三座大山壓頂，銀行轉(zhuǎn)型在即

趙明月 李

2014銀行業(yè)展望

■ 凈息差縮窄致利潤(rùn)增速下滑

■ 民資進(jìn)軍銀行業(yè)推動(dòng)全面競(jìng)爭(zhēng)

■ 互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊漸顯

2014年，利率市場(chǎng)化、民營(yíng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融，這三個(gè)2013年銀行業(yè)最火的關(guān)鍵詞，仍將繼續(xù)伴隨銀行業(yè)。

隨著利率市場(chǎng)化將進(jìn)一步推進(jìn)、首批民營(yíng)銀行有望獲批設(shè)立、互聯(lián)網(wǎng)金融“野蠻生長(zhǎng)”繼續(xù)，2014年，銀行業(yè)或?qū)⒏鎰e高利潤(rùn)、高增速、高息差的“三高”時(shí)代，轉(zhuǎn)型迫在眉睫。

全行業(yè)凈利增速或跌破10%

交通銀行（601328.SH）金融報(bào)告中心1月8日發(fā)布的《2013—2014年中國商業(yè)銀行運(yùn)行分析與展望》（下稱“交行報(bào)告”）預(yù)測(cè)，2014年，中國商業(yè)銀行的盈利增速將進(jìn)一步放緩、流動(dòng)性趨緊狀態(tài)難以根本改觀、不良貸款微幅增長(zhǎng)、利率市場(chǎng)化將向縱深推進(jìn)、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域創(chuàng)新進(jìn)一步加速。

數(shù)據(jù)顯示，2013年前三季度，16家A股上市銀行營(yíng)業(yè)收入增速為12.61%，較2011年和2012年分別下降了14.61和3.61個(gè)百分點(diǎn)；利潤(rùn)增速為12.99%，較2011年和2012年分別下降了16.19和4.37個(gè)百分點(diǎn)。

交行報(bào)告亦指出，預(yù)計(jì)2013年全年上市銀行利潤(rùn)增速會(huì)下降至11.9%，而在2014年，上市銀行凈利息收入和營(yíng)業(yè)收入的增速會(huì)較2013年進(jìn)一步下降，分別下降至9.0%和10.7%左右，銀行會(huì)采取一系列盈余管理措施，包括壓縮營(yíng)業(yè)費(fèi)用、控制信貸成本等來應(yīng)對(duì)規(guī)模擴(kuò)張放緩和息差收窄壓力，但行業(yè)凈利潤(rùn)增速仍可能下降至8.3%。

券商也多不看好銀行業(yè)今年的業(yè)績(jī)。其中，招商證券的判斷是，2014年上市銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)率在9.4%左右；東方證券的預(yù)期相對(duì)悲觀，該數(shù)值被拉低至5%左右。

多位受訪專家表示，除了競(jìng)爭(zhēng)因素，2014年銀行凈利潤(rùn)增速可能大幅下滑，還來自于銀行自身的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)交行金融研究中心測(cè)算，2014年銀行業(yè)不良貸款壓力仍然較大，撥備壓力可能進(jìn)一步增加。截至2013年三季度末總體不良貸款余額為4590億，較年初上升約569億，增幅也較往年明顯擴(kuò)大；平均不良貸款率為0.87%，也較年初上升6個(gè)基點(diǎn)。

隨著國務(wù)院107號(hào)文要求加強(qiáng)對(duì)影子銀行業(yè)的監(jiān)管，未來一段時(shí)間部分地區(qū)的銀行業(yè)不良貸款和壞賬率可能將上升。

中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所金融市場(chǎng)研究室副主任尹中立表示，如果2014年銀行的壞賬率延續(xù)去年的水平，預(yù)計(jì)今年銀行業(yè)利潤(rùn)在10%左右；如控制不好，2014年在政府清理地方債務(wù)的過程中，銀行將會(huì)有更多的不良資產(chǎn)顯露，對(duì)于有些銀行來說能不能保持增長(zhǎng)都是一個(gè)問題。

70余家民營(yíng)銀行通過預(yù)核準(zhǔn)

“2014年民營(yíng)銀行大門將開”幾乎被寫入各大機(jī)構(gòu)的新年展望中。2014年，也被業(yè)內(nèi)稱之為存款保險(xiǎn)制度和民營(yíng)銀行的元年。

國家工商總局網(wǎng)站顯示，截至目前有77家以上的民營(yíng)銀行名稱獲得國家工商總局預(yù)核準(zhǔn)。其中，2013年有67家，2014年1月有包括漢江銀行、天府銀行等多家再獲得預(yù)核準(zhǔn)。

銀監(jiān)會(huì)于1月6日召開的2014年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會(huì)議對(duì)于民資辦銀行明確了新的監(jiān)管要求，包括拓寬民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的渠道和方式，試辦由純民資發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)；切實(shí)做好試點(diǎn)制度設(shè)計(jì)，強(qiáng)調(diào)發(fā)起人資質(zhì)條件，實(shí)行有限牌照，堅(jiān)持審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，訂立風(fēng)險(xiǎn)處置安排；試點(diǎn)先行，首批試點(diǎn)3～5家，成熟一家批設(shè)一家。

