影響全球的十大昂貴能源投資項(xiàng)目

□ 文/陸如泉 魯燕

美國CNN新聞網(wǎng)報(bào)道全球投資金額最高的“十大能源項(xiàng)目”，其中哈薩克斯坦卡沙甘（Kashagan）油田以1160億美元投資雄踞榜首，中國三峽大壩以280億美元投資位列第十位。十大項(xiàng)目主要以油氣為主，包括石油、液化天然氣（LNG）以及油砂等業(yè)務(wù)，投資金額在300—570億美元之間。如果這些項(xiàng)目能夠全部順利建成投產(chǎn)，無疑將對(duì)世界能源格局、經(jīng)濟(jì)發(fā)展乃至地緣政治產(chǎn)生重大影響。本文調(diào)研了這十個(gè)項(xiàng)目的基本情況，并重點(diǎn)圍繞項(xiàng)目建設(shè)普遍面臨的問題、對(duì)國際能源市場(chǎng)的影響展開了分析，在此基礎(chǔ)上提出了展望與建議。

一、十大能源項(xiàng)目基本情況

（一）哈薩克斯坦卡沙甘（Kashagan）油田

在外國投資的推動(dòng)下，哈薩克斯坦近年石油產(chǎn)量增長迅速，2011年產(chǎn)量達(dá)184萬桶/日，是2000年的2.47倍。哈薩克斯坦油氣資源核心區(qū)域包括：田吉茲（Tengiz）油田、庫爾曼加齊（Kurmangaz）油田、甘納克（Karachaganak）油田和卡沙甘（Kashagan）油田。其中發(fā)現(xiàn)于2000年的卡沙甘油田位于哈薩克斯坦里海沿岸，是中東地區(qū)以外最大的油田，儲(chǔ)量居世界第五位。

（二）澳大利亞高更（Gorgon）LNG項(xiàng)目

高更項(xiàng)目是澳大利亞現(xiàn)今產(chǎn)量和投資最大的LNG項(xiàng)目，位于距西澳西海岸80到125英里的巴羅島，天然氣儲(chǔ)量豐富，約為40萬億立方英尺。項(xiàng)目主要作業(yè)者雪佛龍（Chevron）擁有50%的股份，Shell和ExxonMobil擁有剩余各25%的股份。項(xiàng)目投資額為570億美元，目前處于建設(shè)期，預(yù)計(jì)2014年投產(chǎn)。東京燃?xì)?、大阪燃?xì)?、九州電力、韓國天然氣公司、中國石油等多家亞洲能源公司均與該項(xiàng)目簽署了采購協(xié)議。其中中國石油在2014-2034年將購買約8080萬噸的LNG，占合同總量的29.7%。

（三）澳大利亞Ichthys LNG項(xiàng)目

澳大利亞Ichthys項(xiàng)目儲(chǔ)量約12.8萬億立方英尺，由日本國際石油開發(fā)公司（INPEX，76%）和道達(dá)爾公司（Total，24%）合資運(yùn)作。該項(xiàng)目投資430億美元，計(jì)劃修建兩條年產(chǎn)420萬噸的液化生產(chǎn)線。屆時(shí)，項(xiàng)目每年將生產(chǎn)840萬噸LNG及160萬噸液化石油氣。根據(jù)已簽署的采購協(xié)議，該項(xiàng)目LNG產(chǎn)品主要供應(yīng)給日本多家電力公司，合同期內(nèi)總供應(yīng)量為8090萬噸，占項(xiàng)目總產(chǎn)量的68%；臺(tái)灣中油公司合同期內(nèi)獲得2490萬噸LNG，占總產(chǎn)量的21%；Total公司將獲得余下的11%的LNG，共計(jì)1280萬噸。

（四）俄羅斯Bovanenkovskoye氣田

俄羅斯擁有全球最大的天然氣儲(chǔ)量， Bovanenkovskoye氣田位于西西伯利亞北部偏遠(yuǎn)的亞馬爾半島，并延伸至喀拉海，包括25公里半島西部海岸線以及425公里薩列哈爾德的北部地區(qū)。該氣田總投資額為410億美元，是亞馬爾半島最大的也是第一個(gè)被開發(fā)的氣田，擁有3.5萬億立方米的可采儲(chǔ)量，預(yù)計(jì)高峰產(chǎn)量13500百萬立方英尺/日，有望成為Gazprom的核心區(qū)域。

