【搞活河北省中小企業(yè)金融產品市場的嘗試構想】

【搞活河北省中小企業(yè)金融產品市場的嘗試構想】

近年來，河北省各家金融機構對中小企業(yè)給予了大力支持和良好的金融服務。特別是自2008年以來，在服務中小企業(yè)方面做了大量的工作，提供了各種各樣的金融服務，為推動河北省中小企業(yè)的全面快速發(fā)展做出了較大貢獻。2008～2011年全省全部金融機構年度貸款余額分別為9 506.74億元、13 284.11億元、15 755.4億元、18 460.6億元；年度增長率分別為：2009年39.73%、2010年18.6%、2011年17.17%;全省各金融機構對中小企業(yè)的貸款余額分別為：708.47億元、856.07億元、854.72億元、840.31億元；增長率分別為：12.3%，-10.4%，65.1%。其表現(xiàn)主要集中在五個方面：一是中小企業(yè)貸款結構、占比、增長率不斷提高，主流呈逐年增長趨勢。二是多數(shù)商業(yè)銀行設立了專門的服務機構，配備了相應的業(yè)務人員，有固定的辦公場所。三是貸款利率水平都比較高，從6.6%～14.76%，普遍存在利率上浮，區(qū)間在20%～236%。農村中小金融機構利率高、上浮幅度大，大銀行、城市銀行則相對較低些。四是各行基本上都有一套系統(tǒng)的評級方法和程序，設定了評級的標準和標識，并在業(yè)務開展中付諸實施。五是特色產品不斷推出。多數(shù)機構都推出了自己的特色產品，表現(xiàn)為類型多樣、功能獨特、靈活便利、針對性強、簡單適用。但是，市場經濟的特點決定了金融需求和金融供給是由不斷變化的供求關系決定的。從需求角度和占主導地位的貸款渠道看，自2008年～2011年河北省中小企業(yè)貸款的年度滿足率僅為：7.45%、6.44%、5.42%、4.55%，其他金融形式的貸款需求總量雖然難統(tǒng)計，但實際情況證明存在巨大的資金缺口。

一、河北省中小企業(yè)融資難的主要表現(xiàn)

中小企業(yè)融資難的呼聲越來越高，社會反映非常強烈，據對河北省的調查，主要表現(xiàn)為以下八個方面：

（一）傳統(tǒng)信貸供給嚴重失衡，信貸需求遠遠大于供給。雖然銀行信貸在企業(yè)融資總額中所占比重最高，但就中小企業(yè)而言，有貸款需求的企業(yè)多，實際獲得貸款的企業(yè)少。河北省目前有中小企業(yè)220多萬家，其中60%～80%存在資金需求困難。2009年的數(shù)據也顯示：全省申請貸款的中小企業(yè)有172 109家，占全部中小企業(yè)的比例為36.7%，獲得貸款的中小企業(yè)有65 782家，占全部申請貸款中小企業(yè)的比例為38.2%，占全部中小企業(yè)的比例為14.0%。

（二）新融資渠道尚未充分開啟。隨著我國金融業(yè)改革發(fā)展和金融服務的不斷創(chuàng)新，新的金融工具、金融產品不斷出現(xiàn)，企業(yè)可供選擇的融資渠道增加。除貸款和貼現(xiàn)之外，金融機構還為企業(yè)提供了包括融資租賃、貿易融資、擔保融資、信托融資以及各種票據業(yè)務融資、應收賬款質押貸款、股權質押貸款等方面的服務。但從中小企業(yè)的情況看，銀行融資的渠道主要集中在傳統(tǒng)的抵押貸款、擔保貸款和票據貼現(xiàn)上，中小企業(yè)沒能充分利用現(xiàn)有的金融資源和條件，實現(xiàn)多元化融資，進一步拓寬融資渠道。

（三）民間高利貸融資與中小企業(yè)承受能力存在較大反差。目前，中小企業(yè)可通過企業(yè)間拆借、民間借貸、內部集資等多種方式籌措資金，但從調查的情況看，中小企業(yè)考慮到民間借貸利率過高，對通過民間借貸融資有所顧慮。有的中小企業(yè)長期通過民間融資，造成財務成本高，生產經營困難。同時，內部集資涉及各方面問題較多，自愿還是攤派、合法還是非法，以及企業(yè)經營發(fā)生困難后的償還問題，都給企業(yè)造成了一定的壓力。

