金融租賃化解海工制造困擾

文｜李超 陳瑩瑩

金融機(jī)構(gòu)為海工裝備制造產(chǎn)業(yè)提供相應(yīng)的支持，進(jìn)而化解船舶產(chǎn)能過(guò)剩給上下游產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)的困擾。

目前產(chǎn)能過(guò)剩帶來(lái)的制造業(yè)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)多方面顯現(xiàn)。隨著中國(guó)金融租賃行業(yè)的全球化發(fā)展加速，金融租賃公司也在通過(guò)自己的渠道，助力國(guó)內(nèi)過(guò)剩產(chǎn)能“走出去”，通過(guò)提高海工裝備、船舶等設(shè)備的周轉(zhuǎn)率使其走出運(yùn)營(yíng)困境。不過(guò)，專(zhuān)家和業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于海工、機(jī)械、公共事業(yè)等不同板塊的租賃業(yè)務(wù)各有特點(diǎn)，目前金融租賃可作為的空間有所不同。

金融租賃公司頻頻“入海”

在經(jīng)濟(jì)增速下行和內(nèi)外需收縮的壓力下，產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)正逐步顯現(xiàn)，而商業(yè)銀行從產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)退出的意愿也因此加強(qiáng)。部分銀行在對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的行業(yè)限額管理的同時(shí)，通過(guò)推動(dòng)并購(gòu)重組、創(chuàng)新信貸方式，推動(dòng)行業(yè)和企業(yè)在健康發(fā)展過(guò)程中更加重視風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解。

數(shù)據(jù)顯示，截至2013年年底，鋼鐵、水泥、平板玻璃、常用有色金屬冶煉、船舶五大產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩行業(yè)的貸款余額為1.65萬(wàn)億元，較年初減少555.43億元，降幅達(dá)3.26%。進(jìn)入2014年，產(chǎn)能過(guò)剩的危機(jī)依然延續(xù)。

而船舶行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩危機(jī)的解決，正因?yàn)橄嚓P(guān)企業(yè)尋求通過(guò)金融手段進(jìn)行化解成為可能。據(jù)了解，已有數(shù)家金融機(jī)構(gòu)與中遠(yuǎn)船務(wù)進(jìn)行接觸或合作，為海工裝備制造產(chǎn)業(yè)提供相應(yīng)的支持，進(jìn)而化解船舶產(chǎn)能過(guò)剩給上下游產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)的困擾。

6月26日，工銀租賃通過(guò)其東疆保稅區(qū)項(xiàng)目公司向中海油田服務(wù)股份有限公司交付鉆井平臺(tái)“凱旋一號(hào)”，成為金融機(jī)構(gòu)介入海工裝備的最新一例。工銀租賃副總裁紀(jì)福星表示，盡管目前船舶制造屬于產(chǎn)能過(guò)剩領(lǐng)域，但并不是完全沒(méi)有好的投向。海工裝備產(chǎn)業(yè)是當(dāng)前國(guó)家重點(diǎn)培育和發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，金融租賃公司不僅為海工企業(yè)提供融資服務(wù)，還可滿(mǎn)足后者盤(pán)活存量、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整等需求。通過(guò)租賃“融資融物結(jié)合”的手段，可以有效支持和帶動(dòng)中國(guó)企業(yè)海工建造能力提升。

南通中遠(yuǎn)船務(wù)總經(jīng)理倪濤表示，近年來(lái)傳統(tǒng)航運(yùn)業(yè)、造船業(yè)遇到了困難，在著手向高端制造業(yè)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中與租賃等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，對(duì)行業(yè)有明顯推動(dòng)作用。

2013年，工銀租賃與中國(guó)進(jìn)出口銀行合作，啟動(dòng)法國(guó)波邦集團(tuán)15億美元51艘海工輔助船租賃項(xiàng)目。紀(jì)福星表示，此類(lèi)項(xiàng)目可以支持國(guó)內(nèi)造船企業(yè)，對(duì)于推動(dòng)其“走出去”釋放過(guò)剩產(chǎn)能有重要作用。

