互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)姆梢?guī)制
——以阿里余額寶為視角

王春麗王森堅(jiān)

（1.上海市嘉定區(qū)人民檢察院，上海 201800；2.中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)，武漢 430073）

●法治時(shí)評(píng)

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)姆梢?guī)制
——以阿里余額寶為視角

王春麗1王森堅(jiān)2

（1.上海市嘉定區(qū)人民檢察院，上海 201800；2.中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)，武漢 430073）

阿里余額寶的成功上線(xiàn)，是對(duì)傳統(tǒng)金融理財(cái)?shù)囊淮沃卮筇魬?zhàn)，也改變了第三方支付公司與第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)在金融領(lǐng)域的戰(zhàn)略格局。本文以阿里余額寶為視角，對(duì)其特點(diǎn)及所處困境進(jìn)行闡述，并提出對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)進(jìn)行監(jiān)管與規(guī)制的建議。

互聯(lián)網(wǎng)；金融理財(cái)；余額寶

一、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)谋尘昂?jiǎn)介

2013年6月13日，阿里巴巴旗下的支付寶公司正式推出“余額寶”功能。支付寶用戶(hù)只需要將支付寶帳戶(hù)內(nèi)的資金轉(zhuǎn)存至余額寶內(nèi)，就能夠像支付寶余額一樣隨時(shí)用于消費(fèi)、轉(zhuǎn)帳、繳費(fèi)等支出，并且其最大特色在于能夠購(gòu)買(mǎi)貨幣基金進(jìn)行投資收益，以獲資金增值。這是天弘基金專(zhuān)門(mén)為支付寶定制的一只兼具金融理財(cái)和消費(fèi)雙重功能的基金理財(cái)產(chǎn)品，即天弘增利寶貨幣基金（簡(jiǎn)稱(chēng)“余額寶”），用戶(hù)投資的收益變化則視天弘基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)而定。①李雋：《余額寶概念股沖高回落，相關(guān)基金公司或面臨競(jìng)爭(zhēng)》，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》2013年7月9日。從支付寶的用戶(hù)角度來(lái)看，余額寶是一個(gè)讓支付寶用戶(hù)獲得余額增持的現(xiàn)金管理工具，是一項(xiàng)增值服務(wù)；從貨幣基金投資者的角度來(lái)看，余額寶是一個(gè)借助于第三方支付機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)貨幣基金支付功能的平臺(tái)。②梁春麗：《余額寶動(dòng)了銀行的奶酪嗎》，《金融科技時(shí)代》2013年第7期。截止6月18日，余額寶公布的年化收益率為4.676%，比銀行活期存款收益高出10倍，并且更引人注目的是參與投資余額寶理財(cái)產(chǎn)品的用戶(hù)已達(dá)百萬(wàn)——這無(wú)疑是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)闹匾锍瘫?/p>

支付寶、財(cái)富通、快錢(qián)等第三方支付公司，過(guò)去一年多來(lái)一直被基金公司簡(jiǎn)單視作網(wǎng)上直銷(xiāo)的支付方式，客戶(hù)并不能直接通過(guò)第三方支付網(wǎng)站購(gòu)買(mǎi)基金，銷(xiāo)售渠道仍然是基金公司網(wǎng)上直銷(xiāo)，只是可選擇的支付方式比以前更多。③王艷偉：《余額寶意外變身高富帥，公募集體焦慮四處挖角》，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》2013年7月15日。此時(shí)，余額寶的成功“突圍”，一方面改變了第三方支付公司在金融理財(cái)領(lǐng)域的戰(zhàn)略格局，另一方面使得互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展變得風(fēng)起云涌。繼阿里余額寶之后，財(cái)富通、易付寶等第三方支付公司也將紛紛搶占互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)受到的關(guān)注前所未有。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)概述

（一）金融理財(cái)