（四）擔保品、抵押品不足導致中小企業(yè)融資擔保、抵押陷入困境。一些中小企業(yè)缺少可供擔保抵押的財產，營業(yè)場所大多為租賃，能用于抵押的實物資產較少，不具備抵質押擔保條件，融資難度大。而通過擔保公司擔保取得貸款的手續(xù)繁雜，條件苛刻，擔保費用較高，讓小企業(yè)望而卻步，限制了資金融通。難以提供符合條件的抵押物，一定程度上限制了對中小企業(yè)的支持。為確保資產質量，金融機構在發(fā)放貸款時，要求企業(yè)提供合法、合規(guī)、足值、易變現(xiàn)的抵押物，以確保貸款本金按期收回。由于企業(yè)規(guī)模小、固定資產價值低，在向銀行融資時，無法提供足值的抵押物或其他有效的擔保形式，這在一定程度上限制了中小企業(yè)獲得信貸支持。

（五）中小企業(yè)貸款成本高，金融機構信貸供給意愿下降。目前雖然宏觀經濟政策對小企業(yè)有利，但一些金融機構信貸規(guī)模供給仍舊處于供不應求狀態(tài)，為客戶經理的營銷工作帶來了極大的困擾。小企業(yè)的資金成本高，資金的使用時間短暫，規(guī)模的不足將會在很大程度上降低審批效率與企業(yè)資金的使用效果。同時，如果信貸資金不能及時到位，前期大量人力物力的準備必然造成浪費，給銀行造成一定的損失。

（六）中小企業(yè)特色金融產品不成熟尚未得到普及。操作性有待進一步提高。小企業(yè)金融特色產品在授信審批、放款操作、會計賬務處理等環(huán)節(jié)的配套政策還需進一步完善，在市場認知上，業(yè)務拓展和風險控制也存在一定的磨合期，部分小企業(yè)集群及產品項目耗費精力較多，整體授信環(huán)節(jié)、手續(xù)有待進一步簡化。另外，特色金融產品營銷效果尚需進一步增強。由于業(yè)務營銷平臺尚處于初建時期，一些特色金融產品推廣尚不成熟，平臺營銷效果還未顯著顯現(xiàn)，客戶開發(fā)尤其是通過營銷平臺批量獲取客戶數(shù)量的效果需要進一步增強。

（七）政策銀行存在功能性制約，需要政策突破和改革完善。比如國家開發(fā)銀行作為支持基礎設施中長期建設領域的主力銀行，以服務大中型企業(yè)和提供大額中長期貸款為主。由于發(fā)展目標、經營模式與商業(yè)銀行有顯著不同。在對中小企業(yè)融資方面，雖然通過金融創(chuàng)新、傾注大量人力、資金予以支持，但是在分支機構的數(shù)量和從業(yè)人員的配置上，仍存在數(shù)量不足的問題；在部分業(yè)務環(huán)節(jié)流程上，中小企業(yè)與大型企業(yè)暫時還沒有區(qū)別。這都導致了支持中小企業(yè)融資服務效率不太高。

（八）銀行融資產品創(chuàng)新不夠充分無法滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要。據監(jiān)管部門統(tǒng)計，截至2011年8月份，河北省涉及中小企業(yè)金融服務業(yè)務的27家金融機構中，雖然80%以上的機構設立了專業(yè)部門，推出了上百種金融產品，但只能滿足申請貸款企業(yè)的54%，資金缺口高達302億元，相當一些中小企業(yè)雖然非常需要資金，但由于沒有適合他們的產品而放棄貸款申請，使其貸款需求得不到解決。

二、河北省金融機構中小企業(yè)金融市場產品現(xiàn)狀

根據目前河北省中小企業(yè)金融產品市場現(xiàn)狀，我們大致把其分成四類：第一類：銀行信貸及其衍生品類；第二類：投資、擔保、信托、典當?shù)葯C構融資類；第三類：股票、證券、票據以及衍生品、交叉、掛鉤混合產品、非金融企業(yè)債務直接融資類；第四類：內部融資、居民私下借貸、民間高利貸等。

