大眾期盼的改革紅利,在兩會(huì)的紅紅火火之中似乎依然被給予了很高的預(yù)期。但政府沒有停止地產(chǎn)調(diào)控的步伐,征收高額所得稅的同時(shí),還要考慮房產(chǎn)稅的范圍擴(kuò)大,就是說,要把政府要錢的手,伸到存量與流量所有領(lǐng)域中去。所以,在買房、賣房和政府之間,后者永遠(yuǎn)是得利的,而且,前兩者矛盾越激化,后者得利越厚。如此之下,如何能盼得問題的解決呢。政治的核心要義在于平衡,所謂頂層設(shè)計(jì)者之間的平衡,談何容易。
市場拉升時(shí),所具備的基本面復(fù)蘇預(yù)期,目前來看,似乎有弱于預(yù)期的可能。充沛的流動(dòng)性,也由于央行貨幣回收的動(dòng)作而面臨拐點(diǎn)。政策真空期,也被剛剛的地產(chǎn)調(diào)控所填滿。兩會(huì)維穩(wěn),會(huì)由于會(huì)期結(jié)束而接近尾聲。本輪行情的發(fā)起者境外資金,也不斷保持大規(guī)模減持的信息。剩下的就是國內(nèi)各路資金自己折騰了。比如銀行股,境外資金的退出,將籌碼留給了國內(nèi)投資者,又有無數(shù)的踏空者終于等來了調(diào)整,他們可能一起再將銀行搞一波,烙餅的第二面。再然后的話,除非基本面超預(yù)期的好,否則的話不可能持續(xù)了,要說把大餅再翻一下,那不就糊了么。同時(shí),頭上又有大小非減持及IPO 的利劍,在目前的位置看多,還有多少理由呢。
遍觀市場,應(yīng)該已經(jīng)跑了一圈了,現(xiàn)在又回到超跌板塊上面來,如白酒、保險(xiǎn)等,至少安全性已經(jīng)基本具備了,而醫(yī)藥板塊似乎已有調(diào)整趨勢,軍工、環(huán)保之類概念也顯弱勢,不論如何判斷大盤空間或是基本面復(fù)蘇的強(qiáng)度,至少趨利避害是簡單明了的法則。無論如何,都不要相信自己的持倉既能上漲,又能抗跌。
經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的動(dòng)能,無論是強(qiáng)還是弱,現(xiàn)在都無法證實(shí)。但在較好復(fù)蘇的預(yù)期下,市場已經(jīng)拓展出了應(yīng)有的空間。接下來,無論證實(shí)或者證偽,都意味著大空間有限,要么就此下去,要么先下后上,這都要等待數(shù)據(jù)確認(rèn)才行。在證據(jù)確認(rèn)前,現(xiàn)在每天的急漲急跌,都是無源之水,做多又不敢,看空有不甘心,情緒不穩(wěn),自尋煩惱而已。