【河北省鋼鐵行業(yè)經(jīng)營與信貸風(fēng)險情況調(diào)查報告】

【河北省鋼鐵行業(yè)經(jīng)營與信貸風(fēng)險情況調(diào)查報告】

鋼鐵行業(yè)是河北省的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中占有舉足輕重的地位。特殊的經(jīng)濟(jì)地位和資金密集型的特點(diǎn)，使鋼鐵行業(yè)成為金融機(jī)構(gòu)信貸支持的重點(diǎn)。為全面了解當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下河北省鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及信貸風(fēng)險情況，人民銀行石家莊中心支行組織對鋼鐵企業(yè)較為集中的唐山、邯鄲、張家口、邢臺、承德5市的289家鋼鐵企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查。調(diào)查顯示，受國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，河北省鋼鐵行業(yè)整體處于微利甚至虧損狀態(tài)，盈利水平大幅下降，虧損企業(yè)逐年上升，信貸風(fēng)險逐步顯露，鋼鐵行業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟(jì)金融的影響應(yīng)予以高度關(guān)注。

一、鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營基本情況

（一）市場需求減弱，價格持續(xù)走低。2011年下半年以來，由于宏觀政策影響，房地產(chǎn)、汽車等下游用鋼行業(yè)明顯下滑，國內(nèi)鋼鐵供需矛盾不斷加劇，同質(zhì)化競爭向高端產(chǎn)品蔓延。2012年上半年，受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下滑影響，需求依然偏弱，家電、汽車等金屬產(chǎn)品出口因全球性經(jīng)濟(jì)低迷而出現(xiàn)嚴(yán)重萎縮，相關(guān)行業(yè)產(chǎn)銷量同步下滑，造成鋼鐵的生產(chǎn)資料消耗量大幅走低，國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)對鋼材的需求量降幅超過30%，使鋼材價格持續(xù)走低，國內(nèi)鋼價已連續(xù)下跌至年內(nèi)低點(diǎn)。

（二）生產(chǎn)成本居高不下，企業(yè)盈利大幅下降。由于鐵礦石、煤炭、電力等鋼鐵生產(chǎn)用原燃料價格不斷上漲，致使鋼鐵企業(yè)高成本的壓力增大，2011年鋼鐵產(chǎn)品成本平均上升幅度超過了15%。2012年以來，原材料運(yùn)輸價格漲幅較大，加上生產(chǎn)線技術(shù)升級、用工成本上升、財務(wù)費(fèi)用等增加，使鋼鐵企業(yè)成本壓力繼續(xù)增大，虧損面擴(kuò)大。據(jù)調(diào)查，5市鋼鐵企業(yè)虧損面由2010年末的15.1%上升為2012年5月末的31.1%。其中，唐山、邯鄲虧損企業(yè)最多，虧損面分別由2010年末的18.4%、10.9%上升為2012年5月末的45%、16.2%。從企業(yè)利稅、利潤情況看，5市都有不同程度下降。其中，唐山鋼鐵企業(yè)利稅由2010年的159.3億元降至2012年前5月的26.9億元，利潤由2010年的78.8億元降至2012年前5月的2.1億元；邯鄲鋼鐵企業(yè)利稅由2010年的108.2億元降至2012年前5月的34.9億元，利潤由2010年的70.2億元降至2012年前5月的19.1億元。

（三）產(chǎn)能過剩加劇，產(chǎn)成品庫存增加。鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩主要表現(xiàn)為企業(yè)產(chǎn)成品庫存增加、低技術(shù)含量產(chǎn)品較多、高技術(shù)含量產(chǎn)品較少的“結(jié)構(gòu)性”產(chǎn)能過剩。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年河北粗鋼鋼材和生鐵產(chǎn)量均位居全國第一，產(chǎn)業(yè)層次偏低。同時鋼鐵產(chǎn)能還在增加，2012年上半年，我國新上高爐27座，其中唐山市就占到了11座。據(jù)調(diào)查，唐山、邯鄲、張家口、邢臺鋼鐵企業(yè)產(chǎn)成品庫存都有不同程度上升，其中，唐山企業(yè)產(chǎn)成品庫存由2010年的182.6萬噸升至2012年5月的223.9萬噸；邢臺企業(yè)產(chǎn)成品庫存由2010年的7.6萬噸升至2012年5月的10.7萬噸。