銀行信貸及其衍生品類的情況：一是國有大銀行仍然是中小企業(yè)金融業(yè)務市場主力軍。他們不僅在金融供給總量上絕對值較高，而且在服務品種、機構建立、企業(yè)信用評級、貸款流程設計、風險控制、特色金融產品、宣傳營銷以及人員配備和所采取的措施等方方面面都擔當了主要角色。這類銀行行動早，投入大，客戶群大、措施得力、產品創(chuàng)新特色鮮明。二是股份制銀行，他們對中小企業(yè)服務的熱情很高，發(fā)展戰(zhàn)略上高度重視，努力開拓中小企業(yè)市場，不斷加大投放力度。采取了一系列業(yè)務手段，踴躍加入到中小企業(yè)金融市場業(yè)務活動中。三是外埠銀行把中小企業(yè)金融業(yè)務已經納入了主要的發(fā)展空間，而且正在全力推進。四是地方銀行服務項目多、產品相對豐富適合。五是東亞銀行石家莊分行，這家銀行對符合條件的中小企業(yè)一視同仁。雖然發(fā)放貸款和企業(yè)戶數(shù)都不高，但卻占有較大比重。 六是農村中小金融機構。主要含農村合作、商業(yè)銀行，村鎮(zhèn)銀行。這類銀行的業(yè)務對象幾乎全部是農村中小企業(yè)。他們的一切業(yè)務都是針對中小企業(yè)服務，幾乎可以稱作為中小企業(yè)服務的專門銀行。這些銀行成立時間晚，實力有限，但金融業(yè)務靈活，產品適銷對路，在輻射范圍內盡力提供中小企業(yè)金融服務。 七是農村信用社。承擔了大量農村小企業(yè)金融服務業(yè)務。八是政策性銀行。隨著向商業(yè)化轉型的趨勢，他們開始涉足一部分商業(yè)銀行業(yè)務，這其中就有中小企業(yè)金融業(yè)務。

其他類金融機構的情況：除擔保機構發(fā)揮了較大作用之外，證券、投資、信托、典當以及其他非銀行金融機構產品不多，發(fā)揮的作用尚不夠大。基金及上市方面，自2006年3月國家發(fā)改委等十部門聯(lián)合發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》實施以來，河北省創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)得到了長足發(fā)展，創(chuàng)業(yè)投資隊伍不斷壯大，投資運作不斷規(guī)范，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)數(shù)量穩(wěn)步增加。

2009年，初始規(guī)模1億元的省科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金揭牌運行。省引導基金以“母基金”方式，通過設立子基金和項目跟進投資，承擔著引導社會資金投向、提高國有資金使用效率、扶持科技型中小企業(yè)發(fā)展等重要職能。

2011年省引導基金規(guī)模擴大到1.6億元，目前已設立子基金5支，子基金規(guī)模4.75億元，引導基金出資1億元，直接吸引投資3.75億元，首期放大4.75倍（見表1）。自2006年以來，備案創(chuàng)投企業(yè)累計支持123個中小企業(yè)項目，投入資金10億元。在2010年末，在投項目就已經達到80個，投資余額8億元。

表1　河北省科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金旗下五只人民幣子基金概況

河北省科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金直接和間接投資的企業(yè)中，已上市1家，擬上市6家，其中子基金金冀達基金投資的晨光生物科技公司，已成為河北省第四家登陸創(chuàng)業(yè)板的公司。

截至2011年8月，現(xiàn)有19家創(chuàng)投企業(yè)在省發(fā)改委備案。無論省內注冊的私募股權基金的數(shù)量、規(guī)模，還是河北私募股權基金交易的案例數(shù)量和金額都偏少，在全國只處于中游水平，私募股權基金發(fā)展仍顯滯后。

在中小企業(yè)集合票據方面，河北省也實現(xiàn)了初步突破，2012年2月28日，石家莊市2012年度第一期中小企業(yè)集合票據項目順利發(fā)行，這也是河北省發(fā)行的第一支中小企業(yè)集合票據。相比銀行借款等間接融資方式，中小企業(yè)集合票據具有募集資金靈活方便、金額較大、期限較長、成本較低等特點，它為進一步豐富服務中小企業(yè)領域的金融產品提供了成功案例，對改善中小企業(yè)融資難問題起到了積極推動和示范作用。

