5月份國內(nèi)國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

5月份，受鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，以及需求增長低于預(yù)期影響，鋼材市場供大于求態(tài)勢更趨突出，鋼材價格呈進(jìn)一步下跌走勢。后期隨著鋼鐵產(chǎn)量的下降，供大于求狀況有所緩解，鋼價將呈低位波動運行態(tài)勢。

一、國內(nèi)市場鋼材價格繼續(xù)下跌，環(huán)比降幅有所加大

5月末，鋼鐵協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為101.83點，比4月末下降3.92點，降幅為3.71%，較上月加大了2.50個百分點；與上年同期相比下降15.69點，降幅為13.35%。見圖1。

1.板材價格降幅高于長材

5月末，CSPI長材指數(shù)為104.41點，環(huán)比下降3.43點，降幅為3.18%，較上月加大2.07個百分點；板材指數(shù)為100.74點，環(huán)比下降4.84點，降幅為4.58%，較上月加大3.24個百分點，比長材降幅高1.40個百分點；與去年同期相比，長材指數(shù)下降16.97點，降幅為13.98%；板材指數(shù)下降14.70點，降幅為12.73%。見圖2、表1。

2.主要鋼材品種價格降幅均較上月有所加大

5月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格均繼續(xù)下跌，且降幅有所加大。其中熱軋卷板價格環(huán)比下降231元/噸；中厚板、冷軋薄板和鍍鋅板分別下降171元/噸、138元/噸和158元/噸；高線、螺紋鋼和角鋼價格分別環(huán)比下降92元/噸、108元/噸和179元/噸；熱軋無縫鋼管價格下降85元/噸。見表2。

3.鋼材價格呈持續(xù)下跌走勢

5月份，CSPI鋼材綜合價格指數(shù)呈逐周持續(xù)下行走勢；進(jìn)入6月份，鋼材價格繼續(xù)下降，至第二周，年內(nèi)首次跌破100點，是自2009年6月份以來的最低水平。見表3。

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

5月份是傳統(tǒng)的鋼材需求旺季，但主要用鋼行業(yè)需求增長低于預(yù)期，受鋼鐵生產(chǎn)水平偏高影響，市場供需矛盾有所加劇，鋼材價格出現(xiàn)加速下行走勢。

表1 CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)變化情況表 %

表2 主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表 元/噸，%

表3 各周鋼材價格指數(shù)變化情況

1.鋼鐵生產(chǎn)小幅回落，日產(chǎn)水平仍然偏高

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)， 1-5月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）累計產(chǎn)量分別為29921萬噸、32525萬噸和42616萬噸，分別同比增長6.1%、8.0%和10.8%，比上年同期增速分別提高了3.5、5.8和4.5個百分點。其中5月份當(dāng)月，全國粗鋼產(chǎn)量達(dá)到6703萬噸，平均日產(chǎn)量216.24萬噸，雖環(huán)比減少2.59萬噸，但同比增長了7.3%，仍處于較高水平。在需求增長低于預(yù)期情況下，粗鋼供給量保持較快增長，市場供大于求矛盾有所加劇。

2.下游需求保持增長，但低于預(yù)期

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長20.4%，增速比1-4月份回落0.2個百分點，連續(xù)三個月回落； 5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值實際增長9.2%，比上月增速回落0.1個百分點，比上年同期回落0.4個百分點。在主要用鋼行業(yè)中，除汽車制造業(yè)增速較上月加快0.4個百分點外，通用設(shè)備制造業(yè)、鐵路船舶航空航天和其他運輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)以及電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增速分別較上月回落1.1、1.0、0.1和2.4個百分點；工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格（PPI）環(huán)比下降0.6%，同比下降2.9%，連續(xù)第15個月負(fù)增長。從總體情況看，國內(nèi)市場鋼材需求增長低于預(yù)期。

3.鋼材去庫存化有所加快，整體水平仍然較高

5月末，全國主要市場鋼材社會庫存量環(huán)比減少188萬噸，減幅為10.21%，較上月減幅加大了2.61個百分點，但同年初相比，仍增加了469萬噸，增幅為39.46%；比上年同期增加76萬噸，增幅為4.91%，整體水平仍然較高。

三、國際市場鋼材價格繼續(xù)下跌，環(huán)比降幅又有所加大

5月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為168.7點，環(huán)比下降6.3點，降幅為3.6%，連續(xù)第三個月下降，降幅較上月又加大0.9個百分點；同比下降26.0點，降幅為13.4%。見圖3、表4。

1.板材價格降幅大于長材

5月末，CRU長材價格指數(shù)為190.8點，環(huán)比下降3.7點，降幅為1.9%；板材價格指數(shù)為157.7點，環(huán)比下降7.6點，降幅為4.6%，比長材價格降幅高2.7個百分點；與去年同期相比，長材指數(shù)下降28.8點，降幅為13.1%；板材指數(shù)下降24.7點，降幅為13.5%。見圖4。

表4 CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表 %

2.北美市場鋼材價格由升轉(zhuǎn)降，歐洲和亞洲市場繼續(xù)下降

（1）北美市場

5月末，CRU北美鋼材價格指數(shù)為160.8點，環(huán)比下降4.5點，降幅2.7%。5月份，美國制造業(yè)PMI為49.0%，環(huán)比下降1.7個百分點。其中新訂單指數(shù)和生產(chǎn)指數(shù)均降至50%以下，分別環(huán)比下降3.5和4.9個百分點；美國鋼鐵進(jìn)口許可申請量比上月最終進(jìn)口量增長2%。其中鋼筋、熱軋棒、線材等進(jìn)口量增長較多；5月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為77.0%，比上月末下降0.9個百分點；本月美國中西部鋼廠長材和中厚板價格由升轉(zhuǎn)降；板材中的熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格繼續(xù)下降。見表5。

