天交所市場(chǎng)中的銀行

■ 方傳磊

（天津股權(quán)交易所，天津300457）

天交所市場(chǎng)中的銀行

■ 方傳磊

（天津股權(quán)交易所，天津300457）

初夏的閩南已經(jīng)十分悶熱和潮濕，但這并沒(méi)有阻擋人們奔赴天交所泉州區(qū)域運(yùn)營(yíng)中心的腳步。窗外的空氣混雜著北方少有的濕度和溫度，而窗內(nèi)，是另一番熱火朝天的景象。

在天交所泉州區(qū)域運(yùn)營(yíng)中心內(nèi)，銀行和企業(yè)正在積極進(jìn)行著溝通。這是天交所組織的一場(chǎng)銀企對(duì)接會(huì)、是資金供需雙方對(duì)接的平臺(tái)、是金融資本向產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)化的橋梁、是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的踐行。

在一家家企業(yè)掛牌之后，在一次次銀企對(duì)接之后，在一單單股權(quán)質(zhì)押融資之后，天交所市場(chǎng)的重要組成部分之一——商業(yè)銀行，逐漸走到了這個(gè)舞臺(tái)的聚光燈下。

有這樣一場(chǎng)銀企對(duì)接會(huì)

黃景明在臺(tái)上發(fā)言的時(shí)候，沒(méi)說(shuō)兩句話就開(kāi)始迫不及待地介紹起自己的企業(yè)，因?yàn)樗琅_(tái)下坐著十幾家銀行的相關(guān)負(fù)責(zé)人，他此行的目的，正是與這些人結(jié)識(shí)、交流，并讓他們了解自己的企業(yè)。

黃景明是福建東野家具科技股份有限公司的董事長(zhǎng)，他的企業(yè)成立于1997年，今年1月份在天交所掛牌交易。由于掛牌后發(fā)展速度很快，東野家具現(xiàn)在又有了新的融資需求。

“企業(yè)發(fā)展離不開(kāi)金融的支持，資金是企業(yè)的生命力。” 黃景明做企業(yè)已經(jīng)16年，深知資金對(duì)企業(yè)的重要性。

在銀企對(duì)接環(huán)節(jié)，黃景明“瞄準(zhǔn)”了光大銀行晉江支行。在今年5月舉行的天交所第三屆企業(yè)家年會(huì)上，光大銀行總行為天交所掛牌企業(yè)綜合授信60億元。黃景明正是看中了這60億。

廈門(mén)艾樂(lè)米動(dòng)漫股份有限公司董事長(zhǎng)陳宇宙由于工作難以脫身，只能中午頂著烈日急匆匆地從廈門(mén)趕到晉江，他趕到天交所泉州區(qū)域運(yùn)營(yíng)中心的時(shí)候，對(duì)接剛剛開(kāi)始。艾樂(lè)米在掛牌之后發(fā)展勢(shì)頭不錯(cuò)，現(xiàn)在正在與中央電視臺(tái)談合作，他們的動(dòng)漫作品有望登陸中國(guó)最大的電視平臺(tái)?？焖俚陌l(fā)展帶來(lái)了資金的需求，“希望天交所能夠提供更多的金融支持?！憋L(fēng)塵仆仆的陳宇宙直言。

在這次銀企對(duì)接會(huì)上，15家來(lái)自福建、廣東等地的企業(yè)和10余家銀行現(xiàn)場(chǎng)交流。每一家銀行負(fù)責(zé)人都圍著好幾家企業(yè)等待洽談，活動(dòng)氛圍熱烈。

對(duì)于這些企業(yè)來(lái)說(shuō)，在天交所掛牌之前，想去銀行與這些負(fù)責(zé)人見(jiàn)一面都是很難的事情。企業(yè)規(guī)模有限、可抵押固定資產(chǎn)有限、企業(yè)規(guī)范程度有限這些都成為了銀行拒絕他們的理由。

但如今，天交所利用自身的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)把各家銀行召集在企業(yè)面前，零距離面對(duì)面溝通，讓企業(yè)在短短幾個(gè)小時(shí)內(nèi)就能拜訪多家銀行。不僅讓企業(yè)有了通過(guò)股權(quán)質(zhì)押獲得融資的機(jī)會(huì)，還大大提高了效率。

終于輪到了黃景明，他坐到了銀行負(fù)責(zé)人面前，深入介紹起了自己的企業(yè)和需求。

銀行同樣需要企業(yè)