自2001年加入WTO以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，特別是資本市場(chǎng)的迅速轉(zhuǎn)暖升溫，金融市場(chǎng)和產(chǎn)品日趨成熟和豐富，居民金融消費(fèi)觀念、模式逐漸轉(zhuǎn)變，理財(cái)意識(shí)日益強(qiáng)烈，各種金融理財(cái)機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生，金融理財(cái)在我國(guó)步入了快速發(fā)展的階段。①郝藝青：《金融理財(cái)法律制度研究》，2007年中國(guó)政法大學(xué)碩士學(xué)位論文，第56頁(yè)。金融理財(cái)是金融業(yè)中已被廣泛使用的一個(gè)術(shù)語(yǔ)，它是一種綜合性的金融服務(wù)，即由專(zhuān)業(yè)的理財(cái)人員通過(guò)評(píng)估客戶(hù)各個(gè)方面的財(cái)務(wù)狀況、明確其理財(cái)目標(biāo)，最終幫助其設(shè)計(jì)出合理、可操作的金融理財(cái)方案，使這個(gè)方案能夠滿(mǎn)足人們?cè)诓煌松A段的需求，實(shí)現(xiàn)其在財(cái)務(wù)上的自由。②中國(guó)金融教育發(fā)展基金會(huì)金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)：《金融理財(cái)原理》，中信出版社2007年版，第5頁(yè)。

作為一項(xiàng)新興的金融業(yè)務(wù)，金融理財(cái)是一種個(gè)性化、綜合化的金融服務(wù)，它并不像其他金融服務(wù)，有固定的模式和嚴(yán)格統(tǒng)一的要求，而是根據(jù)客戶(hù)的實(shí)際情況來(lái)為客戶(hù)量身定制的金融理財(cái)方案。③雎潔：《中國(guó)金融理財(cái)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景探究》，《經(jīng)營(yíng)管理者》2012年第20期。金融理財(cái)涉及的領(lǐng)域主要包括銀行、證券、保險(xiǎn)以及信托四大部分，除此之外也包括基金、稅務(wù)、期貨等。

金融理財(cái)由受委托的金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)在相關(guān)法律規(guī)范的框架下進(jìn)行。這些專(zhuān)業(yè)性的金融理財(cái)受托人主要分為五大類(lèi)，分別為：商業(yè)銀行、證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司以及信托投資公司，此外還包括未經(jīng)審批的資產(chǎn)管理公司以及財(cái)務(wù)咨詢(xún)公司等。受托人對(duì)于金融理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)管理、信息披露、收益分配等事項(xiàng)均應(yīng)在金融理財(cái)合同中列明，并履行告知說(shuō)明義務(wù)，同時(shí)其經(jīng)營(yíng)行為受到相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督與管理。在我國(guó)，金融理財(cái)?shù)氖芡腥舜蠖酁榻鹑跈C(jī)構(gòu)，尤其是商業(yè)銀行，原因就在相比于其他金融理財(cái)機(jī)構(gòu)，這些商業(yè)銀行資金規(guī)模大，信用度也較高。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)是在傳統(tǒng)金融理財(cái)?shù)幕A(chǔ)上，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)媒介（分為第三方支付平臺(tái)和電商平臺(tái)兩種方式）實(shí)現(xiàn)的金融活動(dòng)。目前，在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)模式中，無(wú)論是通過(guò)第三方支付平臺(tái)（例如余額寶），還是通過(guò)電商平臺(tái)，其理財(cái)產(chǎn)品主要還是針對(duì)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)模式是對(duì)傳統(tǒng)理財(cái)模式的有效補(bǔ)充。它將金融理財(cái)活動(dòng)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)充分結(jié)合，以實(shí)現(xiàn)潛在投資用戶(hù)與第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的直線(xiàn)交流，有效地提升了理財(cái)活動(dòng)的便捷性，降低了理財(cái)主體雙方間的理財(cái)成本。

而在傳統(tǒng)理財(cái)模式中，理財(cái)用戶(hù)若選購(gòu)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，則往往需要由銀行介入操作并以此向理財(cái)機(jī)構(gòu)收取手續(xù)費(fèi)。這無(wú)疑加重了第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的成本負(fù)擔(dān)，并且這些費(fèi)用最終也將會(huì)由理財(cái)用戶(hù)分?jǐn)傎I(mǎi)單。所以，這也促使理財(cái)市場(chǎng)上的投資主體大多會(huì)選購(gòu)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品（該部分約占理財(cái)市場(chǎng)總量的70%）。

無(wú)論是在金融理財(cái)市場(chǎng)還是互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)模式所體現(xiàn)的創(chuàng)新性具有重要意義。一方面，它具有業(yè)務(wù)創(chuàng)新的特點(diǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)模式以互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)為支撐，以潛在網(wǎng)絡(luò)投資用戶(hù)為對(duì)象，是一項(xiàng)新型的理財(cái)業(yè)務(wù)；另一方面，它還具有市場(chǎng)創(chuàng)新的特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)模式開(kāi)辟了新的理財(cái)渠道，使得以客戶(hù)為中心的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)理念，得以在國(guó)內(nèi)數(shù)億網(wǎng)絡(luò)用戶(hù)間傳播并得到進(jìn)一步宣傳，并且理財(cái)市場(chǎng)的戰(zhàn)略增長(zhǎng)點(diǎn)也逐漸由實(shí)體市場(chǎng)轉(zhuǎn)移至虛擬市場(chǎng)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀分析