（2）歐洲市場

5月末，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為165.1點，環(huán)比下降5.9點，降幅為3.5%，連續(xù)第三個月下降，降幅較上月加大2.6個百分點。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)下滑速度有所放緩，但整體形勢仍不樂觀。5月份，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)比上月上升0.8點，是近四個月來的首次上升；歐元區(qū)制造業(yè)PMI為48.8%，已連續(xù)22個月處于50%以下。在主要歐洲國家中，德國、意大利、西班牙和法國的制造業(yè)PMI雖均有所回升，但仍在50%榮枯線以下，制造業(yè)仍是萎縮態(tài)勢，鋼材價格繼續(xù)下跌。見表6。

（3）亞洲市場

5月末，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為175.3點，環(huán)比下降7.7點，降幅為4.2%，是連續(xù)第三個月下降，降幅較上月收窄0.7個百分點。5月份，日本和中國制造業(yè)PMI分別為51.5%和50.8%，分別環(huán)比上升0.4和0.2個百分點；韓國和印度制造業(yè)PMI分別為51.1%和50.1%，雖分別環(huán)比下降1.5和0.9個百分點，但仍處于擴(kuò)張區(qū)間。受需求形勢好轉(zhuǎn)影響，本月遠(yuǎn)東市場長材價格跌幅明顯收窄,但板材價格繼續(xù)下跌，且跌幅有所加大。見表7。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

進(jìn)入二季度以來，鋼材市場需求形勢有所好轉(zhuǎn)，但受鋼鐵生產(chǎn)水平偏高的影響，市場供大于求矛盾有所加劇。預(yù)計后期隨著鋼鐵產(chǎn)量的下降，鋼材價格跌勢接近底部，將呈現(xiàn)低位波動運行態(tài)勢。

表5 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸，%

表6 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸，%

表7 遠(yuǎn)東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸，%

1.需求增長相對較緩，市場仍處于供大于求局面

1-5月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長20.6%，增速比1-4月份回落0.5個百分點；工業(yè)增加值累計增長9.4%，比上年同期低1.3個百分點；前五個月制造業(yè)PMI平均值僅為50.6%，比上年同期低1.1個百分點。據(jù)機(jī)械聯(lián)合會統(tǒng)計，5月份，機(jī)械行業(yè)工業(yè)增加值同比增長9.7%，比上月增速回落0.2個百分點；汽車產(chǎn)量178萬輛，環(huán)比下降9.32%，連續(xù)第二個月下降；造船完工量環(huán)比也有所下降。從總體上看，國內(nèi)市場雖處于鋼材消費旺季，但市場供大于求矛盾仍然突出。

2.原燃材料價格降幅加大，鋼價支撐有所減弱

5月份，進(jìn)口鐵礦石到岸價格為132.91美元/噸，環(huán)比下降6.13美元/噸，降幅為4.41%，較上月加大4.24個百分點；國產(chǎn)鐵精粉、煉焦煤和廢鋼價格分別環(huán)比下降49元/噸、110元/噸和156元/噸，降幅分別為4.92%、8.73%和5.92%,分別較上月加大3.43、1.04和3.44個百分點，見表8。由于鐵礦石等原燃材料價格降幅加大，對后期鋼價支撐作用有所減弱。

3.國際貿(mào)易摩擦增多，出口呈現(xiàn)回落態(tài)勢

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，1-5月份，我國機(jī)電產(chǎn)品累計出口額同比上升14.2%，比1-4月份回落3.4個百分點，年內(nèi)已連續(xù)第四個月增速回落。從鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)出口情況看，5月份全國出口鋼材541萬噸，環(huán)比減少14萬噸，下降2.5%；進(jìn)口鋼材125萬噸，環(huán)比減少1萬噸，下降25.0%。進(jìn)口鋼坯5萬噸，環(huán)比增加1萬噸。材坯合計折合粗鋼凈出口438萬噸，環(huán)比減少14萬噸，下降3.2%。隨著貿(mào)易摩擦的增多，鋼鐵產(chǎn)品出口呈回落態(tài)勢。

表8 國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表 %

4.后期市場需要關(guān)注的主要問題

一是市場供大于求狀況難以扭轉(zhuǎn)。鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，后期市場供大于求狀況仍將持續(xù)。5月份全國粗鋼日產(chǎn)量增長7.3%，增速比上月加快0.5個百分點，比上年同期加快4.8個百分點。鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)有效控制產(chǎn)能，及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，按“三不”原則組織生產(chǎn)經(jīng)營。

二是鐵礦石價格仍有下降空間。5月末，CSPI鋼價指數(shù)比年初下降了3.3%，但CIOPI進(jìn)口鐵礦石到岸價格仍上升了8.17%；6月第二周，CSPI鋼價指數(shù)跌至99.05點，近三年來首次跌破100點，后期市場鐵礦石價格仍有下降空間。

三是鋼材出口難度將進(jìn)一步加大。繼5月14日對產(chǎn)自中國的PC鋼絲發(fā)起反傾銷調(diào)查后，美國又在6月13日決定繼續(xù)對從中國等國進(jìn)口的混凝土用鋼筋產(chǎn)品征收反傾銷稅。近期，加拿大、澳大利亞等國也對我國鍍鋅產(chǎn)品進(jìn)行雙反措施，再加上東南亞國家對中國出口鋼材的限制措施，預(yù)計后期鋼材出口難度將進(jìn)一步加大。