互聯(lián)網(wǎng)金融呼嘯而至銀行業(yè)將何去何從

本刊編輯部

互聯(lián)網(wǎng)金融大討論

8月13日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)在北京國(guó)際會(huì)議中心開(kāi)幕。在大會(huì)“互聯(lián)網(wǎng)金融中國(guó)峰會(huì)”上，來(lái)自工信部、人民銀行、商務(wù)部等主管部門(mén)的代表和業(yè)界人士，深入探討我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展思路、創(chuàng)新模式和機(jī)制等話(huà)題。

近兩年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展以及對(duì)銀行業(yè)務(wù)形成的潛在競(jìng)爭(zhēng)，引發(fā)了業(yè)界關(guān)注和思考。最終會(huì)形成何種業(yè)態(tài)，如何規(guī)范和防范風(fēng)險(xiǎn)，成為“互聯(lián)網(wǎng)金融中國(guó)峰會(huì)”討論的焦點(diǎn)。來(lái)自電商等企業(yè)界人士表示，P2P貸款的成長(zhǎng)、電商小額貸款業(yè)務(wù)快速鋪開(kāi)，這些都讓他們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)充滿(mǎn)想象力，最令人關(guān)注的當(dāng)屬支付寶旗下的余額寶，上線(xiàn)僅18天，累積用戶(hù)數(shù)就超過(guò)了250萬(wàn)，存量轉(zhuǎn)入資金規(guī)模達(dá)到57億元。

不過(guò)，在肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新意識(shí)以及對(duì)消費(fèi)者帶來(lái)的巨大福利的同時(shí)，有專(zhuān)家也指出存在的各種問(wèn)題。陸金所副總經(jīng)理黃黎明就認(rèn)為，目前互聯(lián)網(wǎng)金融的確是一股令人驚嘆的新興力量，但還不能稱(chēng)得上是顛覆性的創(chuàng)新力量，如果要實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展，必須實(shí)現(xiàn)信息共享，打破信息的不平衡。宜信公司副總裁方以涵則表示，普惠金融的核心是普惠信用，小微企業(yè)和農(nóng)戶(hù)沒(méi)有資源，更需要幫助。從宜信的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該依托自身的優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融的不足，在最大程度上幫助這些人圓其夢(mèng)想。

來(lái)自金融系統(tǒng)的專(zhuān)家更注重互聯(lián)網(wǎng)金融的安全問(wèn)題。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉士余表示，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，應(yīng)注意防范風(fēng)險(xiǎn)，兩個(gè)底線(xiàn)不能碰、不能擊穿：一是非法吸收公共存款；二是非法集資。他提醒互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者注意操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。中投公司副總經(jīng)理謝平等業(yè)界專(zhuān)家也從宏觀(guān)角度解讀了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與未來(lái)展望，并在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的未來(lái)寄予期望的同時(shí)，提出了他們的困惑和擔(dān)憂(yōu)。他們表示，金融穩(wěn)定關(guān)系國(guó)家穩(wěn)定，任何形式的金融創(chuàng)新應(yīng)該在金融穩(wěn)定的前提下進(jìn)行，互聯(lián)網(wǎng)金融也應(yīng)該在適度的監(jiān)管中審慎創(chuàng)新、穩(wěn)中求進(jìn)。

正如工信部信息化推進(jìn)司司長(zhǎng)徐愈所說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)在當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有重要作用。如何促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互聯(lián)協(xié)調(diào)發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，人們對(duì)此充滿(mǎn)期待。而對(duì)于給金融監(jiān)管帶來(lái)挑戰(zhàn)這一問(wèn)題，與會(huì)代表共同簽署了《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律公約》，表示將會(huì)用自己的力量和方式積極推進(jìn)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，自覺(jué)防范管控風(fēng)險(xiǎn)、接受社會(huì)監(jiān)督，促進(jìn)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融力量不斷壯大，這一話(huà)題已經(jīng)成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。本次大會(huì)從第三方支付到電子商務(wù)，從技術(shù)到服務(wù)，從不同角度解讀了互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀及特點(diǎn)，對(duì)其未來(lái)的發(fā)展充滿(mǎn)期待。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)到了一個(gè)新的臺(tái)階上，正如數(shù)十年前互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展給人們帶來(lái)翻天覆地的改變一樣，這一充滿(mǎn)無(wú)限可能的時(shí)期也將轉(zhuǎn)瞬即逝。模式的創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)的防控，無(wú)疑是現(xiàn)階段面臨的兩個(gè)巨大問(wèn)題，無(wú)論是機(jī)遇，還是挑戰(zhàn)，都將決定互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融最大挑戰(zhàn)