（四）鋼鐵產(chǎn)品以內(nèi)銷為主，達(dá)產(chǎn)率有不同程度下降。受國際經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，市場需求減弱，鋼鐵產(chǎn)品出口受到嚴(yán)重影響，使部分企業(yè)產(chǎn)品達(dá)產(chǎn)率受到限制，不得不限產(chǎn)和內(nèi)銷產(chǎn)品。據(jù)對唐山港陸鋼鐵有限公司調(diào)查，該企業(yè)生產(chǎn)的生鐵、窄帶和熱軋薄板外銷率都不同程度的下降，由2009年的1%、100%和99%分別下降到0.08%、96%和98%。從2011年10月起，唐山地區(qū)有部分企業(yè)開始進(jìn)行停產(chǎn)檢修，137座高爐的開工率僅在80%左右。再以鋼鐵行業(yè)上游鐵礦采選業(yè)為例，調(diào)查的147家采選企業(yè)中，正常生產(chǎn)的不足15家，僅為10%，由于價格下滑，企業(yè)面臨虧損，沒有主體礦山選廠的企業(yè)基本停產(chǎn)。

二、河北省鋼鐵行業(yè)信貸風(fēng)險分析

（一）鋼鐵行業(yè)貸款占比較高，不良貸款呈上升趨勢。目前，河北省鋼鐵行業(yè)缺乏直接融資手段，對外融資來源大部分依靠金融機(jī)構(gòu)的信貸資金，鋼鐵行業(yè)貸款占比較高。截至2012年5月末，5市鋼鐵企業(yè)貸款余額為1 250.2億元，占各項(xiàng)貸款余額的16.1%。2012年，受鋼鐵行業(yè)低迷的影響，各金融機(jī)構(gòu)對鋼鐵行業(yè)領(lǐng)域的新增貸款保持了相對謹(jǐn)慎的態(tài)度，貸款總量有所下降，但由于行業(yè)整體不景氣，經(jīng)營成本上升，數(shù)家銀行的不良貸款出現(xiàn)上升趨勢。

（二）信貸集中于規(guī)模型企業(yè)，導(dǎo)致潛在風(fēng)險加大?；诤颖笔‘a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀和銀行業(yè)選擇偏好，近年來，河北省銀行業(yè)資金進(jìn)一步向鋼鐵大企業(yè)、大項(xiàng)目聚集，現(xiàn)象較為嚴(yán)重。據(jù)調(diào)查，張家口市10家銀行類金融機(jī)構(gòu)中，向某重點(diǎn)大型鋼鐵企業(yè)該公司發(fā)放0.5億元以上貸款的就有4家，其中2家放貸余額在10億元以上，該公司貸款余額約占當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)企業(yè)貸款余額的35%。貸款高度集中于大型企業(yè)，在鋼鐵產(chǎn)能過剩及行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險明顯增大時，必然會增加金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險，不利于信貸風(fēng)險的分散規(guī)避。

（三）貸款擔(dān)保形式不合理形成的風(fēng)險。據(jù)調(diào)查，金融機(jī)構(gòu)對鋼鐵企業(yè)的信貸擔(dān)保有信用、保證、抵押、質(zhì)押、聯(lián)保等多種形式，但以信用和保證為主，存量貸款中抵押和質(zhì)押比率不足10%。以唐山為例，截至2012年5月末，鋼鐵行業(yè)貸款中信用和保證形式的貸款余額占比為90.4%。銀行采取該方式授信的主要原因是鋼鐵行業(yè)“一家獨(dú)大”，作為政府重點(diǎn)支持企業(yè)，在銀行的信用評級中等級較高；銀行為吸引優(yōu)質(zhì)客戶，在放款條件等方面給予優(yōu)惠；銀行為節(jié)約抵押物評估轉(zhuǎn)移費(fèi)用成本。此種做法確實(shí)能為銀行及企業(yè)帶來不少便利，然而一旦鋼鐵企業(yè)經(jīng)營狀況加劇下滑，將會影響到企業(yè)償付能力。另外，部分企業(yè)貸款擔(dān)保采用機(jī)器設(shè)備等專業(yè)設(shè)備居多，處置變現(xiàn)能力較差，也會影響企業(yè)償債能力。

