論信息中介在現(xiàn)代交易中的重要作用及其制度需求——以先合同信息披露義務(wù)的擴(kuò)張為背景

張 銑

(華南理工大學(xué) 法學(xué)院，廣東 廣州 510006)

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于知識(shí)的爆炸性增長(zhǎng)、科學(xué)技術(shù)的日新月異以及社會(huì)分工的不斷細(xì)化，交易標(biāo)的呈現(xiàn)復(fù)雜化發(fā)展趨勢(shì)，交易所涉及的因素也日益增多，人們逐漸發(fā)現(xiàn)自己對(duì)所從事的交易越來(lái)越“陌生”。要在此種復(fù)雜的條件下真正實(shí)現(xiàn)交易目的，市場(chǎng)主體就必須盡可能掌握與交易有關(guān)的各種信息，才能做出正確的交易決策。市場(chǎng)主體獲取信息的來(lái)源是多種多樣的，但相較于其它信息來(lái)源，由最了解該交易的合同相對(duì)方提供的信息無(wú)疑是最為重要，也是最契合交易需要的。然則，在締約磋商階段，由于合同當(dāng)事人之間存在利益上的對(duì)抗性且尚未建立充分的信賴(lài)關(guān)系，因而缺乏向?qū)Ψ脚蹲约核莆盏男畔⒌淖銐蚣?lì)，一方甚至可能為了獲得更多的經(jīng)濟(jì)利益而故意隱瞞重要信息?；诖耍F(xiàn)代合同法通過(guò)擴(kuò)張先合同信息披露義務(wù)——要求信息擁有人在滿(mǎn)足一定的條件時(shí)即應(yīng)當(dāng)向?qū)Ψ脚断嚓P(guān)信息，強(qiáng)化當(dāng)事人在先合同階段的信息傳遞，輔助當(dāng)事人作出正確的交易決策并進(jìn)而訂立恰當(dāng)?shù)暮贤瑮l款。

從比較法上看，兩大法系各主要國(guó)家和地區(qū)的合同立法、司法活動(dòng)都呈現(xiàn)出強(qiáng)化和擴(kuò)張?jiān)摿x務(wù)的趨勢(shì)。在大陸法系中，法國(guó)法上先合同信息披露義務(wù)的擴(kuò)張表現(xiàn)得尤為明顯。從上個(gè)世紀(jì)60年代開(kāi)始，法國(guó)立法機(jī)構(gòu)開(kāi)始在技術(shù)合同中向?qū)I(yè)當(dāng)事人施加大量的信息披露義務(wù)，然而這一規(guī)則在法院的實(shí)際適用中卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了技術(shù)合同的范疇，并開(kāi)始向一般合同中的普通當(dāng)事人進(jìn)行擴(kuò)展。Prosser對(duì)此評(píng)論道，法國(guó)法正走向?qū)φ?dāng)行為所要求的所有實(shí)質(zhì)性事實(shí)必須負(fù)有全部披露義務(wù)的這一最終結(jié)果。［1］51現(xiàn)今法國(guó)法上的披露義務(wù)由《法國(guó)民法典》第1108、1109、1110、1116以及1643條作為一般性披露條款，輔之以大量的成文法和行政法規(guī)中的特殊披露規(guī)定所構(gòu)成。在法國(guó)法院的相關(guān)判例中，先合同信息披露義務(wù)亦屢屢成為信息劣勢(shì)方的重要救濟(jì)手段。在德國(guó)，除了通過(guò)成文法在特殊交易領(lǐng)域中作出了若干細(xì)致的披露規(guī)定外，在司法判例中，法官通過(guò)擴(kuò)展《德國(guó)民法典》第242條 (誠(chéng)信原則)的適用范圍，于法的適用層面推動(dòng)了先合同信息披露義務(wù)在德國(guó)的快速發(fā)展。［2］596-602在美國(guó)，不論是成文法還是判例法，均極大限縮了“caveat emptor(買(mǎi)方自慎規(guī)則)”的適用范圍①在該規(guī)則下，當(dāng)事人于締約磋商階段不承擔(dān)信息披露義務(wù)。，而向當(dāng)事人施加了廣泛的先合同信息披露義務(wù)。歐盟則在已擬定的《歐洲合同法基本原則》第4章第103、104、106、107條中專(zhuān)門(mén)對(duì)先合同信息披露義務(wù)進(jìn)行了規(guī)定，并通過(guò)近年來(lái)頒布的若干指令細(xì)化披露要求。

就我國(guó)而言，除卻《合同法》第42條作出了先合同信息披露義務(wù)的一般性規(guī)定外，在調(diào)整消費(fèi)關(guān)系、保險(xiǎn)合同、醫(yī)療合同、不動(dòng)產(chǎn)交易、機(jī)動(dòng)車(chē)交易、拍賣(mài)等領(lǐng)域的法律中，該義務(wù)均不同程度地被強(qiáng)化。應(yīng)當(dāng)說(shuō)就當(dāng)下而言，國(guó)內(nèi)外實(shí)務(wù)界均意識(shí)到了該義務(wù)在復(fù)雜的現(xiàn)代交易背景下所能發(fā)揮的重要作用并掀起了先合同信息披露義務(wù)的立法浪潮，而且從法的實(shí)施效果看，該義務(wù)也確實(shí)在一定程度上緩和了合同雙方間的信息不對(duì)稱(chēng)，避免了由此導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。但是，我們也應(yīng)當(dāng)看到，僅僅依靠該義務(wù)并不足以完全實(shí)現(xiàn)信息在當(dāng)事人間充分、有效地傳遞。在該義務(wù)被立法和司法擴(kuò)張使用的大背景下，從信息被充分披露到信息被有效利用之間存在如下障礙:

首先，先合同信息披露義務(wù)無(wú)法要求信息優(yōu)勢(shì)方披露不能在法律上被證實(shí)的信息。在市場(chǎng)交易中，這種不能在法律上被證實(shí)但對(duì)作出交易決定起著重要作用的信息并不在少數(shù)。如勞動(dòng)市場(chǎng)上，法律可以要求應(yīng)聘者披露年齡、性別、學(xué)歷、工作經(jīng)歷等可以被證實(shí)的信息以供潛在雇主進(jìn)行篩選，但無(wú)法要求應(yīng)聘者披露其是否勤勞、是否有責(zé)任心、是否積極向上等信息。雖然這些信息對(duì)雇主作出是否雇用的決定同樣重要，但即便法律作出披露要求，雇主在雇用前也無(wú)法識(shí)別這些信息的真?zhèn)?。?lèi)似的在代理法律關(guān)系中，被代理人也同樣無(wú)法對(duì)代理人是否能恰當(dāng)履行忠實(shí)義務(wù)、勤勉義務(wù)作出判斷。此外，在消費(fèi)者場(chǎng)合，如果面對(duì)的是經(jīng)驗(yàn)商品②經(jīng)驗(yàn)商品指的是商品非標(biāo)準(zhǔn)化，且其質(zhì)量只有在使用后才能了解的商品。，那么即便賣(mài)方披露大量信息仍不足以使消費(fèi)者相信其質(zhì)量。

其次，信息劣勢(shì)方很可能無(wú)法準(zhǔn)確理解、辨識(shí)優(yōu)勢(shì)方所披露的信息。雖然法律可以在盡可能多的場(chǎng)合要求優(yōu)勢(shì)方以與劣勢(shì)方群體的平均理解水平相適應(yīng)的方式披露信息，但是仍存在諸多場(chǎng)合是沒(méi)有辦法做到這一點(diǎn)的，如公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、會(huì)計(jì)賬簿、產(chǎn)品的技術(shù)指標(biāo)、施工工藝等。這些信息可能對(duì)劣勢(shì)方來(lái)說(shuō)很重要，但該方卻并不一定有能力去理解這些信息。另外，如果構(gòu)建起廣泛的先合同信息披露義務(wù)，那么可能產(chǎn)生的一個(gè)副作用是被披露信息的爆炸性增長(zhǎng)，過(guò)多的信息數(shù)量亦可能掩蓋其本身的重要性，反而使劣勢(shì)方在面對(duì)海量信息時(shí)無(wú)從下手，更無(wú)從談起去理解優(yōu)勢(shì)方所披露的信息。

再次，即便信息劣勢(shì)方具備了理解這些信息的能力，那么該方還可能存在交易選擇上的困難。因?yàn)檫@些信息的組合是否與自己的偏好真正吻合并不像表面上看起來(lái)那么容易，而且從理解信息到作出最終決定的過(guò)程還會(huì)受到行為經(jīng)濟(jì)學(xué)所說(shuō)的認(rèn)知心理缺陷的影響。

上述障礙的存在嚴(yán)重制約了先合同信息披露義務(wù)所能發(fā)揮的重要作用，而這些障礙卻又無(wú)法通過(guò)與該義務(wù)有關(guān)的法律規(guī)定本身得到克服。要掃除上述障礙，則必須借助于法律外的力量。這種力量首先來(lái)自于市場(chǎng)交易主體自身。例如，對(duì)于不能在法律上被證實(shí)的信息，如應(yīng)聘者是否勤勞，其能力與職位需求是否相適應(yīng)這樣的信息雖然不能通過(guò)直接披露實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱(chēng)，但現(xiàn)實(shí)中雇主可以采用試用期制度或者在招聘篩選中設(shè)定特殊環(huán)節(jié)以實(shí)現(xiàn)間接的信息傳遞;對(duì)于經(jīng)驗(yàn)商品，商家則廣泛采用商品試用作為商品推廣的營(yíng)銷(xiāo)策略;對(duì)于信息劣勢(shì)方的理解困難，實(shí)踐中信息優(yōu)勢(shì)方也會(huì)通過(guò)專(zhuān)門(mén)的客服人員進(jìn)行解答或者實(shí)際示范、演示等手段以解決理解障礙等。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，交易主體所采取的上述手段確實(shí)起到了一定的作用，但是這些手段存在如下不足:①產(chǎn)生高昂的額外交易成本;②其采用的清障途徑有時(shí)并不能取得預(yù)想的效果;③這些手段的適用范圍有限。在此前提下，市場(chǎng)催生出了處理信息障礙的新主體——信息中介。在先合同信息披露義務(wù)被立法和司法擴(kuò)張使用的背景下，這種市場(chǎng)主體的存在能有效掃除由此導(dǎo)致的諸種信息障礙。