天交所用什么力量把商業(yè)銀行聚集在一起？商業(yè)銀行愿意與天交所市場(chǎng)掛牌企業(yè)坐在一起的原因又是什么？從銀行負(fù)責(zé)人的話語(yǔ)中我們或許可以找到答案。

光大銀行晉江支行行長(zhǎng)王永發(fā)認(rèn)為，天交所市場(chǎng)通過(guò)建立完善的信息披露制度，建立市場(chǎng)信用體系，增加掛牌企業(yè)透明度，提高市場(chǎng)效率，降低了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，從而吸引了銀行對(duì)掛牌企業(yè)的關(guān)注。

正如王永發(fā)所說(shuō)，銀行之所以能夠垂青天交所掛牌企業(yè)，企業(yè)在天交所得到的規(guī)范起到了重要作用。

在中小企業(yè)融資難的當(dāng)下，銀行并非對(duì)中小企業(yè)具有天然的排斥情緒。但是眾多中小企業(yè)雖然具有良好的成長(zhǎng)前景，但缺乏規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。天然厭惡風(fēng)險(xiǎn)的銀行自然會(huì)對(duì)中小企業(yè)退避三舍。然而，天交所市場(chǎng)日益完善的信息披露制度和持續(xù)督導(dǎo)制度，不僅讓企業(yè)完成了從家族企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)的蛻變，建立了規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，更讓這些企業(yè)成為了銀行放貸業(yè)務(wù)的重要客戶(hù)。

中小企業(yè)需要銀行，同樣，銀行也希望廣大中小企業(yè)能夠成為自身利潤(rùn)的穩(wěn)定來(lái)源。作為中國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)重要組成部分的天交所，正日益成為廣大銀行爭(zhēng)前恐后爭(zhēng)奪的市場(chǎng)。在晉江的這場(chǎng)對(duì)接會(huì)上，平安銀行當(dāng)場(chǎng)宣布，向天交所福建地區(qū)掛牌企業(yè)集體授信10億元。

民生銀行表示，場(chǎng)外交易市場(chǎng)正在成為他們新的發(fā)力點(diǎn)。民生銀行中小企業(yè)部副總裁馮啟德認(rèn)為，場(chǎng)外交易市場(chǎng)的綜合金融服務(wù)是民生銀行為中小企業(yè)提供金融管家服務(wù)的重要手段。天交所作為我國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)重要的參與者，市場(chǎng)規(guī)模領(lǐng)先。所以民生銀行高度重視與天交所的合作。

光大銀行總行副行長(zhǎng)張華宇也認(rèn)為，天交所對(duì)于天津?yàn)I海新區(qū)的金融創(chuàng)新，對(duì)于中國(guó)轉(zhuǎn)型期整體金融創(chuàng)新的推進(jìn)，都發(fā)揮了重要作用，具有重大而深遠(yuǎn)的意義。光大銀行創(chuàng)新推出股權(quán)服務(wù)全程通業(yè)務(wù)，就是定位于國(guó)內(nèi)多層次股權(quán)服務(wù)市場(chǎng)，以股權(quán)融資為切入點(diǎn)，助力我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)。

截至2013年7月初，天交所已與遍布全國(guó)23個(gè)省份地區(qū)的多家商業(yè)銀行建立業(yè)務(wù)聯(lián)系，與36家銀行的總分行簽約并建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，其中，與12家銀行總行簽約。主要合作銀行有老字號(hào)的大型國(guó)有商業(yè)銀行，如中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行等，也有改革開(kāi)放以來(lái)后來(lái)居上的大型股份制銀行，如民生銀行、光大銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、招商銀行等，更有近十年日益活躍的地方商業(yè)銀行，如天津銀行、上海銀行、浙商銀行、泉州農(nóng)商行、廈門(mén)銀行、海峽銀行、順德農(nóng)商行、寧夏銀行等。

合作范圍多元化

參加過(guò)天交所銀企對(duì)接會(huì)后，黃景明十分高興，“天交所搭建這個(gè)銀行與企業(yè)對(duì)接的平臺(tái)很好，對(duì)于銀行和企業(yè)都很有意義。希望銀行能推出更多適合中小企業(yè)的好產(chǎn)品，幫助我們發(fā)展壯大?！?/p>

因?yàn)樵趯?duì)接會(huì)上的初步接觸十分成功，光大銀行晉江支行已經(jīng)完成了對(duì)福建東野的考察。黃景明這次打算通過(guò)股權(quán)質(zhì)押融資1000萬(wàn)，目前正在積極準(zhǔn)備相關(guān)材料。

