電煤市場(chǎng)化改革水泥行業(yè)是喜還是憂

文 | 羅明松

國(guó)家發(fā)改委決定，從2013年1月1日起，解除自2012年1月1日起實(shí)施的電煤臨時(shí)價(jià)格干預(yù)措施，即取消對(duì)合同電煤價(jià)格漲幅和市場(chǎng)交易電煤最高限價(jià)的有關(guān)規(guī)定，電煤由供需雙方自主協(xié)商定價(jià)。

此消息一出，在煤、電行業(yè)引起了軒然大波，大部分行業(yè)專家認(rèn)為，解除電煤臨時(shí)價(jià)格干預(yù)措施，只是電煤市場(chǎng)化的第一步。接下來，討論多年的電煤價(jià)格并軌，或?qū)⒂瓉砥票ｋ娒菏袌?chǎng)化改革，將沿著既定的路線，持續(xù)的進(jìn)行下去。

電煤價(jià)格并軌，也只是煤、電價(jià)格機(jī)制改革邁出的重要一步，這將直接決定以后我國(guó)煤、電的定價(jià)機(jī)制，直接影響到與煤、電價(jià)格息息相關(guān)的水泥行業(yè)。筆者認(rèn)為，電煤市場(chǎng)化改革，或?qū)⒁l(fā)煤、電供需、定價(jià)機(jī)制的一系列改革，對(duì)水泥行業(yè)有深遠(yuǎn)影響。

臨時(shí)價(jià)格干預(yù)措施的制訂與解除

電煤臨時(shí)價(jià)格干預(yù)措施歷時(shí)一年。這期間，市場(chǎng)煤價(jià)格從各港口離港價(jià)800多元/噸，下降至目前的650元/噸左右。

據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委監(jiān)測(cè)，2011年11月23日，反映市場(chǎng)煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)的環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格為每噸850元，比當(dāng)年初上漲74元。電煤價(jià)格較快上漲，使火力發(fā)電企業(yè)成本快速上升，經(jīng)營(yíng)困難加劇，購(gòu)煤發(fā)電能力受到較大制約。

一邊是堅(jiān)挺的煤價(jià)，一邊是越發(fā)電越虧損的電廠，中間伴隨著各地此起彼伏的缺電叫苦聲，2011年的煤電矛盾比往年更為尖銳，加之南方部分省份水電出力下降，電力供應(yīng)緊張，17個(gè)省份采取了拉閘限電和錯(cuò)避峰用電的措施。

2011年11月30日，為遏制煤價(jià)過快上漲的勢(shì)頭，國(guó)家發(fā)展改革委宣布，自2012年1月1日起，煤炭企業(yè)供應(yīng)給電力企業(yè)的合同煤價(jià)漲幅不得超過上年合同價(jià)格的5%，同時(shí)主要港口5500大卡的市場(chǎng)電煤平倉(cāng)價(jià)格最高不得超過每噸800元，而直達(dá)運(yùn)輸市場(chǎng)的電煤價(jià)格控制在不高于2011年4月份的水平。

值得一提的是，此次臨時(shí)價(jià)格干預(yù)措施，允許煤炭企業(yè)供應(yīng)給電力企業(yè)的合同煤價(jià)可以有所上漲，這在一定程度上反映了煤企的訴求。

然而，從調(diào)查的情況看，一些相比市場(chǎng)煤價(jià)格較便宜的重點(diǎn)合同電煤兌現(xiàn)率不高。2012年預(yù)計(jì)全國(guó)消耗電煤約19億噸，其中約7億噸為價(jià)格較便宜的重點(diǎn)電煤合同量。但國(guó)家電監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些重點(diǎn)電煤合同的兌現(xiàn)率不到50%，而且煤質(zhì)下降和各種摻雜使假現(xiàn)象嚴(yán)重，這也是定價(jià)機(jī)制不合理所造成的后果。

實(shí)施煤電臨時(shí)價(jià)格干預(yù)措施之后，2012年五六月以來，截至當(dāng)年年底，電煤市場(chǎng)價(jià)已經(jīng)下降20%。2012年入冬之后，電煤市場(chǎng)價(jià)格雖有反彈，但顯然乏力。電煤市場(chǎng)價(jià)格現(xiàn)在面臨的問題不是價(jià)格上漲過快的風(fēng)險(xiǎn)，而是進(jìn)一步下降的風(fēng)險(xiǎn)。

此次，國(guó)家發(fā)改委解除2012年1月1日以來，實(shí)施的電煤臨時(shí)價(jià)格干預(yù)措施，主要原因是煤炭市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生了巨大變化，電煤價(jià)格臨時(shí)干預(yù)措施已經(jīng)沒有實(shí)際意義。

行業(yè)專家韓曉平對(duì)此評(píng)論，認(rèn)為取消電煤價(jià)格臨時(shí)干預(yù)，不會(huì)導(dǎo)致電力漲價(jià)。

