五大瓶頸造成中小民企融資難

李敏敏

中小型民企融資難的責(zé)任三分在社會(huì)（即包括政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)在內(nèi)的整個(gè)外在環(huán)境），七分在自身。

5月22日，在“2013徽商之夜暨安徽民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展高峰論壇”中，安徽省信用擔(dān)保集團(tuán)副總經(jīng)理葉斌為徽商企業(yè)家們帶來了一場關(guān)于民企融資難問題的演講。在他看來，中小企業(yè)融資難是世界性難題，解決的關(guān)鍵仍在于企業(yè)自身。

“民營中小企業(yè)求貸無門時(shí)，難免有情緒，埋怨金融機(jī)構(gòu)不支持、政府政策不到位、中介機(jī)構(gòu)不配合，甚至認(rèn)為社會(huì)對(duì)中小企業(yè)有偏見，但其實(shí)完全不是這樣的?！?/p>

葉斌認(rèn)為，中小企業(yè)在成長初期資本實(shí)力比較弱、規(guī)范管理比較差、誠信意識(shí)比較淡，這是事實(shí)。金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信貸審查，這是市場規(guī)則下金融機(jī)構(gòu)為保證信貸資產(chǎn)安全所必須要做的事情，是合理的?！暗怯械闹行∑髽I(yè)不這樣看，認(rèn)為銀行求全責(zé)備。在我看來，民營中小企業(yè)應(yīng)多在自己身上找原因。在融資問題上，我覺得民企自己身上存在著五個(gè)瓶頸，需要自我突破。”

第一個(gè)瓶頸，融資難經(jīng)常產(chǎn)生于民企自身的認(rèn)識(shí)誤區(qū)。首先是“底子雄厚”之誤。葉斌舉例說，有的企業(yè)從來沒有在銀行貸過款，在第一次跟銀行信貸員接觸的時(shí)候就說：“我的企業(yè)做這么大從來都沒有貸過款。”言下之意，“我有實(shí)力，你可以施心地借款給我?！钡∏∈沁@句話，導(dǎo)致銀行不放心，更加謹(jǐn)慎了，“因?yàn)槟銢]有負(fù)債經(jīng)歷就是沒有信用記錄，銀行怎能不對(duì)你‘嚴(yán)看一眼呢？結(jié)果導(dǎo)致這個(gè)企業(yè)事與愿違?！逼浯问恰懊孀犹　敝`。葉斌介紹說，有些民企經(jīng)營者誤讀了銀行的信貸程序，把接受正常的授信調(diào)查看成丟面子的事，錯(cuò)誤的心理極易導(dǎo)致失敗的結(jié)局。再次是“關(guān)系取勝”之誤。葉斌認(rèn)為，有的企業(yè)為貸款不去把該做的事做好，而是托人隋、拉關(guān)系、走后門，結(jié)果讓銀行更不信任了。最后是“因小失大”之誤。葉斌說，有的企業(yè)在向銀行申請貸款的材料和規(guī)范性文件中摻水作假，本想給企業(yè)增加一些光彩，卻弄巧成拙。

第二個(gè)瓶頸，融資難經(jīng)常產(chǎn)生于民企自身的運(yùn)籌粗疏。葉斌介紹說，這主要體現(xiàn)為四點(diǎn)：首先是企業(yè)內(nèi)部缺少規(guī)范。有的企業(yè)經(jīng)營者在經(jīng)營管理上比較粗放，企業(yè)賬目要么不全，要么不清，勾稽關(guān)系不符，達(dá)不到銀行的基本要求。其次是企業(yè)對(duì)外情缺少了解。有的企業(yè)不知道銀行貸款的流程，不知道如何去建立信用，在和銀行對(duì)接過程中倉促應(yīng)對(duì)，很容易導(dǎo)致“夾生飯”的局面。再次是企業(yè)心里缺少算盤。有時(shí)企業(yè)只知急切求得貸款，至于是用哪種類型、哪種期限的貸款比較合適，沒有事先的盤算，這也容易導(dǎo)致申貸失敗。最后一點(diǎn)是時(shí)機(jī)缺少選擇。許多企業(yè)都是在資金全面吃緊、周轉(zhuǎn)不過來時(shí)，才想到貸款，把自己最不好的狀態(tài)給銀行看，難度必然加大。如果打一點(diǎn)提前量，選擇在企業(yè)基本面好的時(shí)候申請貸款，成功的幾率可能就高得多。

