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    論中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策

    2013-08-07 01:13:52楊玉娟佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院
    商場(chǎng)現(xiàn)代化 2013年4期
    關(guān)鍵詞:信用貸款融資

    ■楊玉娟 曹 杰 席 爽 佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

    一、企業(yè)融資的概念

    企業(yè)融資的概念有廣義和狹義,廣義的概念是指企業(yè)為提高生存和發(fā)展所必需的資金通過(guò)各種渠道,并根據(jù)不同的用途使用資金活動(dòng);狹義上指的是企業(yè)資金的概念或籌集資金。因?yàn)樵谄髽I(yè)發(fā)展的每個(gè)階段都需要資金,所以在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的融資,發(fā)揮了重要的作用。一般來(lái)說(shuō),企業(yè)的財(cái)務(wù)資源包括內(nèi)部融資和外部融資兩種方式。

    二、中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題分析

    我國(guó)中小企業(yè)不僅存在一般的資本缺口和債務(wù)融資缺口,而且面臨著一些歧視性政策。我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題主要包括以下幾方面:

    1.負(fù)債水平相對(duì)較高

    中小企業(yè)在中國(guó)工業(yè)企業(yè)負(fù)債率為65.7%,比大型企業(yè)的負(fù)債率高出5.5個(gè)百分點(diǎn)。上海中小企業(yè)融資研究表明,中小企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債的加權(quán)平均利率為55.45%。從所有權(quán)分配,資產(chǎn)負(fù)債率是在國(guó)有企業(yè)最高,其次是一家集體企業(yè),最低的是類(lèi)似于國(guó)外的中小企業(yè),民營(yíng)企業(yè)和股份制企業(yè)個(gè)體形態(tài)。上海銀行的調(diào)查也顯示,中小企業(yè)的融資成本較高,融資利率在10%以上的占57%,其中11%家企業(yè)的融資利率15%以上。明顯高于利率按同期人民銀行公布的貸款水平。在所有的企業(yè),融資利率相對(duì)較高,主要是民營(yíng)企業(yè),外商投資企業(yè)在香港和澳門(mén)企業(yè)。雖然中國(guó)工商銀行宣布進(jìn)一步貸款給中小企業(yè)將不再需要區(qū)分所有權(quán),然而,真正要做到這一點(diǎn)需要一個(gè)過(guò)程

    2.中小企業(yè)信貸活動(dòng)“兩極分化”越來(lái)越明顯

    隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制不斷成熟,中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益明顯的兩極分化。產(chǎn)品銷(xiāo)售,企業(yè)效益,優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)信貸質(zhì)量高,越來(lái)越成為金融機(jī)構(gòu)的對(duì)象。金融機(jī)構(gòu)實(shí)施客戶(hù)經(jīng)理制和“黃金客戶(hù)”制度,建立方便的訪問(wèn),并增加了中小企業(yè)的信貸質(zhì)量,提高中小企業(yè)金融服務(wù)的質(zhì)量。這部分企業(yè)的貸款需求可以充分和及時(shí)的滿(mǎn)足,甚至銀行壓低利率和競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)資金相對(duì)充裕的中小企業(yè)的高質(zhì)量的一部分,貸款需求疲弱,甚至不需要銀行貸款。雖然一些有發(fā)展?jié)摿Φ那闆r是不為中小企業(yè)很好的,因?yàn)殂y行是識(shí)別能力的缺乏往往被忽視。對(duì)于效益差的中小企業(yè),主要是由于沒(méi)有很好的項(xiàng)目和產(chǎn)品,即使他們申請(qǐng)銀行貸款,也因?yàn)椴环腺J款條件無(wú)法獲得銀行貸款,貸款有效需求不足。

    3.固定資產(chǎn)貸款不斷減少

    授權(quán),在當(dāng)前銀行信貸的信用制度下,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的授權(quán)直接信用關(guān)系很小,大部分沒(méi)有固定資產(chǎn)貸款的權(quán)利,只有很小的流動(dòng)資金貸款機(jī)構(gòu)。例如,溫州市2009年上半年存貸款增量中,中期流動(dòng)資金貸款和長(zhǎng)期貸款和企業(yè),居民存款之比為34∶100,而與企業(yè)的短期貸款,居民活期存款的比例為132∶100,貸款期限一般較短。今年的中期流動(dòng)資金貸款上半年僅增加0.99億元,比去年同期增加0.33億元以下。樂(lè)清市在新的短期貸款4.79億元上半年,91.4的貸款增量占,同比上升3.6個(gè)百分點(diǎn)。在短期貸款,3-6月長(zhǎng)期貸款占絕大多數(shù),占79%。在中部和西部地區(qū)也存在這種情況。

