我國(guó)珠寶類(lèi)存貨價(jià)值管理的應(yīng)用研究①

中國(guó)地質(zhì)大學(xué)珠寶學(xué)院 周琦深 楊明星

武漢科技大學(xué)管理學(xué)院 邱英

中國(guó)地質(zhì)大學(xué)珠寶學(xué)院 張鵬飛

中國(guó)珠寶業(yè)形成與發(fā)展已有千年歷史，從最初的舊時(shí)代的工商經(jīng)營(yíng)到當(dāng)代市場(chǎng)的高端經(jīng)營(yíng)，珠寶類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)得到了空前的發(fā)展。珠寶業(yè)產(chǎn)值從最初的不足一億萬(wàn)元的營(yíng)業(yè)總額到現(xiàn)在發(fā)展至近2000億萬(wàn)元的高營(yíng)業(yè)總額，珠寶類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售量總額以年近10%的速度上升，并且從事珠寶行業(yè)的專(zhuān)業(yè)人員從最初不足兩萬(wàn)人發(fā)展到現(xiàn)在近500萬(wàn)人的規(guī)模，這些跡象表明我國(guó)的珠寶市場(chǎng)有著巨大的發(fā)展?jié)摿拖M(fèi)潛力。但與此同時(shí)，我國(guó)自加入WTO后珠寶行業(yè)的本土化競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，特別是面對(duì)國(guó)外知名珠寶跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)本土珠寶業(yè)暴露出了諸多問(wèn)題，其中沒(méi)有對(duì)珠寶類(lèi)存貨價(jià)值管理加以重視以及缺乏高、精、專(zhuān)的珠寶類(lèi)專(zhuān)業(yè)管理人才是我國(guó)本土珠寶企業(yè)的關(guān)鍵問(wèn)題?，F(xiàn)有的涉及珠寶類(lèi)的研究多集中在一般性分析研究，對(duì)于如何選用存貨管理理論對(duì)本身價(jià)值較高的珠寶類(lèi)產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)值管理尚未進(jìn)行更加深層次的分析研究。

1 我國(guó)珠寶類(lèi)存貨的定義、內(nèi)容及價(jià)值構(gòu)成

1.1 我國(guó)珠寶類(lèi)存貨的定義及內(nèi)容

從財(cái)務(wù)管理學(xué)的角度來(lái)說(shuō)，存貨是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過(guò)程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過(guò)程或提供勞務(wù)過(guò)程中耗用的材料、物料等。并且企業(yè)之所以持有存貨的目的是為了進(jìn)行出售以獲取經(jīng)濟(jì)利益。在珠寶類(lèi)行業(yè)里，庫(kù)存是存貨的一種表現(xiàn)形式，具體可以分為圖1所示的四個(gè)方面。

珠寶類(lèi)庫(kù)存主要包括原材料庫(kù)存、在制品庫(kù)存、維修庫(kù)存和產(chǎn)成品庫(kù)存，而其中，原材料庫(kù)存作為其核心組成部分，包含了裸石、黃金、鉑金以及調(diào)配K金的輔助材料的儲(chǔ)存。雖然珠寶類(lèi)存貨并不能馬上轉(zhuǎn)化為企業(yè)的直接經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，同時(shí)卻因庫(kù)存占用資金、廠(chǎng)房以及人力等形成一定量的庫(kù)存成本，但是企業(yè)基于對(duì)不確定環(huán)境因素的影響將存貨視作其經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中所必須的一項(xiàng)基本活動(dòng)。由此可見(jiàn)，珠寶類(lèi)存貨也是珠寶企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的特定對(duì)象之一。

圖1 珠寶類(lèi)庫(kù)存分類(lèi)示意圖

1.2 我國(guó)珠寶類(lèi)存貨的價(jià)值構(gòu)成

不同于某些重工業(yè)產(chǎn)品的原材料，作為珠寶類(lèi)產(chǎn)品，一般來(lái)說(shuō)其價(jià)值構(gòu)成中原材料價(jià)值的比重最大。珠寶類(lèi)產(chǎn)品本身的價(jià)值較高是由于原材料較為稀有貴重、造價(jià)昂貴，而相對(duì)應(yīng)地，珠寶行業(yè)也是一個(gè)附加值較高的行業(yè)，其在生產(chǎn)環(huán)節(jié)即生產(chǎn)制造過(guò)程的附加值相對(duì)較低，但進(jìn)入流通環(huán)節(jié)營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)收的過(guò)程中，其附加值往往很高。為了更為清楚地認(rèn)識(shí)到其現(xiàn)實(shí)意義，通過(guò)調(diào)查北京的珠寶市場(chǎng)，各類(lèi)珠寶的原材料比例成本和其附加值在總成本中的比例如表1所示。

