1月份國(guó)內(nèi)國(guó)際鋼材市場(chǎng)價(jià)格分析

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

2004年1月份，受天氣寒冷及春節(jié)假期等因素影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求不旺，鋼材價(jià)格繼續(xù)小幅下跌。后期隨著天氣轉(zhuǎn)暖，市場(chǎng)需求會(huì)有所增加，但總體上仍是供大于求態(tài)勢(shì)，鋼材價(jià)格難以大幅回升，將呈低位波動(dòng)運(yùn)行走勢(shì)。

一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降

1月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為97.65點(diǎn)，環(huán)比下降1.49點(diǎn)，降幅為1.50%，價(jià)格指數(shù)連續(xù)第5個(gè)月下跌、連續(xù)第4個(gè)月低于100點(diǎn)；同比下降10.24點(diǎn)，降幅為9.49%。見(jiàn)圖1。

圖1 CSPI國(guó)內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

圖2 CSPI國(guó)內(nèi)長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

1.長(zhǎng)材價(jià)格降幅大于板材

1月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為100.31點(diǎn)，環(huán)比下降2.03點(diǎn)，降幅為1.98%；板材指數(shù)為96.74點(diǎn)，環(huán)比下降1.12點(diǎn)，降幅為1.14%。長(zhǎng)材價(jià)格降幅比板材高0.84個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降9.16點(diǎn)，降幅為8.37%；板材指數(shù)下降11.67點(diǎn)，降幅為10.76%。見(jiàn)圖2、表1。

2.主要鋼材品種價(jià)格均有所下降

1月末，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，長(zhǎng)材降幅相對(duì)較大，高線、螺紋鋼價(jià)格分別環(huán)比下跌84元/噸和106元/噸；角鋼價(jià)格由平轉(zhuǎn)降，下跌13元/噸；熱軋板材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，中厚板、熱軋板卷價(jià)格分別環(huán)比下跌40元/噸和43元/噸；冷軋薄板、鍍鋅板及無(wú)縫鋼管價(jià)格繼續(xù)下跌，但降幅較上月有所收窄，分別下降25元/噸、21元/噸和21元/噸。見(jiàn)表2。

3.鋼材價(jià)格呈低位波動(dòng)態(tài)勢(shì)

從各周情況看，2013年12月份前兩周鋼材價(jià)格繼續(xù)小幅下跌，第三周有所反彈，第四周又有所回落。進(jìn)入今年以來(lái)，鋼價(jià)持續(xù)下跌，至2月第三周，CSPI鋼材價(jià)格指數(shù)已連續(xù)8周下降。見(jiàn)表3。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

1.制造業(yè)增速回落，鋼材需求增長(zhǎng)乏力

2014年1月份，中國(guó)制造業(yè)PMI為50.5%，比上月回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第2個(gè)月回落。其中新訂單指數(shù)環(huán)比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)，而積壓訂單指數(shù)和產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)分別環(huán)比上升了0.6和0.3個(gè)百分點(diǎn)；PPI同比下降1.6%，連續(xù)23個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)，環(huán)比下降0.1%；從貨幣供應(yīng)量情況看，2014年1月末，M2余額同比增長(zhǎng)13.2%，分別比2013年末和去年同期低0.2個(gè)和2.7個(gè)百分點(diǎn)；M1余額增長(zhǎng)1.2%，分別比去年末和去年同期低8.2個(gè)和14.1個(gè)百分點(diǎn)；人民幣貸款余額增長(zhǎng)14.3%，比去年末高0.2個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期低1.1個(gè)百分點(diǎn)，顯示市場(chǎng)流動(dòng)性仍然偏緊。從總體情況看，1月份鋼材市場(chǎng)需求不旺。

表1 CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

表2 主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

表4 國(guó)內(nèi)鋼鐵原燃材料市場(chǎng)價(jià)格變化情況表 元/噸

2.粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)下降，但市場(chǎng)供需矛盾未有緩解

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)旬報(bào)統(tǒng)計(jì)，1月份，鋼鐵協(xié)會(huì)會(huì)員企業(yè)粗鋼產(chǎn)量為5131萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)粗鋼165.52萬(wàn)噸，比上月實(shí)際日產(chǎn)量減少5.16萬(wàn)噸，下降3.02%；估算全國(guó)粗鋼產(chǎn)量為6157萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)量198.62萬(wàn)噸，環(huán)比上月下降2.52萬(wàn)噸，降幅為1.25%，連續(xù)第4月下降；另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)出口鋼材677萬(wàn)噸，環(huán)比增加140萬(wàn)噸，增長(zhǎng)26.07%；進(jìn)口鋼材135萬(wàn)噸，環(huán)比增加14萬(wàn)噸，增長(zhǎng)11.57%；折合粗鋼凈出口577萬(wàn)噸，環(huán)比增加138萬(wàn)噸，增幅為31.43%。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算，1月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼日均供給量為180萬(wàn)噸，環(huán)比下降7萬(wàn)噸，降幅為3.72%。但考慮到1月份新年、春節(jié)等放假期間市場(chǎng)需求萎縮因素，鋼材市場(chǎng)供大于求狀況未有明顯改觀。