總覽以上各類金融機構對中小企業(yè)金融服務產品，可以看出，屬于金融中介融資業(yè)務的傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務仍然雄居中小企業(yè)融資主體地位、其他類金融產品品種不足、總量不大，亟待創(chuàng)新、形成規(guī)模、成為主流。

三、有序推進河北省中小企業(yè)金融產品市場搞活的初步構想

最核心目標就是：把凡是能夠開發(fā)使用的中小企業(yè)金融產品全方位推出利用起來，使其在河北金融市場上繁榮、豐富、活躍起來，以獲得足夠的中小企業(yè)融資供給。

（一）領導高度重視，推動已有政策的完善和新政策出臺。省委、省政府應出臺搞活中小企業(yè)金融產品促進政策。

（二）全面動員，思想發(fā)動、提高認識。不管采取什么形式立即召開一次全省搞活中小企業(yè)金融產品市場動員大會。

（三）培訓、提高，締造本土中小企業(yè)金融產品設計、銷售專業(yè)隊伍。

（四）銀企雙向務實、接觸、交流。由省政府牽頭組織召開一次大規(guī)模的銀企（中小企業(yè)）信息交流會。邀請中小企業(yè)派代表參加；要求金融機構派金融產品設計人員參加；中小企業(yè)在會上發(fā)布所有的資金需求信息，銀行及金融機構則利用此機會獲得足夠信息，并針對其需求進行產品設計開發(fā)。分期、分批推出有針對性的大批量適合中小企業(yè)使用的銀行、證券、保險及交叉性衍生品，滿足企業(yè)的融資需求。

（五）間接融資產品的創(chuàng)新。各金融機構要迅速成立中小企業(yè)金融部門，在鞏固銀行類現(xiàn)有產品的基礎上，加大產品的研發(fā)、創(chuàng)新力度。

（六）爭取創(chuàng)辦新機構，不斷加大中小企業(yè)上市工作力度。由省金融辦掛帥并督導一邊大力推進上市，爭得更多直接融資份額，一邊大膽嘗試成立特色中小企業(yè)銀行。

（七）挖掘市場潛力，開拓擴大衍生融資產品力度。

1．由各金融主管部門負責，搞活各種融資方式。繼續(xù)嘗試成立新的風險投資公司、創(chuàng)業(yè)投資公司、融資租賃公司；通過融物的方式，使中小企業(yè)承租人可以達到融資的目的。通過短時間、低成本、特定程序把資金和設備緊密結合起來。以此可以為中小企業(yè)借助資本市場的力量，通過與融資租賃公司的合作，租用其設備，以解決發(fā)展過程中擴大產能的迫切需要。摸索各種基金如風險投資基金、產業(yè)投資基金、股權投資基金。爭取發(fā)行更多的短期融資券。

2．拓展票據、債券產品融資。重點推動擴大利用中國銀行間交易市場進行票據融資，主要是集合票據、集優(yōu)票據、集合債券類。由于這個新產品融資是一個新空間，所以對河北省是一個非常難得的機會。目前河北省已有兩家銀行進行了嘗試，取得了初步成果，也摸索了一些經驗。河北省中小企業(yè)數(shù)量多，優(yōu)良企業(yè)占比也比較高，對運用這個產品非常有利。接下來應著重加大以下工作力度：一是政府各有關部門進一步完善中小企業(yè)信用擔保體系，切實建立起多層次的中小企業(yè)融資擔?；鸷蛽C構；加大省財政支持力度，立即啟動扶植中小企業(yè)發(fā)展專項基金；強力推進更大范圍更具實效的服務體系建設，保證政府對中小企業(yè)的各種服務的質量和落實。二是政府經濟管理和職能部門合力加大項目啟動力度。對那些確實符合國家宏觀調控和產業(yè)政策、內部治理機構規(guī)范，信息披露和企業(yè)管理制度完善、生產經營活力強前景好的中小企業(yè)，加強組織調度，形成一個完全覆蓋的備選企業(yè)庫。三是做好推介和企業(yè)信用增級工作。向承銷商們多多推介備選庫中的每一個企業(yè)，搞好承銷商和其他相關機構的組織協(xié)調工作。相應的風險補償金政策以及其他經濟支持措施必須同時跟上。落實好必要的擔保手續(xù)，做好增信機構的工作，努力為中小企業(yè)增信。四是最大限度地爭取集合票據發(fā)行規(guī)模。多多聯(lián)絡承銷商和市場機構投資者，調動他們的積極性，盡快設計推出合適的產品。五是提高效率，順利發(fā)行。在規(guī)定的時間內，完成提交公告要求的企業(yè)集合票據發(fā)行系列文件，及時進行公告。幫助主承銷商和集合的中小企業(yè)一起確定有關簿記建檔招標區(qū)間事宜。依據簿記建檔投標情況，確定集合票據發(fā)行利率和價格，最后，面向銀行間債券市場機構投資者們完成盡可能多的發(fā)行交易。

