中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力影響因素實(shí)證分析

陳增明

（福建商業(yè)高等專科學(xué)校 工商管理系，福州 350012）

0 引言

隨著國(guó)外保險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)者的加入，與其他細(xì)分市場(chǎng)相比，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)更加明顯地感受到經(jīng)濟(jì)全球化所帶來(lái)的影響，并形成巨大的生存和發(fā)展壓力。在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的保險(xiǎn)領(lǐng)域中，保險(xiǎn)行業(yè)需要更加準(zhǔn)確評(píng)估自身在保險(xiǎn)市場(chǎng)上的價(jià)值和定位，找到與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比自身所擁有的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)。由此，保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力研究越來(lái)越受到政府、行業(yè)和學(xué)術(shù)界的高度重視。

從文獻(xiàn)回顧可以發(fā)現(xiàn)，已有的研究文獻(xiàn)具有如下特點(diǎn)：以保險(xiǎn)公司作為研究對(duì)象的比較多；以定性分析方法為主，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行深入的統(tǒng)計(jì)或計(jì)量分析的比較少；對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱的判斷建立在初步統(tǒng)計(jì)比較上，而對(duì)影響一國(guó)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的深層原因分析較少。

邁克爾·波特教授的“鉆石模型”，提出了一個(gè)全面、系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的分析框架，被學(xué)者們作為“經(jīng)濟(jì)分析范式”，并應(yīng)用于不同產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力分析。因此，為了正確認(rèn)識(shí)和客觀評(píng)價(jià)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，本文的研究視角定位在保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)層面，從衡量一國(guó)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的綜合指標(biāo)入手，對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力現(xiàn)狀進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并立足于“鉆石模型”，運(yùn)用逐步多元回歸方法，選取影響保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的解釋變量，構(gòu)建計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，分析中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的主要影響因素。

1 中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)狀分析

為反映中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的基本現(xiàn)狀，通過(guò)選取反映保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的“保費(fèi)收入、市場(chǎng)占有率、保險(xiǎn)深度、保險(xiǎn)密度”四個(gè)核心指標(biāo)進(jìn)行分析。

1.1 保費(fèi)收入及市場(chǎng)占有率

保費(fèi)收入是保險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，該指?biāo)是衡量保險(xiǎn)規(guī)模大小和發(fā)展水平的綜合性指標(biāo)。保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)占有率則指一國(guó)保費(fèi)收入總額占世界保費(fèi)收入總額的比例。這一指標(biāo)值越大，表明一國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)份額越大，該國(guó)保險(xiǎn)業(yè)也較有競(jìng)爭(zhēng)力。2011年中國(guó)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入221858百萬(wàn)美元，占亞洲保險(xiǎn)市場(chǎng)份額的13.44%，居亞洲第二位，世界第六位。由于中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展較晚，與保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)達(dá)的日本（2011年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入655408百萬(wàn)美元，占亞洲保險(xiǎn)市場(chǎng)份額的39.70%，居亞洲第一位）相比，無(wú)論從保費(fèi)總收入還是市場(chǎng)份額都有較大的差距。

1.2 保險(xiǎn)深度及保險(xiǎn)密度

保險(xiǎn)深度是指保費(fèi)收入占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重，反映該國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位。該指標(biāo)大小取決于一國(guó)經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展水平和保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展速度。保險(xiǎn)密度是按照一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的人口計(jì)算的人均保費(fèi)收入。它反映了一個(gè)國(guó)家或地區(qū)保險(xiǎn)的普及程度和保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展水平及保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的成熟程度。

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，反映中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的保費(fèi)收入、保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度等指標(biāo)呈現(xiàn)快速提升的發(fā)展態(tài)勢(shì)。2000年之后保費(fèi)收入年平均增長(zhǎng)速度超過(guò)10%，保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度增長(zhǎng)速度也不斷加快。自2002年始保險(xiǎn)深度超過(guò)2%，2008年之后超過(guò)3%。保險(xiǎn)密度由1992年的28.65元，2000年的126.08元，快速增長(zhǎng)到2010年的1084.40元。這充分說(shuō)明中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中起到越來(lái)越重要的作用。但中國(guó)保險(xiǎn)深度、保險(xiǎn)密度遠(yuǎn)沒達(dá)到世界水平，與保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家相比差距更大，保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力總體較弱，保險(xiǎn)市場(chǎng)還有很大的發(fā)展空間。從2001年到2011年，世界平均保險(xiǎn)深度在7%左右，平均保險(xiǎn)密度超過(guò)500美元，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家如英國(guó)、美國(guó)、日本等國(guó)家保險(xiǎn)深度保持在8%～13%之間，保險(xiǎn)密度超過(guò)3000美元，英國(guó)甚至超過(guò)7000美元。