3.主要原燃材料價(jià)格下降，對(duì)鋼價(jià)支撐作用減弱

1月份，鋼鐵生產(chǎn)用原燃材料價(jià)格均有所下降。其中：國(guó)產(chǎn)鐵精粉和進(jìn)口鐵礦石價(jià)格環(huán)比分別下降20元/噸，降幅分別為2.01%和2.17%，同比分別下降3.08%和15.89%；煉焦煤和冶金焦價(jià)格環(huán)比分別下降85元/噸和77元/噸，降幅為7.23%和5.58%，同比下降20.73%和21.66%；廢鋼價(jià)格環(huán)比下降57元/噸，降幅為2.33%，同比下降14.67%。原燃材料價(jià)格下跌，對(duì)鋼價(jià)的支撐作用有所減弱。見(jiàn)表4。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格小幅下降

1月末，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為168.3點(diǎn)，環(huán)比下降0.2點(diǎn)，降幅為0.1%；與上年同期相比下降10.4點(diǎn)，降幅為5.8%。見(jiàn)圖3、表5。

表5 CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

圖3 CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

1.長(zhǎng)材、板材價(jià)格均有所下降

1月末，CRU長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為184.2點(diǎn)，環(huán)比下降1.1點(diǎn)，降幅為0.6%；板材價(jià)格指數(shù)為160.8點(diǎn)，環(huán)比下降0.1點(diǎn)，降幅為0.1%。與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降16.3點(diǎn)，降幅為8.1%；板材指數(shù)下降7.1點(diǎn)，降幅為4.2%。見(jiàn)圖4。

2.北美鋼價(jià)升幅繼續(xù)收窄，歐洲由降轉(zhuǎn)升，亞洲繼續(xù)下降

（1）北美市場(chǎng)

1月末，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為179.9點(diǎn)，環(huán)比上升0.9點(diǎn)，升幅為0.5%，連續(xù)第4個(gè)月上升，但環(huán)比升幅進(jìn)一步收窄。1月份，美國(guó)市場(chǎng)仍處于鋼鐵需求淡季，制造業(yè)PMI為51.3%，環(huán)比下降5.2個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)僅為51.2%，環(huán)比大幅下降了13.2個(gè)百分點(diǎn)；1月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為75.3%，比上月末上升了1.3個(gè)百分點(diǎn)。受廢鋼價(jià)格持續(xù)上漲影響，美國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)材價(jià)格明顯上升；板材價(jià)格繼續(xù)上升，但升幅較上月有所收窄。見(jiàn)表6。

（2）歐洲市場(chǎng)

1月末，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為160.3點(diǎn)，環(huán)比上升1.6點(diǎn)，升幅為1.0%。1月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)升至54.0%，環(huán)比上升1.3個(gè)百分點(diǎn)。在歐洲主要國(guó)家中，德國(guó)、英國(guó)、意大利和西班牙的制造業(yè)PMI分別為56.5%、56.7%、53.1%和52.2%，繼續(xù)保持在擴(kuò)張區(qū)間，其中德國(guó)制造業(yè)PMI環(huán)比上升2.2個(gè)百分點(diǎn)；法國(guó)制造業(yè)PMI升至49.3%，環(huán)比上升2.3個(gè)百分點(diǎn)，雖仍低于50%，但已達(dá)到自去年9月份以來(lái)的最高水平；希臘也回到50%水平線以上。本月德國(guó)市場(chǎng)鋼筋、小型材、中厚板、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格繼續(xù)上升，線材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，熱軋帶卷由平轉(zhuǎn)升。見(jiàn)表7。

表6 美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

表7 德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

（3）亞洲市場(chǎng)

1月末，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為167.5點(diǎn)，環(huán)比下降1.7點(diǎn)，降幅為1.0%。1月份，日本制造業(yè)PMI新出口訂單指數(shù)降至55.7%，環(huán)比回落2.9個(gè)百分點(diǎn)，較上月降幅又有所加大；中國(guó)制造業(yè)PMI新訂單指數(shù)降至50.9%，環(huán)比回落1.1個(gè)百分點(diǎn)，回落幅度也較上月有所加大。韓國(guó)制造業(yè)PMI新出口訂單指數(shù)雖上升1.1個(gè)百分點(diǎn)，但環(huán)比升幅收窄。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼筋以及薄板類鋼材價(jià)格繼續(xù)小幅上升，小型材、線材升幅收窄，型鋼和中厚板價(jià)格保持平穩(wěn)。見(jiàn)表8。

表8 遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表 美元/噸

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

隨著天氣轉(zhuǎn)暖，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求將逐漸啟動(dòng)。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍存在下行壓力，鋼鐵需求增長(zhǎng)放緩；鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能將持續(xù)推進(jìn)，但短期內(nèi)仍難以扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)供大于求局面。后期市場(chǎng)鋼材價(jià)格將持續(xù)低位波動(dòng)走勢(shì)。