（八）金融產品展示、發(fā)布、交易，中小企業(yè)獲得足夠經營發(fā)展資金。在以上工作的基礎上，如果條件允許，在省會建立一個中小企業(yè)金融產品交易中心。入住中介機構和建立會員制，由交易員負責日常交易工作，金融機構、機構投資者、社會和民間投資者以及中小企業(yè)都可以成為會員。交易中心可以直接交易，也可以通過中介機構間接交易。目的就是建立一個交易平臺，通過這個平臺，繁榮中小企業(yè)金融產品交易市場，從根本上解決中小企業(yè)融資難（見圖1）。

四、搞活河北省中小企業(yè)金融產品市場推進配套措施和建議

搞活河北省中小企業(yè)金融產品市場，有主體和客體之分，也有政府和市場之別；有核心也有外圍，更多地表現(xiàn)為多元因素和多元力量的交織。當主體、核心確定后，配套、協(xié)同、補充條件仍然需要積極創(chuàng)造，而決不可以忽視。

（一）建議在國家層面優(yōu)化資本市場結構配置，擴展小企業(yè)直接融資渠道。目前中國資本市場支持中小企業(yè)直接融資的功能仍然有限。以A股市場為例，截至2011年10月末，我國境內主板上市公司、中小企業(yè)板上市公司、創(chuàng)業(yè)板上市公司和代辦股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司分別有1 411家、622家、271家和148家，形成典型的資本市場“倒三角”結構，和海外成熟資本市場的結構正好相反。對中小企業(yè)通過上市融資設置過高的準入門檻，不僅限制了中小企業(yè)的成長壯大，也導致了整個股票市場和社會經濟效率的下降。此外，我國債券市場近年來取得快速發(fā)展，但相對規(guī)模仍然偏小，在促進中小企業(yè)直接債務融資方面，盡管銀行間市場交易商協(xié)會推出了中小企業(yè)集合票據等創(chuàng)新產品，為解決中小企業(yè)融資難、降低中小企業(yè)融資成本起到了較好的作用，但也存在交易清淡、市場準入門檻較高等問題。要解決中小企業(yè)融資難題，促進社會經濟平穩(wěn)較快增長，一是進行股票市場發(fā)行制度的進一步改革，破除對中小企業(yè)上市融資的準入限制，優(yōu)化股票市場資源配置結構；二是大力發(fā)展債券市場，擴大中小企業(yè)集合債券和集合票據發(fā)行規(guī)模，支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)行小企業(yè)貸款專項金融債券并確保其資金專款專用，同時積極進行產品創(chuàng)新，探索開發(fā)高收益?zhèn)退侥伎赊D債等金融產品，拓寬企業(yè)債務融資渠道。