一度有消息稱，首批民營(yíng)銀行有望在今年3月前發(fā)放牌照。但這一消息未得到官方證實(shí)。

1月9日舉行的2014年中國人民銀行工作會(huì)議指出，存款保險(xiǎn)制度各項(xiàng)準(zhǔn)備工作基本就緒。市場(chǎng)人士認(rèn)為，一旦該制度完善，民營(yíng)銀行風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)機(jī)制就能妥善設(shè)置，首批民營(yíng)銀行名單將很快出爐。

民營(yíng)銀行會(huì)對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來什么影響？花旗銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈明高坦言，如果監(jiān)管、機(jī)制和激勵(lì)得當(dāng)，民營(yíng)銀行的設(shè)立將對(duì)推動(dòng)銀行業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)、利率市場(chǎng)化改革和緩解中小企業(yè)融資難等起到積極的作用。

“但這個(gè)過程將并不是一帆風(fēng)順的，惡性競(jìng)爭(zhēng)以及道德風(fēng)險(xiǎn)將導(dǎo)致信貸市場(chǎng)的波動(dòng)，出現(xiàn)銀行倒閉的情況或不可避免?！鄙蛎鞲呔镜?。

息差收窄，銀行轉(zhuǎn)型之路何在

自從去年7月央行取消貸款利率上限，市場(chǎng)一直在靜待存款利率取消的消息。近期包括建行、工行將存款利率上浮10%的現(xiàn)象屢見不鮮。無論如何，利率市場(chǎng)化改革會(huì)導(dǎo)致存貸款利息差縮小，銀行負(fù)債（存款）資金成本不斷上升，銀行依賴存貸利差獲得高盈利的時(shí)代將終結(jié)。

交通銀行金融研究中心預(yù)計(jì)，2014年上市銀行凈息差將會(huì)比2013年小幅下降7個(gè)基點(diǎn)，拉低凈利潤(rùn)增速約3.05個(gè)百分點(diǎn)。不同于2013年，2014年凈息差收縮的幅度放緩。

“如果說過去10年銀行業(yè)是在制度紅利的康莊大道中成長(zhǎng)壯大，那么未來10年銀行將迎來相對(duì)曲折的發(fā)展路途?！闭猩套C券金融行業(yè)首席分析師羅毅在公開場(chǎng)合表示。

如何轉(zhuǎn)型，是擺在所有銀行面前的一道待解難題。

中國銀行國際金融研究所宏觀經(jīng)濟(jì)研究主管溫彬表示，2014年或?qū)⑹倾y行業(yè)深化改革轉(zhuǎn)型的元年，必須在戰(zhàn)略和策略方面發(fā)生改變：一是差異化經(jīng)營(yíng)，二是多元化經(jīng)營(yíng)，三是國際化經(jīng)營(yíng)，四是網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營(yíng)。

隨著利率的完全市場(chǎng)化，銀行業(yè)需要多方面有所創(chuàng)新與升級(jí)。

在資產(chǎn)負(fù)債的管理上，銀行需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量進(jìn)行創(chuàng)新升級(jí)。民生銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部高級(jí)經(jīng)理王照璐對(duì)《中國經(jīng)濟(jì)周刊》表示，未來利率市場(chǎng)化后，存款與貸款的利率每天都在波動(dòng)，銀行每天都會(huì)面臨很大的利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。銀行需要對(duì)過去的資產(chǎn)負(fù)債管理工具進(jìn)行創(chuàng)新，以適應(yīng)利率市場(chǎng)化。

此外，王照璐提醒道，在利率市場(chǎng)化過程中，銀行業(yè)需要對(duì)每個(gè)階段的監(jiān)管政策有準(zhǔn)確的研判，以便提前做好風(fēng)險(xiǎn)管理?！氨热?，去年6月份銀行間市場(chǎng)的‘錢荒’就是市場(chǎng)對(duì)央行政策沒有足夠的預(yù)期造成的?！蓖跽砧凑f。

針對(duì)新興的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，王照璐認(rèn)為，現(xiàn)在余額寶等一些高收益的基金產(chǎn)品，對(duì)銀行存款的沖擊也很大，這就需要銀行要主動(dòng)地創(chuàng)造一些存款。比如銀行可以和基金公司、保險(xiǎn)公司合作創(chuàng)造新產(chǎn)品，然后通過共享客戶，幫助銀行穩(wěn)定客戶，增加存款。

中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2012—2013年中國銀行業(yè)發(fā)展報(bào)告》指出，隨著利率逐步市場(chǎng)化，銀行將從以拼貸款、拉存款為主要特征，過于注重規(guī)模和速度的發(fā)展方式，向更加注重質(zhì)量和效益的內(nèi)涵發(fā)展方式轉(zhuǎn)變；從過度依賴?yán)⑹杖牒团l(fā)業(yè)務(wù)，向大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

總之比起2013年，2014年銀行業(yè)可能面臨更大的市場(chǎng)環(huán)境變化，如存款保險(xiǎn)制度的推出、民資進(jìn)入金融領(lǐng)域所帶來的新的競(jìng)爭(zhēng)，銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型已經(jīng)到了必須動(dòng)真格的時(shí)候。