淺議公立醫(yī)院負(fù)債融資風(fēng)險(xiǎn)與自然性融資

張 軍 鄧世全 王朝霞

一、公立醫(yī)院商業(yè)信用、融資風(fēng)險(xiǎn)的含義及特點(diǎn)

1.公立醫(yī)院商業(yè)信用以及融資風(fēng)險(xiǎn)的涵義。公立醫(yī)院的商業(yè)信用的涵義是指：公立醫(yī)院在購(gòu)買(mǎi)醫(yī)院所需的藥材、醫(yī)療設(shè)備等，因?yàn)闆](méi)有按時(shí)付款或者提前收住院病人的醫(yī)療費(fèi)用造成的醫(yī)院、藥品以及醫(yī)院和病人之間存在的借貸關(guān)系。公立醫(yī)院的商業(yè)信譽(yù)是在進(jìn)行醫(yī)療的過(guò)程中產(chǎn)生的，因此被稱(chēng)為“自然性融資”。公立醫(yī)院融資風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)共同作用影響的結(jié)果，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是醫(yī)療服務(wù)賣(mài)不出去不能實(shí)現(xiàn)收入，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義是因?yàn)楣⑨t(yī)院在規(guī)定的期限內(nèi)不能支付各種費(fèi)用造成的風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債是組成公立醫(yī)院重要的資金來(lái)源，幾乎沒(méi)有一家公立醫(yī)院只靠自有資本，而不需要借助負(fù)債就能夠自給自足。

2.公立醫(yī)院負(fù)債籌集資金的特點(diǎn)。公立醫(yī)院的負(fù)債籌集資金主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：融資的速度迅速、彈性空間大、不分散控制權(quán)、成本低等，正是鑒于這種特點(diǎn)，公立醫(yī)院應(yīng)該慎重把握好負(fù)債的數(shù)量，掌握適當(dāng)?shù)谋壤?，但是很多?zhuān)家認(rèn)為負(fù)債融資的總額比應(yīng)該超過(guò)醫(yī)院的60%最好，否則會(huì)嚴(yán)重影響醫(yī)院的醫(yī)療服務(wù)活動(dòng)，會(huì)難以承受高額負(fù)債而加大公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.公立醫(yī)院負(fù)債籌資在時(shí)間上有嚴(yán)格限制。公立醫(yī)院按照負(fù)債融資可使用時(shí)間的長(zhǎng)短，可分為短期負(fù)債融資和長(zhǎng)期負(fù)債融資。短期負(fù)債融資和長(zhǎng)期負(fù)債融資在結(jié)構(gòu)比例、借款日期、還款日期、還款方式、利息支付方式、擔(dān)保方式、違約責(zé)任等方面要合理安排和選擇。資金安排不當(dāng)，無(wú)法償還到期債務(wù)，導(dǎo)致陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

二、商業(yè)信用是公立醫(yī)院的主要負(fù)債融資方式

在公立醫(yī)院中，商業(yè)信用是醫(yī)院短期負(fù)債融資的主要方式，它在公立醫(yī)院的負(fù)債融資中占有較大的比重，商業(yè)信用的優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在容易獲取，對(duì)于絕大多數(shù)的公立醫(yī)院來(lái)講，商業(yè)信用是一種時(shí)間較長(zhǎng)的信貸模式，辦理過(guò)程簡(jiǎn)潔。除此之外，如果沒(méi)有現(xiàn)金折扣或者使用沒(méi)有利息的票據(jù)，這樣醫(yī)院就不需要承擔(dān)籌資的成本。但是由于商業(yè)信用的時(shí)間很短，如果醫(yī)院放棄現(xiàn)金折扣就需要支付更多的成本。公立醫(yī)院的商業(yè)信用的高低主要表現(xiàn)在會(huì)計(jì)核算中的應(yīng)付賬款、預(yù)收醫(yī)療款以及應(yīng)付職工薪酬等會(huì)計(jì)科目之中。

1.應(yīng)付賬款是供貨方允許醫(yī)院在購(gòu)藥（或材料）后在規(guī)定的期限內(nèi)支付貨款的一種方式，供貨的一方通過(guò)這種方式進(jìn)行促銷(xiāo)，但是站在醫(yī)院的角度上看卻相當(dāng)于向供貨方借用自檢進(jìn)行藥品的材料的購(gòu)買(mǎi)，能夠在短時(shí)間里滿(mǎn)足醫(yī)院的資金需求。按照現(xiàn)在的通行做法，銀行發(fā)放借款往往帶有一些信用條件，同樣的，應(yīng)付賬款也附有信用條件，可以分為免費(fèi)信用、有代價(jià)信用、展期信用。公立醫(yī)院在負(fù)債中比較多地利用了應(yīng)付賬款這種信用方式，但是，這種信用是公立醫(yī)院通過(guò)一定的代價(jià)換來(lái)的，例如：假如醫(yī)院是按照1/10、N/60的信用條件購(gòu)買(mǎi)醫(yī)藥品共計(jì)10萬(wàn)元，如果醫(yī)院承諾在10天之內(nèi)付款，那么就會(huì)擁有10天的免費(fèi)的信用期，那么就從中獲得的折扣是0.1萬(wàn)元（10萬(wàn)×1%），對(duì)于免費(fèi)的信用額度共計(jì)9.9萬(wàn)元（10萬(wàn)-0.1萬(wàn)）。如醫(yī)院不需要折扣，在10天以后才付款，但是在1個(gè)月以?xún)?nèi)的話就需要承擔(dān)因?yàn)榉艞壛苏劭凵婕暗母嗟某杀就度?。從上我們可以總結(jié)出公立醫(yī)院放棄現(xiàn)金折扣的成本的計(jì)算公式如下：公立醫(yī)院放棄現(xiàn)金折扣成本=折扣百分比/（1－折扣百分比）×360/（信用期－折扣期）。

