銀行信用風險、資本監(jiān)管與銀行資產(chǎn)的風險控制

各 柯

(上海第二工業(yè)大學經(jīng)濟管理學院,上海201009)

銀行信用風險、資本監(jiān)管與銀行資產(chǎn)的風險控制

各 柯

(上海第二工業(yè)大學經(jīng)濟管理學院,上海201009)

通過建立股東權(quán)益最大化的目標函數(shù),借助優(yōu)化技術(shù)和Matlab分析資本率、銀行資產(chǎn)的最優(yōu)標準偏差、最優(yōu)違約概率和最優(yōu)權(quán)益價值之間的關(guān)系。分析結(jié)果表明,高的資本要求會鼓勵銀行增加資產(chǎn)風險,從而部分抵消由于高的資本率而導致的違約概率的減少。為了使資本監(jiān)管有效地發(fā)揮作用,銀行必須在保證銀行具有足夠資本的同時加強銀行資產(chǎn)的風險控制,減少資產(chǎn)波動風險。

信用風險;違約概率;權(quán)益價值;資產(chǎn)風險

0 引言

全球化加速推動市場一體化,世界經(jīng)濟運行的速度受現(xiàn)代金融的影響而加劇。然而,一體化的結(jié)果使得銀行運行發(fā)生營運危機,將導致傳染效應,危及整體經(jīng)濟的發(fā)展。2008～2009年間發(fā)生在全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟危機告誡我們,如何有效地進行金融業(yè)的監(jiān)管是亟待解決的重要問題。巴塞爾委員會已于2004年公布了《新巴塞爾資本協(xié)定》,正式確定最低資本要求(minimum capital requirement),監(jiān)理審查程序(supervisory review process)和市場紀律(market discipline)三大支柱。

信用風險是銀行面臨的最大風險,也是資本監(jiān)管所要防范的主要風險。信用風險,也稱違約風險,一般是指借款人到期不能或不愿履行還貸付息協(xié)議而使銀行面臨貸款損失的可能性,通常用違約概率來定量衡量銀行信用風險。人們普遍認為,加強資本管制,可以避免銀行的過度借貸,減少道德風險,進而減少信用風險。國外文獻關(guān)于信用風險與資本管制的關(guān)系,也是仁者見仁、智者見智。Kahane[1],Koehn and Santomero[2],Kim和Santomero[3]發(fā)現(xiàn),所要求的資本充足率越高,銀行的資產(chǎn)風險越大,銀行違約概率越大。也就是說,高的資本充足率會導致銀行更多地經(jīng)營風險較大的業(yè)務,從而增加了銀行的信用風險。但是, Furlong和Keeley[4],Gennottee和Pyle[5]卻得出了相反的結(jié)論。他們認為,資本管制有利于銀行減少違約風險,從而增加償付能力的概率。本文通過建立股東權(quán)益最大化的目標函數(shù),分析資本率、銀行資產(chǎn)的最優(yōu)標準偏差、最優(yōu)違約概率和最優(yōu)權(quán)益價值之間的關(guān)系。

1 模型的建立和相關(guān)分析

假定銀行存款價值為1,則到期本利和價值為B=erBT。其中,rB為存款利率,T為存款期限。假定初始資本率(股東初始權(quán)益與總資產(chǎn)的比例)為c,則資產(chǎn)初始價值為V0=1(1+c),銀行違約概率Q可以用下式表示(Ong6):

其中,r為無風險利率,σ為資產(chǎn)波動率,N為正態(tài)分布的累積概率。

根據(jù)Black-Scholes期權(quán)定價公式,我們求得銀行股東權(quán)益的價值

借助于最優(yōu)化技術(shù),我們可以求得使股東權(quán)益最大化的最優(yōu)資產(chǎn)波動率σ*。表1是用式(1)、式(2)和式(3)并借助于優(yōu)化技術(shù)和Matlab 7.0的計算結(jié)果。這里,我們假定rB=0.055,r=0.05,T=2。