中遠(yuǎn)船務(wù)人士表示，公司正在通過(guò)與金融機(jī)構(gòu)合作的方式，將鉆井平臺(tái)等海工裝備推向國(guó)際市場(chǎng)，一方面可以有效地化解國(guó)內(nèi)過(guò)剩產(chǎn)能；另一方面，通過(guò)金融創(chuàng)新，能夠使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況得到明顯改善。目前，中遠(yuǎn)海工與巴西、新加坡等企業(yè)都有這方面的合作或合作意向。

構(gòu)建產(chǎn)融結(jié)合金融平臺(tái)

數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，從訂單數(shù)量和金額來(lái)看，中國(guó)占海工市場(chǎng)的份額已經(jīng)躍居全球第一位，占比分別為44%和43%。而相應(yīng)的裝備租賃業(yè)務(wù)，也因此獲得了發(fā)展的空間。在航運(yùn)產(chǎn)業(yè)尋求與金融機(jī)構(gòu)合作的同時(shí)，一系列政策支持也陸續(xù)推出，為進(jìn)一步融合創(chuàng)造制度環(huán)境。

2013年7月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《船舶工業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)實(shí)施方案（2013—2015年）》，提出加快淘汰落后產(chǎn)能、支持企業(yè)轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)產(chǎn)，其中，高技術(shù)船舶、海洋工程成為轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要方向。

2014年3月，新修訂的《金融租賃公司管理辦法》正式實(shí)施，五類(lèi)機(jī)構(gòu)可以作為金融租賃公司的發(fā)起人。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，發(fā)起人中應(yīng)該至少包括一家符合條件的商業(yè)銀行、制造企業(yè)或境外融資租賃公司，且其出資率不低于30%。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這一政策不僅推動(dòng)了銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，還鼓勵(lì)制造企業(yè)進(jìn)入金融租賃行業(yè)發(fā)展，市場(chǎng)參與的深度和廣度明顯拓展。特別是大型制造業(yè)企業(yè)的參與將有助于構(gòu)建產(chǎn)融結(jié)合的金融平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)金融租賃的專(zhuān)業(yè)化。

4月，發(fā)改委聯(lián)合有關(guān)部委發(fā)布了《海洋工程裝備工程實(shí)施方案》，明確了未來(lái)中國(guó)海洋工程裝備制造業(yè)發(fā)展的總體思路、工程目標(biāo)、主要任務(wù)、組織方式和保障措施，并提出到2016年和2020年行業(yè)發(fā)展的階段性目標(biāo)。

此外，《船舶工業(yè)“十二五”規(guī)劃》、《海洋工程裝備制造業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》、《海洋工程裝備產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略（2011-2020）》等政策，也都為船舶、海工裝備與金融機(jī)構(gòu)的合作提供了新的空間。

相繼出臺(tái)的多項(xiàng)政策，在對(duì)未來(lái)一段時(shí)間船舶、海工裝備的發(fā)展目標(biāo)作出明確的同時(shí)，也就可能繼續(xù)影響行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題做出了預(yù)警。在《關(guān)于化解產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)的背景下，船舶行業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩的問(wèn)題，也成為金融租賃行業(yè)在拓展業(yè)務(wù)時(shí)必須面對(duì)的挑戰(zhàn)。

化解過(guò)剩產(chǎn)能任重道遠(yuǎn)

2013年11月，監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)人在公開(kāi)場(chǎng)合表示，化解過(guò)剩產(chǎn)能是銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要機(jī)遇和挑戰(zhàn)。堅(jiān)持化解過(guò)剩產(chǎn)能的基本原則，一是堅(jiān)持推進(jìn)化解過(guò)剩產(chǎn)能與防范化解自身風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合，二是堅(jiān)持嚴(yán)控信貸增量與優(yōu)化信貸存量相結(jié)合，三是堅(jiān)持市場(chǎng)手段與政策引導(dǎo)相結(jié)合。