（四）金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的信息不對稱加劇了信貸風(fēng)險。近年來，河北省鋼鐵企業(yè)重組整合步伐加快，地方鋼鐵集團(tuán)相繼組建，金融資源跨企業(yè)、跨區(qū)域流動更加普遍。企業(yè)集團(tuán)下屬子公司眾多，子公司自主性不大，總部對子公司資金進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)撥，根據(jù)需要將資金在集團(tuán)內(nèi)部相互劃撥流轉(zhuǎn)，這種運(yùn)作方式加大了金融機(jī)構(gòu)掌握某一公司財務(wù)、現(xiàn)金流的難度，造成了金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的信息不對稱，一旦集團(tuán)總部或其某一子公司出現(xiàn)重大經(jīng)營或法律風(fēng)險，有可能產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)，進(jìn)而造成信貸風(fēng)險。

（五）企業(yè)現(xiàn)金流趨緊，償還貸款難度加大。一是鋼鐵企業(yè)為了減少產(chǎn)品庫存，不免采取賒銷（預(yù)收訂金）或部分賒銷的形式銷售產(chǎn)品，從而使企業(yè)現(xiàn)金流趨緊。據(jù)5月份工業(yè)景氣監(jiān)測顯示，唐山鋼鐵集團(tuán)貨幣資金較上年同期減少39.4億元，國豐鋼鐵集團(tuán)貨幣資金較上年同期減少40.6億元。二是由于上下游行業(yè)不景氣，應(yīng)收賬款增加，預(yù)收賬款減少，導(dǎo)致資金回籠速度減緩。唐山鋼鐵集團(tuán)應(yīng)收賬款較上年同期增加10.3億元，預(yù)收定金較上年同期減少13.8億元。

（六）淘汰落后產(chǎn)能使中小鋼鐵企業(yè)貸款風(fēng)險加大。按照國家淘汰落后產(chǎn)能的標(biāo)準(zhǔn)，目前河北省仍有相當(dāng)一部分鋼鐵企業(yè)落后產(chǎn)能在調(diào)整淘汰之列，一些缺乏競爭力的中小鋼鐵企業(yè)將被迫關(guān)停，這些中小鋼鐵企業(yè)的存量貸款退出難度較大，一部分銀行資金將難以收回。據(jù)調(diào)查，農(nóng)業(yè)銀行唐山分行2012年5月末鋼鐵企業(yè)不良貸款率較上年有所上升，有3家企業(yè)貸款形成不良。其中唐山世紀(jì)晨暉公司產(chǎn)能規(guī)模小，科技含量低，2008年8月開始停產(chǎn)近3個月，雖于2008年11月份部分復(fù)產(chǎn)，但生存空間較小，抵御市場風(fēng)險能力不強(qiáng)，導(dǎo)致經(jīng)營性現(xiàn)金流匱乏，目前已形成大量不良貸款。

（七）融資成本高，加大了企業(yè)財務(wù)費(fèi)用。從貸款利率看，各商業(yè)銀行從2011年以來基本上對鋼鐵行業(yè)實(shí)行貸款利率上浮政策。如邢鋼公司銀行貸款多為當(dāng)?shù)毓ぁ⑥r(nóng)、中、建四大國有銀行，短期貸款利率上浮水平在15%～20%之間；長期貸款利率更高，鋼鐵企業(yè)質(zhì)押貸款一般采用銀行承兌匯票貼現(xiàn)的形式，其融資成本約20%。高額的融資成本加大了鋼鐵企業(yè)財務(wù)成本，一定程度上影響了其經(jīng)營效益，從而增加了償還貸款難度。