在阿里余額寶正式上線(xiàn)之前，國(guó)內(nèi)借助互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的金融理財(cái)活動(dòng)早已有之。例如一些金融控股集團(tuán)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)向理財(cái)用戶(hù)提供“一站式”（銀行、保險(xiǎn)、投資等）的服務(wù)。但這些“一站式”的金融理財(cái)服務(wù)與傳統(tǒng)的理財(cái)服務(wù)相比，其特色也并不明顯，受到理財(cái)用戶(hù)的關(guān)注極其有限。而阿里余額寶則徹底改變了原先互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)摹耙徽臼健备窬郑柚谥Ц秾毱脚_(tái)背后龐大的用戶(hù)群體，并銜接專(zhuān)業(yè)的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，使得余額寶自身在互聯(lián)網(wǎng)金融的大背景下?lián)屨及l(fā)展先機(jī)。

（一）余額寶的特點(diǎn)

作為第三方支付平臺(tái)（支付寶）與第三方專(zhuān)業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)（天弘基金）合作搭建的產(chǎn)物，余額寶擁有以下顯著的特點(diǎn)：

第一，與傳統(tǒng)貨幣基金不同的是，天弘增利寶的銷(xiāo)售起點(diǎn)是1元而非1000元，適合于在支付寶中留剩小量余額的客戶(hù)。①王艷偉：《余額寶意外變身高富帥，公募集體焦慮四處挖角》，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》2013年7月15日。按照支付寶約8億注冊(cè)用戶(hù)來(lái)計(jì)，若平均每位支付寶用戶(hù)往余額寶內(nèi)轉(zhuǎn)存1元閑置資金，那么余額寶將會(huì)有8億元的資金沉淀。這對(duì)于公募基金而言，8億數(shù)額不可謂不大。作為貨幣基金的余額寶，它極大地降低了用戶(hù)參與貨幣基金的投資門(mén)檻，調(diào)動(dòng)了他們的理財(cái)積極性；同時(shí)余額寶所獲得的龐大沉淀資金將有助于提高金融資源的配置效率，有利于緩解中小微企業(yè)融資難的困境。因而，余額寶具有用戶(hù)多、數(shù)額少、作用大的特點(diǎn)。

第二，余額寶具有“能隨時(shí)消費(fèi)支付”的特點(diǎn)。在這方面，它與銀行活期存款頗有相通之處。只要用戶(hù)能夠隨時(shí)隨地地使用電腦上網(wǎng)，均可以從余額寶內(nèi)提取余額進(jìn)行消費(fèi)或者支付其他費(fèi)用。對(duì)于余額寶用戶(hù)而言，余額的隨時(shí)消費(fèi)、支付不會(huì)收取任何費(fèi)用，也不會(huì)影響用戶(hù)對(duì)余額寶基金的使用。

第三，余額寶收益當(dāng)天結(jié)轉(zhuǎn)，具有高度的透明性。余額寶用戶(hù)對(duì)其余額的收益情況享有法定知情權(quán)。用戶(hù)能夠隨時(shí)查看余額寶帳戶(hù)內(nèi)的余額以及收益等事項(xiàng)。與此同時(shí)，余額寶也會(huì)定期公布存入基金的沉淀資金總額以及收益率變化等情況，以充分實(shí)現(xiàn)透明化理財(cái)?shù)年?yáng)光環(huán)境。就金融理財(cái)周期而論，傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)行周期（按月計(jì)周期）較長(zhǎng)，有關(guān)收益率的詳情往往不能及時(shí)送達(dá)理財(cái)用戶(hù)，而作為投資主體的理財(cái)用戶(hù)也不能隨時(shí)隨地地了解其投資所獲收益或者所負(fù)虧損等情況。

（二）余額寶的困境

余額寶是專(zhuān)業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)與海量支付寶用戶(hù)在互聯(lián)網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)成功對(duì)接的基金平臺(tái)。它的成功“突圍”，一方面改變了第三方支付公司在金融理財(cái)領(lǐng)域的戰(zhàn)略格局，另一方面使得互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展變得風(fēng)起云涌。然而，搶占互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)先機(jī)的余額寶，其未來(lái)發(fā)展之路仍然存在諸多難題。