（五）澳大利亞太平洋（Australia Pacific）LNG項(xiàng)目

位于昆士蘭州柯蒂斯島的澳大利亞太平洋LNG項(xiàng)目（亦稱為APLNG）成立于2008年10月。項(xiàng)目最初由澳大利亞Origin公司和康菲公司聯(lián)合運(yùn)作，2011年中國石化進(jìn)入該項(xiàng)目，獲得15%的股份，Origin與康菲公司各占42.5%的股份。項(xiàng)目總投資370億美元，包含兩條年產(chǎn)量為420萬噸的生產(chǎn)線，分別于2016年和2017年的1季度投入使用。該項(xiàng)目LNG產(chǎn)品主要銷售給日本、中國、韓國等國家，目前，中國石化已與APLNG簽訂購銷協(xié)議，銷售期為20年。

（六）澳大利亞惠特斯通（Wheatstone）LNG項(xiàng)目

Wheatstone LNG項(xiàng)目儲(chǔ)量4.5億立方英尺，總投資350億美元。項(xiàng)目作業(yè)者為雪佛龍公司，擁有64.1%的股份，阿帕奇公司（13%）、東京電力公司（8%）、科威特海外石油勘探公司（7%）和殼牌公司（6.4%）擁有剩余股份。項(xiàng)目計(jì)劃修建兩條液化生產(chǎn)線，年產(chǎn)能890萬噸，并將于2016年7月投產(chǎn)。該項(xiàng)目生產(chǎn)91%的LNG主要供應(yīng)日本市場(chǎng)，分別與東京電力、九州電力、中部電力以及東北電力等公司簽訂購銷協(xié)議，預(yù)計(jì)采購總量1388萬噸。

（七）澳大利亞昆士蘭柯蒂斯（Queensland Curtis）LNG項(xiàng)目

昆士蘭柯蒂斯LNG項(xiàng)目，采用煤層氣作為原料氣。項(xiàng)目最初由BG公司組建，2009年中國海油（10%）和東京燃?xì)夤荆═OKYO GAS，2.5%）參股后成為合作伙伴，總投資340億美元。該項(xiàng)目擁有兩條生產(chǎn)線，年產(chǎn)能850萬噸，分別于2014年中期以及2015年下半年正式投產(chǎn)。目前，該項(xiàng)目已與中國海油、東京燃?xì)夤?、日本中部電力公司以及BG簽署了采購協(xié)議，其中中國海油為最大的買家，合同總量達(dá)6930萬噸，占總產(chǎn)量的51%。

（八）加拿大Kearl油砂項(xiàng)目

加拿大阿爾伯達(dá)省（Alberta）北部的Kearl項(xiàng)目是目前最大的在建油砂項(xiàng)目。該項(xiàng)目首先從油砂中分離出瀝青，再經(jīng)過提煉得到原油，預(yù)計(jì)日產(chǎn)原油34.5萬桶，所產(chǎn)原油將通過管道運(yùn)往美國煉油廠。項(xiàng)目總投資330億美元，一期耗資約110億美元，預(yù)計(jì)2012年底實(shí)現(xiàn)初產(chǎn)，日產(chǎn)11萬桶瀝青。

（九）澳大利亞Gladstone LNG（GLNG）項(xiàng)目

GLNG項(xiàng)目原料氣為煤層氣。項(xiàng)目是由桑托斯公司（Santos，30%）,馬來西亞國家石油公司（Petronas，27.5%）, 道達(dá)爾公司（Total，27.5%）和韓國燃?xì)夤荆?5%）共同組建，桑托斯公司為作業(yè)者。項(xiàng)目計(jì)劃修建兩條液化生產(chǎn)線，設(shè)計(jì)產(chǎn)能780萬噸/年，分別于2015年1月和10月正式投產(chǎn)，總投資300億美元。項(xiàng)目現(xiàn)已與韓國燃?xì)夤竞婉R來西亞國家石油公司簽署購銷協(xié)議，每年購買總產(chǎn)量的43%和57%的LNG。

（十）三峽工程

三峽工程位于中國重慶市到湖北宜昌之間的長江干流上，是世界規(guī)模最大的水電站，也是中國有史以來建設(shè)最大型的工程項(xiàng)目。三峽水電站1992年經(jīng)全國人民代表大會(huì)批準(zhǔn)建設(shè)，1994年正式動(dòng)工興建，2003年開始蓄水發(fā)電，2009年全部完工。三峽工程總投資約280億美元，總裝機(jī)容量2250萬千瓦，年發(fā)電量約1000億度，約占全國年發(fā)電總量的3%，占全國水力發(fā)電的20%。

二、項(xiàng)目面臨的困難與挑戰(zhàn)

在這十個(gè)項(xiàng)目當(dāng)中，除了俄羅斯氣田以及哈薩克斯坦卡沙甘油田之外，其余項(xiàng)目主要集中于清潔能源和非常規(guī)能源。LNG項(xiàng)目和油砂項(xiàng)目不僅是常規(guī)油氣資源的重要補(bǔ)充，同時(shí)也是油氣投資行業(yè)的焦點(diǎn)。在巨大收益的背后，項(xiàng)目的開展面臨諸多困難，除資本成本風(fēng)險(xiǎn)外，開發(fā)公司還需承受環(huán)保壓力以及嚴(yán)苛的政府監(jiān)管，成本上升和技術(shù)瓶頸也將影響項(xiàng)目的盈利性和可行性。