三、相關(guān)政策建議

（一）出臺多項(xiàng)扶持政策，支持鋼鐵行業(yè)走出困境。面對鋼鐵行業(yè)嚴(yán)峻的形勢，應(yīng)盡快出臺包括財稅、金融、公共服務(wù)在內(nèi)的多項(xiàng)扶持政策，幫助企業(yè)渡過難關(guān)。一是通過積極的財政政策和結(jié)構(gòu)性減稅，促進(jìn)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，如對企業(yè)節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能、兼并重組等工作給予財政支持和稅收優(yōu)惠。二是建立鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，用于企業(yè)整合和關(guān)閉落后產(chǎn)能過程中的資金補(bǔ)償和利益調(diào)節(jié)，最大限度降低調(diào)控整合可能帶來的不確定性風(fēng)險。三是金融機(jī)構(gòu)降低對鋼鐵行業(yè)的貸款利率上浮幅度，減輕鋼鐵行業(yè)的資金成本。

（二）加強(qiáng)對重點(diǎn)地區(qū)鋼鐵行業(yè)的引導(dǎo)和支持。一是建議政府加強(qiáng)對鋼鐵產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃引導(dǎo)，制定兼并重組、淘汰落后產(chǎn)能等具體政策措施。在執(zhí)行國家鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策和出臺扶持政策時，加大對高附加值鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)的支持，在技術(shù)改造和項(xiàng)目資金安排上給予傾斜。二是搭建鋼鐵產(chǎn)需對接平臺，由有關(guān)部門共同參與，鋼鐵企業(yè)與用鋼企業(yè)現(xiàn)場對接，簽訂購銷協(xié)議，既可推動產(chǎn)業(yè)間合作，又減少了銷售中間環(huán)節(jié)和物流成本，有益于降低鋼鐵企業(yè)交易成本。

（三）適應(yīng)市場變化，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)抗風(fēng)險能力。企業(yè)應(yīng)關(guān)注行業(yè)變化及區(qū)域市場發(fā)展，增加對市場的敏感度，適應(yīng)市場的變化，通過自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和經(jīng)營策略的迅速調(diào)整來應(yīng)對市場變化，增強(qiáng)總體抗風(fēng)險能力。調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，要發(fā)展特色優(yōu)勢產(chǎn)品，著力開發(fā)市場潛力大、附加值高的產(chǎn)品，發(fā)展裝備制造、船舶制造、汽車零配件等鋼鐵深加工優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，提高市場競爭能力。

（四）加強(qiáng)監(jiān)測管理，防范信貸風(fēng)險。一是金融機(jī)構(gòu)要密切跟蹤鋼鐵市場的變化情況，加強(qiáng)相互間的協(xié)作和信息溝通，加強(qiáng)風(fēng)險管理，切實(shí)搞好對重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)的貸后管理和資金監(jiān)控。二是密切關(guān)注授信企業(yè)特別是中小鋼鐵企業(yè)經(jīng)營狀況和財務(wù)指標(biāo)變化情況，及時采取有效措施防范和化解風(fēng)險，嚴(yán)防企業(yè)將生產(chǎn)資金挪作他用或轉(zhuǎn)移到其他關(guān)聯(lián)企業(yè)。三是加強(qiáng)對大客戶授信管理，避免過度授信和重復(fù)授信帶來的風(fēng)險隱患，對于大型項(xiàng)目和大型企業(yè)，積極探索開辦銀團(tuán)貸款，分散信貸集中風(fēng)險。四是研究相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策出臺對鋼鐵企業(yè)經(jīng)營造成的影響，加大對鋼鐵企業(yè)上下游企業(yè)的研究力度，做好監(jiān)測和分析反饋，降低潛存風(fēng)險隱患。

（五）搭建信息交流平臺，切實(shí)解決政銀企信息不對稱問題。建議政府牽頭建立定期或不定期的政銀企聯(lián)席會議制度，由經(jīng)濟(jì)主管部門、金融監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等相關(guān)單位共同參與，及時通報經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展形勢、鋼鐵行業(yè)發(fā)展情況、產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策等信息，研究解決鋼鐵行業(yè)發(fā)展及信貸支持的重點(diǎn)、難點(diǎn)問題，解決銀企信息不對稱問題，為金融支持鋼鐵行業(yè)發(fā)展提供暢通的信息渠道。

（中國人民銀行石家莊中心支行張雙英）