【強化經(jīng)濟資本管理　持續(xù)提升價值創(chuàng)造能力】

【強化經(jīng)濟資本管理持續(xù)提升價值創(chuàng)造能力】

隨著《商業(yè)銀行資本管理辦法》在我國商業(yè)銀行的實施，經(jīng)濟資本管理被提到了更加重要的地位。強化經(jīng)濟資本管理，充分發(fā)揮其對全行資本約束和價值創(chuàng)造的調節(jié)引導作用，是中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司河北省分行（以下簡稱農(nóng)行河北省分行）適應監(jiān)管形勢、推進全面風險管理的需要，是優(yōu)化業(yè)務結構、轉變發(fā)展方式的需要，是提高盈利能力、實現(xiàn)股東價值最大化的需要。本文通過總結該行經(jīng)濟資本管理成效、分析當前存在的問題，對下一階段如何更好地發(fā)揮經(jīng)濟資本管理對業(yè)務經(jīng)營的引導作用進行了探討，希望進一步做好經(jīng)濟資本管理工作有所裨益。

一、農(nóng)行河北省分行目前經(jīng)濟資本管理的進展與成效

股改上市后，農(nóng)行河北省分行經(jīng)濟資本管理步伐不斷加快，制度建設更加完善，管理手段和管理方式取得了較大突破。系統(tǒng)內(nèi)逐步由利潤考核向價值考核轉變，經(jīng)濟增加值和經(jīng)濟資本回報率成為客戶價值分析和風險定價的重要指標，經(jīng)濟資本管理在落實資本約束要求、實現(xiàn)股東價值最大化方面發(fā)揮了重要作用，全行經(jīng)濟資本管理工作取得了明顯進展。

（一）牢固樹立了資本節(jié)約型發(fā)展理念。近年來，該行全面搭建了適應自身發(fā)展的資本管理制度體系，并開展了大量多層次、多角度的經(jīng)濟資本培訓，提高了全行業(yè)務發(fā)展由規(guī)模擴張型向資本節(jié)約型轉變的認識，全行員工思想得到了有效統(tǒng)一。尤其是以經(jīng)濟增加值為核心的綜合績效考評辦法、工資分配辦法和資源配置機制的建立，使全行上下迅速適應形勢，積極主動優(yōu)化業(yè)務結構，提高資本回報水平，實現(xiàn)業(yè)務經(jīng)營轉型。目前，各分支機構業(yè)務發(fā)展中的資本約束和回報理念顯著增強，從領導到員工，“學、講、算”經(jīng)濟資本管理的良好氛圍已經(jīng)形成。

（二）經(jīng)濟資本配置手段取得了明顯突破，能夠更加滿足結構調整和資本約束的管理要求。2011年來，農(nóng)行河北省分行按照價值創(chuàng)造導向，建立了強化資本約束的經(jīng)濟資本配置新機制，在兼顧歷史、平穩(wěn)過渡的同時，打破了“存量必保”的配置方法，適當壓縮經(jīng)濟資本配置存量，建立了與收益掛鉤的效益性經(jīng)濟資本配置體系，突出引導分行積極調整存量結構，通過多創(chuàng)價值爭取更多的經(jīng)濟資本計劃資源，實現(xiàn)了由“要資本”到“掙資本”的轉變，經(jīng)濟資本總量約束和限額控制進一步增強。

（三）經(jīng)濟資本在各個領域的運用不斷深入，較好地發(fā)揮了對結構調整和價值創(chuàng)造的引導功能。一是充分發(fā)揮了經(jīng)濟資本在信貸結構調整中的引導作用。各級行以經(jīng)濟資本計量方案為導向，增強成本核算意識，明確業(yè)務發(fā)展路徑，將經(jīng)濟增加值和回報率作為信貸準入和信貸審批的重要依據(jù)，有效推動了客戶結構調整，提高了高價值客戶對農(nóng)行的收益貢獻。二是加大了經(jīng)濟資本管理指標在績效考核和資源配置中的掛鉤力度，將經(jīng)濟資本管理指標與績效工資、激勵費用、信貸計劃分配等各級行重點關注的資源配置掛鉤，與分支機構績效考評、部門績效考核和領導班子考核掛鉤，激發(fā)了各級行關注價值回報、實現(xiàn)有效發(fā)展的熱情。三是充分運用經(jīng)濟資本計量成果，建立科學的貸款定價體系，實現(xiàn)風險與收益對稱定價，資產(chǎn)業(yè)務的價值創(chuàng)造能力得到有效提高。