一、信息中介:一種泛化的主體定位

何為信息中介?目前尚無(wú)統(tǒng)一的定義，我們可以參考信息中介的上位概念"市場(chǎng)中介"的定義予以界定。在我國(guó)較早提出中介組織概念的呂鳳太教授是這樣定義市場(chǎng)中介組織的:“它是按照一定的法律、法規(guī)、規(guī)章 (或根據(jù)政府委托)，遵循獨(dú)立、公開(kāi)、公正、公平的原則，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮服務(wù)、公證、監(jiān)督功能，實(shí)施具體的服務(wù)性行為，執(zhí)行性行為及部分監(jiān)督性行為的社會(huì)組織?！保?］20宋光華教授則認(rèn)為市場(chǎng)中介組織是指介于政府和市場(chǎng)主體企業(yè)之間，以及個(gè)人與單位之間的，那些從事服務(wù)、協(xié)調(diào)、評(píng)價(jià)等活動(dòng)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。［4］10我們不難從中概括出市場(chǎng)中介的幾個(gè)要點(diǎn):它是具有中間媒介性質(zhì)的特殊民事主體;所從事的業(yè)務(wù)范圍具有多樣性;可能為營(yíng)利性也可能為非營(yíng)利性。作為信息中介，自然也具備市場(chǎng)中介的這些性質(zhì)，此外，信息中介還應(yīng)當(dāng)是相對(duì)于一般市場(chǎng)主體擁有較大信息優(yōu)勢(shì)，并且業(yè)務(wù)范圍包含緩解交易各方信息不對(duì)稱(chēng)差距之功能的中介組織。依據(jù)這樣的界定，本文所指的信息中介既包括居間、行紀(jì)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師實(shí)務(wù)所、經(jīng)紀(jì)咨詢(xún)公司等營(yíng)利性中介，也包括消費(fèi)者協(xié)會(huì)、商會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)等非營(yíng)利性中介;既包括信息提供型、交易輔助型傳統(tǒng)中介，也包括評(píng)價(jià)型、監(jiān)督型中介。在信息總量日益膨脹的現(xiàn)代市場(chǎng)中，這種泛化的主體定位應(yīng)能將眾多從事信息處理業(yè)務(wù)的市場(chǎng)主體納入本文的探討范圍。

二、信息中介在處理信息障礙中的優(yōu)勢(shì)

基于此定義，在先合同信息披露義務(wù)被擴(kuò)張使用的背景下，信息中介在掃清信息披露與使用間的諸多障礙中具有如下優(yōu)勢(shì):

1.信息中介在信息搜集和使用上具有成本優(yōu)勢(shì)

就交易所需要的信息而言，在交易各方手中，它們很可能只有被使用一次的價(jià)值，而且搜尋這些信息的成本較高，但是在專(zhuān)門(mén)從事信息搜集和使用的信息中介手中，這些信息并非只能被使用一次，而是能在多次同類(lèi)交易甚至于不同類(lèi)交易中得到使用。也就是說(shuō)，相關(guān)信息到了信息中介手中能匯集成信息庫(kù)并被貯藏起來(lái)，待需要時(shí)取出并反復(fù)加以使用。信息庫(kù)的規(guī)模效應(yīng)能給信息中介帶來(lái)諸多優(yōu)勢(shì):閑置信息可以存放在信息庫(kù)中，遇到新的信息需求時(shí)可以先檢索既有信息庫(kù)，而不是必須馬上進(jìn)行信息搜集;可以利用同一信息為不同的市場(chǎng)服務(wù);可以利用信息庫(kù)中的信息對(duì)市場(chǎng)狀況進(jìn)行分析、評(píng)估，獲得更有價(jià)值含量的綜合信息;可以依據(jù)信息庫(kù)中的信息，為交易主體選擇交易對(duì)象提供最佳建議。我們可以從下面這個(gè)簡(jiǎn)單的例子對(duì)信息庫(kù)的規(guī)模效應(yīng)予以說(shuō)明。假定現(xiàn)在市場(chǎng)上有a個(gè)賣(mài)方和b個(gè)買(mǎi)方 (a＞1，b＞1。當(dāng)a=1，或b=1時(shí)意味著壟斷，不存在選擇問(wèn)題)，那么對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，要進(jìn)行a×b次磋商或信息獲取才能確保每一個(gè)賣(mài)方或者買(mǎi)方所簽訂的合同對(duì)自己是最有利的。如果這個(gè)市場(chǎng)加入了信息中介這個(gè)因素，那么信息中介就會(huì)先分別與所有的賣(mài)方和買(mǎi)方進(jìn)行磋商或者進(jìn)行信息獲取，據(jù)此進(jìn)行最佳配對(duì)組合，這時(shí)所需進(jìn)行的磋商或信息獲取的數(shù)量為a+b(＜a×b)，市場(chǎng)效率獲得了提升。［5］270

從另外一個(gè)方面看，信息的特殊性決定了信息使用的邊際成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于信息的獲取成本，即便我們假定信息中介在搜尋信息上所需要花費(fèi)的成本與交易各方一樣，那么信息中介在反復(fù)使用信息過(guò)程中的低邊際成本也能拉低該信息在搜尋上的平均成本，從而實(shí)現(xiàn)了更高的市場(chǎng)效率。這一點(diǎn)正好驗(yàn)證了制度經(jīng)濟(jì)學(xué)奠基人科斯的觀(guān)點(diǎn):“企業(yè)的規(guī)模被決定在企業(yè)內(nèi)交易的邊際費(fèi)用等于市場(chǎng)交易的邊際費(fèi)用或等于其它企業(yè)的內(nèi)部交易的邊際費(fèi)用那一點(diǎn)上?！保?］7正是因?yàn)樾畔⒅薪樵谛畔@取和使用上的邊際成本 (也即市場(chǎng)交易邊際費(fèi)用)低于將信息獲取和處理納入一般企業(yè)自身業(yè)務(wù)范圍的邊際成本(企業(yè)內(nèi)交易的邊際費(fèi)用)，所以信息中介才能成為獨(dú)立于一般企業(yè)并為之提供信息服務(wù)的市場(chǎng)主體。