（二）建議國家完善私募發(fā)行制度，減輕中小企業(yè)和成長型企業(yè)融資負擔。私募發(fā)行與公開發(fā)行相對應并互為補充，為企業(yè)提供迅速、經濟、多元而靈活的籌資渠道。在我國，已出現(xiàn)了上市公司定向增發(fā)、非金融企業(yè)債務融資工具非公開定向發(fā)行、私募股權投資等私募融資活動，關于私募發(fā)行的法律規(guī)范體系也在逐漸形成。2011年4月，銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布《非金融企業(yè)債務融資工具非公開定向發(fā)行規(guī)則》， 2012年6月15日，證監(jiān)會發(fā)布《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》向社會公開征求意見，這些都將極大地便利小企業(yè)的股權融資。但是，國內對私募證券發(fā)行的監(jiān)管仍然相對嚴格，需要向主管部門進行發(fā)行注冊或提交核準。由于私募發(fā)行面向的是具備自我保護能力的機構投資者或者自然人，未來可進一步進行私募發(fā)行甚至是小額融資的“去注冊化”改革，細化監(jiān)管分層，減少行政審批程序，減輕中小企業(yè)和成長型企業(yè)融資負擔，并加強私募證券轉售市場的建設，構建多層次資本市場體系，為私募證券發(fā)行和轉售提供一個棲身之所。

（三）建議發(fā)展和完善多層次資本市場，加快籌辦場外股權交易市場、擴展銀行間債券市場深度和廣度。場外股權交易市場是多層次資本市場的重要組成部分，它為成長型企業(yè)提供了融資和交易平臺，也為各類風險投資基金提供了退出渠道。正是經過了低層次的場外股權交易市場的融資培育，高科技企業(yè)和成長型企業(yè)才有機會進入高層次的交易所市場上市。目前，國內證券公司代辦股份轉讓系統(tǒng)已初步具備場外市場孵化高成長性企業(yè)的功能，一些有條件的地方也在積極爭取籌辦區(qū)域性場外股權交易市場。下一步，應加大對場外股權交易市場建設的研究，完善代辦股份轉讓系統(tǒng)的監(jiān)管規(guī)則，加快全國和地方場外股權交易市場的籌備建設，滿足廣大中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)股份流通的需要，促進和培育中小企業(yè)發(fā)展。債券市場方面，債券融資以場外市場為主要交易場所，我國的場外債券市場以銀行間市場為主體，2005年以來銀行間市場相繼推出短期融資券、中期票據等非金融企業(yè)債務融資工具并采取發(fā)行注冊制，極大滿足了市場主體的需求，促進了公司信用類債券市場的快速發(fā)展。但同時，我國債券市場與歐美成熟市場相比還存在較大差距，主要表現(xiàn)在市場體系發(fā)展滯后、債券品種數(shù)量有限、市場運行機制和發(fā)行監(jiān)管體制不健全等，未來需進一步完善做市商制度、發(fā)展衍生品市場、加快推進投資主體的多元化，以擴展銀行間債券市場的廣度和深度。

（四）建議國家加快規(guī)范發(fā)展多種形式的民間融資，為中小企業(yè)融資開辟多元化渠道。眾募作為一種典型的民間融資，在美國等發(fā)達國家已發(fā)展成為一種成功的金融創(chuàng)新。但就國內情況看，由于缺乏良好的社會誠信環(huán)境和完善的法律環(huán)境，網絡集資在我國往往成為非法集資的實施平臺。不法分子通過互聯(lián)網設立公司網站，宣稱從事高收益投資，投資者只需要向公司指定賬戶投入小額資金，在投資周期結束后即可獲得返還本金和紅利，但是在運營三五個月后，其網站便無法登陸，公司從此“人間蒸發(fā)”。此外，我國的民間融資多以民間借貸的形式出現(xiàn)，我們可以借鑒美國《成長型企業(yè)融資法》關于眾募的立法中，要求眾募發(fā)行人需向證券交易委員會進行報告，向投資人和融資平臺披露公司諸多財務和非財務信息，并規(guī)定投資人有權就發(fā)行人重大錯誤陳述和遺漏進行責任追究，并追討投資金特別是強制發(fā)行人進行信息披露的條款，開展金融綜合改革，規(guī)范民間借貸。目前，我國已積累了充沛的民間資本，亟須尋找合法合規(guī)的多元化投資方式及渠道，應積極開展對網絡集資的立法研究，同時要通過加強監(jiān)管和完善信息披露規(guī)則，規(guī)范民間借貸的發(fā)展，減少借貸雙方的信息不對稱，防止欺詐行為的發(fā)生，樹立起民間融資和非法集資之間的防火墻。