韓曉平認(rèn)為，讓電價(jià)和煤價(jià)逐漸走向市場(chǎng)，只有這樣今后才能夠真正用市場(chǎng)來配置資源。另外，煤價(jià)如果太高也很難推動(dòng)改革，最近整個(gè)煤炭的供應(yīng)非常充足，基本上處在供大于求的情況下，這個(gè)時(shí)候進(jìn)行價(jià)格改革更有利，因?yàn)閷?duì)于市場(chǎng)各方面的影響都會(huì)縮小。

如果沒有高速增長(zhǎng)的話，煤價(jià)暴漲的可能性就很小，對(duì)于電價(jià)的壓力就會(huì)越來越小。專家認(rèn)為在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，發(fā)電用煤需求不旺的情況下，取消行政管控措施不會(huì)大幅推升煤炭和電價(jià)。

電煤市場(chǎng)化改革政策走向

2012年起，實(shí)行的這次電煤臨時(shí)價(jià)格干預(yù)，從實(shí)質(zhì)上講，根本上就是一次行政干預(yù)措施。主要目的是規(guī)范煤炭市場(chǎng)秩序，保持煤炭市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定。當(dāng)煤炭市場(chǎng)供求基本平衡，電煤價(jià)格在全國(guó)范圍內(nèi)趨于穩(wěn)定后，國(guó)家發(fā)改委便解除臨時(shí)價(jià)格干預(yù)措施。

所以，事實(shí)上，目前國(guó)家發(fā)改委解除該干預(yù)措施是一項(xiàng)完整政策的收尾工作，本身并不是一項(xiàng)新政策，也不具備任何引導(dǎo)性。

但是，該政策宣布解除的時(shí)間選擇上，首先是在臨近年底傳統(tǒng)的煤電雙方接洽、確定次年煤炭量?jī)r(jià)、運(yùn)力分配等問題的敏感時(shí)點(diǎn)。其次，在全年大部分時(shí)段煤炭?jī)r(jià)格干預(yù)已經(jīng)實(shí)質(zhì)性失去意義的情況下并未解除干預(yù)，而在年底進(jìn)行解除，使人對(duì)后續(xù)可能出臺(tái)的相關(guān)電煤政策充滿期待。

從電煤改革的線路來看，我們了解到，推進(jìn)電煤價(jià)格并軌改革的核心內(nèi)容是：一、取消重點(diǎn)電煤合同，不在政府層面組織煤炭訂貨會(huì)或變相訂貨會(huì)；二、煤炭?jī)r(jià)格直接并軌，不設(shè)前置條件，不設(shè)定煤炭最低價(jià)；三、推進(jìn)煤電聯(lián)動(dòng)，運(yùn)力銜接改革。

顯然，目前我們只是走出了第一步，甚至只是半步，那就是取消重點(diǎn)電煤合同，不在政府層面組織煤炭訂貨會(huì)或變相訂貨會(huì)。但是，如果政府僅僅從穩(wěn)定價(jià)格的層面考慮，不作后續(xù)的政策安排，那么，本次取消重點(diǎn)合同，電煤市場(chǎng)化并不會(huì)與以前有任何不同，因?yàn)槿绻袌?chǎng)供需失衡，煤電價(jià)格快速上漲，再次干預(yù)勢(shì)在必行。

從上訴路線我們可以看出，電煤價(jià)格在逐步走向市場(chǎng)化，或者說政府部門期望電煤價(jià)格市場(chǎng)化。

“‘十二五’期間最有條件推動(dòng)的是電力體制改革。”國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)部部長(zhǎng)馮飛認(rèn)為，電力體制改革關(guān)鍵在三點(diǎn)：一是改革定價(jià)機(jī)制，不是簡(jiǎn)單的調(diào)價(jià)而是形成合理的價(jià)格形成機(jī)制；二是在電網(wǎng)壟斷領(lǐng)域引入有效競(jìng)爭(zhēng)；三是進(jìn)一步理順政府、市場(chǎng)和企業(yè)的關(guān)系。

“解除煤炭?jī)r(jià)格干預(yù)是煤炭市場(chǎng)化改革的主要部分，國(guó)家層面還將下發(fā)電煤并軌的方案和指導(dǎo)意見?！苯咏④壏桨钢贫ǖ娜耸空f。

行業(yè)專家分析，電煤價(jià)格并軌將進(jìn)一步掃除電價(jià)改革的障礙，還原電力這一公共事業(yè)本身應(yīng)有的、可持續(xù)的盈利水平。

電煤市場(chǎng)化改革對(duì)水泥行業(yè)影響幾何？

從上訴電煤價(jià)格并軌方向我們可以看出，電煤價(jià)格市場(chǎng)化，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然，同時(shí)亦符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

