全年A股8817次現(xiàn)身龍虎榜信息消費(fèi)引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

艾振強(qiáng)

隨著2014年的鐘聲敲響，2013年已經(jīng)成為歷史，不過縱觀2013年，一些數(shù)據(jù)仍值得投資者回味。盡管2013年最后一個(gè)交易日A股市場(chǎng)以0.88%的漲幅報(bào)紅收官，但依然難改其連續(xù)四年熊冠全球的頹勢(shì)：2013年全年上證指數(shù)下跌6.75%，深證成指下跌10.91%，1849點(diǎn)“清朝底”一度讓市場(chǎng)人心惶惶；但與此同時(shí)，在成長(zhǎng)與改革邏輯的極致演繹下，2013年A股走出了罕見的結(jié)構(gòu)牛途，中小板指整體上漲17.54%，創(chuàng)業(yè)板指更是一路勢(shì)如破竹，全年大幅上漲82.73%，10月份最高觸及1423.97點(diǎn)，與2012年12月創(chuàng)下最低位的585.44點(diǎn)相比，實(shí)現(xiàn)翻番。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年，A股有三分之二的個(gè)股上漲，然而與此同時(shí)也有三分之二的股民虧損。

辭舊迎新，2014年是馬年，總是讓人想到龍馬精神，馬到成功。2014年，在中期經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背景下，成長(zhǎng)與改革依然是市場(chǎng)的關(guān)鍵詞，新型城鎮(zhèn)化建設(shè)漸次展開，傳統(tǒng)周期領(lǐng)域伴隨去產(chǎn)能供給端收縮而帶來(lái)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)向，有望推動(dòng)市場(chǎng)震蕩上行。但美國(guó)QE退出預(yù)期大概率進(jìn)入實(shí)際操作期，IPO重啟帶來(lái)的持續(xù)供給沖擊，以及全社會(huì)利率水平的不斷攀升必然壓制上行的動(dòng)能。全年，A股市場(chǎng)演繹結(jié)構(gòu)性行情仍是大概率事件。如同過去的2013年一樣。這一點(diǎn)在龍虎榜個(gè)股中體現(xiàn)的淋漓盡致。

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2013年全年，滬、深兩市共有8817只個(gè)股登上交易龍虎榜。統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，上榜個(gè)股的區(qū)間總成交金額為2.97萬(wàn)億元。其中，營(yíng)業(yè)部合計(jì)買入4897億元，合計(jì)賣出4681億元。上榜個(gè)股中，創(chuàng)業(yè)板為2525只，中小板2780只，深圳主板1615只，滬市主板1897只。中小板和創(chuàng)業(yè)板占到了上榜總數(shù)的60.17%。

信息消費(fèi)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷

無(wú)論是持續(xù)的時(shí)間，還是資金的關(guān)注程度，信息消費(fèi)無(wú)疑是2013年A股市場(chǎng)上最閃耀的明星板塊。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)（見表三），與信息消費(fèi)緊密相關(guān)的計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)和軟件及信息技術(shù)服務(wù)業(yè)行業(yè)的上榜個(gè)股數(shù)分別達(dá)到1132只和765只，合計(jì)占到總數(shù)的21.5%。如果將廣播、電視、電影和影視錄音制作業(yè)（143只），新聞和出版業(yè)（101只），文化藝術(shù)業(yè)（42只），互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)（155只）也計(jì)算在內(nèi)的話，那比例則上升到26.52%。

這一切與國(guó)家將信息消費(fèi)作為拉動(dòng)內(nèi)需，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的主力密不可分。8月份，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)信息消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需的若干意見》，指出，到2015年，使信息消費(fèi)規(guī)模超過3.2萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)20%以上，帶動(dòng)相關(guān)行業(yè)新增產(chǎn)出超過1.2萬(wàn)億元；基于互聯(lián)網(wǎng)的新型信息消費(fèi)規(guī)模達(dá)到2.4萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)30%以上。

早在政策出臺(tái)前，市場(chǎng)已經(jīng)提前啟動(dòng)，六七月份，信息消費(fèi)類個(gè)股傲視群雄，在上榜個(gè)股中分別占到26.13%和33.34%左右。

據(jù)估計(jì)，2012年我國(guó)信息消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到1.7萬(wàn)億元，比2011年大幅增長(zhǎng)29%，帶動(dòng)相關(guān)行業(yè)新增產(chǎn)出近9300億元?；陔娮由虅?wù)、云計(jì)算等信息技術(shù)平臺(tái)的消費(fèi)迅速增長(zhǎng)，電子商務(wù)交易規(guī)模高達(dá)8萬(wàn)億元，其中網(wǎng)絡(luò)零售額達(dá)到1.3萬(wàn)億元，拉動(dòng)新增消費(fèi)5070億元。

信息消費(fèi)板塊不僅契合我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的發(fā)展方向，而且與人們的生活息息相關(guān)。在4G啟動(dòng)和消費(fèi)轉(zhuǎn)型的大背景下，隨著相關(guān)的基建、技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)的蓬勃發(fā)展，2014年信息消費(fèi)有望再上新臺(tái)階。

改革與轉(zhuǎn)型引發(fā)新浪潮

古語(yǔ)稱，以史為鑒可以知興替。縱觀整個(gè)2013年，在市場(chǎng)中掀起陣陣狂潮的，均離不開改革和轉(zhuǎn)型。改革者，譬如“上海自貿(mào)區(qū)”的建設(shè)；轉(zhuǎn)型，則主要聚焦于新興產(chǎn)業(yè)，除了上述提到的信息消費(fèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)，還有智能家電、節(jié)能環(huán)保、新能源，新材料、醫(yī)藥生物等。這些個(gè)股基本集中于中小板和創(chuàng)業(yè)板，而這兩個(gè)板塊也一直被認(rèn)為是能夠代表未來(lái)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)的板塊。

盡管一些新興產(chǎn)業(yè)在發(fā)展的過程中遇到諸多問題，典型的，如光伏和風(fēng)電行業(yè)，但是只要是代表未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的行業(yè)，終究會(huì)得到整合，重新上路。2014年，受大環(huán)境制約，股指或許整體難以出現(xiàn)趨勢(shì)性上漲行情，但改革政策與新興產(chǎn)業(yè)的碰撞也將激發(fā)出璀璨的主題性投資機(jī)遇，經(jīng)濟(jì)調(diào)整過程中具備內(nèi)生動(dòng)力的新興產(chǎn)業(yè)依然最有可能成為2014年結(jié)構(gòu)性行情中的中流砥柱。當(dāng)前市場(chǎng)普遍看好的信息消費(fèi)、醫(yī)藥生物、節(jié)能環(huán)保、軍工等新興產(chǎn)業(yè)細(xì)分行業(yè)行業(yè)值得期待，景氣反轉(zhuǎn)的光伏、風(fēng)電行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注。