緩解中小企業(yè)融資難問題的新對策——基于電子商務(wù)平臺的網(wǎng)絡(luò)融資

劉 菁

（河海大學商學院，江蘇南京,211100）

0 引言

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用，中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。然而融資難問題一直是造成中小企業(yè)發(fā)展瓶頸的重要原因之一。我國中小企業(yè)融資渠道狹窄，承受的融資成本較高，融資形勢不容樂觀。隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，基于電子商務(wù)平臺的網(wǎng)絡(luò)融資作為一種創(chuàng)新融資方式逐漸被中小企業(yè)接受。這種融資方式的服務(wù)對象為中小企業(yè)，更具有針對性，為解決中小企業(yè)融資難問題提供了新的對策。

1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1.1 中小企業(yè)融資渠道狹窄

我國中小企業(yè)的融資渠道十分狹窄，中小企業(yè)主要依靠銀行貸款來補充資金。我國的資本市場處于成長階段，規(guī)模有限。政府對資本市場進行很嚴厲的監(jiān)管，對發(fā)行股票和債券企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、獲利能力、資信等級等諸多方面都設(shè)立了較高的門檻。我國中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，信用等級差，因此大多不具備發(fā)行股票和債券的條件，中小企業(yè)想要通過直接融資的方式獲得資金非常困難。其次中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期大多通過自有資金等方式籌資，但在企業(yè)的發(fā)展過程中，“中小企業(yè)由于受經(jīng)濟條件、資源條件、技術(shù)條件和人才素質(zhì)等方面因素的影響，投資規(guī)模小、產(chǎn)品檔次低、經(jīng)濟效益差，導(dǎo)致自有資金并不充足”，已經(jīng)不能滿足自身的需求。民間借貸雖然現(xiàn)在比較活躍，但因為其利率過高，條件苛刻，所以并不能長期使用。

1.2 信用擔保機構(gòu)較少

中小企業(yè)在向銀行申請貸款時，銀行為了有效的控制和防范風險，會要求企業(yè)在貸款時提供抵押和擔保。而中小企業(yè)因其規(guī)模和收益原因，資產(chǎn)總量較少，更缺乏像土地或房產(chǎn)這樣能夠用于抵押擔保的資產(chǎn)。此外，中小企業(yè)的信用低，更增加了融資的難度。這時，就非常需要信用機構(gòu)能夠提供擔保，幫助中小企業(yè)順利融資。遺憾的是我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)數(shù)量少，規(guī)模小，并且這些中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)大多數(shù)分布在大中城市，中小城市很少。

1.3 中小企業(yè)融資成本較高

首先，央行在近年來多次上調(diào)貸款基準利率，這直接導(dǎo)致小企業(yè)融資成本不斷上升。其次，由于中小企業(yè)的信用度比較低，銀行放貸的風險比較大，同樣從四大國有商業(yè)銀行貸款，與大中型企業(yè)相比他的借貸成本要高很多。此外，銀行給中小企業(yè)貸款的方式一般為抵押和擔保，由此產(chǎn)生的諸如擔保費、抵押資產(chǎn)評估費等相關(guān)費用需要有中小企業(yè)支付，這又增加了中小企業(yè)融資的成本。

2 中小企業(yè)融資難問題的原因

2.1 企業(yè)自身的原因

首先，我國的中小企業(yè)大多是勞動密集型企業(yè)，這些企業(yè)的附加值低，缺乏技術(shù)含量，盈利水平低下。中小企業(yè)的規(guī)模小、自有資金不足，使其在向銀行申請貸款時缺乏足夠的抵押擔保。我國有大量的民營中小企業(yè)還處于家族式的管理結(jié)構(gòu)，缺乏現(xiàn)代化的管理理論，致使企業(yè)管理混亂，從而影響企業(yè)的發(fā)展。其次在財務(wù)管理方面，中小企業(yè)普遍沒有建立健全的財務(wù)核算體系，外部想獲得企業(yè)的真實會計信息非常困難。最后，中小企業(yè)的信用度很差，中小企業(yè)的不良貸款比率大大高于大企業(yè)的不良貸款比率。