2.信息中介的專(zhuān)業(yè)性效應(yīng)

信息中介的第二個(gè)優(yōu)勢(shì)在于其專(zhuān)業(yè)性。專(zhuān)業(yè)性使得信息中介在信息搜尋上能極大降低成本，在信息的理解和處理上也更有效率。這種專(zhuān)業(yè)性主要來(lái)自于三方面:專(zhuān)門(mén)的教育、經(jīng)驗(yàn)積累、新的技術(shù)。信息中介在從事長(zhǎng)期的信息搜集和處理業(yè)務(wù)過(guò)程中能積累大量這方面的經(jīng)驗(yàn)。這些經(jīng)驗(yàn)不但能使信息中介以相對(duì)于交易方更低的成本、更準(zhǔn)確的選擇定位滿(mǎn)足市場(chǎng)的信息需要，更有效的進(jìn)行合同磋商和合同監(jiān)督，而且還可以憑借這些經(jīng)驗(yàn)發(fā)展出新的技術(shù)手段從而進(jìn)一步降低自身的經(jīng)營(yíng)成本。這些經(jīng)驗(yàn)中的一部分還會(huì)引入課堂，成為對(duì)信息中介從業(yè)人員進(jìn)行培訓(xùn)的素材，進(jìn)而提升業(yè)務(wù)水平，實(shí)現(xiàn)整個(gè)行業(yè)的良性循環(huán)。

3.信息中介業(yè)務(wù)范圍的針對(duì)性

如上文所述，先合同信息披露義務(wù)被擴(kuò)張使用可能導(dǎo)致的結(jié)果之一是市場(chǎng)上被披露信息的爆炸性增長(zhǎng)，從而使信息劣勢(shì)方無(wú)法有效利用已被披露的信息作出正確選擇。信息中介可利用其業(yè)務(wù)范圍的針對(duì)性，為信息劣勢(shì)方甄別重要信息，輔助其作出正確的交易選擇。典型的如律師事務(wù)所參與商事談判，合同締結(jié);會(huì)計(jì)師事務(wù)所、投資銀行為投資人篩選優(yōu)質(zhì)的投資領(lǐng)域及企業(yè)等。

除了為特定的客戶(hù)進(jìn)行信息篩選的信息中介外，市場(chǎng)上還有一種特殊的信息中介，他們通過(guò)對(duì)若干信息進(jìn)行壓縮打包，形成一個(gè)信息符號(hào)，在交易中信息劣勢(shì)方僅需獲知信息符號(hào)即可，而不需要對(duì)信息符號(hào)所包含的信息進(jìn)行處理。例如ISO9000系列標(biāo)準(zhǔn)，它是由國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)組織 (ISO)制定并實(shí)施的制造業(yè)和服務(wù)業(yè)質(zhì)量的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)通過(guò)該組織的驗(yàn)證意味著其在制作工藝、管理水平和生產(chǎn)技術(shù)等方面達(dá)到了國(guó)際通行的水平，并且所提供的產(chǎn)品和服務(wù)在質(zhì)量上是有保證的。交易方只要知道交易對(duì)象通過(guò)了ISO9000系列標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)證，那么就無(wú)需進(jìn)一步搜尋在該認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)考核范圍內(nèi)的相關(guān)信息，因?yàn)樵撈髽I(yè)通過(guò)認(rèn)證就表明其在考核范圍內(nèi)的各項(xiàng)指標(biāo)是符合交易方要求的。又如UL認(rèn)證，UL是美國(guó)安全檢測(cè)實(shí)驗(yàn)室公司 (Underwriters Laboratories Inc.)的簡(jiǎn)稱(chēng)，該公司是一家國(guó)際知名的、獨(dú)立的、非盈利性產(chǎn)品安全檢測(cè)和認(rèn)證機(jī)構(gòu)。它主要從事產(chǎn)品的安全認(rèn)證、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，采用科學(xué)的測(cè)試方法來(lái)研究并確定各種材料、裝置、產(chǎn)品、設(shè)備、建筑等對(duì)生命、財(cái)產(chǎn)有無(wú)危害和危害的程度，并對(duì)通過(guò)其認(rèn)證的產(chǎn)品授予UL標(biāo)志，其最終目的是為市場(chǎng)得到具有相當(dāng)安全水準(zhǔn)的商品。該標(biāo)志同樣能承擔(dān)將復(fù)雜多樣的信息壓縮打包為簡(jiǎn)單的信息符號(hào)的功能。類(lèi)似的例子還有3C認(rèn)證①所謂3C認(rèn)證，就是中國(guó)強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證制度，英文名稱(chēng)China Compulsory Certification，英文縮寫(xiě)CCC。、HACCP體系認(rèn)證②HACCP體系是Hazard Analysis Critical Control Point的英文縮寫(xiě)，表示危害分析的臨界控制點(diǎn)。HACCP體系是國(guó)際上共同認(rèn)可和接受的食品安全保證體系，主要是對(duì)食品中微生物、化學(xué)和物理危害進(jìn)行安全控制。等。③在消費(fèi)關(guān)系場(chǎng)合，一般消費(fèi)者或者不關(guān)心，或者沒(méi)有富余的時(shí)間關(guān)心，又或者沒(méi)有能力關(guān)心商品的生產(chǎn)過(guò)程是否符合安全、衛(wèi)生上的要求。那么將有關(guān)于商品生產(chǎn)過(guò)程是否符合這些要求的信息進(jìn)行打包，并以該產(chǎn)品符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或者獲得某種認(rèn)證的信息形式披露出來(lái)，是現(xiàn)在應(yīng)對(duì)披露信息過(guò)多的一種有效辦法。

