理局可以向中小企業(yè)提供貸款：一般快速貸款和緊急貸款。一般快速貸款為非急需的短期貸款，為中小企業(yè)進(jìn)行貸款時(shí)的首選項(xiàng)目，借款人為在浙江省中小企業(yè)管理局注冊登記的中小企業(yè)，提供相關(guān)申請表等文件；貸款人是浙江省中小企業(yè)的合作銀行，其通過浙江省中小企業(yè)局提供的論證材料和擔(dān)保證明，將款項(xiàng)放給經(jīng)由中小企業(yè)管理局確認(rèn)的借款人，最高可獲得10萬元額度的貸款，貸款銀行可獲得高達(dá)80%的信用擔(dān)保。緊急貸款是一般快速貸款的發(fā)展，目的在于向中小企業(yè)提供急需的、手續(xù)簡便、速度更快的小額周轉(zhuǎn)資金貸款項(xiàng)目，最高不能超過20萬元，借款人提供相應(yīng)證明文件便可獲得60%的貸款保證，利用電子貸款程序可在24小時(shí)獲得貸款，10年內(nèi)償還貸款，利率參照中小企業(yè)管理局的規(guī)定。

2.實(shí)施稅收優(yōu)惠、費(fèi)用減免措施。主要有：（1）對個(gè)體工商戶等小微企業(yè)，在實(shí)現(xiàn)盈利（扣除勞動力費(fèi)用）前，除繳納水電等經(jīng)常費(fèi)用外減免其他稅費(fèi)，保證其存活下來并繼續(xù)發(fā)展壯大；（2）雇員在20人以下的公司，對于個(gè)人收入納入公司利潤只繳納一次公司所得稅；（3）收入不足100萬元的中小企業(yè)，可長期減免其投資稅；（4）對投資100萬元以下的中小企業(yè)實(shí)行永久性減免投資稅政策。

（四）技術(shù)創(chuàng)新支持體系

1.籌措技術(shù)研究開發(fā)資金。具體做法為：首先由浙江省中小企業(yè)管理局購買浙江省中小企業(yè)投資公司發(fā)行的公司債券或優(yōu)惠股票，然后浙江省中小企業(yè)投資公司根據(jù)法定標(biāo)準(zhǔn)，給中小企業(yè)貸款，短期貸款5年以下，利息額為貸款總額的40%以內(nèi)；長期貸款利率在同期國債利率基礎(chǔ)上再加1%，但不得超過15%。

2.發(fā)放研究開發(fā)資金。具體內(nèi)容是凡納入到浙江省政府計(jì)劃的并屬于基礎(chǔ)研究階段的項(xiàng)目，向每個(gè)企業(yè)撥款5萬元以下；當(dāng)該項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)用研究階段時(shí)，向每個(gè)企業(yè)撥款50萬元以下。但是其研究的內(nèi)容必須限制在以下7項(xiàng)的基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究方面：軟件技術(shù)、新能源、生物制藥、機(jī)械制造、自然資源、信息技術(shù)、環(huán)境資源。

3.資助研究開發(fā)指導(dǎo)資金。對指導(dǎo)中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)研究開發(fā)的大學(xué)，視不同情況給予5萬元以內(nèi)的指導(dǎo)費(fèi)；對附設(shè)中小企業(yè)經(jīng)營技術(shù)綜合指導(dǎo)中心的大學(xué)撥給20萬元以上。

（五）信息化咨詢服務(wù)體系

1.建立了專門的咨詢臺，通過電話幫助解決在開班和運(yùn)行企業(yè)中出現(xiàn)的問題。電腦控制的電話信息系統(tǒng)全天工作、全周工作，人工的咨詢則在周一到周五的9點(diǎn)至下午5點(diǎn)工作。

2.定期、不定期地出版描述中小企業(yè)管理局項(xiàng)目和服務(wù)的免費(fèi)出版物。

3.開設(shè)了在線服務(wù)，通過一個(gè)電子公告系統(tǒng)為中小企業(yè)提供快速、便捷的服務(wù)，一天運(yùn)行24個(gè)小時(shí)，一周7天，內(nèi)容包括：出版物，對中小企業(yè)局項(xiàng)目的通道，合同的要點(diǎn)，各地事件，在線培訓(xùn)，聯(lián)系其他服務(wù)機(jī)構(gòu)，在線服務(wù)和信息提供，電子郵件，下載，特殊興趣群體間的信息交換等。

（六）人力資源培訓(xùn)支持體系

浙江省中小企業(yè)管理局對浙江省中小企業(yè)提供人力資源方面的支持和幫助。具體內(nèi)容是：已經(jīng)退休的職業(yè)經(jīng)理人和在職人員組成的專家顧問團(tuán)，其向浙江省中小企業(yè)的經(jīng)營管理者提供免費(fèi)指導(dǎo)和相關(guān)收費(fèi)合理的培訓(xùn)，根據(jù)這些中小企業(yè)發(fā)展過程中碰到的具體問題提供專業(yè)的技術(shù)支持和幫助。浙江省中小企業(yè)管理局在一些大學(xué)和學(xué)院里成立浙江省中小企業(yè)研究所，研究所的成員是經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院的碩士、博士研究生及其導(dǎo)師，他們負(fù)責(zé)向浙江省中小企業(yè)隨時(shí)隨地提供免費(fèi)的現(xiàn)場管理咨詢。

（七）國際化支持體系

1.促進(jìn)中小企業(yè)順利開展海外業(yè)務(wù)。服務(wù)對象包括潛在的、已經(jīng)在其他國家或地區(qū)進(jìn)行投資的浙江省中小企業(yè)。結(jié)合浙江省中小企業(yè)在跨國經(jīng)營中所遇到的主要問題，促進(jìn)浙江省中小企業(yè)順利開展跨國經(jīng)營業(yè)務(wù)的相關(guān)政策主要從提供資金、人才和信息支持方面展開。在國際化人才培養(yǎng)方面，開展國際化經(jīng)營良好的企業(yè)，例如杭州萬向集團(tuán)和浙江省中小企業(yè)管理局共同舉辦中小企業(yè)經(jīng)營管理者培訓(xùn)和現(xiàn)場研討會等活動；在收集信息方面，由浙江省工商行政管理局和浙江省工商聯(lián)合會、當(dāng)?shù)氐纳虅?wù)參贊為浙江省中小企業(yè)提供信息支持和幫助。

2.促進(jìn)浙江省中小企業(yè)開展進(jìn)出口貿(mào)易。（1）建立進(jìn)口信息網(wǎng)，為浙江省中小企業(yè)提供進(jìn)口信息，舉行相關(guān)進(jìn)口產(chǎn)品或零部件的展銷會；（2）建立健全進(jìn)口貸款項(xiàng)目；（3）對進(jìn)口貿(mào)易實(shí)行一定量的稅收減免；（4）促進(jìn)出口交易方面，通過駐外使館、參贊、行業(yè)協(xié)會提供的信息，舉辦樣品展銷會等方式，為浙江省中小企業(yè)的進(jìn)出口貿(mào)易創(chuàng)造機(jī)會。

3.積極鼓勵(lì)浙江省中小企業(yè)參加國際交流。通過舉辦浙江省中小企業(yè)有關(guān)方面負(fù)責(zé)人研討會、邀請國內(nèi)外知名專家學(xué)者和職業(yè)經(jīng)理人，對中小企業(yè)的國際化經(jīng)營管理進(jìn)行深入研究和探討。

（作者單位：浙江長征職業(yè)技術(shù)學(xué)院）

責(zé)任編輯：張莉莉