2.2 商業(yè)銀行等金融機構(gòu)方面的原因

目前在我國，不管是四大國有商業(yè)銀行還是股份制銀行或外資銀行分支機構(gòu)，他們在放貸時都傾向于大型企業(yè)，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難。中小企業(yè)的貸款存在其特殊性，即：貸款時間急、貸款頻率高、貸款金額少。但是，銀行辦理貸款的手續(xù)繁瑣，在收到申請貸款時，要嚴格按程序報批發(fā)放，時間周期比較長，難于滿足中小企業(yè)的需求。另外，我國缺乏專門扶植中小企業(yè)發(fā)展的政策性銀行和投資公司等中小型金融機構(gòu)。已經(jīng)設(shè)立的一些中小金融機構(gòu)資本金少，規(guī)模有限，經(jīng)營管理水平不高，抗風險能力也比較弱，很難為中小企業(yè)提供完善的服務(wù)。

2.3 資本市場的原因

我國的資本市場尚不完善，處于一種高度壟斷、層次單一的市場結(jié)構(gòu)之下，“這極大抑制了企業(yè)發(fā)展過程中對融資和股權(quán)交易的需求”。在我國，發(fā)行股票和債券對企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、獲利能力、資信等級等諸多方面都有嚴格的要求，而大多數(shù)中小企業(yè)都不具備發(fā)行股票和債券的條件。

3 網(wǎng)絡(luò)融資的概念及主要融資平臺

網(wǎng)絡(luò)融資的概念從美國進入中國，網(wǎng)絡(luò)融資是指建立在網(wǎng)絡(luò)中介服務(wù)基礎(chǔ)上的企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)之間的借貸活動，將中小企業(yè)信貸和電子商務(wù)信用體系、互聯(lián)網(wǎng)運營機制相結(jié)合，是一種數(shù)字化的新型融資方式。貸款人在網(wǎng)上填寫企業(yè)信息資料，向銀行等金融機構(gòu)或者第三方平臺提出貸款申請，經(jīng)金融機構(gòu)審核批準后發(fā)放貸款。目前比較典型的網(wǎng)絡(luò)融資主要有兩種形式，一是基于銀行本身網(wǎng)絡(luò)平臺的融資服務(wù)，例如網(wǎng)貸通；二是基于第三方電子商務(wù)平臺的網(wǎng)絡(luò)融資，例如阿里貸款。

3.1 阿里貸款

阿里貸款是由阿里巴巴聯(lián)合建行、工行等多家中資銀行，將誠信通、中國供應(yīng)商會員作為服務(wù)對象的網(wǎng)絡(luò)融資平臺。推出的貸款具有無抵押、利息低、獲貸額度高、零門檻、方便快捷等特點。阿里貸款的母公司阿里巴巴11年來積累了龐大的電子商務(wù)數(shù)據(jù)庫，建立了一套對貸款風險的控制機制，包括貸前風險評估、貸中風險監(jiān)控預(yù)警和貸后風險處理。依托這一優(yōu)勢，阿里貸款幫助數(shù)千萬在阿里巴巴平臺上的電子商務(wù)企業(yè)解決融資難的問題。中小企業(yè)融資難的一部分原因是在于中小企業(yè)沒有建立健全的財務(wù)體系，外部想獲得企業(yè)真實的會計信息非常困難，而阿里巴巴平臺上的企業(yè)每一筆交易都能在電子商務(wù)平臺數(shù)據(jù)庫中得到體現(xiàn)。因此，通過電子商務(wù)平臺，阿里貸款可以掌握企業(yè)真實的經(jīng)營情況和會計信息，可以有效的預(yù)測風險。

3.2 貸款通

貸款通是由網(wǎng)盛生意寶公司聯(lián)合多家銀行創(chuàng)建的針對中小企業(yè)的融資平臺，首批與工商、農(nóng)業(yè)、中行等六家銀行合作。貸款通的特點是在提供貸款信息平臺的基礎(chǔ)上，增加了企業(yè)信息認證、銀企配對等功能，對貸款信息進行整合處理、精準定位，提高企業(yè)信息在銀行間的流通，縮短企業(yè)獲得貸款的時間，提高成功率。貸款通不限會員，適合創(chuàng)業(yè)初期和成長初期的中小企業(yè)及個體戶。