（一）項(xiàng)目開發(fā)帶來巨大環(huán)境隱患

1.油砂

和傳統(tǒng)油氣相比，油砂開采過程會(huì)釋放出大量污染氣體，粘稠的瀝青層也會(huì)對(duì)周邊土壤、水體造成影響。隨著環(huán)保意識(shí)的提高，公眾對(duì)開采過程產(chǎn)生的環(huán)境污染問題更加關(guān)注，甚至一度影響加拿大增加油砂出口的計(jì)劃。

2.煤層氣

昆士蘭柯蒂斯LNG項(xiàng)目和GLNG項(xiàng)目都使用煤層氣作為原料氣，但在煤層氣的開采過程中會(huì)產(chǎn)生大量高含鹽廢水，目前廢水處理方法是集中注入蒸發(fā)池。如果大規(guī)模開采煤層氣資源仍采取這樣的做法，將對(duì)附近水源、土壤和生態(tài)系統(tǒng)產(chǎn)生影響。澳大利亞的環(huán)境保護(hù)法（1994）和2010年5月19日通過的《2010東南昆士蘭水及其他相關(guān)修正法案》對(duì)環(huán)保進(jìn)行了更加嚴(yán)格的限定，其中嚴(yán)格的廢水處理要求無疑將提高項(xiàng)目的開發(fā)成本并影響項(xiàng)目最終投資決策。

3.三峽工程

目前三峽兩岸城鎮(zhèn)所排放的污水和生活垃圾未經(jīng)處理直接排入長江。蓄水后由于水流靜態(tài)化，污染物不能及時(shí)下瀉而蓄積在水庫中，已造成了水質(zhì)惡化和垃圾漂浮，同時(shí)大批移民開墾荒地，也加劇了水體污染，并產(chǎn)生水土流失的現(xiàn)象。

（二）惡劣自然條件和落后的交通條件增加了項(xiàng)目建設(shè)難度

受到項(xiàng)目所處自然環(huán)境的影響，項(xiàng)目開發(fā)面臨著不同程度的挑戰(zhàn)。俄羅斯Bovanenkovskoye氣田處于偏遠(yuǎn)地區(qū)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)難度大，Gazprom公司需建設(shè)355英里的鐵路和較長的管線輸送天然氣，并納入俄羅斯龐大的管道系統(tǒng)中；哈薩克斯坦卡沙甘油田位于里海北部的偏遠(yuǎn)地區(qū)，交通條件落后，石油外輸面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)，需大規(guī)模修建鐵路、管道等基礎(chǔ)設(shè)施與外界相連，或通過航運(yùn)打通外輸通道實(shí)現(xiàn)原油外輸，同時(shí)該地區(qū)大部分時(shí)間處于冰凍期，需搭建人造田來開采冰封區(qū)域的油氣資源，施工難度和成本較大；作為澳大利亞LNG項(xiàng)目氣源的天然氣田均位于澳大利亞西北海域，水深大多超過200米，對(duì)勘探和開發(fā)技術(shù)要求較高，開采費(fèi)用高昂，此外當(dāng)?shù)匮谉岬臍夂蛞矔?huì)增加天然氣的液化成本。

影響全球的十大昂貴能源投資項(xiàng)目信息

（三）苛刻繁冗的政策制約了項(xiàng)目的快速開發(fā)

1.審批時(shí)間冗長

澳大利亞對(duì)油氣開發(fā)項(xiàng)目的環(huán)境影響評(píng)估非常嚴(yán)格，政府批準(zhǔn)手續(xù)也比較多。如LNG 項(xiàng)目在前期氣田開發(fā)方案和加工廠選址等方面都必須經(jīng)過澳聯(lián)邦政府和州政府環(huán)境保護(hù)部門的審批。

2.財(cái)稅條款日益嚴(yán)苛

加拿大Alberta依托豐富的油砂資源，在過去20年里通過石化等高附加值產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展。但自2009年以來，Alberta政府推出了“新稅制框架”等更為嚴(yán)苛的財(cái)稅制度，使該地區(qū)在油砂投資方面的吸引力逐步喪失。雖在2011年5月，政府出臺(tái)了簡(jiǎn)化油氣勘探許可、項(xiàng)目開發(fā)、生態(tài)修復(fù)等方面的法律法規(guī)，但在保護(hù)地區(qū)的不確定性、解決土地賠償糾紛、降低守法成本、消除監(jiān)管混亂以及勞動(dòng)力供給等方面仍存在問題，影響了油砂項(xiàng)目的有效進(jìn)展。