至此，筆者不想在電煤價(jià)格改革上多費(fèi)筆墨，我們接下來將重點(diǎn)關(guān)注，電煤價(jià)格市場(chǎng)化，對(duì)后市電煤價(jià)格，市場(chǎng)煤價(jià)格，以及電價(jià)等與水泥行業(yè)成本密切相關(guān)的資源價(jià)格走向。

我們知道，長(zhǎng)期以來我國(guó)煤電價(jià)格不并軌，電企矛盾與煤企矛盾突出，電網(wǎng)壟斷，電價(jià)保持基本穩(wěn)定，而煤炭?jī)r(jià)格常年波動(dòng)巨大。另外，隨著資源日益短缺，環(huán)保要求日漸嚴(yán)格，煤炭?jī)r(jià)格呈現(xiàn)逐年走高的趨勢(shì)，這讓煤、電市場(chǎng)化成為迫切需求。

從2011年底開始，我國(guó)全國(guó)范圍內(nèi)，多次上調(diào)電價(jià)，而同時(shí)隨著制造業(yè)用電下滑，出現(xiàn)了，煤炭?jī)r(jià)格走低，電價(jià)上漲的狀況。

2012年全年，從上市公司的業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)來看，我們大致可以看出煤炭、電力、水泥行業(yè)的業(yè)績(jī)情況。首先，隨著投資下滑，制造業(yè)大幅下滑，水泥行業(yè)需求下降，電力需求下滑，煤炭需求下滑。

煤炭需求下滑，煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)走低；用電量減少，而電廠發(fā)電減少，電價(jià)多次上調(diào)；水泥需求下滑，水泥價(jià)格逐年下滑。從成本上講，煤炭行業(yè)成本需求幾乎沒有多大變化，或許還會(huì)因?yàn)樾刨J利率保持在高位，財(cái)務(wù)成本有所增加，因此，隨著煤炭?jī)r(jià)格走低，煤炭需求下降，2012年煤炭行業(yè)利潤(rùn)下降幅度頗大。

水泥行業(yè)因水泥需求下滑，水泥價(jià)格全年持續(xù)走低，雖然煤炭?jī)r(jià)格略有下降，但是電力成本增加，更重要的是水泥價(jià)格跌幅過大，水泥行業(yè)全年凈利潤(rùn)降幅超過50%。當(dāng)然，水泥行業(yè)利潤(rùn)下滑，最根本的原因是需求不濟(jì)，以及嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩。

電力行業(yè)，雖然全年用電量持續(xù)下降，但是每度電利潤(rùn)卻大幅增加。以前出現(xiàn)過發(fā)電即虧損的時(shí)候，但是2012年隨著煤炭?jī)r(jià)格走低，電價(jià)多次上漲，電企每度電的利潤(rùn)卻大幅增加。因此，從業(yè)績(jī)來看，雖然發(fā)電量有減少，而電企卻成為這一年利潤(rùn)漲幅較大的行業(yè)。

以九龍電力為例，2011年全年該企業(yè)凈利潤(rùn)為4353萬元，2012年前3季度，該公司便完成利潤(rùn)7335萬元，預(yù)計(jì)全年利潤(rùn)增幅在100%以上。在電力行業(yè)，這是多年沒有出現(xiàn)過的事情了。

于此，我們可以看出，煤、電改革最大的阻礙，電廠虧損已經(jīng)不再是問題了?？梢栽u(píng)測(cè)，2012年的多次上調(diào)電價(jià)，其實(shí)是為平衡電企和煤企之間的利益，而埋下伏筆。

可以大膽的預(yù)測(cè)，煤電并軌，電力行業(yè)改革已經(jīng)做好了準(zhǔn)備。阻力已清，那么接下來將發(fā)生什么呢？

或許我們已經(jīng)可以預(yù)見，那便是電價(jià)繼續(xù)上漲，而隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和電價(jià)上漲，煤炭?jī)r(jià)格有了更大的上行空間。另外，請(qǐng)不要忘記，資源為王的時(shí)代也好，環(huán)保先行也好，煤炭?jī)r(jià)格經(jīng)過調(diào)整再次上漲將勢(shì)在必行。

所以，水泥行業(yè)將面臨的是電價(jià)和煤炭?jī)r(jià)格上漲的考驗(yàn)。那么水泥行業(yè)該如何應(yīng)對(duì)呢？或許是技術(shù)再次升級(jí)，降低煤耗與電耗，或許是余熱利用，盡量減少成本。

這并不是一家水泥企業(yè)，或者是一個(gè)集團(tuán)要面臨的現(xiàn)實(shí)，這將是全行業(yè)必須面對(duì)的情況。當(dāng)然那些先知的企業(yè)，往往會(huì)在一輪危機(jī)之中，迅速成長(zhǎng)壯大；那些墨守陳規(guī)的企業(yè)，最終會(huì)失去優(yōu)勢(shì)，甚至被兼并，或者破產(chǎn)消失。