表1 各類(lèi)珠寶原材料及附加值比例調(diào)查表

2 珠寶類(lèi)存貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

不論是黃金還是鉆石鉑金，與其他類(lèi)型的原材料相同，都存在統(tǒng)一的資本市場(chǎng)，其在市場(chǎng)上的價(jià)格是相對(duì)公開(kāi)透明的，但與此同時(shí)，它們又有著自己的特點(diǎn)，主要體現(xiàn)在兩方面：

首先，黃金、鉑金以及鉆石因其自身價(jià)值相對(duì)昂貴，是有效的貨幣保值手段，可以進(jìn)行儲(chǔ)藏保值，而其他大多數(shù)原材料并不具備這樣高價(jià)值、易保存的特性；其次，由于黃金、鉑金以及鉆石本身的物理形態(tài)相對(duì)小，運(yùn)輸成本相對(duì)較低，因此，它們?cè)诮y(tǒng)一市場(chǎng)上的交易價(jià)格對(duì)珠寶類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格的影響要更為深遠(yuǎn)，聯(lián)系也更為密切。對(duì)應(yīng)地，本文將黃金與鉆石類(lèi)珠寶從價(jià)格決定、波動(dòng)與歷史趨勢(shì)以及從存貨的角度進(jìn)行了相關(guān)的特征對(duì)比，以此作為進(jìn)行珠寶類(lèi)存貨價(jià)值管理研究的基礎(chǔ)，特征對(duì)比見(jiàn)表2。

表2 黃金與鉆石相關(guān)特征的對(duì)比表

由表2可見(jiàn)，進(jìn)行珠寶類(lèi)的存貨價(jià)值管理主要適合于黃金類(lèi)及其衍生產(chǎn)品。為了進(jìn)一步說(shuō)明珠寶類(lèi)存貨價(jià)值管理理論，有必要對(duì)存貨管理的一般性理論進(jìn)行探討。

3 珠寶類(lèi)存貨管理理論

早在19世紀(jì)，意大利學(xué)者帕雷托就將其提出的帕雷托定律應(yīng)用于存貨管理事項(xiàng)即現(xiàn)在的ABC分類(lèi)法。珠寶行業(yè)中的存貨管理模式主要集中于有限進(jìn)貨定期定量模式上，其特點(diǎn)是貨源有限制并且實(shí)行持續(xù)性進(jìn)貨，而作為珠寶類(lèi)等流行性商品的生產(chǎn)與庫(kù)存管理，其存貨管理模型的特征表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：

(1)需求具有不確定性和隨機(jī)性；

(2)需要考慮有限定的銷(xiāo)售期間內(nèi)未能銷(xiāo)售出去的商品的可能性以及減價(jià)銷(xiāo)售成本等；

(3)需要考慮多次的定貨期間，根據(jù)最近的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)進(jìn)行需求量的預(yù)測(cè)，從而決定每次定貨所需的限定數(shù)量。

在存貨管理模型中有Murray-silver模型和Fisher-Raman模型等方式，但是其假設(shè)條件眾多，且缺乏應(yīng)用于實(shí)際的基礎(chǔ)，因而并不常用于實(shí)際存貨管理?，F(xiàn)代珠寶類(lèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中隨著ERP的運(yùn)用，存貨管理也傾向于簡(jiǎn)單明了化，其中最常見(jiàn)的概念就是存貨周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。

存貨周轉(zhuǎn)率指企業(yè)在一定期間內(nèi)營(yíng)業(yè)成本與平均存貨余額之比，直接反映存貨的管理水平，是企業(yè)進(jìn)行勞動(dòng)能力分析的重要指標(biāo)之一。除此之外，存貨周轉(zhuǎn)率還用于評(píng)價(jià)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)中的存貨運(yùn)營(yíng)效率以此反映企業(yè)的績(jī)效。

傳統(tǒng)的存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算方法如下所示：

同時(shí)，存貨周轉(zhuǎn)率也可以通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)來(lái)表達(dá)：