行業(yè)協(xié)會(huì)同樣也能扮演信息中介的角色，由于行業(yè)協(xié)會(huì)是由本行業(yè)成員所組成，其業(yè)務(wù)范圍亦主要為后者提供服務(wù)，它可以整合行業(yè)資源，組建專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)為全行業(yè)成員提供法律、管理、會(huì)計(jì)等多方面的信息服務(wù)，還可以開(kāi)展針對(duì)性培訓(xùn)，提高從業(yè)人員搜集、處理信息的能力等。相比于成員單獨(dú)從事上述信息處理行為，行業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)模性效應(yīng)能在降低處理成本的同時(shí)提升處理效率。除了上述角色，行業(yè)協(xié)會(huì)更重要的職能應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在對(duì)行業(yè)成員的信息行為和交易行為進(jìn)行監(jiān)管這個(gè)方面。相對(duì)于行業(yè)外主體，行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)其成員向市場(chǎng)提供的產(chǎn)品、服務(wù)更為了解。在對(duì)本行業(yè)成員設(shè)定應(yīng)披露的信息范圍、方式和途徑，以及確保成員恰當(dāng)遵守信息披露的規(guī)定上，行業(yè)協(xié)會(huì)都有無(wú)可比擬的信息優(yōu)勢(shì)。因此，應(yīng)讓行業(yè)協(xié)會(huì)這樣的特殊信息中介在克服信息障礙中扮演重要角色。

4.信息中介間的競(jìng)爭(zhēng)減少了市場(chǎng)主體在行為認(rèn)知上的弱點(diǎn)

行為經(jīng)濟(jì)學(xué)通過(guò)若干行為實(shí)驗(yàn)反復(fù)證明了一點(diǎn):市場(chǎng)主體所擁有的只是有限理性，并表現(xiàn)為過(guò)分自信、固守己見(jiàn)、理性容易被感性所左右、偏好難以保持一致等。［7］86這些認(rèn)知行為上的缺點(diǎn)也必然影響到信息的搜尋和處理，比如，人們可能會(huì)按照自己期望的結(jié)果去搜集印證該結(jié)果的信息，可能會(huì)在自己的感性因素影響下理解、處理信息。即便在這過(guò)程中發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤，也可能因?yàn)檫^(guò)分自信或者固守己見(jiàn)而對(duì)錯(cuò)誤視而不見(jiàn)。在獲得相應(yīng)結(jié)果后，還可能因?yàn)樽约浩玫母淖兌鴹売迷摻Y(jié)果。信息中介的專(zhuān)業(yè)性特點(diǎn)可以使客戶(hù)盡可能避免上述缺點(diǎn)的影響，而且信息中介間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步降低了發(fā)生上述情形的可能性。因?yàn)樾畔⒅薪楸仨毺峁└鼮闇?zhǔn)確、客觀(guān)的信息服務(wù)才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中求得生存和發(fā)展，而市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是一個(gè)優(yōu)勝劣汰的發(fā)展過(guò)程，在競(jìng)爭(zhēng)壓力的驅(qū)使下，信息中介會(huì)不斷發(fā)展出有效的技術(shù)手段以避免自身和客戶(hù)受到認(rèn)知行為上的弱點(diǎn)的影響，為客戶(hù)獲取更具針對(duì)性和客觀(guān)性的信息從而贏(yíng)得更多的客戶(hù)。進(jìn)一步而言，信息獲取只是信息中介的其中一項(xiàng)業(yè)務(wù)，其更重要的業(yè)務(wù)集中于信息處理并基于處理結(jié)果提出信息建議。針對(duì)同一個(gè)客戶(hù)，不同的信息中介可能會(huì)提出不同的建議。而一個(gè)繁榮昌盛的信息中介市場(chǎng)可以使客戶(hù)能對(duì)不同信息中介提出的不同建議進(jìn)行比較、篩選，并作出更恰當(dāng)?shù)慕灰走x擇。

信息中介所具有的上述優(yōu)勢(shì)應(yīng)能有效克服先合同信息披露義務(wù)本身的不足以及擴(kuò)張使用后產(chǎn)生的信息障礙。那么下一個(gè)問(wèn)題是，應(yīng)當(dāng)如何促進(jìn)信息中介的發(fā)展，培養(yǎng)起健康的信息中介市場(chǎng)?在制度層面，又應(yīng)當(dāng)提供怎樣的制度供給?要回答這些問(wèn)題，我們必須對(duì)信息中介的特點(diǎn)和制度需求進(jìn)行分析。

三、信息中介的特點(diǎn)及制度需求

(一)信息中介的特點(diǎn)