（四）形成了職責清晰的管理格局，基礎管理水平大幅提高。一是明確了各級行、各部門的經(jīng)濟資本管理目標與職責，逐步形成了上下級行統(tǒng)一步調、各條線部門協(xié)調聯(lián)動、職責清晰、目標明確的管理格局。二是系統(tǒng)支撐作用不斷增強。先后上線運行了資本管理系統(tǒng)和風險管理系統(tǒng)經(jīng)濟資本計量應用模塊，實現(xiàn)了對每筆貸款的經(jīng)濟資本占用計量和到網(wǎng)點的信用、市場、操作三大風險經(jīng)濟資本的自動計算，滿足了經(jīng)濟資本監(jiān)測、分析和評價需要。三是經(jīng)濟資本管理人員隊伍素質明顯增強，各行主動研發(fā)經(jīng)濟資本測算模板，及時監(jiān)測分析轄內(nèi)資本運行情況，管理水平隨著培訓力度加大和實踐經(jīng)驗的逐步豐富有了明顯提高。

經(jīng)濟資本上述管理成效，對全行業(yè)務經(jīng)營和綜合績效的提升起到了積極的促進作用。突出表現(xiàn)在以下四個方面：一是資產(chǎn)結構明顯優(yōu)化。2012年，該行優(yōu)質法人客戶貸款占到法人貸款的92.92%，比年初提升10.22個百分點；貸款經(jīng)濟資本系數(shù)5.21%，低于全國平均水平0.29個百分點，比年初下降0.86個百分點；貸款承諾類資產(chǎn)凈額比年初下降89.56億元，經(jīng)濟資本占用比年初下降3.44億元，降幅達48.18%。二是價值創(chuàng)造能力大幅提升。2012年，該行經(jīng)濟資本回報率達到45.95%，比上年提高14.62個百分點，全國農(nóng)行系統(tǒng)排第1位，比上年提升17個位次；經(jīng)濟增加值43.20億元，比年初增加11.42億元。三是資本約束管理目標圓滿實現(xiàn)。該行在各項業(yè)務快速發(fā)展的情況下，經(jīng)濟資本占用比年初下降7.94億元，計劃結余7.22億元。四是績效排名穩(wěn)步上升。在經(jīng)濟資本回報水平大幅提高和結構不斷優(yōu)化的帶動下，2012年綜合績效考核排名全國第7位，較2011年末提升9個位次。

二、當前的形勢和存在的問題

雖然農(nóng)行河北省分行經(jīng)濟資本管理取得了非常明顯的進展，但基礎并不牢固，仍面臨嚴峻的形勢，存在諸多問題。

（一）內(nèi)外部形勢依然嚴峻。從外部監(jiān)管形勢看，2013年實施的《商業(yè)銀行資本管理辦法》，對商業(yè)銀行提出了更加嚴格的資本管理要求，使農(nóng)行河北省分行資本充足率管理難度進一步加大。一是辦法提高了資本充足率達標標準，作為系統(tǒng)重要性銀行，資本充足率應達到11.5%。二是辦法嚴格明確了資本定義，一級資本充足率（9.5%）達標壓力較大。三是辦法擴大了資本覆蓋風險范圍，加權風險資產(chǎn)將進一步增加。四是安排了資本充足率達標過渡期，若商業(yè)銀行不能達到最低資本要求，將被視為嚴重違規(guī)和重大風險事件。從內(nèi)部經(jīng)營情況看，該行風險加權資產(chǎn)增速四大行最高，資本消耗比同業(yè)更快，資本節(jié)約型業(yè)務占比低于同業(yè)，經(jīng)濟資本約束力有待加強。外部監(jiān)管部門約束趨緊和內(nèi)部資本過快消耗，對該行的經(jīng)濟資本管理提出了更高要求。

