業(yè)績(jī)落后 規(guī)模縮減

李英

在公募基金行業(yè)規(guī)?？s水的大背景下，公募基金面臨新一輪洗牌，基金公司資產(chǎn)規(guī)模有增有減，有23家占比三成的基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)了逆襲增長(zhǎng)。備受矚目的我國(guó)第一家公募基金管理公司——國(guó)泰基金，近期“亞歷山大”，不但投資業(yè)績(jī)不盡如人意，資產(chǎn)規(guī)模更是持續(xù)下滑，明顯落后于老十家基金公司。

基金二季報(bào)綜合數(shù)據(jù)顯示，若剔除聯(lián)接基金，年中資產(chǎn)規(guī)模排名前十的基金公司分別是華夏、嘉實(shí)、易方達(dá)、南方、博時(shí)、廣發(fā)、工銀瑞信、富國(guó)、華安和銀華。而國(guó)泰基金資產(chǎn)規(guī)模僅有357.08億元，已經(jīng)被擠出前20名，在73家基金公司中排名第23位。

截至第二季度末，國(guó)泰基金管理公司旗下36只基金合計(jì)總份額為426.69億份，環(huán)比減少102.70億份，份額季度變化率-19.40%；總資產(chǎn)凈值357.08億元，環(huán)比減少150.64億元，資產(chǎn)規(guī)?？s減率29.67%。

其實(shí)，這已經(jīng)是國(guó)泰基金連續(xù)第二個(gè)季度規(guī)模下降。記者注意到，國(guó)泰基金今年第一季度總份額及總資產(chǎn)規(guī)模分別下降18.67%、9.22%。

不僅僅是資產(chǎn)規(guī)模的縮減，國(guó)泰基金近年投資業(yè)績(jī)也不太理想。

據(jù)同花順iFinD最新統(tǒng)計(jì)，截至2013年7月23日，2011年以來(lái)，國(guó)泰基金旗下可比9只主動(dòng)管理型股基（包括主動(dòng)管理型偏股混合基金），有4只區(qū)間回報(bào)率落后至同業(yè)后1/3。國(guó)泰金龍行業(yè)混合在兩年半時(shí)間里復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率-23.14%，在可對(duì)比的369只基金中排名倒數(shù)第76名；國(guó)泰金鵬藍(lán)籌混合、國(guó)泰價(jià)值經(jīng)典股票（LOF）、國(guó)泰金馬穩(wěn)健混合同期回報(bào)率分別為-20.73%、-20.66%、-19.01%。

“奮斗”15年后，我國(guó)第一家公募基金管理公司緣何如此落魄？

在大資管時(shí)代下，公募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，創(chuàng)新精神的缺失成為國(guó)泰基金未來(lái)發(fā)展道路上的攔路虎。在各大基金公司紛紛走上創(chuàng)新轉(zhuǎn)型之路時(shí)，比如產(chǎn)品創(chuàng)新、營(yíng)銷創(chuàng)新、跨界合作等，而國(guó)泰基金更多的僅是“跟隨”。產(chǎn)品創(chuàng)新滯后，營(yíng)銷創(chuàng)新缺乏新意，最終的結(jié)果就是管理規(guī)模難以提升。

“我們從來(lái)不盲目創(chuàng)新，我們只是把普通的事情做得更好?！眹?guó)泰基金總經(jīng)理金旭在接受媒體采訪時(shí)表示。的確，穩(wěn)健的發(fā)展策略讓國(guó)泰基金成功規(guī)避了一些風(fēng)險(xiǎn)，但更多的是喪失了一些機(jī)會(huì)?！叭绻且f(shuō)摒棄什么，我也認(rèn)為，可能以前大家自我超越的動(dòng)力不足。所以我們需要一種文化的漸進(jìn)式改革。”金旭說(shuō)。

顯然，國(guó)泰基金領(lǐng)導(dǎo)層已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了不足。國(guó)泰基金如何在大資管時(shí)代風(fēng)頭再起？我們會(huì)持續(xù)關(guān)？注。