監(jiān)管層對(duì)金融機(jī)構(gòu)支持企業(yè)的大方向作出了明確，包括銀行業(yè)要支持?jǐn)U大有效需求，助推消化一批產(chǎn)能，運(yùn)用信貸杠桿助推挖掘市場(chǎng)潛力、改善需求結(jié)構(gòu)、引導(dǎo)需求升級(jí)，運(yùn)用金融租賃、消費(fèi)金融等多種手段，促進(jìn)相對(duì)過(guò)剩產(chǎn)能與潛在有效需求合理對(duì)接；支持企業(yè)“走出去”，助推轉(zhuǎn)移一批產(chǎn)能，通過(guò)積極發(fā)展內(nèi)保外貸、外匯及人民幣貸款、貿(mào)易融資、國(guó)際保理等綜合金融服務(wù)，支持符合條件的企業(yè)對(duì)外承包工程，擴(kuò)大對(duì)外投資合作，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)技術(shù)、裝備、產(chǎn)品、標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)等出口，有序向境外轉(zhuǎn)移一批產(chǎn)能等。

在海工裝備租賃業(yè)務(wù)的擴(kuò)展過(guò)程中，租賃公司的所作所為正在印證上述原則指出的方向。紀(jì)福星表示，與商業(yè)銀行不同之處在于，租賃首要考慮的是企業(yè)所擁有的資產(chǎn)質(zhì)量因素。“可能行業(yè)產(chǎn)能是過(guò)剩的，但某一個(gè)企業(yè)的某一個(gè)產(chǎn)品不過(guò)剩。那么就會(huì)選擇行業(yè)里的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，因?yàn)楹笳哂邢冗M(jìn)技術(shù)和較強(qiáng)的創(chuàng)新能力。”而租賃公司在其中的作用是縮短企業(yè)的應(yīng)收賬款賬期，加快資金回籠，幫助企業(yè)盡快投入到下一輪生產(chǎn)當(dāng)中，以幫助化解過(guò)剩產(chǎn)能。

倪濤也認(rèn)為，目前所說(shuō)的船舶產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，是指船廠(chǎng)的生產(chǎn)能力過(guò)剩，“但是對(duì)于特定的產(chǎn)品不過(guò)剩。部分類(lèi)型船舶現(xiàn)在需求量很大，但是船廠(chǎng)沒(méi)有資金和能力墊資造船，這時(shí)就引入金融機(jī)構(gòu)來(lái)作支持。”

多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，考慮到租賃行業(yè)對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)和目前的發(fā)展勢(shì)頭，未來(lái)不僅可成為解決企業(yè)資金流通的工具，同時(shí)對(duì)于轉(zhuǎn)移過(guò)剩產(chǎn)能、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、占領(lǐng)新興市場(chǎng)都會(huì)有明顯推動(dòng)作用。目前，租賃行業(yè)對(duì)于內(nèi)保外貸、保理等業(yè)務(wù)都在積極探索。但是，并非所有產(chǎn)能過(guò)剩領(lǐng)域都如海工裝備一樣可以適用租賃業(yè)務(wù)。以工程機(jī)械為例，全國(guó)的生產(chǎn)商都在面臨著產(chǎn)能過(guò)剩的困擾。有從業(yè)者認(rèn)為，寄希望于融資租賃等方式化解產(chǎn)能過(guò)剩很難實(shí)現(xiàn)。

全國(guó)設(shè)備租賃及二手設(shè)備專(zhuān)業(yè)委員會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)余小梅表示，工程機(jī)械租賃面臨的問(wèn)題是國(guó)內(nèi)的設(shè)備生產(chǎn)量遠(yuǎn)超市場(chǎng)實(shí)際需要，消化產(chǎn)能的形勢(shì)非常嚴(yán)峻。一些拓展海外業(yè)務(wù)的企業(yè)可以通過(guò)設(shè)備出口緩解部分壓力，但多數(shù)企業(yè)和租賃公司還受限于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，工作較難開(kāi)展。

專(zhuān)家認(rèn)為，考慮到不同業(yè)務(wù)板塊的分化，租賃業(yè)在其中可作為的空間大小不同。一些行業(yè)在化解產(chǎn)能上，還需有更多的金融機(jī)構(gòu)來(lái)支持，這方面仍然任重道遠(yuǎn)。