（五）建議國家降低小金融機構開業(yè)門檻，積極發(fā)展小金融機構。小金融機構對中小企業(yè)提供金融服務具有天然的信息優(yōu)勢。解決中小企業(yè)貸款難的問題離不開一個鼓勵金融創(chuàng)新、有效監(jiān)管的金融體系。我國金融業(yè)處于相對明顯金融抑制狀態(tài)，市場準入條件苛刻，中小金融機構數(shù)量相對于中小企業(yè)需求遠遠不夠，現(xiàn)有中小金融機構的融資能力不足，支持中小企業(yè)的金融創(chuàng)新不夠，中小金融機構發(fā)展的政策環(huán)境也不完善。亟須在加強監(jiān)管和建立存款保險制度的前提下，大力發(fā)展適應中小企業(yè)特點的中小金融機構，并使小金融機構立足當?shù)?，更多地支持中小企業(yè)發(fā)展，不追求做大，不進行跨?。▍^(qū)）經營，從而建立完善與中小企業(yè)發(fā)展相適應的金融組織服務體系。同時加大中小金融機構的改革力度，完善對中小金融機構的差異化監(jiān)管和政策支持。

（六）全省各家中小企業(yè)都要練好內功，加強管理，提高自身的實力和信譽度。一是要及早進行產業(yè)升級、結構調整和科技創(chuàng)新，自力更生。要增強對市場機會的捕捉能力和把握能力，積極開展技術創(chuàng)新，著眼長遠，努力創(chuàng)造新的市場需求，培養(yǎng)新的產業(yè)，向“專、精、特、新”方向發(fā)展，努力形成以特色產業(yè)或優(yōu)勢企業(yè)的產品品牌為龍頭，以中小企業(yè)專業(yè)化合作和協(xié)同創(chuàng)新為特色的產業(yè)、產品配套鏈；積極運用新技術、新工藝、新產品、新科技成果，提高技術水平，降低消耗、減少對環(huán)境的影響，提高資源利用率。有關部門要建立健全有利于中小企業(yè)自主創(chuàng)新的制度與激勵機制，包括市場快速反應機制、科學決策機制、資金保障機制和人才激勵機制等，加強知識產權保護，為中小企業(yè)自主創(chuàng)新提供制度保障，增強創(chuàng)新能力。二是要堅持把引進、培養(yǎng)、使用、凝聚人才作為提升企業(yè)創(chuàng)新能力的重要內容，加強人才隊伍建設，提高企業(yè)技術開發(fā)、新技術應用能力；提高合作意識，借助“外腦”、運用社會資源彌補企業(yè)自身不足，增強自主創(chuàng)新和依托社會資源聯(lián)合創(chuàng)新的能力，提高企業(yè)的核心競爭力。與此同時，要樹立誠信觀念，積極配合金融機構參加企業(yè)信用評級，樹立合法經營、誠信立業(yè)觀念，提升企業(yè)信用形象。三是還需要各家中小企業(yè)樹立信用意識，加強財務管理，依法建賬，確保會計資料真實完整，提高企業(yè)資信度，更新觀念，樹立良好信用形象。中小企業(yè)要主動向銀行介紹自身經營狀況，如實反映存在的問題和困難，幫助銀行及時有效了解中小企業(yè)實際經營和各種金融需求，有效調動銀行支持小企業(yè)發(fā)展的積極性。

（七）構建一個或幾個權威的中小企業(yè)綜合管理和信息披露平臺。支持小企業(yè)發(fā)展需要政府、銀行、企業(yè)等社會各界的共同努力，建議整合工商、稅務、土地、環(huán)保、審計、銀行等單位的有關資源，完善小企業(yè)征信系統(tǒng)，對企業(yè)從注冊登記、納稅申報到項目建設、土地廠房、環(huán)評、融資等環(huán)節(jié)，實現(xiàn)管理和信息披露的規(guī)范化、透明化和制度化。通過規(guī)范中小企業(yè)管理，適度公開各類信息，使優(yōu)質小企業(yè)得到更好發(fā)展，引導小企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，逐步解決小企業(yè)信息不透明、不規(guī)范的問題，樹立誠實守信、合法經營的理念，更好地取得金融機構支持。