（二）結構調整空間逐步縮小，經(jīng)濟資本占用反彈壓力較大。2012年，全省各級行積極調整信貸結構，全行經(jīng)濟資本占用壓降效果顯著，但基礎并不牢固。一是客戶結構調整空間大幅縮小。2012年末全行優(yōu)質法人客戶貸款已占到法人貸款的92.92%，比年初提升10.22個百分點，已無太大優(yōu)化空間。同時2013年總行將細化評級推翻條件、設定分行向上推翻比率并調整分行推翻權限，若出現(xiàn)評級下降，將造成經(jīng)濟資本占用剛性反彈。二是業(yè)務結構調整受發(fā)展現(xiàn)實制約。根據(jù)現(xiàn)行的經(jīng)濟資本系數(shù)設置，貼現(xiàn)、個人、高信用等級和優(yōu)質抵質押貸款經(jīng)濟資本占用低、回報高，應作為各行發(fā)展的重點，但在實際業(yè)務發(fā)展中，額度大、占用高的核心客戶也是該行營銷的重點，這就使資本節(jié)約的導向受到業(yè)務發(fā)展的現(xiàn)實制約。三是部分表外業(yè)務和固定資產(chǎn)仍有一定的經(jīng)濟資本占用剛性需求，壓降難度較大。

（三）經(jīng)營行當前利益與全行長遠發(fā)展戰(zhàn)略仍需協(xié)調。在經(jīng)濟增加值考核機制作用下，全行上下核算意識明顯增強，各級行高度關注業(yè)務發(fā)展的資本回報，價值創(chuàng)造能力大幅提升，但也逐步暴露出經(jīng)營行短期利益與全行長遠發(fā)展的矛盾。從提高市場競爭力的長遠目標考慮，各行應積極落實全行打造對公核心客戶群的戰(zhàn)略要求，主動維護并介入大量高端客戶或項目。但是由于該類客戶和項目在經(jīng)濟增長中占據(jù)主要地位，議價空間較小，且通常期限長，經(jīng)濟資本占用高，在形成資本剛性需求的同時降低全行經(jīng)濟資本回報，影響了經(jīng)營行營銷與發(fā)展此類客戶的積極性，戰(zhàn)略客戶發(fā)展與降低占用、提高回報的經(jīng)濟資本管理目標不相協(xié)調。

（四）經(jīng)濟資本對部門的約束和引導作用尚未有效發(fā)揮。作為一項涉及所有業(yè)務部門的全行性工作，經(jīng)濟資本管理需要各部門的密切配合和聯(lián)動實施。雖然目前各級行、各部門已普遍提高了對此項工作的重視程度，也相應建立起經(jīng)濟資本管理分工體制，但由于缺乏有效的激勵和約束機制，且管理會計系統(tǒng)不夠完善，資本管理要求無法直接作用于各具體的產(chǎn)品和條線上。部分業(yè)務部門仍然偏重于傳統(tǒng)管理，沒有真正發(fā)揮經(jīng)濟資本管理的導向作用。

（五）缺乏有效的應用工具，經(jīng)濟資本計量對經(jīng)營的超前引導作用發(fā)揮欠佳。目前的經(jīng)濟資本計量方案下，大部分法人客戶貸款的經(jīng)濟資本占用采用公式法計量，不同等級、不同擔保、不同期限的客戶資本占用存在較大差異。目前只可通過經(jīng)濟資本計量公式提供事前計算的原理導向和事后實際占用結果，缺乏清晰直觀的事前配置標準，經(jīng)營行難以在營銷之前準確計量經(jīng)濟資本占用、判斷經(jīng)濟增加值和經(jīng)濟資本回報率是否達到目標回報要求、主動進行資產(chǎn)結構優(yōu)化，在一定程度上影響了經(jīng)濟資本在客戶準入、議價和結構調整方面的作用發(fā)揮。

