利率市場化與商業(yè)銀行應對策略

李司航

（興業(yè)銀行石獅服裝城支行，福建 泉州 362700）

為推動金融機構走向完善，促進金融市場日趨成熟，我國逐步加快了利率市場化的改革進程，雖然這一舉措促使商業(yè)銀行等金融機構可自主決定利率，并為其金融發(fā)展創(chuàng)新、優(yōu)化客戶結構等帶來了一定的機遇，但更多的是增大了其挑戰(zhàn)和風險。這就要求商業(yè)銀行基于對利率市場化的正確認知，積極探索行之有效的應對策略，以此促進自身和利率市場化協(xié)調發(fā)展。

一、利率市場化的發(fā)展改革

（一）基本內涵

利率市場化既是金融市場發(fā)展的必然趨勢，也是我國市場體制改革的現實需求。簡單地講就是由市場決定利率，即根據市場供求關系和定價機制，以及不同形式的宏觀和間接調控，形成以中央銀行基準利率為重要基礎，并由市場供求情況決定金融機構存款、貸款利率的市場利率形成機制及利率體系[1]。其中債券、貨幣、外匯、存貸款等市場利率均屬于利率市場化的改革范疇。

（二）發(fā)展趨勢

根據近幾年利率市場化的發(fā)展情況以及“十二五”發(fā)展規(guī)劃的實施可以判斷，在未來的一段時間內，可能會繼續(xù)發(fā)展企業(yè)債等直接融資市場，以提高其在社會融資中所占的比重；為進一步擴大民間金融，將會大力推進小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行的前進速度；針對商業(yè)銀行，則會繼續(xù)將重點放在人民幣存貸款基準利率上升和下浮空間的增大上，以此促進利率市場化快速而穩(wěn)定的發(fā)展。

二、利率市場化對商業(yè)銀行的影響

在金融市場中，利率是一個重要的核心變量，與商業(yè)銀行的經營發(fā)展密切相關，特別是在利率市場化進程加快的背景下，其必然會為商業(yè)銀行帶來更多的不確定性影響。下面就其主要影響加以闡述。

（一）提高了商業(yè)銀行的存貸比

在銀行資產負債表中，貸款與存款負債之間的比值被稱為存貸比。在利率市場化背景之下，商業(yè)銀行存款成本會有所上升，加之行業(yè)競爭激化，促使其為獲取資金紛紛發(fā)行債券，用于降低存款占比；同時商業(yè)銀行迫于經營成本的不斷增加，會通過管理資產負債緩解利率風險，但增強的資產流動性則會提高貸款占比，那么存貸比便逐漸上升，這無疑對商業(yè)銀行的經營利潤和市場占有率構成了威脅。

（二）收窄商業(yè)銀行的存貸利差

利率市場化的不斷推進，會促使我國商業(yè)銀行擁有更大的自主定價權，同時受金融脫媒影響，存款和貸款利率均呈現出逐漸上升的勢頭。但就目前而言，我國貸款利率的市場化程度較高，而存款利率管住了貸款利率的放開上限，所以與存款利率相比，貸款利率有著較小的上升幅度，如此一來，存貸利差便會隨之收窄，顯然不利于商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

（三）增大商業(yè)銀行的經營風險

市場利率化的實現是在放松管制和市場作用的配合下優(yōu)化資源配置，但管制的放松無疑會加大商業(yè)銀行的風險幾率，若結合國際范圍內的利率市場化經驗來看，部分商業(yè)銀行甚至面臨著被收購兼并的風險，其中選擇權、逆向選擇和激勵、重新定價、同行競爭等風險較為突出，從而使得商業(yè)銀行集中度的強化以及數量的減少變得充滿可能。

三、利率市場化背景下商業(yè)銀行的應對策略

由上可知，利率市場化對商業(yè)銀行的經營發(fā)展有著關鍵性影響，若不加以及時應對和有效解決，則會危及其生存和發(fā)展。故新形勢下，商業(yè)銀行應結合利率市場化對自身的影響效應和發(fā)展趨勢預測，盡快將應對方案提上日程，以此努力將風險轉化為機遇，更好的適利率市場化改革，進而促進自身穩(wěn)健發(fā)展。下述幾點建議可供參考。

