淺議中小建筑施工企業(yè)的融資難問(wèn)題

山西六建集團(tuán)有限公司 雷陽(yáng)

資金是建筑施工企業(yè)最為重要的要素之一，特別是對(duì)于中小建筑施工企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資是一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。中小建筑施工企業(yè)需要龐大的資金鏈維持，足夠的資金是保障施工進(jìn)度按期完成，同時(shí)也是保證施工人員、材料商及企業(yè)員工持續(xù)發(fā)展的重要前提。然而隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)板塊的重心也隨之變化，處于第二產(chǎn)業(yè)鏈上的建筑行業(yè)則面臨著資金“血液”短缺，資金鏈緊繃的尷尬局面。在這種情況下容易導(dǎo)致工程工期延誤、工程事故頻發(fā)、壓價(jià)競(jìng)標(biāo)等一系列惡性問(wèn)題的出現(xiàn)，因此拓寬建筑施工企業(yè)融資渠道成為一個(gè)迫在眉睫的問(wèn)題。

一、中小建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀

目前，建筑市場(chǎng)尚不規(guī)范，工程招標(biāo)、投標(biāo)管理沒(méi)有完全法制化、規(guī)范化，不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)依然存在。在項(xiàng)目管理過(guò)程中，不可預(yù)見(jiàn)性狀況偶有發(fā)生，為建筑施工企業(yè)帶來(lái)管理和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。中小建筑施工企業(yè)中的矛盾更加突出。第一、營(yíng)利能力弱，主營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)底于主營(yíng)收入的增長(zhǎng)速度。工程項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)激烈火，讓利現(xiàn)象嚴(yán)重。建筑材料價(jià)格、勞務(wù)用工單價(jià)逐年增高，導(dǎo)致工程成本有增無(wú)減。第二、償債能力低，為維持經(jīng)營(yíng)，過(guò)度舉債，資產(chǎn)負(fù)責(zé)率高居不下，利息負(fù)擔(dān)沉重。第三、流動(dòng)資金不足，應(yīng)收賬款較高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率極低，加大了壞賬風(fēng)險(xiǎn)及潛虧風(fēng)險(xiǎn)。第四、經(jīng)營(yíng)規(guī)模盲目擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)模式單一，攤子鋪得大但是效率低下，影響到中小建筑施工企業(yè)的發(fā)展能力。

二、中小建筑施工企業(yè)融資現(xiàn)狀

(一)融資的定義

融資是指企業(yè)為了維護(hù)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和擴(kuò)大規(guī)模所進(jìn)行的資金籌集行為。主要是企業(yè)根據(jù)自身的資金狀況和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，分析企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的狀況，并對(duì)企業(yè)未來(lái)資金需要量進(jìn)行科學(xué)的分析和預(yù)測(cè)，通過(guò)一定的方式和渠道，向公司的債權(quán)人、所有者進(jìn)行的籌集資金，以確保資金供應(yīng)量，滿足企業(yè)進(jìn)行正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者擴(kuò)大規(guī)模的資金需求的行為。通常企業(yè)在進(jìn)行資金籌集時(shí)應(yīng)遵循相關(guān)原則，并通過(guò)特定的方式和渠道進(jìn)行。企業(yè)籌集資金的目的主要包括：企業(yè)擴(kuò)張目的、企業(yè)償還債務(wù)目的和以上二者的混合。

融資通?？梢砸灾苯雍烷g接兩種方式進(jìn)行。直接融資方式，是指企業(yè)不通過(guò)金融機(jī)構(gòu)，向政府、行政事業(yè)單位、其他企業(yè)或者個(gè)人直接進(jìn)行的借款融資，這部分資金企業(yè)直接用于投資、生產(chǎn)和消費(fèi)。間接融資方式，是指企業(yè)以金融機(jī)構(gòu)為媒介，進(jìn)行貸款或者貸款的融資行為，主要包括：企業(yè)向銀行或者信托公司進(jìn)行融資等。