信息中介的第一個(gè)特點(diǎn)在于其提供的是信息。這個(gè)有別于其它市場(chǎng)主體的特點(diǎn)同時(shí)也給信息中介帶來(lái)了棘手的問(wèn)題。由于信息具有很強(qiáng)的公共物品屬性，因此雖然在信息的獲取上需要花費(fèi)巨大的成本，但是信息的傳播成本卻極低，也就是說(shuō)信息中介支出成本所獲取的信息很可能被其他市場(chǎng)主體低成本占有。對(duì)于非營(yíng)利性信息中介而言，這并不會(huì)造成什么麻煩，但非營(yíng)利性信息中介只可能存在于狹窄的領(lǐng)域中。對(duì)于占據(jù)市場(chǎng)絕對(duì)多數(shù)的營(yíng)利性信息中介而言，如何避免信息被低成本復(fù)制和傳播，并保證收益以沖抵信息獲取的成本是關(guān)系其生死存亡的重要問(wèn)題。信息交易的特點(diǎn)更加劇了這個(gè)問(wèn)題的復(fù)雜性——信息中介的客戶(hù)在了解該信息前常常無(wú)法對(duì)信息進(jìn)行估價(jià)，其心理價(jià)位很可能低于信息中介獲取信息的成本而使信息交易無(wú)法進(jìn)行，但如果信息中介披露了信息，客戶(hù)就不需要再購(gòu)買(mǎi)該信息了，信息中介同樣無(wú)法獲得收益。

信息中介的第二個(gè)特點(diǎn)是，這種中介本身是為了解決市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題而存在，而由于信息中介從事的是專(zhuān)門(mén)的信息搜尋、處理工作，相對(duì)于其他市場(chǎng)主體，信息中介在掌握的信息數(shù)量和處理信息的能力上的優(yōu)勢(shì)是很明顯的，這就使其與交易的賣(mài)方或買(mǎi)方間產(chǎn)生新的信息不對(duì)稱(chēng)。信息中介完全有可能利用這種信息優(yōu)勢(shì)為自己謀取不當(dāng)利益。如投資中介可能會(huì)向客戶(hù)推薦與自己有經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)的公司的股票，保險(xiǎn)中介可能會(huì)向客戶(hù)推薦他根本不需要的保險(xiǎn)產(chǎn)品以從保險(xiǎn)公司那里獲得提成。即便不存在上述情況，信息中介也可能為了增加交易次數(shù)以獲取更多的傭金而向客戶(hù)提供多余信息和不當(dāng)建議。由于信息不對(duì)稱(chēng)的存在，客戶(hù)可能無(wú)法識(shí)別信息中介所提供的信息或者建議的真正價(jià)值，無(wú)法監(jiān)督信息中介的相關(guān)行為。那么如何能避免信息中介濫用自身的信息優(yōu)勢(shì)?

(二)信息中介發(fā)展的關(guān)鍵內(nèi)核:聲譽(yù)

1.良好的聲譽(yù)是信息中介盈利之關(guān)鍵

針對(duì)于信息的特殊性而導(dǎo)致盈利難的問(wèn)題，信息中介在發(fā)展過(guò)程中自身也創(chuàng)造出了多種解決途徑。輔助交易型中介，如行紀(jì)、代理，通過(guò)對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方進(jìn)行分離，利用其所掌握的雙方信息進(jìn)行配對(duì)并完成交易。純信息提供型中介則通過(guò)計(jì)時(shí)收費(fèi)或者預(yù)先與客戶(hù)簽訂需支付固定傭金的合同獲得收益。咨詢(xún)建議型中介則通過(guò)提供只針對(duì)客戶(hù)自身特點(diǎn)的信息支持和咨詢(xún)建議以防止客戶(hù)獲得信息后的擴(kuò)散行為。

然而，不論對(duì)于哪一種中介而言，要獲得盈利的最關(guān)鍵因素是建立良好的聲譽(yù)。因?yàn)橹灰畔⒅薪榻⑵鹆肆己玫穆曌u(yù)，那么就不會(huì)被信息披露與信息估價(jià)間的兩難問(wèn)題所困擾，客戶(hù)即便在不知曉信息內(nèi)容的情況下也會(huì)因?yàn)樾刨?lài)其聲譽(yù)而接受信息中介的報(bào)價(jià)。此外，擁有良好聲譽(yù)的信息中介還能獲得其它收益。如上文提到的質(zhì)量認(rèn)證機(jī)構(gòu)，由于它們?cè)诋a(chǎn)品、服務(wù)的篩選和監(jiān)督上建立起了聲譽(yù)，認(rèn)證機(jī)構(gòu)對(duì)通過(guò)其檢查的產(chǎn)品、服務(wù)授予相應(yīng)的認(rèn)證證書(shū)、符號(hào)，實(shí)質(zhì)是將該機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)與提供相關(guān)產(chǎn)品、服務(wù)的企業(yè)共享，這樣就使買(mǎi)方在不甚了解后者的情況下仍可基于對(duì)前者的信賴(lài)而放心購(gòu)買(mǎi)后者提供的產(chǎn)品和服務(wù)。對(duì)于新興的且向市場(chǎng)提供的是尚未能建立足夠聲譽(yù)的產(chǎn)品、服務(wù)的企業(yè)而言，與擁有良好聲譽(yù)的信息中介進(jìn)行合作是其快速打開(kāi)市場(chǎng)的捷徑。如那些享有聲譽(yù)的融資型信息中介，它們除了能為出借方節(jié)省對(duì)借入方的償債能力、信用情況等信息進(jìn)行調(diào)查的成本外，其實(shí)質(zhì)上也是以自身的聲譽(yù)作為借入方還款行為的擔(dān)保。