對(duì)于上面的例子，公立醫(yī)院放棄現(xiàn)金折扣的成本為：1%/（1－1%）×360/（60－10）=7.128%

延至30天付款，成本為：1%/（1－1%）×360/（60－30）=11.88%

2.預(yù)收醫(yī)療款是公立醫(yī)院預(yù)收的住院病人預(yù)交金和醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)預(yù)撥的醫(yī)保周轉(zhuǎn)金而表現(xiàn)出的信用形式。對(duì)于公立醫(yī)院，預(yù)收醫(yī)療款相當(dāng)于向患方（或醫(yī)保機(jī)構(gòu)）借用資金后用醫(yī)療服務(wù)來(lái)抵償。

三、降低公立醫(yī)院風(fēng)險(xiǎn)的措施及利用現(xiàn)金折扣決策的方法

1.醫(yī)療服務(wù)（生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)）是公立醫(yī)院的基礎(chǔ)。主要表現(xiàn)在幾下幾個(gè)方面：一是公立醫(yī)院需要通過(guò)擴(kuò)大自身的醫(yī)療服務(wù)范圍、增加醫(yī)療服務(wù)的項(xiàng)目等各種途徑去吸引更對(duì)的醫(yī)療服務(wù)對(duì)象，最終增加醫(yī)療的收入；要認(rèn)真搞好科室成本核算、努力降低醫(yī)療服務(wù)成本實(shí)現(xiàn)結(jié)余（利潤(rùn)）的增長(zhǎng)，可避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。二是，公立醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)椴荒茉谝?guī)定的期限內(nèi)支付各種款項(xiàng)造成的風(fēng)險(xiǎn)，這主要是因?yàn)獒t(yī)院對(duì)現(xiàn)有的資金不能合理、有效的進(jìn)行分配使用，導(dǎo)致臨近還款時(shí)間但是依然無(wú)法償還的結(jié)局，要解決這種問(wèn)題，就需要醫(yī)院對(duì)資金的流量進(jìn)行合理的安排，少一些和醫(yī)院經(jīng)營(yíng)不相關(guān)的資金支出，對(duì)資金的使用過(guò)程進(jìn)行有效的控制。三是公立醫(yī)院融資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)受到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的共同影響。由于不斷增加的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致一些供貨商不再相信公立醫(yī)院，甚至是對(duì)公立醫(yī)院的信用狀況提出了懷疑，導(dǎo)致供應(yīng)的藥品急劇減少，嚴(yán)重阻礙醫(yī)院各項(xiàng)醫(yī)療活動(dòng)的順利開(kāi)展，加大公立醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。公立醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營(yíng)，不論結(jié)余多少，債務(wù)利息是不變的，經(jīng)營(yíng)狀況惡化，收入降低，被用來(lái)償還負(fù)債的資金就更少了，這在很大的程度上增加了財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致部分醫(yī)院因?yàn)椴粌斶€債務(wù)而不得不破產(chǎn)。

2.公立醫(yī)院利用現(xiàn)金折扣做出財(cái)務(wù)決策的措施。主要有以下措施：一是,如果能以低于放棄折扣的隱含利息成本（機(jī)會(huì)成本）的利率借入資金，便應(yīng)在現(xiàn)金折扣期內(nèi)用借入的資金支付貨款，享受現(xiàn)金折扣。二是,若面對(duì)兩家以上提供了不同信用條件的供貨方，應(yīng)衡量放棄折扣成本的大小，選擇信用成本最低（或所獲利益最大）的一家。三是，如果公立醫(yī)院在免費(fèi)折扣的期限內(nèi)將應(yīng)該支付的賬款運(yùn)用在了短期的投資上，獲取的投資的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于放棄折扣產(chǎn)生的利息和成本，醫(yī)院就可以放棄現(xiàn)金折扣去獲取更多的利益。如果公立醫(yī)院放棄了折扣優(yōu)惠，就應(yīng)該將付款的期限延長(zhǎng)到信用期限的最后一天，從而降低了放棄現(xiàn)金折扣產(chǎn)生的成本。四是，如果公立醫(yī)院因?yàn)槿狈ψ銐虻馁Y金想將還款期限延長(zhǎng)的話，就需要在一定的程度上降低放棄折扣成本和展延付款造成的損失這兩者之間進(jìn)行衡量，展延付款帶來(lái)的損失主要指因公立醫(yī)院信譽(yù)的惡化喪失供貨商乃至其他貸款人的信用，或日后會(huì)招致供貨商、銀行等部門(mén)更為苛刻的信用條件。

綜上所述，公立醫(yī)院應(yīng)該在融資決策方面控制好籌資的資金成本和資本結(jié)構(gòu)，充分利用商業(yè)信用（自然性融資），應(yīng)該盡量減少因?yàn)樨?fù)債所造成的各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，降低自身破產(chǎn)的幾率。與此同時(shí)，公立醫(yī)院還應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)際情況不斷衡量自身的信譽(yù)度，提高自身的信用等級(jí)，從而在自己資金困難的時(shí)候獲得更多的資助。

[1]程薇.醫(yī)療衛(wèi)生單位財(cái)務(wù)管理[M].北京：企業(yè)管理出版社2008.