(二)融資狀況

金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小建筑施工企業(yè)支持不夠。銀行貸款是中小建筑施工企業(yè)融資的重要方式，但是各個(gè)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法對(duì)中小建筑施工企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷。自從央行取消貸款浮動(dòng)上限后，金融機(jī)構(gòu)完全可利用貸款利率浮動(dòng)方式對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)不同的建筑施工企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的貸款定價(jià)。同時(shí)，央行的信貸策略也支持各金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款，優(yōu)化中小型企業(yè)貸款市場(chǎng)。但是在實(shí)際中，各金融機(jī)構(gòu)出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮，往往傾向于向規(guī)模較大的企業(yè)放貸，而不愿意向競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)薄弱，利潤(rùn)率較低的中小建筑施工企業(yè)放貸。

建筑施工企業(yè)通常不滿足債券條件。雖然相關(guān)部門出臺(tái)了幫助中小企業(yè)融資的文件政策，但是在實(shí)際中卻未能充分發(fā)揮作用。例如：理論上符合條件的國(guó)有獨(dú)資公司、股份有限公司和兩個(gè)以上國(guó)有企業(yè)（國(guó)有投資主體）組建的有限責(zé)任公司可發(fā)行債券進(jìn)行融資。但是我國(guó)中小建筑施工企業(yè)通常難以滿足相關(guān)債券發(fā)行的條件。

內(nèi)部融資和外部融資困難分析：

融資主要包括兩種來(lái)源，即內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資通常是企業(yè)將生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得的稅后凈利潤(rùn)通過(guò)現(xiàn)金方式重新投入企業(yè)以滿足企業(yè)投資需要和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金需求。外部融資是指企業(yè)通過(guò)外部金融機(jī)構(gòu)或直接向其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體、個(gè)人發(fā)行股票債券、信托產(chǎn)品的形式籌集資金。主要存在困難如下。

1、建筑施工企業(yè)資金不足

建筑行業(yè)是資金密集型企業(yè)，因此對(duì)資金的需求量更大，隨著建筑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，建筑行業(yè)利潤(rùn)率降低，建筑材料等原材料價(jià)格日漸攀升，同時(shí)建筑行業(yè)由于款項(xiàng)收回較為困難。隨著國(guó)家政策調(diào)控，建筑施工企業(yè)往往在市場(chǎng)中難以占有主導(dǎo)地位，無(wú)法把握市場(chǎng)趨勢(shì)，因此造成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比其他行業(yè)要高的多。在資金實(shí)力弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，外部限制條件多的情況下，建筑施工企業(yè)可流轉(zhuǎn)的自由資金十分有限。常常過(guò)著拆東墻補(bǔ)西墻的日子。因此內(nèi)部融資較為困難。

2、建筑施工企業(yè)外部融資較為困難

建筑施工企業(yè)由于行業(yè)特點(diǎn)，難以像其他制造業(yè)或者金融業(yè)企業(yè)銷售自有債券股權(quán)。主要原因在于我國(guó)政策

限制了建筑施工企業(yè)轉(zhuǎn)型為股份制上市公司。相比其他利潤(rùn)率高、資金流轉(zhuǎn)速度快的企業(yè)，建筑施工企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)就決定了它將處于融資的劣勢(shì)。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，施工企業(yè)資金回收速度慢且存在較多回收工程時(shí)不利于回款各種的因素，銀行不愿將資金風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給自己從而拒絕將資金投向建筑施工企業(yè)。

3、在建筑施工企業(yè)中，中小型民營(yíng)經(jīng)濟(jì)所占比例逐年遞增

由于在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，中小企業(yè)不占主導(dǎo)地位，它們很難從全局上客觀把控市場(chǎng)的走向，從而導(dǎo)致中小企業(yè)常常處于劣勢(shì)地位，因此經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加，再加上中小企業(yè)本身存在機(jī)制不夠健全、資金實(shí)力弱和抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等因素，這些負(fù)面影響使得銀行對(duì)中小企業(yè)也望而卻步。