第三個(gè)瓶頸，融資難經(jīng)常產(chǎn)生于民企自身的視野單向。

葉斌表示，這可以從兩大方面尋求突破。首先是對(duì)內(nèi)挖掘現(xiàn)金流：第一是縮短收款賬期，增加現(xiàn)金流。企業(yè)在提高產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量、提升競爭力的同時(shí)，還要充分發(fā)揮營銷人員的談判能力、議價(jià)能力。比如，一個(gè)行業(yè)的常規(guī)賬期是三個(gè)月，某企業(yè)組織生產(chǎn)每月需要流動(dòng)資金500萬元，那么該企業(yè)維持生產(chǎn)的流動(dòng)資金不能少于1500萬元。如果能把賬期縮短為兩個(gè)月，那么，1000萬元就可維持生產(chǎn)。如該企業(yè)是靠貸款支撐生產(chǎn)的，那現(xiàn)在就可減少500萬貸款額度了。第二是延長付款賬期，節(jié)省現(xiàn)金流。一個(gè)企業(yè)去購買上游企業(yè)的材料，也可以和別人談延期付款。不少企業(yè)經(jīng)營水平跟不上，買材料的時(shí)候都是拿現(xiàn)錢，一到賣產(chǎn)品的時(shí)候都是賒賬給別人。這樣一反一正，幾經(jīng)周折求得的貸款，很多實(shí)際上是給上下游在用。第三，是調(diào)整存貨結(jié)構(gòu)，騰出現(xiàn)金流。有很多企業(yè)倉庫里原材料儲(chǔ)備與生產(chǎn)周期不匹配，不合理儲(chǔ)備的原材料占用了資金，造成貸款規(guī)模和財(cái)務(wù)費(fèi)用無謂增加，這是很不應(yīng)該的。第四，是營造買點(diǎn)預(yù)售，創(chuàng)造現(xiàn)金流。對(duì)熱銷的產(chǎn)品和服務(wù)，采取定金制、預(yù)售制，即可提前獲取現(xiàn)金流。這也是營銷策略。

其次是對(duì)外開發(fā)融資新渠道。企業(yè)對(duì)外融資并非僅銀行貸款的華山一條道，除了對(duì)中小企業(yè)來說相對(duì)遙遠(yuǎn)的上市融資外，還有多種融資渠道，如發(fā)行信托計(jì)劃、發(fā)行企業(yè)債券、租賃融資、股權(quán)融資等。

第四個(gè)瓶頸，融資難經(jīng)常產(chǎn)生于民企自身的增信乏力。

首先是不善于把“信用邊角料”組合成“信用五合板”。在葉斌看來，中小企業(yè)有很多信用資源—直處在閑置狀態(tài)，如商標(biāo)、專利質(zhì)押，應(yīng)收賬款、出口退稅賬戶浮動(dòng)質(zhì)押、收費(fèi)權(quán)、經(jīng)營權(quán)抵押等。比如說，有的藥店的牌照是要經(jīng)過審批才能拿到的，這個(gè)東西是有價(jià)值的。如果這個(gè)藥店開不下去了，是可以轉(zhuǎn)讓給別人的，所以，可運(yùn)作以這樣的牌照去抵押融資。

民企增信乏力的第二個(gè)表現(xiàn)，是不善于營造信用的“馬太效應(yīng)”?！拔以?jīng)接觸過廣德從浙江招商過來的一個(gè)企業(yè)。這個(gè)企業(yè)的老板表示，申請貸款做銀行工作好難。我說，‘你的企業(yè)本部那么優(yōu)秀、那么好，廣德這里的金融機(jī)構(gòu)不一定了解，不如換一種方式。”葉斌建議，到年底了，企業(yè)可以把廣德各家金融機(jī)構(gòu)都請來，搞個(gè)活動(dòng)，給每人一份資料，將浙江母公司的實(shí)力，廣德子公司的前景，都簡明形象地反映上去。在沒有負(fù)擔(dān)的氛圍中，潛移默化地把母公司的信用光環(huán)引到子公司身上，培養(yǎng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的認(rèn)同感?！斑@一招果然奏效。金融機(jī)構(gòu)逐漸策劃給該企業(yè)貸款，由‘惜貸轉(zhuǎn)為‘爭貸，出現(xiàn)越有信用者越有信用的‘馬太效應(yīng)?！?/p>

民企增信乏力的第三個(gè)表現(xiàn)，是不善于借助信用中介機(jī)構(gòu)增信。現(xiàn)在擔(dān)保機(jī)構(gòu)很多，葉斌建議，可選擇資質(zhì)優(yōu)良的擔(dān)保公司為借款企業(yè)增信：市縣的城投公司一股實(shí)力也很強(qiáng)，也可爭取其為借款企業(yè)增信?，F(xiàn)實(shí)中，很多企業(yè)不會(huì)借助這些機(jī)構(gòu)為自己增信，甚至為一點(diǎn)擔(dān)保費(fèi)而不去爭取增信機(jī)構(gòu)的支持，失去擴(kuò)大融資能力、提升信用形象的大好機(jī)會(huì)。

第五個(gè)瓶頸，融資難經(jīng)常產(chǎn)生于民企負(fù)債的結(jié)構(gòu)錯(cuò)配。絕大多數(shù)民營中小企業(yè)負(fù)債長短期結(jié)構(gòu)都不合理，往往貸款期限都在一年或一年以內(nèi)。這些企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表上，長期負(fù)債科目往往是零或僅有很小的余額，而長期資產(chǎn)類科目的累計(jì)金額卻很大。這種來源與運(yùn)用期限錯(cuò)配的問題成為民企信用鏈上險(xiǎn)象環(huán)生的根源所在。

“當(dāng)然，解決中小企業(yè)融資難問題是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。”在葉斌看來，中小企業(yè)自身品質(zhì)提高了，加上政府對(duì)中小企業(yè)扶持政策制定科學(xué)、落實(shí)到位，銀行激活向中小企業(yè)貸款的熱情、豐富為中小企業(yè)服務(wù)的信貸產(chǎn)品，社會(huì)各界營造尊重、關(guān)愛中小企業(yè)的良好環(huán)境，把各種正能量積聚到一起。這樣，中小企業(yè)融資難局面就可望得到根本改觀。