（一）放眼長遠，做好總體應對規(guī)劃

我國雖然就利率市場化的推進發(fā)展作了合理規(guī)劃，但其實現過程充滿一定的不確定性。所以商業(yè)銀行應結合利率市場化的發(fā)展特點和趨勢，予以全面分析和統(tǒng)籌規(guī)劃以制定總體應對方案，然后在此指導下分步分階段的開展工作，進而增強適應利率市場化改革的能力和水平。

具體而言，一方面要注重二次轉型；目前商業(yè)銀行的經營結構相對傳統(tǒng)，不利于適應利率市場化的繼續(xù)深化，這就要求其基于管理和經營理念和途徑的轉變，努力協(xié)調高、低風險資產和批發(fā)、零售業(yè)務發(fā)展，如合理發(fā)行優(yōu)先股票等主動型、永久性負債工具，以及信用卡、擔保、財富管理、資產托管、理財咨詢等不受利率浮動影響且無需自身資金的中間或表外業(yè)務等[2]；另一方面則要致力于不同收入的均衡發(fā)展，以優(yōu)化利潤結構，包括繼續(xù)發(fā)展信托融資金融業(yè)務用于穩(wěn)定重要客戶；積極拓展第三方銀證存管業(yè)務，用于改善服務水平，增加銀行存款；大力創(chuàng)新理財業(yè)務，用于加強同業(yè)合作，調整資金結構，以降低資金和客戶的流動性風險；此外逐步走向大型化、多樣化、全能化也利于適應利率市場化發(fā)展。

（二）立足實際，完善利率定價機制

金融業(yè)務的價格競爭是利率市場化的實質，且隨著商業(yè)銀行利率定價自主權的不斷擴大，該特點日益凸顯，故明確考慮因素和定價原則，逐步完善存貸利率定價機制是當務之急。

首先是針對存款定價；商業(yè)銀行可借助盈虧平衡分析法加以確定，即基于對存款賬戶支出和收入的計算得到準確的存款利率、存款余額等變量，進而獲取保本價格，以為存款定價提供重要依據，進而幫助商業(yè)銀行實現經營目標，但其要隨市場變化而調整，并能夠根據不同區(qū)域、市場、客戶的級別、信譽等因素制定差異性競爭利率，同時還可通過創(chuàng)新營銷策略吸引、穩(wěn)定客戶，用于更好的適應利率市場化；然后是針對貸款定價，基于對利率市場化效應的分析，建議商業(yè)銀行圍繞客戶這一核心，以區(qū)域、行業(yè)、貸款品種、風險級別等采取差別化策略為原則，以CPA（客戶盈利性分析）為主要方法進行貸款定價，一有助于商業(yè)銀行實現盈利、便于度量和管理風險，二利于更好的維系客戶資源，形成市場競爭優(yōu)勢[3]；最后是針對存貸利率管理機制，要求商業(yè)銀行緊密結合自身的盈利能力、資產規(guī)模等情況為存款上浮和貸款下浮確定合理的界限，盡量使其與同業(yè)利率浮動上下限一致，同時基于定價模型的構建，致力于存貸利率浮動風險體系的完善。

（三）創(chuàng)新業(yè)務，不斷提高經營水平

無論利率市場化進程是快是慢，商業(yè)銀行的經營管理均應與其相適應，而通過金融業(yè)務創(chuàng)新增加收入來源、擴大贏利空間、提高經營水平無疑是同業(yè)競爭的永恒話題，故商業(yè)銀行應著力尋求有效的經營策略，進行金融業(yè)務創(chuàng)新。