表1 c,σ*,Q*和S*之間的關(guān)系Tab.1 The relationship among c,σ*,Q*and S*

從表1的計算結(jié)果我們可以看出,資本率越高,最優(yōu)資產(chǎn)波動率越大,即高的資本要求會鼓勵銀行增加資產(chǎn)風險,從而部分抵消由于高的資本率而導致的違約概率的減少。但是,凈的結(jié)果仍然是正的,即違約概率隨著資本率的增加而降低,銀行股東權(quán)益價值隨著資本率的增加而增加。但我們必須注意,為了使資本管制有效地發(fā)揮作用,銀行監(jiān)管部門在保證銀行具有足夠資本的同時必須加強銀行資產(chǎn)的風險控制,減少資產(chǎn)波動風險。

2 銀行資產(chǎn)的風險控制

銀行如何加強資產(chǎn)的風險控制?首先,必須完善銀行資產(chǎn)的風險管理制度和建立風險監(jiān)督機制,建立完整的指標體系,用以分析、識別、監(jiān)測和警示銀行的資產(chǎn)風險,完善抵押、質(zhì)押、擔保制度,落實一般呆壞帳準備金制度。其次,必須實行資產(chǎn)的多樣化、分散化,降低貸款在我國銀行資產(chǎn)中的比例,提高非貸款資產(chǎn)所占的比重。目前,我國商業(yè)銀行經(jīng)營的資產(chǎn)業(yè)務大都是各類信貸業(yè)務,這些資產(chǎn)在現(xiàn)行的資本監(jiān)管體制下適用100%的風險權(quán)重,從而造成銀行加權(quán)風險資產(chǎn)偏大,導致我國商業(yè)銀行資本充足率偏低。因此,應逐步降低信貸資產(chǎn)業(yè)務占比,積極推行以銀行信譽和技術(shù)優(yōu)勢為依托的、對資本限制較少的非信貸資產(chǎn)業(yè)務,努力提高非信貸資產(chǎn)收入的比重,控制單個貸款在所有貸款中的比重,同時加強非信貸和非信貸資產(chǎn)的風險控制。再次,必須提高資產(chǎn)管理人員的素質(zhì),引進先進合理的激勵機制,優(yōu)化利益分配制度。量化資產(chǎn)投資風險,借鑒國外的資產(chǎn)風險評估新方法和新技術(shù),建立適合于我國銀行資產(chǎn)量化管理的新模式。加強信息管理,建立完整的數(shù)據(jù)庫和完整的信息收集、處理、整理和分析的信息管理系統(tǒng)。

信貸資產(chǎn)是銀行資產(chǎn)的重要組成部分。加強信貸資產(chǎn)的風險控制,對于銀行減少信用風險、提高經(jīng)營有效性具有重要意義。銀行信貸資產(chǎn)的風險控制應著重做好以下幾方面的工作。

(1)加強貸款客戶的信用風險控制。貸款客戶的信用風險是銀行信貸風險的主要來源,必須加強對銀行貸款客戶的信用評估,建立個人客戶和企業(yè)客戶的信用檔案和信用信息系統(tǒng),運用現(xiàn)代化的科學方法,通過建立信用評分模型,對客戶的信用進行科學的評價和分析,根據(jù)信用評價的結(jié)果篩選客戶,從而從源頭上減少風險。對于客戶的信用評價應關(guān)注其發(fā)展?jié)摿Α⑽磥淼膬敻赌芰σ约斑^去的信用記錄。我國的客戶信用評價工作還處于起步階段,信用信息不健全,信用評價的技術(shù)手段落后是制約我國信用評價工作的主要瓶頸,銀行必須借鑒國外先進的信用評價技術(shù)方法,建立健全信用信息系統(tǒng),實現(xiàn)我國客戶信用評價工作的跨越式發(fā)展。

(2)加強貸款項目的可行性研究工作的監(jiān)督和控制。貸款項目的可行性和預期效益是影響信貸風險的主要因素。有些貸款企業(yè)為了成功取得貸款,往往資大投資項目的經(jīng)濟效益,而對于可能面臨的投資風險則避而不談,甚至做虛假的可行性分析報告。信貸工作人員必須對企業(yè)貸款客戶的企業(yè)財務狀況分析和項目可行性分析工作進行認真仔細的檢查,預測貸款項目的各項經(jīng)濟效益指標,分析和評價貸款項目可能存在的風險,綜合權(quán)衡貸款項目的風險和收益。