2 中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力影響因素實(shí)證分析

波特教授認(rèn)為，一國(guó)的生產(chǎn)要素、需求要素、相關(guān)和支持性產(chǎn)業(yè)要素、企業(yè)戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)要素、政府要素及機(jī)會(huì)要素等是影響一國(guó)某一產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的六個(gè)要素，其中前四個(gè)為基本要素，后兩個(gè)為輔助要素。由于本文主要以保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)為視角對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行分析，考慮“企業(yè)戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)要素”更多針對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力而言，因此不將其作為決定保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱的分析因素。本研究將波特的“鉆石模型”作為理論參照系，從影響保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)展的生產(chǎn)要素、需求要素及相關(guān)和支持性產(chǎn)業(yè)要素入手，利用中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，選取系列解釋變量，用SPSS17.0軟件進(jìn)行逐步多元回歸確定相關(guān)變量，建立計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，并分析這些變量對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生的影響。

2.1 要素與變量選擇

（1）需求要素。保險(xiǎn)業(yè)只有建立在一定規(guī)模且能夠持續(xù)增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求基礎(chǔ)上，才能夠獲得自身不斷發(fā)展。影響保險(xiǎn)業(yè)需求的主要有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、人口結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式和城鎮(zhèn)化水平等因素，這些因素會(huì)不同程度地對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求量產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。本文選取GDP、人均GDP、65歲以上人口占總?cè)丝诒戎?、R&D投入占GDP比例、第二三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重、城市居民恩格爾系數(shù)、農(nóng)村居民恩格爾系數(shù)等變量進(jìn)行分析。

（2）供給要素。保險(xiǎn)供給表明各種保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)組織在一定時(shí)期內(nèi)向社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活各個(gè)方面提供的保險(xiǎn)服務(wù)量。波特教授認(rèn)為對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的形成更為重要的是一國(guó)的供給要素創(chuàng)造能力。供給要素大致分為人力資源、自然資源、知識(shí)、資本、基礎(chǔ)設(shè)施等，并可進(jìn)一步分為初級(jí)供給要素和高級(jí)供給要素兩大類。本文考慮其對(duì)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力影響時(shí)，主要從保險(xiǎn)資產(chǎn)額、保險(xiǎn)從業(yè)人員數(shù)、財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)集中度CR4、壽險(xiǎn)市場(chǎng)集中度CR4、保險(xiǎn)資金投資收益率等方面考慮。

表1 2001～2011年中國(guó)保費(fèi)收入和相關(guān)變量統(tǒng)計(jì)表

（3）相關(guān)和支持性產(chǎn)業(yè)要素。波特教授認(rèn)為，當(dāng)一國(guó)產(chǎn)業(yè)或企業(yè)與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比較時(shí)，相關(guān)和支持性產(chǎn)業(yè)是否健全是決定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵因素之一。相關(guān)和支持性產(chǎn)業(yè)之間具有“提攜”效應(yīng)。保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的支持性產(chǎn)業(yè)主要是能夠形成對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)供給和需求的產(chǎn)業(yè)，如銀行業(yè)、金融投資業(yè)等?；跀?shù)據(jù)的獲取性和重疊變量的剔除，選取銀行總資產(chǎn)這一變量。

