商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的誘因與防范

方成巖

流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險。隨著金融市場化程度的不斷提高，流動性風(fēng)險問題已越來越受到管理部門、銀行業(yè)自身和銀行客戶等社會多方面的廣泛關(guān)注。如何有效提升預(yù)防流動性風(fēng)險的前瞻性，成為當(dāng)前金融從業(yè)人員思考的重要命題。

易誘發(fā)流動性風(fēng)險因素分析

一是資產(chǎn)與負債的期限錯配易導(dǎo)致流動性缺口。如果商業(yè)銀行錯配人民幣存貸款期限結(jié)構(gòu)，將給流動性風(fēng)險埋下隱患。以“短存長貸”為例，所謂“短存長貸”是指商業(yè)銀行把流動性需求很強的短期存款運用到流動性較差的長期資產(chǎn)上，負債流動性高于資產(chǎn)流動性。一旦發(fā)生意外事件導(dǎo)致擠兌，易引發(fā)流動性危機。

二是新興業(yè)務(wù)易帶來潛在的流動性風(fēng)險。近年來，商業(yè)銀行新興業(yè)務(wù)發(fā)展較快，各種表外業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和代客業(yè)務(wù)等發(fā)展迅猛，新興業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行的地位日益重要。這些新興業(yè)務(wù)雖然并不直接導(dǎo)致銀行流動性風(fēng)險，但卻給商業(yè)銀行的流動性帶來不可忽視的影響。商業(yè)銀行客戶在進行直接投融資（包括購買理財產(chǎn)品）時，由于其通過銀行運作的資金數(shù)額大，通常是集中支出或回流，“大進大出”，給商業(yè)銀行的流動性管理帶來了新的問題。

三是其它風(fēng)險易誘發(fā)流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險與市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、聲譽風(fēng)險等存在很強相關(guān)性，流動性風(fēng)險實質(zhì)上是這些風(fēng)險長期積聚惡化綜合作用的結(jié)果，如果這些風(fēng)險沒能得以有效控制，最終將會以流動性風(fēng)險的形式表現(xiàn)出來。一旦個別銀行的流動性危機導(dǎo)致存款人對整個金融機構(gòu)清償能力的擔(dān)憂，將會引發(fā)行業(yè)性系統(tǒng)性風(fēng)險。

四是負債業(yè)務(wù)的流動性隱患問題不容忽視。其一，貸存比率的適度性問題。如果商業(yè)銀行單邊一味快速增加貸款量，存款并沒有同步增長，便會導(dǎo)致銀行業(yè)的貸存比過高，潛在的支付壓力加大。其二，存款穩(wěn)定性問題。在銀行的負債結(jié)構(gòu)中，公司存款、機構(gòu)存款和同業(yè)存款，雖然單筆金額大，成本低，但穩(wěn)定性較差，對宏觀經(jīng)濟政策和市場的敏感性較強。如果宏觀政策或市場稍有變化，就會出現(xiàn)波動，存款就會即刻減少，顯然這類存款占比過高，易引起流動性波動。其三，存款質(zhì)量問題。銀行業(yè)的快速發(fā)展導(dǎo)致銀行間的存款競爭日趨激烈，如果各銀行季末相互競爭沖存款時點數(shù)，市場資金面一旦趨緊，一些中小銀行有可能為完成存款指標(biāo)，被迫采取人為手段，通過銀行等金融機構(gòu)間的虛擬交易來派生、衍生存款。這種存款不僅穩(wěn)定性差，而且潛在風(fēng)險大。

流動性風(fēng)險預(yù)判能力

和管理水平有待提升

一是商業(yè)銀行自身流動性風(fēng)險管理意識有待加強。由于長期以來商業(yè)銀行的經(jīng)營方式沿襲了以存貸款為主的模式，流動性風(fēng)險問題未能受到應(yīng)有的關(guān)注。加之國有商業(yè)銀行為強大的國家信用所支撐，所以人們總是認為銀行的命運與政府的支持聯(lián)系在一起，認為政府會承擔(dān)一切風(fēng)險，對流動性風(fēng)險管理的認識不足，管理理念也相對落后。商業(yè)銀行缺乏流動性風(fēng)險意識，風(fēng)險管理主要集中在信用風(fēng)險上，缺乏流動性風(fēng)險控制的主動性和自覺性。