在于風(fēng)險(xiǎn)控制

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言，大數(shù)據(jù)的戰(zhàn)略意義在于擺脫擔(dān)保和抵押方式，將數(shù)據(jù)作為提供融資渠道的關(guān)鍵依據(jù)。阿里金融利用多年來(lái)電子商務(wù)交易數(shù)據(jù)建立起來(lái)的涵蓋30多萬(wàn)家企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，引入網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型和在線(xiàn)視頻資信調(diào)查模式，通過(guò)交叉檢驗(yàn)技術(shù)輔以第三方驗(yàn)證，確認(rèn)客戶(hù)信息的真實(shí)性，再將客戶(hù)在電子商務(wù)平臺(tái)上的行為數(shù)據(jù)映射為企業(yè)和個(gè)人的信用評(píng)價(jià)。

對(duì)比傳統(tǒng)金融服務(wù)模式，以開(kāi)放云平臺(tái)為標(biāo)志的電子金融服務(wù)模式已經(jīng)成為降低成本、提高效率、拓展市場(chǎng)和創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式的有效手段，代表著未來(lái)金融服務(wù)和交易的發(fā)展方向。

移動(dòng)支付是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)，隨著移動(dòng)支付規(guī)模的不斷擴(kuò)大，互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)更加活躍和壯大。中國(guó)人民銀行《2013年第一季度支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，移動(dòng)支付達(dá)到1.98 億筆，金額達(dá)到1.10 萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)139.30%和206.46%，增長(zhǎng)速度位于各類(lèi)支付業(yè)務(wù)之首。高盛預(yù)計(jì)未來(lái)五年移動(dòng)支付將會(huì)以42%的速度增長(zhǎng)，到2015年移動(dòng)支付的比例將占全球支付總額的2.2%。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)找準(zhǔn)了小額貸款的切入點(diǎn)，并很好把握了目前我國(guó)電子商務(wù)發(fā)展日趨成熟為金融網(wǎng)絡(luò)化提供的環(huán)境基礎(chǔ)。在我國(guó)當(dāng)前鼓勵(lì)發(fā)展小額貸款的政策背景下，小額貸款成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向小微企業(yè)提供融資渠道的著手點(diǎn)，摸索出“數(shù)據(jù)+平臺(tái)+小貸”的全新模式。此外，電子商務(wù)對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)模式的替代效應(yīng)為金融網(wǎng)絡(luò)化提供了平臺(tái)。我國(guó)電子商務(wù)在發(fā)展模式、技術(shù)支撐和信用體系等方面經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展已經(jīng)走向成熟，隨著金融產(chǎn)品化和標(biāo)準(zhǔn)化趨勢(shì)越來(lái)越強(qiáng)，金融產(chǎn)品和服務(wù)電子商務(wù)化變成了可能。

但是，在目前金融政策體系下，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融領(lǐng)域滲透將是一個(gè)小步快跑的進(jìn)程，短時(shí)間不可能對(duì)銀行等傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生較大沖擊。首先，我國(guó)廣大互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民對(duì)除銀行以外的證券、保險(xiǎn)（放心保）等新金融市場(chǎng)認(rèn)知度還不高；第二，金融行業(yè)的特殊性將導(dǎo)致政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融創(chuàng)新的監(jiān)管慎之又慎，如暫不開(kāi)放吸儲(chǔ)功能等。因此，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融創(chuàng)新之路不會(huì)一蹴而就，形成威脅金融業(yè)主體之勢(shì)。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融滲透的最大挑戰(zhàn)在于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的把控?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)在于擁有數(shù)據(jù)信息和平臺(tái)，但是最大的考驗(yàn)在于與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和控制能力有待驗(yàn)證。銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)都有在長(zhǎng)期成長(zhǎng)發(fā)展過(guò)程中建立起來(lái)的嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量與控制都有著明確而嚴(yán)格的規(guī)定。針對(duì)這一現(xiàn)實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以與金融機(jī)構(gòu)合作，從信托、基金、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品等非信貸類(lèi)金融產(chǎn)品著手，做好平臺(tái)交易的接口與協(xié)議，將風(fēng)險(xiǎn)盡量降至最低。

發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融

不能突破兩個(gè)底線(xiàn)

“在誠(chéng)實(shí)守信的前提下，一切有利于包容性增長(zhǎng)的金融活動(dòng)、金融服務(wù)都應(yīng)該受到尊重與鼓勵(lì)。發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，應(yīng)注意防范風(fēng)險(xiǎn)，兩個(gè)底線(xiàn)不能突破。一是非法吸收公共存款，二是非法集資。”中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉士余在出席2013年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)時(shí)特別提醒互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者。