第一，余額寶作為一款上線(xiàn)不久的貨幣基金產(chǎn)品，其發(fā)展命運(yùn)還有賴(lài)于央行相關(guān)政策的決定。盡管支付寶方面宣稱(chēng)只是提供基金支付服務(wù)，但余額寶已經(jīng)達(dá)到了第三方代銷(xiāo)的實(shí)際效果。②宋滟泓：《支付寶染指基金銷(xiāo)售，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定余額寶有問(wèn)題》，http://ec.iresearch.cn/e-bank/20130711/ 204595.shtml,艾瑞網(wǎng)，2013年7月19日訪(fǎng)問(wèn)。支付寶公司之前僅獲得了基金銷(xiāo)售的支付牌照，而并未獲取基金銷(xiāo)售牌照，一旦余額寶這一打“擦邊球”的行為遭遇政策的嚴(yán)管，那么兩者必將受罰，余額寶的命運(yùn)也無(wú)從而知。

第二，目前余額寶實(shí)行的是T+0模式，主要投資國(guó)債、銀行協(xié)議存款等理財(cái)項(xiàng)目。從投資標(biāo)的看，余額寶理財(cái)產(chǎn)品的范圍僅限于基金產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)極低。所謂低風(fēng)險(xiǎn)，低收益；高風(fēng)險(xiǎn)，高收益?，F(xiàn)今金融市場(chǎng)所面臨的“錢(qián)荒”困境是導(dǎo)致余額寶收益在近期較高的主要原因。面對(duì)余額寶獲得的大量沉淀資金，基金管理公司（天弘基金享有6個(gè)月的排他權(quán)）應(yīng)如何配套合理的理財(cái)產(chǎn)品組合進(jìn)行管理，以實(shí)現(xiàn)投資主體、第三方支付平臺(tái)以及基金公司自身三者的互利共贏，這是一個(gè)比較復(fù)雜的難題。而在6個(gè)月排他期過(guò)后，支付寶公司將會(huì)準(zhǔn)入其他理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)入，以實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)牧夹愿?jìng)爭(zhēng)，而如何準(zhǔn)入其他理財(cái)機(jī)構(gòu)以及準(zhǔn)入的標(biāo)準(zhǔn)等均存在諸多未知因素。

第三，余額寶可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，是出現(xiàn)扎堆贖回基金，或者基金公司出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法支付事先墊付的贖回資金。①胡潤(rùn)峰：《余額寶帶來(lái)的創(chuàng)新啟示》，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》2013年7月10日。據(jù)統(tǒng)計(jì)，余額寶的客戶(hù)群體中女性占大多數(shù)，性別結(jié)構(gòu)單一化比較嚴(yán)重。由于其客戶(hù)群體的特殊性，以及余額寶“隨時(shí)消費(fèi)支付”的特點(diǎn)，會(huì)出現(xiàn)在節(jié)假日、網(wǎng)站購(gòu)物促銷(xiāo)時(shí)期引發(fā)大面積贖回的可能性。面對(duì)此種情況，基金管理的風(fēng)險(xiǎn)較大，此時(shí)若回贖資金鏈發(fā)生斷裂將會(huì)引發(fā)客戶(hù)對(duì)基金公司的信用危機(jī)，這對(duì)基金公司的資金流動(dòng)性管理提出了較高的要求。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)谋O(jiān)管與規(guī)制

以余額寶為代表的新型衍生理財(cái)產(chǎn)品，將成為互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展與金融理財(cái)業(yè)的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力。同時(shí)，余額寶代表的“碎片化金融”，將是未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要方向。②同注①。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)谋O(jiān)管與規(guī)制也將勢(shì)在必行。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)谋O(jiān)管原則

