IPO再“造富”

宗和

久旱逢甘雨，對(duì)于苦等一年有余的券商投行來(lái)說(shuō)，IPO重啟是個(gè)利好消息，新一輪造富運(yùn)動(dòng)即將開(kāi)啟。

從1990年至今，IPO發(fā)行體制經(jīng)歷了從指標(biāo)管理、政府推薦、行政審批到核準(zhǔn)制、注冊(cè)制的巨變，卻始終沒(méi)有改變IPO圈錢(qián)的本質(zhì)。作為一種稀缺資源，中國(guó)的IPO至今還在批量生產(chǎn)著富翁。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，假設(shè)2014年有300家企業(yè)IPO的話，將使券商投行收入增加100億元以上。如此密集的新股發(fā)行，也將必然帶動(dòng)整個(gè)IPO產(chǎn)業(yè)鏈。在IPO產(chǎn)業(yè)鏈中，誰(shuí)是最大的獲益者，如此巨大的融資額，富了誰(shuí)的口袋？

投行收入明年或增百億

IPO開(kāi)閘在即，短期發(fā)行市場(chǎng)熱鬧，長(zhǎng)期投行格局將會(huì)洗牌。11月底，證監(jiān)會(huì)表示IPO開(kāi)閘或?qū)⒂诮谥貑?，預(yù)計(jì)明年1月約有50家企業(yè)獲得批文發(fā)行。漫漫煎熬之后，投行終于等來(lái)了再次起跑的號(hào)令槍。

據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報(bào)報(bào)道，今年6月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》，并公開(kāi)征集意見(jiàn)，截至6月21日，上述公開(kāi)征求意見(jiàn)工作已經(jīng)結(jié)束。而直到此前不久的11月30日，證監(jiān)會(huì)才正式公布《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見(jiàn)》，這是2009年至今新股發(fā)行改革征求意見(jiàn)到正式發(fā)布間隔時(shí)間最長(zhǎng)的一次。相比之下，此前三次間隔時(shí)間分別為19天、23天和26天。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，A股目前最近的一宗完成IPO發(fā)行的是浙江世寶，時(shí)間則在2012年10月26日。也就是說(shuō)，此次A股IPO暫停，也是歷史上的第八次暫停，維持了長(zhǎng)達(dá)13個(gè)月之久。

不管如何，在經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的等待之后，IPO終于開(kāi)閘了。按照證監(jiān)會(huì)的口徑，新股發(fā)行改革意見(jiàn)公布后需要一個(gè)月左右時(shí)間進(jìn)行相關(guān)準(zhǔn)備工作才會(huì)有公司完成相關(guān)程序，預(yù)計(jì)到2014年1月底約有50家企業(yè)能夠完成程序并陸續(xù)上市。而按照業(yè)內(nèi)人士的預(yù)計(jì)，已過(guò)會(huì)83家公司總計(jì)募資金額約為565億元，其預(yù)計(jì)可貢獻(xiàn)承銷(xiāo)與保薦收入18億元。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2009年以來(lái)IPO的發(fā)行費(fèi)用約為募集資金規(guī)模的5%，平均每家募集資金規(guī)模11億元。假設(shè)2014年有300家企業(yè)IPO，則將使券商投行收入增加164億元。

不僅如此，按照新的新股發(fā)行改革方案，發(fā)行人通過(guò)發(fā)審會(huì)后即可自主決定發(fā)行時(shí)點(diǎn)，加上審核時(shí)間限制為三個(gè)月內(nèi)，發(fā)行節(jié)奏將由市場(chǎng)自主決定，以此為未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)券商投行業(yè)務(wù)將出現(xiàn)長(zhǎng)久的增長(zhǎng)，整個(gè)行業(yè)有望迎來(lái)擴(kuò)張期。

隨著IPO時(shí)隔13個(gè)月之后的重啟，除了承銷(xiāo)和保薦費(fèi)用的收入以外，券商的直投部門(mén)，也有望告別IPO暫停帶來(lái)的退出困境。

招聘保代年薪最低60萬(wàn)

據(jù)金融投資報(bào)報(bào)道，IPO即將重新開(kāi)閘，終于讓苦熬了一年多的投行看到了苦盡甘來(lái)的這一天。興業(yè)證券投行部的陳彬就是其中一員?！拔覀兺缎斜４强刻斐燥?，從IPO暫停到現(xiàn)在，我每個(gè)月就五六千元的基本工資，沒(méi)有業(yè)務(wù)收入年底一分錢(qián)提成也拿不到，這樣的苦日子已經(jīng)持續(xù)了一年多，不過(guò)，IPO一開(kāi)閘，我們又能恢復(fù)到以前的高收入水平。”近日陳彬有些激動(dòng)地表示。有同樣感受的還有申銀萬(wàn)國(guó)成都營(yíng)業(yè)部新業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人蘭紅。據(jù)了解，因?yàn)镮PO的暫停，大部分精英投行人員被抽調(diào)去做新三板業(yè)務(wù)，但由于IPO的重新開(kāi)閘，投行人員將回去做IPO?！半m然新三板利潤(rùn)較低，但為了業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期開(kāi)展，我們還是派出精兵強(qiáng)將去做新三板。現(xiàn)在IPO馬上要重新開(kāi)閘了，我們這邊的人員估計(jì)又要回去做IPO?！碧m紅說(shuō)。