三、強化經(jīng)濟資本管理，持續(xù)提升價值創(chuàng)造能力的建議

（一）以機制建設為抓手，加強主動管理，激發(fā)經(jīng)營活力。

1.主動適應形勢要求，建立經(jīng)濟資本理念與政策傳導的長效機制。新的《商業(yè)銀行資本管理辦法》實施和經(jīng)濟資本管理不斷深化，意味著對政策變化的學習和傳導將是一個長期的過程。要持續(xù)發(fā)揮經(jīng)濟資本管理對業(yè)務經(jīng)營的導向作用，必須建立經(jīng)濟資本理念傳導的長效機制，緊跟變化步伐，以專業(yè)培訓為主、重點培訓為輔，對不同的人員開展多層次和多角度的培訓，把資本約束和價值創(chuàng)造理念深植于心，成為全行員工的自覺行為。

2.鞏固管理成果，繼續(xù)實施經(jīng)濟資本考核掛鉤機制。2012年，該行在綜合績效考核中設置了經(jīng)濟增加值和經(jīng)濟資本回報率指標，并將經(jīng)濟增加值作為工資分配和資源配置的重要依據(jù)，對全行結構調整、落實資本約束要求和提高盈利能力發(fā)揮了極為突出的作用。因此，要繼續(xù)鞏固管理成效，切實發(fā)揮好激勵機制作用，督促各分支機構和各條線控總量、調結構、創(chuàng)效益、保質量，充分發(fā)揮資本對結構優(yōu)化的杠桿作用，推動業(yè)務增長方式轉變。

3.發(fā)揮引導與協(xié)同作用，完善經(jīng)濟資本配置機制。一是繼續(xù)強化經(jīng)濟資本剛性約束，突出效益引導，將經(jīng)濟資本重點向金融資源豐富、價值創(chuàng)造能力強的地區(qū)傾斜，向結構調整成效顯著、資源使用效率高的地區(qū)傾斜，向低風險業(yè)務和優(yōu)勢行業(yè)客戶傾斜，實現(xiàn)價值最大化。二是淡化經(jīng)濟資本配置的期限因素，設置戰(zhàn)略客戶調節(jié)系數(shù)，適當降低戰(zhàn)略客戶資本占用，統(tǒng)籌平衡短期利益和中長期發(fā)展需要。三是發(fā)揮信貸計劃與經(jīng)濟資本管理的協(xié)同作用，完善以經(jīng)濟增加值為核心的信貸規(guī)模配置機制，構建雙線控制、相互協(xié)調的管理格局，積極推動信貸資源向綜合回報高的產(chǎn)品、使用效益高的單位傾斜，引導分支機構主動調整結構。

4.強化部門聯(lián)動效果，建立條線經(jīng)濟資本約束機制。經(jīng)濟資本管理是一項全行性的工作，優(yōu)化業(yè)務、部門和客戶的經(jīng)濟資本占用并實現(xiàn)全行結構調整目標，歸根結底要依托各部門和各級分支機構執(zhí)行。因此要在部門和分支機構眾多、管理鏈條相對較長的情況下實現(xiàn)全行的步調統(tǒng)一，必須繼續(xù)強化縱向到各級行、橫向到各部門的經(jīng)濟資本管理職責，并建立分條線考評的工作機制。通過測算不同業(yè)務經(jīng)濟資本占用，制定各條線經(jīng)濟資本占用率指標，分解下達至公司業(yè)務、個人業(yè)務、機構業(yè)務、表外業(yè)務和信用卡等主要業(yè)務條線。通過強化條線執(zhí)行情況監(jiān)測，加大全行結構調整力度，提高風險緩釋水平，促進業(yè)務、客戶和擔保結構持續(xù)優(yōu)化，推動建立資本節(jié)約型的業(yè)務發(fā)展模式。