如當下我國商業(yè)銀行依舊主要依賴存貸業(yè)務的利息收入，而非利息收入的比重僅為20%左右，故在利率市場化條件下，其可以產品結構和業(yè)務組合的合理化為基礎，積極開發(fā)中間業(yè)務，以逐漸調整收入結構，除了完善代理收付款、資金結算等現有中間業(yè)務外更應立足客戶多元化的投資和消費需求，研發(fā)小成本、低風險、潛力大的業(yè)務品種，可以通過強化信息的分析技巧和研究能力，提供現金管理、財務顧問、資產管理等附加值高的金融服務；充分發(fā)揮信譽與優(yōu)點，為企業(yè)提供商業(yè)、備用等信用證以及保函類便利，以穩(wěn)定和擴展客戶資源；在此基礎上找準市場切入點，以期打破同質化的束縛而形成獨特優(yōu)勢和特色品牌，其中中小商業(yè)銀行應堅持走專業(yè)化和特色化發(fā)展之路，將重點放在做透、做精、做深業(yè)務和打造品牌價值上[4]；而大型商業(yè)銀行則應逐漸轉向綜合化和國際化發(fā)展之路，具體可借助整合資源、創(chuàng)新業(yè)務、加強風險管理、優(yōu)化投資布局等實現。

（四）加強管理，有效抵御風險影響

加強風險防范是利率市場化影響下商業(yè)銀行亟待解決的問題，畢竟利率浮動直接關乎銀行經營，因此商業(yè)銀行還應重點加強利率風險管理。

一是借助有效方法合理度量利率風險，如存續(xù)期缺口法可獲取現金流的時間價值，敏感性缺口法可計算利率上升或下降的風險，風險價值法可合理預測某一特定時段內可能遭受的最大損失，雖然其各有利弊，但在金融信息日趨完善的今天可加以綜合利用，以此強化風險度量效率和質量；二是逐步推動利率風險管理走向成熟化，要求商業(yè)銀行強化研究宏觀經濟，盡量從多種渠道獲取經濟狀況、貨幣政策等信息，特別要時刻關注中央銀行的市場操作動向、貨幣供應量、再貸款率、再貼現率等；同時深化分析內部利率結構和水平，以及國際市場利率的變化動向，以此合理預測利率走勢，使其更貼近利率市場實際情況[5]；然后加強利率相關數據的收集、整理和分析，結合規(guī)范風險識別、度量、估計、處理和監(jiān)控等管理流程，降低利率風險的出現概率和影響；三要基于資源整合不斷提高利率風險的抵御能力，如以資源配置效率的提高為著力點，用于控制成本，提高效益；通過整合經營機構和人力資源，以及量化分析各網點本利，用于撤并低效益的網點；充分發(fā)揮人才、管理、網絡等優(yōu)勢，努力提升存貸產品的附加值等。

（五）儲備人才，從容應對利率市場化

為更好的應對利率市場化帶來的機遇和挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行還應積極培育能夠勝任工作實際要求的專業(yè)人才，除了吸引可構建與本地特點、自身實際相符的存貸利率浮動模型的相關人才外，更應對與利率市場化有關的工作人員進行專題培訓，以期熟練掌握利率定價的基本原理和方法，強化利率風險預測和管理能力，提高存貸定價的談判能力等，同時結合合理的崗位責任制和績效考核體系，以及創(chuàng)造更多的學術交流、培訓進修等機會，以在穩(wěn)定人才的同時吸引更多的優(yōu)秀人才，從而不斷增強商業(yè)銀行適應利率市場化的能力和市場競爭實力，進而推動自身健康發(fā)展。

四、結束語

總之，利率市場化作為金融改革的關鍵一環(huán)，勢必會對商業(yè)銀行產生一定的影響，其中如何將風險轉化為機遇是當下的重中之重，因此商業(yè)銀行必須縱觀全局，立足實際，積極應對，如加強金融創(chuàng)新、發(fā)展中間業(yè)務、完善貸款定價機制、增加非利息收入等，以此優(yōu)化資金配置，有效傳導利率政策，進而推動自身穩(wěn)定、快速發(fā)展。

[1]余正萍.利率市場化對國有商業(yè)銀行的影響與對策[J].中國市場，2012(35).

[2]馬玉峰.論利率市場化商業(yè)銀行的經營策略[J].經營管理者，2010(05).

[3]周國浩然.利率市場化背景下商業(yè)銀行面臨的利率風險及對策[J].市場周刊(理論研究)，2010(02).

[4]張友先.利率市場化對四大行的財務狀況影響比較[J].銀行家，2011(08).

[5]宗良.商業(yè)銀行對利率市場化改革的適應性[J].中國金融，2012(23).