以“共建良好生態(tài)環(huán)境，服務(wù)美好網(wǎng)絡(luò)生活”為主題的2013年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)于昨日在北京拉開(kāi)帷幕。值得關(guān)注的是，作為本屆大會(huì)的議程之一，互聯(lián)網(wǎng)金融峰會(huì)首次舉行。在互聯(lián)網(wǎng)金融峰會(huì)上，電子金融業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型、互聯(lián)網(wǎng)金融以小博大等話(huà)題成為與會(huì)嘉賓討論的重點(diǎn)。

與會(huì)嘉賓普遍認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融并未脫離傳統(tǒng)金融業(yè)單獨(dú)存在，而是利用自己的業(yè)務(wù)渠道，借助銀行系統(tǒng)建立新型盈利模式。

“互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上屬于金融的范疇?！敝袊?guó)工商銀行總行信貸管理部網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)中心副總經(jīng)理史一文表示，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融企業(yè)兩者之間各有長(zhǎng)處，也各有短板，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融企業(yè)只有合作，發(fā)揮彼此優(yōu)勢(shì)，才能使互聯(lián)網(wǎng)金融不斷繁榮。

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)領(lǐng)域發(fā)展非常快，目前很多電子商務(wù)平臺(tái)在進(jìn)行試點(diǎn)，為中小企業(yè)解決貸款問(wèn)題，如支付寶等。

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展態(tài)勢(shì)，而且對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)起到了一定的促進(jìn)作用。劉士余指出，互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)的支付總量大體為6萬(wàn)億元，大概占到整個(gè)支付總量的0.5%，但交易筆數(shù)卻占支付總量的40%。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融給金融監(jiān)管帶來(lái)一定挑戰(zhàn)。

“監(jiān)管部門(mén)應(yīng)充分尊重互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的自身規(guī)律，尊重互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)人員以及金融從業(yè)人員的創(chuàng)新精神，不要把行政手段植入到健康發(fā)展的有機(jī)體中，通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰?！眲⑹坑鄰?qiáng)調(diào)。

銀行如何應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊

以建行推出善融商務(wù)、股份制商業(yè)銀行推出的網(wǎng)絡(luò)貸款為標(biāo)志，銀行與電商已經(jīng)從技術(shù)的合作轉(zhuǎn)為核心業(yè)務(wù)的加速融合，互聯(lián)網(wǎng)金融迎來(lái)了真正意義上的發(fā)展浪潮。一邊是電商憑借數(shù)據(jù)和信息優(yōu)勢(shì)，開(kāi)始將觸角深入到第三方支付、網(wǎng)絡(luò)貸款領(lǐng)域，一邊是感覺(jué)到“狼來(lái)了”的銀行不斷創(chuàng)新，加快了對(duì)移動(dòng)支付、電子商務(wù)的研發(fā)和產(chǎn)品推廣。

有一種說(shuō)法認(rèn)為，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，電商將搶奪銀行的飯碗，比如說(shuō)，以阿里金融為代表的網(wǎng)絡(luò)小貸發(fā)展速度之快令人側(cè)目，但現(xiàn)實(shí)來(lái)看，銀行和電商的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)在小微企業(yè)領(lǐng)域仍是一塊有待開(kāi)發(fā)的藍(lán)海，二者之間目前還只是同時(shí)進(jìn)行急行軍的兩支隊(duì)伍。由于既有客戶(hù)群存在著一定錯(cuò)位，所以目前電商還未對(duì)銀行業(yè)務(wù)形成明顯沖擊。但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)是利率市場(chǎng)化大背景下銀行轉(zhuǎn)型的現(xiàn)實(shí)選擇，因此搶占互聯(lián)網(wǎng)金融的先機(jī)，就成為商業(yè)銀行不約而同的戰(zhàn)略舉措。

眾所周知，我國(guó)目前許多領(lǐng)域存在金融供給不足，尤其是小微企業(yè)的融資瓶頸一直難以破除。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)與金融只有實(shí)現(xiàn)有機(jī)融合，才能把這一塊藍(lán)海開(kāi)發(fā)出來(lái)，產(chǎn)生真正的大市場(chǎng)和良性的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。

這是因?yàn)?，電商與銀行的優(yōu)勢(shì)不一樣，存在著很大的互補(bǔ)融合的可能性，電商手里掌握著大量的小企業(yè)客戶(hù)群，具有較長(zhǎng)期的交易信用記錄以及數(shù)據(jù)分析能力，而銀行則在資金實(shí)力、支付結(jié)算以及風(fēng)險(xiǎn)控制上有著電商難以企及的優(yōu)勢(shì)。