除了積極備戰(zhàn)的券商，還有因?yàn)槿瞬盘鄱鴮?dǎo)致后備不足的券商正在計(jì)劃招攬人才。從安信證券了解到，安信證券投行部底薪與項(xiàng)目提成向來(lái)較低，投行新人的工資也已由之前的七八千減少至三四千，項(xiàng)目承銷(xiāo)人員的提成比例僅為4%，面對(duì)工資大幅下滑，沒(méi)有年終獎(jiǎng)的“悲慘遭遇”，安信證券的投行員工們選擇了“另覓高枝”。據(jù)一位不愿意透露姓名的前安信證券投行部員工說(shuō)：“去年IPO暫停，現(xiàn)在不僅當(dāng)時(shí)的承諾不兌現(xiàn)，還集體降薪取消年終獎(jiǎng)。”

“盡管IPO還沒(méi)有正式開(kāi)閘，大家都在觀望，但據(jù)我所知，很多人與獵頭接觸頻繁，形勢(shì)明朗后立馬跳槽。”上述安信證券前職員表示。因?yàn)镮PO開(kāi)閘在即，獵頭公司也忙碌起來(lái)，在一家全國(guó)大型類(lèi)求職網(wǎng)站上，券商招聘保代類(lèi)崗位給出的年薪最高達(dá)到了80萬(wàn)一年，最低也有60萬(wàn)一年，而準(zhǔn)保代也非常吃香，30-50萬(wàn)的年薪讓他們能夠輕松成為高薪一族。

各路長(zhǎng)線資金積極備戰(zhàn)IPO重啟

據(jù)證券日?qǐng)?bào)報(bào)道，按照證監(jiān)會(huì)此前公布的《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見(jiàn)》的通知安排，IPO即將于2014年1月重啟。很多投資者都擔(dān)心IPO重啟會(huì)分流二級(jí)市場(chǎng)的資金，但事實(shí)上，目前，市場(chǎng)并不缺資金，社保、保險(xiǎn)、QFII、RQFII、養(yǎng)老金、企業(yè)年金等多路資金正在進(jìn)入或準(zhǔn)備進(jìn)入A股市場(chǎng)，A股市場(chǎng)不差錢(qián)！

隨著IPO的重啟以及市場(chǎng)的向好，社?；鸬乳L(zhǎng)期資金迎來(lái)了巨大機(jī)遇。受訪專(zhuān)家認(rèn)為，新股發(fā)行體制改革為社保基金等長(zhǎng)期資金大規(guī)模入市埋下了伏筆，隨著明年牛市的到來(lái)，目前社保基金迎來(lái)入市好時(shí)機(jī)。

人力資源和社會(huì)保障部副部長(zhǎng)胡曉義此前曾表示，一方面職工個(gè)人賬戶大部分是空賬，另一方面已有的積累資金保值增值無(wú)門(mén)，在物價(jià)水平快速上漲的背景下，社會(huì)保險(xiǎn)基金實(shí)際上處于縮水和貶值的狀態(tài)。因此，推動(dòng)和引導(dǎo)社保基金等長(zhǎng)期資金入市已成為近年來(lái)監(jiān)管層的重要抓手。

早在去年年底，時(shí)任全國(guó)社會(huì)保障基金理事長(zhǎng)的戴相龍就曾表示“應(yīng)把握時(shí)機(jī)，審慎投資，適當(dāng)增加股票投資?！辈⑼嘎?，“全國(guó)社?；鸬?015年整體股權(quán)投資的投資能力最高可以達(dá)到3000億元人民幣，發(fā)展空間很大。”

事后追責(zé) 掙錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)驟增

對(duì)于券商等三家中介機(jī)構(gòu)，IPO再啟對(duì)于他們而言都是增加了相應(yīng)的業(yè)務(wù)收入。曾有從業(yè)人員形象地稱(chēng)為“要不餓死，要么富死”。實(shí)際上，對(duì)于接觸IPO最核心內(nèi)容的券商投行部人員，在近一年來(lái)發(fā)生了較大的變化。不僅一些從業(yè)人員紛紛跳槽其他券商抵御行業(yè)寒冬，甚至一些人員干脆改行從事其他行業(yè)。一名不愿透露姓名的從業(yè)人員向記者表示，IPO業(yè)務(wù)中斷，一些因業(yè)務(wù)積攢下來(lái)的關(guān)系也正在慢慢中斷。

不過(guò)需要指出的是，IPO重啟后中介服務(wù)費(fèi)用增加的同時(shí)，其責(zé)任也越發(fā)變重。《意見(jiàn)》規(guī)定，中介機(jī)構(gòu)須在發(fā)行人IPO文件中承諾，如申報(bào)材料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，也須依法賠償投資者損失。