2.2 數(shù)據(jù)來(lái)源和時(shí)間選擇

本文以體現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的保費(fèi)收入作為因變量，記為Y。自變量記為X，根據(jù)“鉆石模型”確立上述13個(gè)解釋變量：GDP（X1）、人均GDP（X2）、65歲以上人口占總?cè)丝诒戎兀╔3）、R&D投入占GDP比例（X4）、第二三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重（X5）、城市居民恩格爾系數(shù)（X6）、農(nóng)村居民恩格爾系數(shù)（X7）、保險(xiǎn)資產(chǎn)額（X8）、保險(xiǎn)從業(yè)人員數(shù)（X9）、財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)集中度CR4（X10）、壽險(xiǎn)市場(chǎng)集中度CR4（X11）、保險(xiǎn)資金投資收益率（X12）、銀行總資產(chǎn)（X13）?；诜治鲂枰蛿?shù)據(jù)的可獲取性，數(shù)據(jù)時(shí)間跨度為2001～2011年。具體數(shù)據(jù)見表1。

2.3 回歸模型構(gòu)建

（1）變量篩選與參數(shù)計(jì)算

為了避免數(shù)據(jù)的劇烈波動(dòng)，消除時(shí)間序列中異方差的影響，本文分別對(duì)選取的變量值取對(duì)數(shù)，使數(shù)據(jù)趨勢(shì)線性化。同時(shí)，為避免解釋變量之間存在高度相關(guān)關(guān)系影響模型的準(zhǔn)確度，本文運(yùn)用SPSS17.0軟件對(duì)模型（Dependent Variable：LNY）采用逐步篩選（stepwise）策略進(jìn)行多元回歸，以逐步回歸方法排除引起共線性的變量。通過(guò)逐步篩選策略，在可供選擇的13個(gè)自變量中，依各自變量對(duì)因變量作用的大小，最終選定的解釋變量分別為L(zhǎng)NX3、LNX12兩個(gè)變量，其中：R2=0.988，----R2=0.987，DW=1.956，說(shuō)明65歲以上人口占總?cè)丝诘谋戎?、保險(xiǎn)資金投資收益率兩個(gè)自變量與因變量保費(fèi)收入之間所要建立的回歸模型擬合優(yōu)度好，不存在自相關(guān)性問(wèn)題，解釋變量能充分說(shuō)明被解釋變量的變化規(guī)律。在回歸系數(shù)顯著性檢驗(yàn)中，所選兩個(gè)解釋變量（LNX3、LNX12）其統(tǒng)計(jì)量t對(duì)應(yīng)的概率分別為0.000和0.015，均小于α=0.05的顯著性水平，通過(guò)了統(tǒng)計(jì)量t檢驗(yàn)。通過(guò)模型參數(shù)計(jì)算，回歸模型參數(shù)值為：B0=-7.660，自變量LNX3、LNX12的回歸系數(shù)分別為B1=7.911，B2=-0.031?；貧w方程顯著性檢驗(yàn)中F統(tǒng)計(jì)量的觀測(cè)值為756.543，對(duì)應(yīng)的概率P值近似為0，小于α=0.05的顯著性水平，則認(rèn)為被解釋變量與解釋變量全體的線性關(guān)系是顯著的，回歸方程有意義。具體見表2所示。

（2）模型檢驗(yàn)與構(gòu)建

為真實(shí)地反映變量之間的均衡關(guān)系，避免出現(xiàn)偽回歸，通過(guò)Eviews6.0對(duì)回歸模型的殘差應(yīng)用PP檢驗(yàn)方法進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，即檢驗(yàn)殘差序列是否存在單位根，從而判斷數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性。

表2 方差分析表

圖1 殘差序列圖

本文通過(guò)畫圖的方法確定在PP檢驗(yàn)中是否要加入常數(shù)項(xiàng)或者時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)，從圖1的殘差圖可以看出，被檢驗(yàn)序列不含有常數(shù)項(xiàng)和時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)。用不含有常數(shù)項(xiàng)和時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)的PP檢驗(yàn)式檢驗(yàn)單位根，檢驗(yàn)結(jié)果顯示：PP值為-3.070522，小于1%水平下的臨界值-2.816740，拒絕原假設(shè)，可認(rèn)為殘差序列不存在單位根。即，在1%的置信水平下，殘差序列是平穩(wěn)序列，模型所反映的序列LNY和LNX3、LNX12的關(guān)系是成立的，它們之間不存在偽回歸現(xiàn)象，所建立的回歸方程有效。