    三、解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的策略

    1.加大對(duì)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的扶持力度

    因?yàn)榘踩珯C(jī)構(gòu)是政府出資設(shè)立,為主要目的的政策支持,依靠自己的業(yè)務(wù)擴(kuò)張的資本能力有限,只能通過(guò)保費(fèi)收入的政策保障是很難維持,政府定期或不定期補(bǔ)充的資金需求,所以政府籌集額外資本補(bǔ)償是必要的。建議中央財(cái)政,地方財(cái)政進(jìn)一步加大對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的投資,使他們變得更強(qiáng),更廣泛的。各級(jí)財(cái)政通過(guò)稅收減免,免費(fèi)融資,資本注入,風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)?,加大政策保障機(jī)制的支持。

    2.完善擔(dān)保業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制

    第一,合作銀行承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)的一部分。擔(dān)保是市場(chǎng)機(jī)制的補(bǔ)充,而不是替代市場(chǎng)體系,合作銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保和直接受益,所以合作銀行承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn),保證的比例應(yīng)該是一種在中國(guó)傳播的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制?;谖覈?guó)中小企業(yè)發(fā)展的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是不充分的,基于標(biāo)準(zhǔn)的擔(dān)保行業(yè),從目前的充分保證改變比例擔(dān)保,提高信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力。

    第二,大力發(fā)展再擔(dān)保。為了保證效果類(lèi)似于信用保險(xiǎn),完善信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),解決賠償擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償損失的影響是非常重要的,中國(guó)需要建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。由政府擔(dān)?;鸬脑O(shè)立,擔(dān)保公司規(guī)模大,高信譽(yù),高管理水平;財(cái)政也應(yīng)通過(guò)注入資本,風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,非可償還的融資方式,中小企業(yè)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè);對(duì)中小企業(yè)信貸融資的基礎(chǔ)上的本地安全機(jī)構(gòu),全國(guó)性的再擔(dān)保機(jī)構(gòu);一旦時(shí)機(jī)成熟,市場(chǎng)化程度高的地區(qū),鼓勵(lì)使用定向募集設(shè)立擔(dān)保基金,以保證市場(chǎng)體系。

    3.創(chuàng)新融資渠道

    (1)利用典當(dāng)公司獲得短期融資

    典當(dāng)公司雖然資金實(shí)力無(wú)法與銀行相提并論,可是在手續(xù)的辦理上更加快捷、容易。因此適合為中小企業(yè)提供短期、小額的資金。典當(dāng)公司業(yè)務(wù)分為質(zhì)押和抵押兩種方式。對(duì)于商品、機(jī)器等動(dòng)產(chǎn)采取質(zhì)押方式,企業(yè)需要將動(dòng)產(chǎn)交由典當(dāng)公司入庫(kù);對(duì)于房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)的采取抵押方式,企業(yè)需辦理房產(chǎn)轉(zhuǎn)權(quán)手續(xù)。條件雖然有所限制,但總的來(lái)說(shuō),還為中小企業(yè)短期融資提供了一條新途徑。

    (2)合理利用商業(yè)信用票據(jù)融資

    商業(yè)信用是指企業(yè)之間以賒銷(xiāo)商品和預(yù)收貨款等形式提供的信用。從國(guó)外企業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,商業(yè)信用被大量使用,成為企業(yè)間最大的短期資金來(lái)源。隨著商業(yè)信用發(fā)展,買(mǎi)賣(mài)雙方開(kāi)始將商業(yè)信用票據(jù)化。商業(yè)信用票據(jù)化,有利于防止企業(yè)間相互拖欠,保障債權(quán)人的合法權(quán)益,可以協(xié)調(diào)企業(yè)季節(jié)性產(chǎn)銷(xiāo)矛盾。另外,中小企業(yè)可以憑票據(jù)向銀行貼現(xiàn),可得到資金,有利于中小企業(yè)突破資金的束縛,擴(kuò)大生產(chǎn)和銷(xiāo)售。

    四、結(jié)論

    盡管目前世界各國(guó)對(duì)中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)是不相同的定義,但無(wú)論在發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家,中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中越來(lái)越重要的作用,越來(lái)越多,成為“新現(xiàn)象”。中小企業(yè)的發(fā)展,目前發(fā)展中國(guó)家認(rèn)為,來(lái)考慮問(wèn)題,已引起了學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注,政府和行業(yè)的討論。制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的各種因素,融資困難是最重要的因素之一,成為經(jīng)濟(jì)理論界的難題,世界工業(yè)和政府相關(guān)部門(mén),只是在不同的國(guó)家和地區(qū)有不同的重量。在美國(guó),從銀行信貸渠道的小企業(yè)至少20獲得間隙所需資金。為了解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題,根據(jù)自己的情況,很多國(guó)家的政府,旨在解決這一問(wèn)題的政策措施,支持中小企業(yè)的政策,融資和發(fā)展。在這些國(guó)家或地區(qū),雖然中小企業(yè)融資難的問(wèn)題仍然沒(méi)有得到很好的解決,但已得到有效緩解,并沒(méi)有成為一個(gè)突出的問(wèn)題。中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中具有不可替代的作用,但是中小企業(yè)面臨的融資難問(wèn)題嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。支持中小企業(yè)發(fā)展,必須解決其融資難的問(wèn)題。因此,對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)的研究具有重大的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

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