IPO盛宴的共享者還有包括財(cái)經(jīng)公關(guān)、媒體等市場(chǎng)各方。

對(duì)于財(cái)經(jīng)公關(guān)而言，IPO的重啟意味著新的盛宴開(kāi)始，同時(shí)，IPO廣告收入是不少財(cái)經(jīng)媒體的重要廣告收入來(lái)源，IPO的重啟對(duì)于財(cái)經(jīng)媒體而言也是一個(gè)重大機(jī)遇。

“無(wú)論對(duì)于財(cái)經(jīng)公關(guān)還是媒體而言，機(jī)會(huì)是顯而易見(jiàn)的，但改革之后的IPO市場(chǎng)的錢(qián)恐怕也不像以前一樣好掙，經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)多輪檢查之后，仍然能夠成功通關(guān)的IPO企業(yè)在面對(duì)它的投資人和監(jiān)管機(jī)構(gòu)時(shí)，有足夠硬的腰板，因?yàn)榇罄颂陨持笕阅芫媒?jīng)考驗(yàn)，這本身就是一種巨大的廣告效應(yīng)，企業(yè)本身再借助媒體和財(cái)經(jīng)公關(guān)做進(jìn)一步推介的必要性也會(huì)大打折扣?！狈治鋈耸空f(shuō)。

廣發(fā)銀行濟(jì)寧分行正式登陸孔孟之鄉(xiāng)

本刊訊 12月18日，廣發(fā)銀行濟(jì)寧分行正式開(kāi)業(yè)，這是廣發(fā)銀行濟(jì)南分行在山東省內(nèi)設(shè)立的第一家二級(jí)分行。濟(jì)寧市委市政府、監(jiān)管部門(mén)、廣發(fā)銀行有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)以及重點(diǎn)企業(yè)代表出席了開(kāi)業(yè)儀式。

廣發(fā)銀行是國(guó)內(nèi)首批組建的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行之一，總部設(shè)在廣州市。目前，在珠江三角洲、長(zhǎng)江三角洲、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)及澳門(mén)設(shè)立了33家總行直屬分行、600余家分支機(jī)構(gòu)，連續(xù)多年入選全球銀行500強(qiáng)。在2012年英國(guó)《銀行家》雜志全球1000家大銀行排名中，廣發(fā)銀行名列第123位。

2012年5月，廣發(fā)銀行濟(jì)南分行（省級(jí)管轄行）成立，開(kāi)業(yè)一周年時(shí)各項(xiàng)存款余額達(dá)到136億元、各項(xiàng)貸款余額達(dá)到74億元，在濟(jì)南一舉樹(shù)立了廣發(fā)銀行良好的市場(chǎng)形象和新建銀行的發(fā)展標(biāo)桿，榮獲“2012山東十大最具增長(zhǎng)潛力品牌”、“誠(chéng)信3.15文明規(guī)范服務(wù)優(yōu)秀金融品牌”等多項(xiàng)榮譽(yù)稱(chēng)號(hào)。濟(jì)寧分行的成立，是廣發(fā)銀行根植齊魯大地、服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)所邁出的又一重要步伐。

據(jù)悉，廣發(fā)銀行濟(jì)寧分行成立后，將秉承“只爭(zhēng)朝夕、臻于至善”的廣發(fā)精神，以“提供卓越體驗(yàn)、創(chuàng)造更大價(jià)值”為己任，認(rèn)真貫徹“合規(guī)經(jīng)營(yíng)、協(xié)調(diào)發(fā)展”的經(jīng)營(yíng)理念，全力打造“最高效中小企業(yè)銀行”和“最佳中高端零售銀行”，加快融入濟(jì)寧主流經(jīng)濟(jì)，支持“重大”項(xiàng)目，服務(wù)“中小”企業(yè)，拓展民生金融，為濟(jì)寧經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展作出新貢獻(xiàn)，為銀政、銀企合作譜寫(xiě)新篇章。

開(kāi)業(yè)儀式上，濟(jì)寧市政府與廣發(fā)銀行濟(jì)南分行簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，廣發(fā)銀行濟(jì)南分行將向濟(jì)寧市重點(diǎn)企業(yè)、重大項(xiàng)目和相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供金融支持與服務(wù)，特別是未來(lái)三年內(nèi)將為我市民營(yíng)、中小企業(yè)和企業(yè)主個(gè)人提供融資不低于100億元。

此外，廣發(fā)銀行濟(jì)寧分行的開(kāi)業(yè)儀式堅(jiān)持厲行節(jié)約的原則，并將節(jié)省支出的10萬(wàn)元作為善款捐贈(zèng)至濟(jì)寧市婦聯(lián)，用于援建留守兒童活動(dòng)站，彰顯了廣發(fā)銀行大愛(ài)磅礴的大行風(fēng)范與積極履行社會(huì)責(zé)任的良好形象。