對(duì)接會(huì)的成果不止福建東野一家。同樣是在會(huì)上與光大銀行晉江支行對(duì)接成功的易寶股份和好來(lái)屋的股權(quán)質(zhì)押貸款進(jìn)度更要快一些：易寶股份1000萬(wàn)元的貸款申請(qǐng)已經(jīng)報(bào)審；好來(lái)屋2600萬(wàn)元貸款已經(jīng)完成股權(quán)凍結(jié)。除此之外，光大銀行福州分行通過(guò)此次對(duì)接會(huì)計(jì)劃向星源農(nóng)牧貸款2000萬(wàn)元，目前也已經(jīng)處于報(bào)審階段。

這只是天交所市場(chǎng)內(nèi)股權(quán)質(zhì)押貸款的幾個(gè)案例，天交所促成的類(lèi)似的銀企交流、對(duì)接早已拉開(kāi)帷幕，而且還在不斷上演著。截至2013年6月底，天交所市場(chǎng)共有55家掛牌企業(yè)完成97次股權(quán)質(zhì)押貸款，總金額達(dá)到17.96億元；共有86家銀行170家分支行為90家掛牌企業(yè)提供345次授信貸款，總金額達(dá)56.43億元。

隨著天交所市場(chǎng)服務(wù)功能不斷完善，銀行在市場(chǎng)中的角色也不再是單一的間接融資提供者。例如民生銀行，就在保薦企業(yè)、定向增資、授信融資等方面與天交所建立了全方位的合作關(guān)系。中國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)首家由商業(yè)銀行成功保薦掛牌企業(yè)的案例就是由民生銀行在天交所市場(chǎng)所創(chuàng)造：2012年12月26日，山東保益生物科技股份有限公司成功登陸天交所市場(chǎng)，該公司的保薦機(jī)構(gòu)為中國(guó)民生銀行濟(jì)南分行。

隨后，民生銀行各地分行紛紛加入天交所市場(chǎng)保薦機(jī)構(gòu)的隊(duì)伍：先是天津分行保薦江蘇蘇州神元生物科技股份有限公司順利掛牌；然后武漢分行保薦湖北李時(shí)珍生物科技股份有限公司掛牌；在今年的7月5日，由廈門(mén)分行保薦的福建衛(wèi)東實(shí)業(yè)股份有限公司在天交所福建龍巖運(yùn)營(yíng)中心成功掛牌。

繼民生銀行之后，錦州銀行也以保薦機(jī)構(gòu)的角色進(jìn)入天交所市場(chǎng)，先后成功保薦邢臺(tái)美的客食品股份有限公司和山東固安特新材料科技股份有限公司掛牌。除此以外，光大銀行目前也正在保薦一家企業(yè)準(zhǔn)備登陸天交所。

錦州銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人把保薦企業(yè)在天交所掛牌的意義總結(jié)為三點(diǎn)：一是突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，創(chuàng)新融資渠道，為銀行的企業(yè)客戶(hù)提供全方位金融服務(wù)；二是在利率市場(chǎng)化、存貸利差緊縮的大形勢(shì)下，保薦業(yè)務(wù)能夠有效增加中間業(yè)務(wù)收入；三是充分利用與天交所的戰(zhàn)略合作，進(jìn)一步開(kāi)拓市場(chǎng)。

保薦掛牌和股權(quán)質(zhì)押貸款，銀行目前在企業(yè)掛牌前和掛牌后都扮演起了重要角色。另外，在5月7日舉辦的天交所企業(yè)家年會(huì)上，山東保益生物科技股份有限公司董事長(zhǎng)單既敏獲得民生銀行濟(jì)南分行600萬(wàn)元個(gè)人授信貸款。這是繼掛牌保薦和企業(yè)授信之后，民生銀行為保益生物提供的第三類(lèi)金融服務(wù)。公司高管個(gè)人授信業(yè)務(wù)的開(kāi)展，標(biāo)志著銀行已經(jīng)更加全面地參與到天交所市場(chǎng)中。

銀行——中國(guó)傳統(tǒng)金融體系中的中流砥柱；天交所——中國(guó)新興資本市場(chǎng)中的佼佼者。在天交所這樣一個(gè)創(chuàng)新型的多層次資本市場(chǎng)中，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行正在謀求自身的改變和創(chuàng)新，去尋找屬于自己的定位，兩者的結(jié)合也必將迎來(lái)美好的明天。

（作者為天津股權(quán)交易所副總裁）