2.聲譽(yù):解決新信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題的重要途徑

聲譽(yù)不但是信息中介獲得盈利的重要因素，同時(shí)也是解決新信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題 (信息中介與交易方之間的信息不對(duì)稱(chēng))市場(chǎng)化路徑中的關(guān)鍵。由于新的信息不對(duì)稱(chēng)，信息劣勢(shì)方出于對(duì)優(yōu)勢(shì)方濫用其優(yōu)勢(shì)地位的擔(dān)憂(yōu)，也會(huì)產(chǎn)生信息經(jīng)濟(jì)學(xué)所提出的逆向選擇問(wèn)題［8］323，申言之，如果信息中介的客戶(hù)在市場(chǎng)中無(wú)法識(shí)別出哪些是忠誠(chéng)、勤勉的信息中介，那么就無(wú)法選擇適格的交易對(duì)象，從而導(dǎo)致信息中介市場(chǎng)的萎縮。因此，愿意誠(chéng)實(shí)、勤勉地提供高質(zhì)量信息的信息中介會(huì)極力維護(hù)自己的聲譽(yù)，并向客戶(hù)發(fā)送其具有良好聲譽(yù)的信號(hào)，以將自己從其它信息中介中區(qū)別開(kāi)來(lái)從而獲得更多的交易。再加上由于信息中介提供的是信息這一特點(diǎn)，相比于那些提供實(shí)實(shí)在在的產(chǎn)品的行業(yè)，信息的無(wú)形性和難以驗(yàn)證性會(huì)使信息中介倍加珍惜來(lái)之不易的交易機(jī)會(huì)，并以此獲得更多的收益，其自然有充分的激勵(lì)盡力捍衛(wèi)和累積自己的聲譽(yù)。

四、制度供給:為聲譽(yù)機(jī)制運(yùn)轉(zhuǎn)提供充分保障

僅依靠市場(chǎng)化的解決路徑并不能保證聲譽(yù)機(jī)制發(fā)揮其應(yīng)有的作用，現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中還有許多因素會(huì)阻礙該機(jī)制的正常運(yùn)行，如不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，聲譽(yù)信息在傳遞的范圍、途徑和真實(shí)性上的差異，建立聲譽(yù)機(jī)制的成本因素、周期因素等。那么在制度層面，為聲譽(yù)機(jī)制提供充分的制度供給，保證聲譽(yù)機(jī)制的有效運(yùn)行，就成為了發(fā)展信息中介市場(chǎng)的關(guān)鍵所在。

(一)針對(duì)信息中介自身的制度設(shè)定

1.建立信息中介準(zhǔn)入制度、分級(jí)認(rèn)證制度

建立信息中介準(zhǔn)入制度，對(duì)希望進(jìn)入這一行業(yè)的市場(chǎng)主體在資金、場(chǎng)所、從業(yè)人員等方面設(shè)立相應(yīng)門(mén)檻，是防止信息中介行業(yè)被擾亂，確保聲譽(yù)機(jī)制運(yùn)行的第一步。尤其是在對(duì)從業(yè)人員的資質(zhì)要求上，通過(guò)設(shè)定從業(yè)人員職業(yè)資格準(zhǔn)入制度，并進(jìn)行統(tǒng)一的職業(yè)資格考試以保證從業(yè)人員具有基本的職業(yè)水平。同時(shí)，還可以對(duì)特殊的信息中介從業(yè)人員，或者信息中介中的重要從業(yè)人員設(shè)立已執(zhí)業(yè)年限、未曾受過(guò)刑事處罰等特定條件。信息中介準(zhǔn)入門(mén)檻的設(shè)立，增加了從事信息中介服務(wù)的成本和難度，有利于市場(chǎng)環(huán)境的凈化。

對(duì)于獲得準(zhǔn)入資格的信息中介，可以設(shè)定分級(jí)認(rèn)證制度。與準(zhǔn)入制度不同，分級(jí)認(rèn)證制度不是信息中介開(kāi)展業(yè)務(wù)所必須具備的條件，而是對(duì)所有信息中介在經(jīng)營(yíng)管理、技術(shù)水平、盈利能力、客戶(hù)反饋方面所達(dá)到的水平的評(píng)價(jià)。該制度的存在不但能加快信息中介聲譽(yù)的塑造過(guò)程，而且對(duì)于已擁有良好聲譽(yù)的信息中介進(jìn)一步開(kāi)拓市場(chǎng)、獲得更多交易機(jī)會(huì)也有促進(jìn)作用。

2.立法上應(yīng)當(dāng)明確信息中介的忠實(shí)、勤勉義務(wù)

由于信息中介可能發(fā)生的道德風(fēng)險(xiǎn)主要是源自該中介與其它市場(chǎng)主體間存在經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，那么可以對(duì)其設(shè)定類(lèi)似于公司董事的忠實(shí)、勤勉義務(wù)。在忠實(shí)義務(wù)設(shè)定上，考慮到現(xiàn)今市場(chǎng)上各主體間往往存在千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，可以采取禁止性規(guī)定絕對(duì)禁止信息中介與某些市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體間存在較強(qiáng)的利益關(guān)聯(lián)，但如果這種關(guān)聯(lián)較弱，則可適當(dāng)允許其存在，但信息中介需向客戶(hù)披露此種關(guān)聯(lián)。勤勉亦為信息中介所必須承擔(dān)的義務(wù)，因?yàn)槠湎蚩蛻?hù)提供的是信息，而不是有形的商品。客戶(hù)往往難以判斷信息中介是否進(jìn)行了充分的信息搜集、處理工作，通過(guò)勤勉義務(wù)的設(shè)立并界定恰當(dāng)履行該義務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，是解決此問(wèn)題的必由之路。