(3)加強貸款項目實施過程中的風險控制。貸款項目預期效益的實現(xiàn)是保證貸款按期償還的關(guān)鍵。銀行應建立信貸風險監(jiān)控機制,以客戶信用程度進行分類,并根據(jù)客戶的信用程度以及貸款額度制定風險控制計劃,及時跟蹤貸款項目的實施運作過程,監(jiān)督貸款企業(yè)采取切實有效和可行的風險預防和控制方法。

(4)加強資產(chǎn)負債管理。資產(chǎn)負債管理是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的重要內(nèi)容之一,對于減少資產(chǎn)和負債的風險,增加資產(chǎn)的價值有著不可或缺的作用。商業(yè)銀行必須運用現(xiàn)代資產(chǎn)負債理論,如:免疫技術(shù)、期限結(jié)構(gòu)理論,進行資產(chǎn)和負債一體化管理,確保銀行資產(chǎn)組合的優(yōu)化,資產(chǎn)和負債的匹配,從而保證銀行資產(chǎn)的安全性、流動性和贏利性。

為減少由于銀行資產(chǎn)過分集中于信貸資產(chǎn)而導致信貸風險過大,銀行可采取分散投資的策略,把一部分資本投資于非信貸資產(chǎn)。在非信貸資產(chǎn)中,證券投資是重要的組成部分,減少和規(guī)避證券投資風險的重要手段之一是采用組合投資原則、分散投資。銀行應該加強投資隊伍建設(shè),形成一支既精通現(xiàn)代投資理論,又有豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗的投資管理人員隊伍。

3 結(jié)論

以上內(nèi)容討論了銀行信用風險、資本監(jiān)管和銀行資產(chǎn)風險控制的關(guān)系,通過建立模型反映相應的函數(shù)關(guān)系。計算結(jié)果表明,銀行資本越充足,銀行資產(chǎn)的波動率越高,說明高的資本充足率會鼓勵銀行增加投資風險。因此,銀行監(jiān)管部門在實施資本充足率監(jiān)管的同時要加強對銀行內(nèi)部風險控制的監(jiān)督。

[1]KAHANE Y.Capital adequacy and the regulation of f i nancial intermediaries[J].Journal of Banking and Finance, 1977,1:207-218.

[2]KOEHNM M,SANTOMERO A M.Regulation of bank capital and portfolio risk[J].Journal of Finance,1980,35: 1235-1244.

[3]KIM D,SANTOMERO A M.Risk in banking and capital regulation[J].Journal of Finance,1988,43:1219-1233.

[4]FURLONG F T,KEELEY M C.Capital regulation and bank risk taking:a note[J].Journal of Banking and Finance,1989,13:883-891.

[5]GENNOTTE G,Pyle D.Capital controls and bank risk[J].Journal of Banking and Finance,1991,15:805-824.

[6]ONG M K.內(nèi)部信用風險模型[M].天津:南開大學出板社,2003.

Credit Risk of Banks,Capital Regulation and Risk Control of Bank’s Assets

MAO Hong
(School of Economics and Management,Shanghai Second Polytechnic University, Shanghai 201209,P.R.China)

The relationship among the capital ratio,the optimal standard deviation,the optimal default probability and the optimal equity value is analyzed by establishing the objective function of maximizing equity value of stokeholds with Matlab.The results of analysis show that higher requirement of capital will encourage banks to engage in risk taking,and of f set the decrease of default probability partly.In order to make capital regulation more ef f ective,banks must strengthen the risk control and reduce the risks of assets,while holding enough capital.

credit risk;default probability;equity value;risks of assets

F840.32

A

1001-4543(2013)02-0107-04

2013-01-01;

2013-06-03

毛宏(1959–),女,江蘇靖江人,副教授,學士,主要研究方向為風險管理和保險研究,電子郵箱hmaoi@126.com。