1.法治原則

法治原則是我國(guó)實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的內(nèi)在要求。無(wú)論是對(duì)第三方支付公司還是第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，均應(yīng)嚴(yán)格依照國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行，通過(guò)法律法規(guī)的明文規(guī)定界定第三方支付公司/第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍、行業(yè)規(guī)章、法律責(zé)任以及相應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)等。目前，在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)領(lǐng)域，關(guān)于第三方支付公司/第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的具體立法還相當(dāng)欠缺。例如，我國(guó)中央銀行早在2005年便公布了《支付清算組織管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，試圖對(duì)第三方支付企業(yè)加以規(guī)范，但由于監(jiān)管問(wèn)題的復(fù)雜性和監(jiān)管措施對(duì)相應(yīng)產(chǎn)業(yè)將造成的巨大影響，該《辦法》至今仍處于討論中。③沈利軍、徐偉：《支付寶虛擬帳戶(hù)支付的法律分析及規(guī)制》，《金融與經(jīng)濟(jì)》2009年第6期。傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”體系往往出現(xiàn)“政出多門(mén)”的混亂現(xiàn)象。因此，需要引入“功能監(jiān)管”理念來(lái)重構(gòu)我國(guó)金融監(jiān)管體系。④黃韜：《我國(guó)金融市場(chǎng)從機(jī)構(gòu)監(jiān)管到功能監(jiān)管的法律路徑——以金融理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)則的改進(jìn)為中心》，《法學(xué)》2011年第7期。從法律層面來(lái)明確對(duì)第三方支付公司/第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管機(jī)制，從而做到有法可依，有理可據(jù)。

2.公平原則

銀行、證券、保險(xiǎn)以及信托是傳統(tǒng)金融行業(yè)的四大支柱，也是金融理財(cái)領(lǐng)域的重要部門(mén)，它們分別由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)實(shí)行“分業(yè)監(jiān)管”。而同屬金融領(lǐng)域的第三方支付公司與第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)均非金融機(jī)構(gòu)，因此，受到的重視明顯不夠，如兩者的監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及相關(guān)配套監(jiān)管措施也不明確。在新型的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，上述兩者的地位同樣如此。因此，政府在監(jiān)管過(guò)程中，應(yīng)做到不偏不倚，一視同仁，嚴(yán)格貫徹市場(chǎng)公平原則。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)囊?guī)制措施

余額寶是第三方支付平臺(tái)（支付寶）與第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)（天弘基金）兩者間相互合作的金融產(chǎn)物，因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)挠行ПO(jiān)管，也應(yīng)圍繞上述兩個(gè)主體進(jìn)行展開(kāi)。

1.對(duì)第三方支付平臺(tái)的規(guī)制

在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)領(lǐng)域中，第三方支付公司應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)自律。一方面，為確保企業(yè)自身穩(wěn)健的發(fā)行人資格，維護(hù)支付系統(tǒng)的穩(wěn)定，第三方支付公司應(yīng)當(dāng)采取低風(fēng)險(xiǎn)的投資政策。另一方面，第三方支付公司必須在合同中進(jìn)一步明確資金回贖的相應(yīng)條件，同時(shí)按照服務(wù)協(xié)議規(guī)定，支付公司應(yīng)有義務(wù)將相應(yīng)的法定貨幣存入用戶(hù)指定的銀行賬戶(hù)或者其他金融帳戶(hù)。

在準(zhǔn)入第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)入基金管理平臺(tái)時(shí)，第三方支付公司應(yīng)依法審核理財(cái)機(jī)構(gòu)的相應(yīng)資質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍等基本情況，審慎決定準(zhǔn)入名單，并定期對(duì)關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督。

2.對(duì)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的規(guī)制

第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)作為投資用戶(hù)的受托人，應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)規(guī)章和職業(yè)道德，不斷加強(qiáng)管理資金的安全性和品牌影響力，重視專(zhuān)業(yè)人才的培養(yǎng)，強(qiáng)化理財(cái)師的職業(yè)道德教育，建立誠(chéng)信體系信譽(yù)，從而擴(kuò)大客戶(hù)規(guī)模，并提升業(yè)績(jī)和服務(wù)。①徐松林：《試論我國(guó)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的法律監(jiān)管原則與措施》，《金融經(jīng)濟(jì)》（理論版）2013年第1期。

五、結(jié) 語(yǔ)

金融理財(cái)作為我國(guó)的一項(xiàng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，具有重要的戰(zhàn)略意義，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)更是一種創(chuàng)新理財(cái)?shù)哪Ｊ健?duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，除了加強(qiáng)對(duì)第三方支付平臺(tái)與第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)管與規(guī)制外，政府部門(mén)更應(yīng)重視互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)所帶來(lái)的挑戰(zhàn)，探索應(yīng)對(duì)路徑，并不斷完善我國(guó)的金融法治環(huán)境，加強(qiáng)金融法制建設(shè)，促進(jìn)我國(guó)金融理財(cái)活動(dòng)向著更好更健康的方向發(fā)展。

（責(zé)任編輯：王建民）

DF433

A

1674-9502(2013)05-066-05

1.上海市嘉定區(qū)人民檢察院；2.中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)

2013-05-21