3.設(shè)立完善的法律責(zé)任體系

那些存在不當(dāng)行為的信息中介應(yīng)當(dāng)受到由民事責(zé)任、行政責(zé)任、刑事責(zé)任構(gòu)成的責(zé)任體系所施加的懲罰。信息中介在市場(chǎng)中扮演的是信息樞紐甚至是交易樞紐的角色 (如質(zhì)量認(rèn)證機(jī)構(gòu)、評(píng)估驗(yàn)資機(jī)構(gòu))，其不當(dāng)行為具有波及面大、影響深遠(yuǎn)的特點(diǎn)，而且往往會(huì)造成市場(chǎng)秩序的紊亂。就信息中介的不當(dāng)行為本身而言，由于提供的是信息，如果是故意為之，那么與欺詐無(wú)異。即便是重大過(guò)失，考慮到信息中介從業(yè)所需要的專(zhuān)業(yè)技能、水平，重大過(guò)失發(fā)生的概率也應(yīng)當(dāng)是極小的，應(yīng)作類(lèi)似于欺詐的處理。綜合上述兩點(diǎn)，本文認(rèn)為，在信息中介的三種責(zé)任設(shè)置上都應(yīng)當(dāng)重于其它的市場(chǎng)主體。在民事責(zé)任上，除了違約責(zé)任外，對(duì)信息中介設(shè)定擔(dān)保責(zé)任和連帶責(zé)任也應(yīng)納入考慮范圍。對(duì)于故意或者重大過(guò)失行為，則應(yīng)施以適當(dāng)?shù)膽土P性賠償。在行政責(zé)任上，應(yīng)建立從大額行政處罰到吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照再到從業(yè)人員終生不得再?gòu)氖滦畔⒅薪榉?wù)的梯度責(zé)任體系。在刑事責(zé)任上，對(duì)于有可能給市場(chǎng)造成特別嚴(yán)重影響的特殊信息中介，應(yīng)對(duì)它們?cè)谥饔^(guān)故意支配下的不當(dāng)行為設(shè)定專(zhuān)門(mén)的罪名，這些特殊信息中介包括上文提及的評(píng)估驗(yàn)資機(jī)構(gòu)、認(rèn)證機(jī)構(gòu)等。

(二)其他配套制度

1.加強(qiáng)日常從業(yè)行為的監(jiān)管

信息中介獲得準(zhǔn)入資格后還應(yīng)當(dāng)接受政府部門(mén)、行業(yè)協(xié)會(huì)、其它信息中介以及客戶(hù)的監(jiān)管，這種監(jiān)管可以從三個(gè)方向上進(jìn)行:政府部門(mén)或行業(yè)協(xié)會(huì)從上而下主動(dòng)行使監(jiān)督執(zhí)法權(quán);各信息中介如發(fā)現(xiàn)其它信息中介的違法違規(guī)行為，可向政府部門(mén)或行業(yè)協(xié)會(huì)反映相關(guān)情況，實(shí)現(xiàn)平等主體間的監(jiān)督;應(yīng)建立嚴(yán)格的程序處理信息中介的客戶(hù)關(guān)于其利益受到信息中介損害的投訴，建立類(lèi)似聽(tīng)證會(huì)的制度使投訴的處理公開(kāi)化、透明化。

2.建立信息中介業(yè)務(wù)能力及聲譽(yù)公示機(jī)制

這種公示機(jī)制應(yīng)當(dāng)與分級(jí)認(rèn)證制度進(jìn)行配套銜接。分級(jí)認(rèn)證制度應(yīng)當(dāng)以公示機(jī)制公示出來(lái)的有關(guān)信息中介的各種信息作為其分級(jí)的主要依據(jù)，實(shí)現(xiàn)分級(jí)認(rèn)證過(guò)程的公開(kāi)。公示機(jī)制可采用互聯(lián)網(wǎng)的方式以供任何人隨時(shí)查閱相關(guān)信息，同時(shí)在行業(yè)協(xié)會(huì)或者政府主管部門(mén)對(duì)外辦公場(chǎng)所保留能夠證明上述情況的材料以供對(duì)上述信息存在質(zhì)疑的任何人查證。所需公示的信息應(yīng)包括營(yíng)業(yè)額、合同數(shù)目、參與過(guò)的重大項(xiàng)目 (客戶(hù)有保密要求的除外)、涉訴數(shù)目及審理結(jié)果、從業(yè)人員情況、客戶(hù)反饋意見(jiàn)等重要信息。

3.實(shí)現(xiàn)行業(yè)協(xié)會(huì)自主治理

行業(yè)協(xié)會(huì)除了在專(zhuān)業(yè)性和信息獲取上優(yōu)于行政機(jī)關(guān)外，其存在還能有效抑制政府權(quán)力的擴(kuò)張、減少權(quán)力尋租的空間、避免低效率的行政官僚化影響市場(chǎng)運(yùn)作。但是，要使行業(yè)協(xié)會(huì)能發(fā)揮上述優(yōu)勢(shì)，則必須實(shí)現(xiàn)行業(yè)協(xié)會(huì)的自主治理。一個(gè)不具有自治性的行業(yè)協(xié)會(huì)很難充分發(fā)揮自己在專(zhuān)業(yè)和信息上的優(yōu)勢(shì)，也難以實(shí)現(xiàn)對(duì)信息中介的有效管理。因此，應(yīng)當(dāng)賦予行業(yè)協(xié)會(huì)充分的自主治理地位，甚至賦予其部分具有行政性質(zhì)的處罰權(quán)力以建立起一個(gè)健康的信息中介市場(chǎng)。

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