三、十大項(xiàng)目對(duì)國際油氣市場(chǎng)的影響

上述十大項(xiàng)目不僅投資高昂，且所規(guī)劃的產(chǎn)能規(guī)模在世界油氣項(xiàng)目中也是位居前列。若項(xiàng)目順利建成投產(chǎn)，不僅會(huì)對(duì)世界能源供應(yīng)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成有力支撐，還將改變世界能源供應(yīng)市場(chǎng)格局，重塑世界能源版圖。

1.LNG快速發(fā)展有望改變能源消費(fèi)格局，澳大利亞將成為世界LNG主要供應(yīng)國

目前澳大利亞在產(chǎn)、在建以及規(guī)劃的LNG項(xiàng)目共有22個(gè)，其中GLNG、Queensland Curtis、Gorgon、Ichthys、Australia Pacific LNG以及Wheatstone這六大項(xiàng)目及其擴(kuò)建部分將于2014年之后陸續(xù)投產(chǎn)，屆時(shí)澳大利亞LNG產(chǎn)能將出現(xiàn)顯著增長。預(yù)計(jì)2017年澳大利亞將超過卡塔爾，成為世界LNG產(chǎn)能最高的國家。到2025年，澳大利亞全年名義產(chǎn)能將達(dá)1.5億噸，上述六大項(xiàng)目總產(chǎn)能約7000萬噸，占澳大利亞總產(chǎn)能的48%，占全球名義產(chǎn)能的10%左右。未來十年間隨產(chǎn)量激增LNG銷售將不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)份額也會(huì)逐年增加，成為發(fā)達(dá)國家重要的消費(fèi)產(chǎn)品。

2.加拿大正成為世界能源版圖中的新主角

油砂資源廣泛分布于世界各地，但目前只有加拿大實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模商業(yè)開采，并形成了完整的上中下游產(chǎn)業(yè)鏈。當(dāng)前世界剩余石油儲(chǔ)量的70%掌握在歐佩克手中，而其它石油資源則有近一半藏于油砂之中。作為石油儲(chǔ)量排名前五的唯一非歐佩克國家，加拿大正憑借豐富的油砂資源和優(yōu)良的政治環(huán)境成為世界能源版圖的新主角，而備受矚目。

四、展望與建議

1.LNG將是中國未來進(jìn)口的重點(diǎn)能源類型，建議從國家和集團(tuán)公司兩個(gè)層面關(guān)注重點(diǎn)LNG生產(chǎn)區(qū)域，保障國家LNG未來需求

中國目前已建成6座LNG接受終端（大連、廣東大鵬、福建、江蘇如東、上海、五號(hào)溝），在建6座接受終端（曹妃甸、海南、山東、天津、浙江、珠海），還有12個(gè)接受終端項(xiàng)目處于延期狀態(tài)。預(yù)計(jì)2025年中國LNG需求量達(dá)6580萬噸，而目前項(xiàng)目已簽訂的合同量僅3640萬噸，缺口仍有2940萬噸。根據(jù)全球LNG的發(fā)展趨勢(shì)，中國引進(jìn)海外LNG 資源應(yīng)特別關(guān)注兩個(gè)戰(zhàn)略區(qū)—以卡塔爾為主的中東戰(zhàn)略區(qū)和以印度尼西亞、馬來西亞以及澳大利亞為主的亞太戰(zhàn)略區(qū)。這兩個(gè)地區(qū)不僅是世界最主要的天然氣富集區(qū)和生產(chǎn)區(qū)，而且近年來已經(jīng)啟動(dòng)或計(jì)劃建設(shè)多個(gè)大型LNG開發(fā)項(xiàng)目。特別是產(chǎn)能潛力巨大的澳大利亞，應(yīng)使其成為中國利用海外LNG資源的重要保障。

2.加強(qiáng)以股權(quán)滲透為基礎(chǔ)的國際合作，重點(diǎn)關(guān)注LNG項(xiàng)目

在LNG產(chǎn)業(yè)鏈中, 長期合同是上下游貿(mào)易與合作的基礎(chǔ)。從目前LNG 上游的合作開發(fā)趨勢(shì)來看，相互持股、聯(lián)合開發(fā)是LNG 長期合同履行的關(guān)鍵保障。中國未來20年面臨巨大的LNG的進(jìn)口，而大部分均由國家油公司來直接操作的。因此，建議密切關(guān)注上述6個(gè)LNG項(xiàng)目資金使用以及主要持股公司的業(yè)績，研究是否有機(jī)會(huì)通過參股進(jìn)入重點(diǎn)LNG項(xiàng)目，逐步完善公司的海外發(fā)展戰(zhàn)略。