二是商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理內(nèi)控體系有待強化，流動性管理指標(biāo)體系有待改進?，F(xiàn)行衡量和反映銀行流動性狀況指標(biāo)比較單薄，只能監(jiān)測某一時點上銀行流動性狀況，不能全面反映銀行資產(chǎn)的流動性狀況，更不能完整反映銀行的融資能力。同時，國內(nèi)商業(yè)銀行普遍缺乏全程監(jiān)控流動性風(fēng)險的機制，動態(tài)監(jiān)測和預(yù)警機制缺位。

三是相關(guān)職能部門對銀行業(yè)流動性監(jiān)管制度有待細化和完善。流動性風(fēng)險管理既包括正常環(huán)境下的日常管理、緊急情況下的應(yīng)急管理，也包括極端情景下的預(yù)防管理，如壓力測試等手段。前兩者更多體現(xiàn)在事中和事后管理，后者體現(xiàn)在事前的分析預(yù)判，而流動性風(fēng)險來勢兇猛且為銀行預(yù)留的反應(yīng)時間極少，同時其爆發(fā)的低頻率也為管理的前瞻性提出了更高的要求。目前，對商業(yè)銀行在經(jīng)濟周期的不同階段的流動性動態(tài)監(jiān)管尚有細化的空間，對銀行資產(chǎn)與負債的流動性壓力測試也有待進一步常態(tài)化。

預(yù)防流動性風(fēng)險的建議

一是強化風(fēng)險管理意識，培育風(fēng)險管理文化。加強風(fēng)險防范教育，增強憂患意識，正確處理好安全性、流動性和盈利性的關(guān)系；牢固樹立風(fēng)險第一的思想，主動采取措施防范和控制流動性風(fēng)險；對風(fēng)險管理文化給予高度重視，通過政策、制度和培訓(xùn)等方式，學(xué)習(xí)現(xiàn)代銀行風(fēng)險管理先進理念和技術(shù)知識，提高預(yù)防風(fēng)險的實踐效率。

二是優(yōu)化資產(chǎn)配置，降低不良貸款率。首先，銀行本身應(yīng)提高資金運營水平，合理配置各種貸款在銀行資產(chǎn)中的比重，有效防范資產(chǎn)的流動性風(fēng)險。在有效防范市場風(fēng)險的前提下，加快金融產(chǎn)品和技術(shù)的創(chuàng)新，積極拓展優(yōu)質(zhì)信貸市場，培育新的中間業(yè)務(wù)增長點，優(yōu)化銀行資產(chǎn)配置。其次，采取有力措施建立有效的約束機制，完善貸款業(yè)務(wù)。嚴格控制申請貸款、發(fā)放貸款和貸后管理等業(yè)務(wù)流程，提高信貸管理水平，從而保證銀行資金的流動性。再次，保持負債的流動性。主動增加大額存單、債券、拆借、回購、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等主動型負債，創(chuàng)新品種，進行資產(chǎn)和負債的綜合管理，實現(xiàn)資產(chǎn)與負債在期限或流動性上的合理適度匹配。

三是構(gòu)建科學(xué)的流動性風(fēng)險預(yù)警甄別和監(jiān)管體系。第一，必須隨時與銀行的高層管理者聯(lián)系，確保流動性管理的優(yōu)先性和明確的目標(biāo)；第二，必須跟蹤銀行內(nèi)所有資金使用部門和籌集部門的活動，并協(xié)調(diào)這些部門與流動性管理部門的活動；第三，必須連續(xù)分析銀行的流動性需要和流動性供給，以避免流動性頭寸過量或不足。

四是建立逆周期監(jiān)管機制，強化監(jiān)管的前瞻性。在經(jīng)濟周期的不同階段對商業(yè)銀行實施差別化和動態(tài)化的流動性監(jiān)管。具體而言，在經(jīng)濟擴張時期，適度降低對商業(yè)銀行流動性的監(jiān)管要求，讓商業(yè)銀行擁有更多的資金；在經(jīng)濟衰退時期，要求商業(yè)銀行持有較高的流動性比率，保持較充分的流動性，以便應(yīng)對隨時可能發(fā)生的擠兌風(fēng)險。