三、解決建筑施工企業(yè)融資難問(wèn)題的建議

要解決建筑施工企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，需要從法律法規(guī)、政府調(diào)控、國(guó)家政策支持、社會(huì)信用等方方面面各個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)建筑施工融資進(jìn)行幫助。

政府應(yīng)加大政策扶持力度，對(duì)建筑施工企業(yè)由政府出面組織協(xié)調(diào)，將有實(shí)力、信用較好的企業(yè)納入到銀行發(fā)放貸款的“白名單”，然后由政府為其作一定的擔(dān)保，降低融資費(fèi)用，從而攻克融資難這一課題。

引導(dǎo)民間資本參與信協(xié)作的擔(dān)保公司中去，商業(yè)性擔(dān)保的優(yōu)勢(shì)隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展顯現(xiàn)了它的許多優(yōu)勢(shì)：管理完善、權(quán)責(zé)分明、流程嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)。利用民間資本增強(qiáng)建筑施工企業(yè)貸款實(shí)力是該類型企業(yè)有力選擇。

通過(guò)研究交易供需之間的供應(yīng)鏈中企業(yè)各自條件，要求上游供貨方采用“先供貨后付款”的模式，當(dāng)然，在這種模式下建筑施工企業(yè)必須與供貨方建立良好的信用關(guān)系，以無(wú)形的信用“資產(chǎn)”贏得競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中的資金優(yōu)勢(shì)，賒購(gòu)部分材料緩解建筑企業(yè)工企業(yè)短期資金不足的問(wèn)題。

建設(shè)金融信用信息系統(tǒng)。主要作用是包含所有金融機(jī)構(gòu)及金融機(jī)構(gòu)服務(wù)對(duì)象信息在內(nèi)的信息系統(tǒng)，該系統(tǒng)具體主要包括銀行、企業(yè)和個(gè)人的全部信用信息，同樣包括建筑施工企業(yè)信用信息，并且將企業(yè)的失信記錄登記在內(nèi)，幫助各個(gè)建筑施工企業(yè)建立完善的財(cái)務(wù)管理制度，使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理更為規(guī)范，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更加真實(shí)透明，為中小建筑施工企業(yè)的良好發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。信用信息系統(tǒng)應(yīng)做到信息對(duì)稱，保證相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)也能從中得到中小建筑施工企業(yè)的信用情況，降低信息成本，幫助銀行規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)，一方面有利于金融機(jī)構(gòu)能更加全面掌握中小建筑施工企業(yè)的信用信息，另一方面也有助于增加中小建筑施工企業(yè)的違法成本，促進(jìn)中小建筑施工企業(yè)規(guī)范化。

構(gòu)建建筑施工企業(yè)信用擔(dān)保體系。針對(duì)我國(guó)建筑施工企業(yè)特別是中小企業(yè)的實(shí)際情況，構(gòu)建信用擔(dān)保體系以彌補(bǔ)其信用不足的缺陷，使得這些企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)可能遇到的如缺乏擔(dān)保物等各種信用障礙得以消除。除此之外，該信用擔(dān)保體系還可幫助金融機(jī)構(gòu)分擔(dān)在為中小建筑施工企業(yè)融資時(shí)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，從而有效消除中小建筑施工企業(yè)融資壁壘。還可建立中小企業(yè)信用擔(dān)保補(bǔ)充機(jī)制，充分利用社會(huì)的力量，特別是鼓勵(lì)大中型企業(yè)入股，不斷增強(qiáng)擔(dān)保實(shí)力，為中小型建筑施工企業(yè)發(fā)展提供融資擔(dān)保。要順應(yīng)市場(chǎng)規(guī)律，充分發(fā)揮市場(chǎng)力量，保證擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的支持力度。

四、結(jié)束語(yǔ)

中小建筑施工企業(yè)融資難的問(wèn)題歸根還是建筑市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)、政府調(diào)控方向及力度和金融體制的復(fù)雜與施工單位多元化融資需求的矛盾而造成的。只要我們?nèi)鐣?huì)各個(gè)經(jīng)濟(jì)板塊都積極著手解決問(wèn)題，融資難這座“冰山”才會(huì)消融。