一般情況下，在存貨平均水平一定的前提下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好，表明企業(yè)的銷(xiāo)貨成本數(shù)量增加，對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品銷(xiāo)售數(shù)量同時(shí)增加，反映企業(yè)銷(xiāo)售能力的加強(qiáng)。此外，存貨周轉(zhuǎn)率也應(yīng)用于判斷企業(yè)存貨的庫(kù)存是否恰當(dāng)，存貨既不能過(guò)多也不能過(guò)少；只有結(jié)構(gòu)上保持合理，才能保證銷(xiāo)售的正常進(jìn)行。然而，存貨周轉(zhuǎn)率存在諸多不足，最為重要的一點(diǎn)的不能夠反映存貨資金的使用周轉(zhuǎn)情況和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，主要表現(xiàn)為兩個(gè)方面：

(1)如式1中的存貨平均余額是根據(jù)存貨賬面余額計(jì)算得出的，與實(shí)際中的銷(xiāo)售存貨涉及到的應(yīng)收應(yīng)付款并無(wú)直接聯(lián)系；故存貨平均余額只體現(xiàn)出了靜態(tài)的存貨情形而沒(méi)有體現(xiàn)其實(shí)際占用資金的情形；

(2)式3中銷(xiāo)售成本是以會(huì)計(jì)核算中的權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)計(jì)算的，雖然能夠反映存貨的動(dòng)態(tài)情況即銷(xiāo)售情況，但是對(duì)于銷(xiāo)售商品后的資金流回收過(guò)程并不能準(zhǔn)確核算。

為了解決此點(diǎn)提出了存貨資金周轉(zhuǎn)天數(shù)這一概念：

4 基于存貨管理理論的A珠寶公司的實(shí)證檢驗(yàn)

4.1 存貨管理方法在A(yíng)珠寶公司的應(yīng)用

基于前文所述以及本文的目的是為了考核從存貨的采購(gòu)到銷(xiāo)售的過(guò)程中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，本文使用公式1和公式3進(jìn)行分析。

A珠寶公司為我國(guó)一個(gè)規(guī)模較大的珠寶企業(yè)，擁有眾多分店，在珠寶類(lèi)行業(yè)中的生產(chǎn)銷(xiāo)售方面獨(dú)具特色，通過(guò)分析其2012與2011年的部分財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)得出下列相關(guān)數(shù)據(jù)：

(1)期初存貨為2010年期末余額2092366萬(wàn)元，期末存貨為2012年期末余額2528754萬(wàn)元，故：存貨平均余額=(2092366+2528754)/2=2310560萬(wàn)元。

(2)分析期天數(shù)=365天，銷(xiāo)貨成本為2013年度銷(xiāo)售成本，即8319364萬(wàn)元，由此得出：

因此A公司2012年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為101天。

4.2 對(duì)A珠寶公司的數(shù)據(jù)分析及相關(guān)結(jié)論

基于上述數(shù)據(jù)，可得出以下關(guān)于A(yíng)珠寶公司的有關(guān)結(jié)論：(1)A公司是一家經(jīng)營(yíng)管理良好的珠寶企業(yè)，消費(fèi)群體主要針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)。從近兩年的珠寶銷(xiāo)售毛利率可以看出其屬于大中型珠寶公司，尚未發(fā)展成奢侈品珠寶品牌，是中國(guó)中小型珠寶企業(yè)的典型代表；(2)由于銷(xiāo)售成本的增漲幅度大于銷(xiāo)售收入的增漲幅度，2013的毛利率要相對(duì)上一年度的較低，而對(duì)應(yīng)地2013年凈利率下降了27%。

5 提高珠寶類(lèi)存貨價(jià)值管理的優(yōu)化建議

(1)加強(qiáng)珠寶類(lèi)企業(yè)對(duì)從業(yè)人員的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)培訓(xùn)，樹(shù)立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。如果企業(yè)管理層僅僅從傳統(tǒng)的存貨管理模式出發(fā)，缺乏對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的判斷能力，將會(huì)嚴(yán)重限制企業(yè)的發(fā)展。通過(guò)在珠寶類(lèi)企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部及外部風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)活動(dòng)，加強(qiáng)從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。(2)充分發(fā)揮珠寶行業(yè)的市場(chǎng)調(diào)節(jié)功能，避免存貨過(guò)剩。通過(guò)獲取珠寶行業(yè)的市場(chǎng)供需信息，協(xié)調(diào)指導(dǎo)企業(yè)的存貨管理方式，避免出現(xiàn)存貨過(guò)剩或短缺的情況。

[1]梅盛才.企業(yè)存貨管理模式比較研究[D].四川：四川大學(xué),2004.

[2]沈永希.國(guó)外適時(shí)存貨管理模式研究與應(yīng)用[J].經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展,2005,3(9).