淺談金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制

■楊 華 中國人民大學(xué)

風(fēng)險(xiǎn)作為金融市場中的存在的一個(gè)必要的個(gè)體，應(yīng)當(dāng)重視，特別是金融市場中的投資風(fēng)險(xiǎn)，金融市場中的投資風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致了金融市場面臨一個(gè)較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，本文從金融投資風(fēng)險(xiǎn)的誘因出發(fā)，探討金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制。

一、金融投資風(fēng)險(xiǎn)的成因

企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)的成因有很多方面和表現(xiàn)的形式，最主要的有四點(diǎn)，分別是：金融投資風(fēng)險(xiǎn)與金融商品的銷售者之間的聯(lián)系以、金融投資風(fēng)險(xiǎn)與投資過程中利率的變化、匯率的變化以及在金融投資過程中所要面臨的市場變動(dòng)。下將一一列出，作以說明：

1.與金融商品的銷售者之間的聯(lián)系。金融投資過程中最首要的風(fēng)險(xiǎn)就是與金融商品的銷售者相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)。所謂的與金融商品銷售者之間的風(fēng)險(xiǎn)指的是，金融投資過程中所產(chǎn)生的收益的原因主要來自于金融商品的銷售者，金融商品的銷售者對(duì)于金融投資的結(jié)果會(huì)產(chǎn)生較大的影響，特別是金融商品的銷售者的信用是在金融投資風(fēng)險(xiǎn)中較為重要的一點(diǎn)，因?yàn)榻鹑谏唐蜂N售者的信用會(huì)直接影響大金融商品的投資結(jié)果。因此在與金融商品的銷售者之間達(dá)成協(xié)議的時(shí)候不應(yīng)當(dāng)于單一的一家銷售商簽訂相關(guān)的銷售協(xié)議，應(yīng)當(dāng)分散進(jìn)行，與多家銷售商進(jìn)行銷售協(xié)議的簽訂，避免于單一的銷售商聯(lián)系在一起。

2.在金融投資過程中的利率變動(dòng)。實(shí)際上，金融投資所獲得的利益是與利率的變化息息相關(guān)的。利率的上調(diào)，會(huì)使得金融投資的資產(chǎn)價(jià)值下降；利率的上調(diào)，會(huì)使得金融投資資產(chǎn)的價(jià)值上升，因此，金融投資是與投資過程中的利率的變動(dòng)緊密相連的，即在投資過程中的利率變動(dòng)會(huì)直接的影響到金融投資的結(jié)果，利率也是金融投資過程中所要考慮的一個(gè)必要的因素。因此，投資者在進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)投資的過程中應(yīng)當(dāng)調(diào)整好所要投資的資產(chǎn)與貨幣之間的比例關(guān)系，時(shí)刻關(guān)注國家對(duì)于自己所投資的金融商品的利率做出的調(diào)整和變動(dòng)，提高所要投資的金融商品對(duì)于利率的變動(dòng)的反應(yīng)程度，避免因?yàn)槔实淖儎?dòng)使得金融投資過程中面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)，不利于金融投資者的投資。

3.在金融投資過程中的匯率變動(dòng)。一個(gè)國家匯率的變動(dòng)會(huì)對(duì)相關(guān)的投資者在金融投資上增加一定的風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展越來越多的金融投資者已不滿足于在自己國內(nèi)進(jìn)行相關(guān)的金融投資，一些投資者開始轉(zhuǎn)向國外的金融行業(yè)，并對(duì)國外的金融行業(yè)進(jìn)行相關(guān)的投資，由于一些國家的匯率是不穩(wěn)定的，會(huì)隨著市場經(jīng)濟(jì)的變化而發(fā)生變動(dòng)，因此在投資過程中所要面對(duì)的匯率風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。由于會(huì)受到金融風(fēng)暴的沖擊，因此，一個(gè)國家的匯率不可能保證相對(duì)的穩(wěn)定，致使投資者在金融投資中面對(duì)著較大的風(fēng)險(xiǎn)。而匯率的變化會(huì)對(duì)企業(yè)的管理和經(jīng)營的結(jié)果產(chǎn)生較大的沖擊，使得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營受到阻礙，從而影響金融投資的收益。

4.在金融投資過程中所要面對(duì)的市場變動(dòng)。在金融投資的過程中，投資者除了要關(guān)注所要投資商品的風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)當(dāng)關(guān)注金融投資過程中所面對(duì)的市場變動(dòng)。金融市場的市場變動(dòng)及市場變動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是金融投資過程中所要面對(duì)的又一個(gè)重要的因素。金融市場的的風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生分為兩個(gè)不同的部分，一部分是，金融風(fēng)險(xiǎn)只是對(duì)于一些商品的投資者及商品的投資產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)；另外一部分是，金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于較大范圍內(nèi)都會(huì)產(chǎn)生影響，甚至是整個(gè)世界的金融市場，因此在金融投資風(fēng)險(xiǎn)中，對(duì)于市場風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)控和管理是非常重要的，投資者應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎的選擇所要投資的商品，并對(duì)商品的未來所要發(fā)生的對(duì)于金融投資所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)做出及時(shí)的規(guī)劃和管理，積極的應(yīng)對(duì)金融投資過程中所要面臨的問題。