1.國(guó)民經(jīng)濟(jì)有望平穩(wěn)較快發(fā)展，鋼材需求保持增長(zhǎng)

1月份，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行（World Bank）分別發(fā)布了最新的今年全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展預(yù)測(cè)，均預(yù)計(jì)2014年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度會(huì)有所加快，分別比上年提高0.7和0.8個(gè)百分點(diǎn)。而推動(dòng)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?lái)自發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，而發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體增速回落。IMF預(yù)測(cè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)7.5%，較上年回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。2014年，我國(guó)將繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，經(jīng)濟(jì)發(fā)展力求穩(wěn)中求進(jìn)、改革創(chuàng)新。從國(guó)內(nèi)形勢(shì)看，投資仍是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?013年投資對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)為54.4%，高于消費(fèi)4.4個(gè)百分點(diǎn)。今年國(guó)家將實(shí)施區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略，重點(diǎn)支持全局性、基礎(chǔ)性和戰(zhàn)略性重大項(xiàng)目，投資主要投向保障性安居工程、“三農(nóng)”建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、節(jié)能減排和環(huán)境治理項(xiàng)目、自主創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級(jí)工程等。今年鋼鐵需求有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)。但受經(jīng)濟(jì)下行因素影響，鋼材需求增長(zhǎng)會(huì)有所放緩。

表9 鋼材社會(huì)庫(kù)存變化情況表 萬(wàn)噸

2.市場(chǎng)仍呈供大于求狀況，鋼材價(jià)格難以大幅回升

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)旬報(bào)統(tǒng)計(jì)，1月份全國(guó)平均日產(chǎn)粗鋼198.6萬(wàn)噸，比去年平均日產(chǎn)量減少14.8萬(wàn)噸，降幅為6.94%；同比下降6.6萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.5萬(wàn)噸，是連續(xù)第4個(gè)月環(huán)比下降。粗鋼產(chǎn)量的下降，有利于市場(chǎng)供需關(guān)系的改善，然而需求增長(zhǎng)也有所回落，鋼材市場(chǎng)供大于求態(tài)勢(shì)不會(huì)有明顯改觀，鋼材銷售價(jià)格仍將處于低位波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

3.社會(huì)庫(kù)存明顯上升，給后期市場(chǎng)帶來(lái)壓力

至2月第二周，CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為97.33點(diǎn)，跌至2009年5月以來(lái)的最低點(diǎn)。由于鋼價(jià)持續(xù)下行，市場(chǎng)預(yù)期已基本跌至底部，后期進(jìn)一步下跌空間不大。受市場(chǎng)預(yù)期上升影響，鋼材社會(huì)庫(kù)存迅速增加。1月末，全國(guó)主要市場(chǎng)五種主要鋼材社會(huì)庫(kù)存量為1560萬(wàn)噸，環(huán)比上升209萬(wàn)噸，升幅為15.45%；2月14日鋼材庫(kù)存進(jìn)一步上升至1988萬(wàn)噸，環(huán)比增加429萬(wàn)噸，增幅為27.49%。在鋼材需求尚未完全啟動(dòng)的情況下，庫(kù)存明顯上升對(duì)后市鋼價(jià)走勢(shì)帶來(lái)壓力。見(jiàn)表9。

4.后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題

一是市場(chǎng)仍呈供大于求態(tài)勢(shì)，鋼材價(jià)格難以大幅提升。從近期企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況看，大部分鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)、銷售和庫(kù)存基本正常，但鋼材銷售價(jià)格不斷走低，顯示出目前市場(chǎng)仍是供大于求局面，鋼材價(jià)格難以提升。鋼鐵企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步貼近市場(chǎng)，生產(chǎn)適銷對(duì)路產(chǎn)品，提高產(chǎn)品質(zhì)量，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，降低生產(chǎn)成本，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。

二是進(jìn)口鐵礦石數(shù)量大幅增長(zhǎng)，后期價(jià)格仍有下降空間。1月份我國(guó)進(jìn)口鐵礦石8683萬(wàn)噸，同比增加33.03%，環(huán)比增加18.33%，創(chuàng)歷史最高水平。進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存也急劇上升，再度達(dá)到1億噸左右，環(huán)比增加10.72%。由于進(jìn)口鐵礦石量遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)企業(yè)煉鋼生鐵所需，后期進(jìn)口鐵礦石價(jià)格還有一定下降空間。

三是鋼鐵企業(yè)和鋼貿(mào)企業(yè)資金緊張，制約鋼材市場(chǎng)的回升。由于國(guó)家加大治理產(chǎn)能過(guò)剩工作力度，銀行系統(tǒng)普遍對(duì)鋼鐵企業(yè)的貸款給予嚴(yán)格控制，鋼貿(mào)企業(yè)更是銀行監(jiān)控的重點(diǎn)。后期鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)仍將面臨融資難、融資成本高的困難，對(duì)鋼材市場(chǎng)的回升將會(huì)產(chǎn)生影響。