以網(wǎng)絡(luò)貸款為例。目前，電商對(duì)小企業(yè)的信息分析偏重于交易環(huán)節(jié)，額度偏重于微貸，如果企業(yè)成長(zhǎng)后資金需求量增加，那么單靠網(wǎng)絡(luò)微貸難以滿(mǎn)足其需求。隨著企業(yè)成長(zhǎng)，面對(duì)的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越來(lái)越大，只靠積累的信用和交易記錄分析，而忽略了對(duì)產(chǎn)品以及市場(chǎng)前景、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，那么可能造成風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足。而在電子商務(wù)里，很多小企業(yè)是上下游關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)具有傳染性。相比之下，銀行信貸除去防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)外，還有著完善的內(nèi)控機(jī)制，重點(diǎn)防范的是操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的涉及面較寬，一旦出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)，那么產(chǎn)生的影響可能會(huì)超乎預(yù)期。

因此，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的最大瓶頸是風(fēng)險(xiǎn)控制和金融供給的有限性。如果沒(méi)有銀行的合作，單靠電商難以突破這兩個(gè)瓶頸。同時(shí)，雖然銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)，信貸資源充足，但是卻缺乏與小企業(yè)直接對(duì)接的觸角，存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)，短期內(nèi)同樣難以實(shí)現(xiàn)對(duì)小企業(yè)信貸的廣覆蓋。電商積累的交易行為數(shù)據(jù)和客戶(hù)評(píng)價(jià)，恰恰可以成為銀行的有效補(bǔ)充。

有專(zhuān)家指出，在談?wù)摶ヂ?lián)網(wǎng)金融時(shí)，需要明確一些概念。網(wǎng)絡(luò)貸款實(shí)際分為兩種，一種是小貸公司類(lèi)，比如阿里小貸的實(shí)際投放窗口為兩家小貸公司。這類(lèi)貸款資金完全由實(shí)力雄厚的電商提供，不吸收社會(huì)資金，而且風(fēng)險(xiǎn)控制較為嚴(yán)格，貸款客戶(hù)多為注冊(cè)會(huì)員，且有關(guān)停賬號(hào)等輔助風(fēng)險(xiǎn)控制手段，如果出現(xiàn)單筆風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)因?yàn)榻痤~小而被容忍，但是這種模式下的貸款供給總量，受到電商資金實(shí)力的限制。另一種是借貸中介類(lèi)，比如人人貸、翼龍貸等，這類(lèi)借貸中介往往通過(guò)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的方式吸收社會(huì)資金，作為放款資金來(lái)源，就不能不需要嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管。

如果互聯(lián)網(wǎng)金融單靠電商單兵突進(jìn)，那么將面臨的風(fēng)險(xiǎn)之一，是來(lái)自電商所處行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。眾所周知，銀行信貸是宏觀(guān)調(diào)控工具之一，能夠逆經(jīng)濟(jì)周期而實(shí)現(xiàn)總量調(diào)節(jié)。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)主體是電商，受到電商行業(yè)以及自身經(jīng)營(yíng)的影響，行業(yè)波動(dòng)會(huì)造成互聯(lián)網(wǎng)金融供給具有不穩(wěn)定性。而且，網(wǎng)絡(luò)貸款機(jī)構(gòu)多以自有資金提供貸款，或者提供信用擔(dān)保，如果缺乏風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分擔(dān)機(jī)制，那么風(fēng)險(xiǎn)會(huì)過(guò)度積聚，不排除自身會(huì)成為風(fēng)險(xiǎn)源頭。

由此可見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)與金融只有有機(jī)融合，才能煥發(fā)出生命力。這正是廣大小微企業(yè)所需要的。我國(guó)小企業(yè)融資一直是短板，影響著民間資本投資以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展包容性的涵義之一，是改善小微企業(yè)融資生態(tài)。要實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融有序發(fā)展，需要銀行對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)行改造和創(chuàng)新，正如牛錫明所說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，會(huì)徹底顛覆商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式、盈利模式和生存模式。銀行應(yīng)當(dāng)利用既有的IT技術(shù)架構(gòu)，契入互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)創(chuàng)新征信手段，將小企業(yè)的交易信用數(shù)據(jù)納入授信評(píng)級(jí)范圍，探索基于電商與銀行優(yōu)勢(shì)相結(jié)合的新型小企業(yè)融資模式。