二、金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理

由于金融投資的過程中一定會(huì)出現(xiàn)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，而且這種風(fēng)險(xiǎn)是不可避免，所以對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理并不是為了避免金融投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，而是為了使金融投資風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生是能夠做出積極的應(yīng)對(duì)措施，從而減少在金融投資過程中產(chǎn)生的損失。因此為了加強(qiáng)對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制，本文主要做出以下幾點(diǎn)歸納總結(jié)，來探討如何對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行控制：

1.對(duì)于金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于金融投資過程中的金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是對(duì)與金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理中的非常重要的一步，因?yàn)閷?duì)于金融投資過程中的金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是為投資者在金融風(fēng)險(xiǎn)投資過程中所做的決策的一個(gè)非常重要的依據(jù)，對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估可以使得投資者在投資是面對(duì)外界的一些不利于金融投資的因素得到合理的控制，可以減少在金融投資過程中所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)和損失。而且由于風(fēng)險(xiǎn)的變化是持續(xù)不斷的，因此對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也要不斷的更新變化。只有根據(jù)外界所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻作出判斷和評(píng)估，才能使得投資者在金融投資過程中所要面臨風(fēng)險(xiǎn)對(duì)自身投資的的金融商品的損害降到最低。

同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估實(shí)際上也為企業(yè)進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)和利益的配置提供了一個(gè)相對(duì)可靠的依據(jù)。因?yàn)橥顿Y者之所以要進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是因?yàn)橥顿Y者要獲得最大的收益，但是由于收益總是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，因此要想獲得最大的投資收益，投資者就要面臨著非常大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，根據(jù)所做出的金融投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估對(duì)金融投資過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和利益進(jìn)行合理的配置，可以使得金融投資風(fēng)險(xiǎn)得到合理的控制，從而使得投資者在金融投資的過程中能夠獲得最大的投資收益。但是僅僅依據(jù)所做出的金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估做出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和利益的配置是不夠的，投資者還應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己投資的金融產(chǎn)品的自身屬性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益配置做出有利于自身發(fā)展獲利的組合，那么投資者在金融投資過程中就可以利用所做出的風(fēng)險(xiǎn)收益的組合對(duì)于自身投資的金融商品作出合理的規(guī)劃和資源配置，使得投資者在面臨著風(fēng)險(xiǎn)投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，做出相應(yīng)合理的對(duì)策，使得自身受到的損害降到最低。

2.對(duì)于金融投資過程的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類的控制。在金融市場上不同商品的種類和性質(zhì)不一樣，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的種類也是多種多樣的，甚至是對(duì)于同一種風(fēng)險(xiǎn)，它們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)所做出的反應(yīng)也是不同的，因此，應(yīng)當(dāng)對(duì)于金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類的控制，只有這樣才能使得投資者在投資過程中面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，收到的損害可以降到最低。

對(duì)于金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類的控制，具體的做法是將金融投資的商品的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和預(yù)測，并針對(duì)在投資過程中所要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)做出合理的應(yīng)對(duì)策略，做出適應(yīng)投資的不同的金融商品的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。但是在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，很多的投資者并不清楚金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)問題，大量的將所有的資金全部投入一個(gè)金融商品，但是這樣的做法是錯(cuò)誤的，這樣不但會(huì)增加所要投資的金融商品的風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)使得投資者自身遭受極大的損失。正確的做法是，將資金用于不同的金融商品進(jìn)行投資，建立一個(gè)投資組合，并對(duì)投資組合中的每種金融商品所要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一個(gè)評(píng)估和預(yù)測，根據(jù)市場利率，或者是匯率的變化等，對(duì)金融商品做出一個(gè)合理的預(yù)估，并根據(jù)對(duì)于金融商品的評(píng)估，做出相應(yīng)的投資計(jì)劃，可以減少投資者在投資過程中所要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)問題，使得投資這在金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

由此可見，對(duì)于金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的控制是要從不同的方面著手進(jìn)行的，投資者在投資的過程中不僅要對(duì)于自身的金融投資的商品進(jìn)行合理的評(píng)估還要對(duì)于不同的金融投資進(jìn)行分類的控制，避免過于單一的投資，這樣會(huì)加大投資的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)采取多樣化的投資組合策略，對(duì)于所要投資的金融商品進(jìn)行合理的控制，分散資金的聚集，從而可以使得投資的所要面臨的金融投資風(fēng)險(xiǎn)降低，使得金融投資的風(fēng)險(xiǎn)得到合理的控制。在金融投資的過程中投資者所要面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，最重要的是，我們應(yīng)當(dāng)思考如何才能將投資者的金融投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低，使得投資者在投資的過程中獲得最大的收益。合理的對(duì)于金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制是投資者在金融投資過程中獲得最大利益的最根本的一個(gè)因素，因此，投資者為了使自己在投資過程中獲得最大的利益，應(yīng)當(dāng)對(duì)于金融投資的商品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的評(píng)估，并且分散自己的資金，建立一個(gè)比較容易獲利并且能使金融投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低的投資組合，這樣才能使得自己獲得最大的利益。

三、結(jié)束語

本文主要概述了金融投資過程中所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)，及對(duì)于投資者在金融投資過程中所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)所做出的合理的建議，即應(yīng)當(dāng)分散在金融投資過程中投資這所面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者所要面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，因此應(yīng)當(dāng)合理的對(duì)于投資的金融投資風(fēng)險(xiǎn)做出相應(yīng)的規(guī)劃、管理，這樣才能使得投資者在金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)得到控制，降到最低。

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