（八）未雨綢繆、警鐘長鳴，及時防范金融新風險。世界上因搞活金融市場而導致經濟騰飛的奇跡不勝枚舉；因為濫用金融產品導致金融危機并帶來經濟危機的例子更是觸目驚心。因此，我們的經濟管理部門和金融監(jiān)管部門，在這點上要吸取已有的經驗教訓，高度警惕，防患于未然，在金融穩(wěn)定的前提下繁榮河北省中小企業(yè)金融產品市場。

（九）進一步優(yōu)化河北的金融生態(tài)環(huán)境。金融生態(tài)環(huán)境既是金融業(yè)發(fā)展狀況的決定性因素，也是中小企業(yè)發(fā)展的溫床。河北要從根本上解決中小企業(yè)融資難，必須高度重視和扎實推進更高層次的區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境建設。

一是改善金融生態(tài)環(huán)境。事實證明，區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境的各個方面，包括企業(yè)制度、會計與審計準則、中介服務體系、信用環(huán)境、政府職能、法律制度等，都對金融改革的進程和績效產生重大影響。所以，深化金融改革一定要把握全局、統(tǒng)籌兼顧，一方面把金融改革的時機、力度和社會經濟可承受的程度統(tǒng)一起來，協(xié)調好改革進程中的各種利益關系；另一方面要協(xié)調推進經濟體制其他領域的改革，不斷改善金融生態(tài)環(huán)境，為中小企業(yè)獲得更多金融供給創(chuàng)造條件。二是改善金融生態(tài)環(huán)境是保持金融與經濟協(xié)調發(fā)展的必然要求。金融作為現(xiàn)代經濟的核心和工具，在經濟發(fā)展中發(fā)揮著“第一推動力”和“持續(xù)推動力”的重要作用，在經濟發(fā)展與金融的關系上，人們往往片面地強調金融為經濟發(fā)展提供資金支持，卻忽視了金融運行的內在規(guī)律和基本原則，習慣于運用行政手段將金融資源當成一種廉價資源進行分配，結果導致金融資源配置效率低下，破壞了金融資本的正常循環(huán)，損害了金融債權人、投資人的信心、最終影響金融和經濟協(xié)調發(fā)展。因此，遵循科學的金融發(fā)展觀，就是要按照金融運行規(guī)律來發(fā)展金融，為中小企業(yè)發(fā)展提供全面、高效的金融服務；就是要努力改善金融生態(tài)環(huán)境，通過重構金融與經濟的協(xié)調關系來促進中小企業(yè)持續(xù)、健康、較快發(fā)展。三是改善金融生態(tài)環(huán)境是金融和經濟可持續(xù)發(fā)展的重要保證。金融發(fā)展只有保持在金融資源和金融生態(tài)環(huán)境可承受的范圍內，才能保持發(fā)展的可持續(xù)性。金融是一種戰(zhàn)略性的稀缺資源，在一定的制度和技術條件下，金融資源如同自然資源一樣，并不是取之不盡、用之不竭的。如果過度開發(fā)和濫用金融資源，就會導致金融資源枯竭和流失，破壞金融生態(tài)環(huán)境，最終影響金融和經濟發(fā)展的可持續(xù)性。因此，要以科學的金融發(fā)展觀為指導，倍加珍惜和愛護金融生態(tài)環(huán)境，對金融資源進行適度開發(fā)、合理利用和有效保護，實現(xiàn)中小企業(yè)發(fā)展和金融發(fā)展的雙贏，為金融和經濟可持續(xù)發(fā)展提供保證。

應該明確的一個客觀現(xiàn)實是：無論怎樣搞活金融產品市場，相對于中小企業(yè)資金需求來說，資金是稀缺的，供給能力還是有限的，所做的工作只能相對提高資金供給能力和供給量；中小企業(yè)融資難不論是全國還是河北將是一個長期的、普遍的嚴峻現(xiàn)實，尤其是在多數(shù)中小企業(yè)處于初創(chuàng)、成長期的狀況下，更是如此。當然，隨著中國特色社會主義市場經濟體制的不斷完善和改革，中小企業(yè)融資難一定會逐步得到緩解。

（中國人民銀行石家莊中心支行李晶玲賈懷德楊克兢）