建立的最終模型為：

LNY=-7.660+7.911LNX3-0.031LNX12

2.4 結(jié)果分析

根據(jù)模型回歸結(jié)果，65歲以上人口占總?cè)丝诒戎嘏c保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，保險(xiǎn)資金投資收益率與保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。而GDP、人均GDP、R&D投入占GDP比例、第二三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重、城市居民恩格爾系數(shù)、農(nóng)村居民恩格爾系數(shù)、保險(xiǎn)資產(chǎn)額、保險(xiǎn)從業(yè)人員數(shù)、財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)集中度CR4、壽險(xiǎn)市場(chǎng)集中度CR4、銀行總資產(chǎn)等變量與保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力沒有顯著相關(guān)。

第一，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力影響最主要的因素是65歲以上人口占總?cè)丝诒戎?。模型顯示，65歲以上人口占總?cè)丝诒戎孛刻岣?%，中國(guó)保費(fèi)收入將增長(zhǎng)7.911%。從中國(guó)實(shí)際情況看，65歲以上人口占總?cè)丝诒戎貫?.87%，比世界公認(rèn)的老齡化社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)7%高1.87個(gè)百分點(diǎn)。隨著老年人口的增加，在一定程度上增強(qiáng)了社會(huì)公眾的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從而激發(fā)保險(xiǎn)潛在需求向?qū)嶋H投保的轉(zhuǎn)換。隨著計(jì)劃生育政策的實(shí)施，中國(guó)居民贍養(yǎng)老人的壓力越來(lái)越大，人們?cè)絹?lái)越關(guān)注保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障作用，這對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展是個(gè)很好的機(jī)遇。

第二，影響因素是保險(xiǎn)資金投資收益率。保險(xiǎn)資金投資收益率每提高1%，保費(fèi)收入將降低0.031%。這與基本理論判斷不一致。產(chǎn)生負(fù)相關(guān)的主要原因是中國(guó)保險(xiǎn)資金投資渠道過(guò)窄。中國(guó)保險(xiǎn)資金投資渠道局限于銀行、國(guó)債，保險(xiǎn)資產(chǎn)40～60%沉淀在銀行。因此保險(xiǎn)資金投資收益率很大程度上取決于銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率。在本文數(shù)據(jù)采集時(shí)段（2001～2011年），中國(guó)一直處于升息期。升息結(jié)果往往會(huì)提高銀行短期理財(cái)產(chǎn)品收益率，擠壓保險(xiǎn)市場(chǎng)空間，降低保險(xiǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)吸引力，從而影響保費(fèi)收入。

3 總結(jié)

實(shí)證分析表明，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展迅速，但是整體實(shí)力仍然較弱。中國(guó)的保費(fèi)收入、市場(chǎng)占有率（市場(chǎng)份額）、保險(xiǎn)深度及保險(xiǎn)密度都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于世界先進(jìn)國(guó)家，特別是保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于世界平均水平，與發(fā)達(dá)保險(xiǎn)業(yè)的國(guó)家相比，差距更大，處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。這一方面說(shuō)明中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)總體比較落后，另一方面說(shuō)明中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)還有很大的發(fā)展空間。依照“鉆石模型”的基本要素確定的兩個(gè)最主要的解釋變量，即65歲以上人口占總?cè)丝诒戎睾捅ｋU(xiǎn)資金投資收益率對(duì)現(xiàn)階段中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力有顯著影響?？紤]到中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的初級(jí)階段所具有的典型特征，即需求不足、供給水平低下、保險(xiǎn)資金運(yùn)用能力不夠、保險(xiǎn)業(yè)中介不完善、再保險(xiǎn)市場(chǎng)落后、保險(xiǎn)監(jiān)管制度不健全等，現(xiàn)階段影響中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的因素分析顯得比較復(fù)雜。保險(xiǎn)資金投資收益率對(duì)中國(guó)保費(fèi)收入影響的負(fù)向關(guān)系，并不意味著提高保險(xiǎn)資金投資收益率就會(huì)直接造成保費(fèi)收入降低。事實(shí)上，保費(fèi)收入和保險(xiǎn)資金投資收益率有相互促進(jìn)作用，只是現(xiàn)階段中國(guó)保險(xiǎn)資金投資渠道過(guò)于狹窄和保險(xiǎn)資金運(yùn)作模式落后，未能實(shí)現(xiàn)二者同步協(xié)調(diào)發(fā)展。

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