（二）以經(jīng)濟資本計量和配置為引導，明晰業(yè)務發(fā)展路徑，有效調整經(jīng)營結構。面對經(jīng)濟資本結構調整與競爭性業(yè)務發(fā)展需要、資產(chǎn)結構調整難度大等多重矛盾，應深入研究總行新的計量方法和資源配置政策，以降低占用和提高回報為目標，核算各項業(yè)務發(fā)展的經(jīng)濟資本成本和價值回報，明確業(yè)務發(fā)展的路徑和重點。一是優(yōu)化資產(chǎn)結構，合理規(guī)劃各類資產(chǎn)規(guī)模分布和發(fā)展的優(yōu)先次序。以經(jīng)濟資本系數(shù)為引導，統(tǒng)籌貸款結構分布，加強非生息資產(chǎn)管理，加快不良貸款清收處置。二是優(yōu)化客戶結構，突出高等級客戶發(fā)展戰(zhàn)略，兼顧短期利益和長期利益，優(yōu)先考慮可享受總行優(yōu)惠經(jīng)濟資本系數(shù)的核心客戶貸款需求，保持資產(chǎn)結構持續(xù)穩(wěn)定和長遠發(fā)展。合理、審慎使用授信及承諾，加快已簽訂合同貸款的投放進度。建立健全評級常態(tài)化機制，真實、客觀進行客戶評級，避免被監(jiān)管部門或總行認定為不審慎而提高行業(yè)、區(qū)域計量參數(shù)，造成不必要的資本消耗。三是優(yōu)化擔保結構，提高抵質押擔保比例，根據(jù)監(jiān)管部門對抵質押品的要求，按金融質押品、應收賬款、商用房地產(chǎn)和居民用房地產(chǎn)、其他抵質押品的順序，優(yōu)先選擇合格抵押品，降低貸款違約損失率，釋放無效資本占用。四是優(yōu)化收入結構，加強定價管理，通過價值創(chuàng)造和收益回報抵補自身資本消耗。加強全行資金統(tǒng)籌營運，強化對占用經(jīng)濟資本的存放同業(yè)款項、買入返售資產(chǎn)、買入票據(jù)等業(yè)務的收入成本分析，提高資金營運效益。五是優(yōu)化業(yè)務結構，堅定不移地抓好不占用或少占用經(jīng)濟資本的負債業(yè)務和中間業(yè)務、大力發(fā)展低資本占用的貿(mào)易融資、個人貸款及優(yōu)質法人貸款等業(yè)務，推進業(yè)務經(jīng)營轉型，轉變盈利增長模式。

（三）以經(jīng)濟資本過程控制為手段，實施精細化管理，推動業(yè)務經(jīng)營轉型。

1.創(chuàng)新管理工具和手段，提高科學決策能力。要發(fā)揮好經(jīng)濟資本系數(shù)對業(yè)務經(jīng)營的導向作用，必須繼續(xù)強化新工具、新方法的推廣和運用，傳導機制原理，簡化操作流程。一是按等級、客戶、擔保等維度設定各類產(chǎn)品和業(yè)務的經(jīng)濟資本配置標準，明確各業(yè)務經(jīng)濟資本成本價格，使經(jīng)營行在營銷之前能夠初步確定業(yè)務的經(jīng)濟資本占用，推動各級行不斷優(yōu)化調整結構。二是積極探索經(jīng)濟資本測算模板，為經(jīng)營行判斷經(jīng)濟增加值和經(jīng)濟資本回報率提供依據(jù)，提高客戶營銷和準入的決策能力。三是積極開展經(jīng)濟資本配置優(yōu)化應用平臺的推廣上線工作，探索最優(yōu)資本回報實現(xiàn)路徑，實現(xiàn)價值與風險的最優(yōu)平衡。

2.提高監(jiān)測頻率與時效，強化動態(tài)管理。一是在資本管理系統(tǒng)完善后，對經(jīng)濟資本占用和變化情況實行按日監(jiān)測。二是繼續(xù)加大監(jiān)測分析力度，通過對全行經(jīng)濟資本總量、結構、效益的監(jiān)測分析，強化動態(tài)管理，增強自我約束和調節(jié)能力。

3.優(yōu)化經(jīng)濟資本評價指標，提高考核的針對性。重點圍繞分支機構經(jīng)濟資本占用和回報的匹配程度、經(jīng)濟資本計劃執(zhí)行情況、資本節(jié)約情況、經(jīng)濟資本管理應用能力等方面對經(jīng)濟資本評價指標進行優(yōu)化調整，并加大評價結果在績效考核中的應用，引導各分支機構自覺增強資本約束，提高資本運用效率，實現(xiàn)價值最大化目標。

（中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司河北省分行課題組）