3.3 一達通

一達通與中國銀行進行合作，將外貿(mào)會員企業(yè)作為服務(wù)對象。一達通通過平臺聚集起數(shù)千家中小企業(yè)，化整為零，憑借龐大的規(guī)模與銀行進行貸款融資議價。一達通會對中小企業(yè)的資質(zhì)和貿(mào)易的真實性進行審核，節(jié)約銀行成本，降低銀行風險。銀行通過一達通的平臺，可以隨時看到企業(yè)的貿(mào)易流程數(shù)據(jù)，降低調(diào)查管理成本。在這種合作模式下，一旦出現(xiàn)壞賬，一達通和銀行各自承擔50%的損失。企業(yè)與銀行之前也簽有協(xié)議，如果出現(xiàn)貿(mào)易風險，該企業(yè)會被列入銀行信用體系的黑名單。

3.4 e單通

e單通是金銀島與建行、制定物流第三方系統(tǒng)對接，為大宗商品交易商辦理全流程網(wǎng)上操作的短期融資服務(wù)。e單通具有門檻低，額度高的特點，只要是成立18個月以上、在金銀島網(wǎng)絡(luò)信用記錄及金融機構(gòu)的記錄良好、在建行沒有貸款余額的公司就能申請，授信額度300萬起。e單通的客戶可以自己確定貸款金額及期限。

3.5 e保通

e保通是建行與敦煌網(wǎng)合作推出的網(wǎng)絡(luò)信貸產(chǎn)品，服務(wù)對象為外貿(mào)會員企業(yè)。該產(chǎn)品無需實務(wù)抵押及第三方擔保，只要是在敦煌網(wǎng)誠實經(jīng)營的賣家，都可以憑積累的信用向建行申請貸款。銀行會審核申請人在平臺的交易情況和資信記錄，以決定是否發(fā)放貸款。該產(chǎn)品的特點是全程網(wǎng)絡(luò)化，流程簡便，能夠?qū)崿F(xiàn)遠程貸款。

4 網(wǎng)絡(luò)融資的優(yōu)勢

4.1 簡化貸款程序，縮短審貸期限

中小企業(yè)融資具有資金需求量不大，但頻率較高的特點，網(wǎng)絡(luò)融資要求貸款人在網(wǎng)上填寫企業(yè)信息資料，向銀行等金融機構(gòu)或者第三方平臺提出貸款申請，經(jīng)金融機構(gòu)審核批準后發(fā)放貸款，采用網(wǎng)絡(luò)化的融資方式，方便快捷。

4.2 有助于完善中小企業(yè)信用，改善銀企信息不對稱

中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款，主要原因是因為銀行掌握的中小企業(yè)會計信息及信用信息不足，且獲取這些信息的成本較大。銀行出于規(guī)避風險的考慮不愿意給中小企業(yè)貸款。而網(wǎng)絡(luò)融資中的第三方平臺儲存了企業(yè)的網(wǎng)上持續(xù)交易記錄和網(wǎng)絡(luò)信用，可以據(jù)此計算風險。中小企業(yè)信用的完善有助于構(gòu)建中國電子商務(wù)體系。另一方面，銀行可以通過第三方平臺查詢到企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務(wù)情況及信用信息等，降低了銀行的調(diào)查成本，有助于銀行加快通過審批。若中小企業(yè)違約不歸還貸款，銀行還可以向第三方電子商務(wù)平臺提出申請，對其進行懲罰，從而提高中小企業(yè)違約成本，有效降低中小企業(yè)不還貸款的風險。

[1]林秀琴.《金融危機背景下的中小企業(yè)融資難問題研究》.黑龍江金融.2010.06：78-80

[2]趙尚梅 陳星.《中小企業(yè)融資問題研究》.知識產(chǎn)權(quán)出版社.2007年2月.107

[3]吳曉光.《淺談商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)的風險控制》.新金融.2011(7)：109-110

[4]沈鳳池.《如何依托電子商務(wù)管理破解中小企業(yè)的“融資難”》.經(jīng)濟導(dǎo)刊.2011.05:84-85