關(guān)于中小企業(yè)融資問題的探討

摘要：目前我國(guó)中小企業(yè)融資困難，本文旨在分析其具體生存環(huán)境，探討外部原因及自身原因的對(duì)于此現(xiàn)狀影響，并提出相關(guān)建議：企業(yè)改善管理方式并提高自身經(jīng)營(yíng)素質(zhì)，銀行需要積極完善融資體系，政府應(yīng)加強(qiáng)信貸政策的導(dǎo)向作用和扶持力度。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；建議

隨著改革開放進(jìn)程的深入，中小企業(yè)的隊(duì)伍逐漸壯大，在城鎮(zhèn)建設(shè)中占有相當(dāng)大的規(guī)模，作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展不可缺少的重要組織，中小企業(yè)促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)，在提供社會(huì)服務(wù)、增加財(cái)政收入方面也起著不可替代的作用。然而其由于內(nèi)部及外部原因，面臨著融資困難的情況，這嚴(yán)重制約中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，成為其最大“瓶頸”。中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所處相當(dāng)重要的地位，但是為了更好發(fā)展而需要獲得資金的來源很難與之相匹配。因此，促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展并為國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系做出貢獻(xiàn)的重要任務(wù)之一便是解決中小企業(yè)的融資問題。

一、定義

中小企業(yè)融資是指金融機(jī)構(gòu)推出的定制化融資解決方案，專門針對(duì)中小型企業(yè)。融資是指企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金籌集的行為與過程。公司首先根據(jù)其本身的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)情況、所擁有資金的數(shù)量，以及公司預(yù)期經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需求，進(jìn)行具有科學(xué)性的決策和預(yù)測(cè)，以一定的方式，走相應(yīng)的渠道向公司的投資者和債權(quán)人組織資金，籌集資金，這種管理行為保證公司正常生產(chǎn)需要，以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要。由于企業(yè)自身特征的限制，通常中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力低，體現(xiàn)在償還債務(wù)能力低、融資規(guī)模小、財(cái)務(wù)規(guī)范性不足、缺乏成熟的公司管理機(jī)制等問題。因此，對(duì)于此類中小型企業(yè)，大型的金融機(jī)構(gòu)一般缺乏相關(guān)的金融服務(wù)方案。

二、我國(guó)中小企業(yè)環(huán)境分析

毋庸置疑，改革開放以來我國(guó)的中小型企業(yè)發(fā)展迅猛，但當(dāng)前的實(shí)際形勢(shì)是，一系列不容小覷的困境和問題是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中所必須解決的。我國(guó)中小企業(yè)數(shù)雖然經(jīng)濟(jì)總量不斷擴(kuò)大，數(shù)量不斷增多，但是離形成適合我國(guó)國(guó)情的科學(xué)發(fā)展機(jī)制還有一段距離，在經(jīng)營(yíng)管理等方面很多企業(yè)都存在問題。再者，粗放型的生產(chǎn)方式、生產(chǎn)低廉價(jià)格的產(chǎn)品、便宜的勞動(dòng)力是我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展中用以取勝的主要方式，但是由于金融危機(jī)以來國(guó)內(nèi)通貨膨脹的影響，加之國(guó)外也處于經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，我國(guó)的勞動(dòng)力成本不斷上升，人民幣在國(guó)際市場(chǎng)上升值、沿海地區(qū)民工荒、原材料成本大幅度上漲，近幾年來，還面臨著電力資源告急和資金鏈緊繃，種種困境無一不考驗(yàn)著中小企業(yè)的生存。具體到產(chǎn)業(yè)鏈來看，大部分中小企業(yè)都處于價(jià)值鏈的低端環(huán)節(jié)，如此一來，我國(guó)作為制造業(yè)大國(guó)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸成為高投入、低產(chǎn)出的勞動(dòng)密集型模式，我國(guó)中小企業(yè)迫切需要進(jìn)行轉(zhuǎn)型，而資金是轉(zhuǎn)型過程中的重要推手。

三、融資困難主要原因

1.外部環(huán)境因素

1）政府因素

長(zhǎng)期以來國(guó)有企業(yè)在發(fā)展投資等方面更受政府的重視，國(guó)家相關(guān)扶持政策傾向于大企業(yè)，忽略了中小企業(yè)的融資需求。在資本及貨幣市場(chǎng)上大企業(yè)有更多的機(jī)會(huì)得到資金，而中小企業(yè)想要融資往往非常困難，其門檻過高使得中小企業(yè)要取得貸款的成本也相應(yīng)提高。

2）金融機(jī)構(gòu)因素

（1）銀行金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制對(duì)中小企業(yè)融資形成制約影響。金融危機(jī)后，各國(guó)銀行都采取謹(jǐn)慎性原則避免大規(guī)模放貸，自然對(duì)中小企業(yè)產(chǎn)生了不小的負(fù)面影響。（2）與中小企業(yè)相匹配的金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)不足。國(guó)有商業(yè)銀行作為融資的主要機(jī)構(gòu)，對(duì)中小企業(yè)存在歧視，雖然商業(yè)銀行看好并中小企業(yè)發(fā)展，但是這些金融機(jī)構(gòu)本身的資金實(shí)力不夠強(qiáng)大，中小企業(yè)難以貸到所需求的資金數(shù)量，，制約了其生產(chǎn)力的發(fā)展。

3）信用擔(dān)保體系因素

我國(guó)為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)數(shù)量少，信用擔(dān)保體系還有待完善，擔(dān)?；鸬姆N類和數(shù)量也較少，無法滿足逐漸發(fā)展變化的中小企業(yè)

4）直接融資因素

股權(quán)融資是發(fā)行股票，債券融資則是發(fā)行企業(yè)債券，兩種方式企業(yè)都能夠獲得外源融資。門檻過高的股權(quán)融資，，非一般實(shí)力的企業(yè)能夠上市，債券融資要求我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展和股票市場(chǎng)和銀行信貸市場(chǎng)的發(fā)展相適應(yīng)，從目前情況來看還遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后，債券融資這條道路幾乎沒有可能。

2.中小企業(yè)內(nèi)部因素

1）中小企業(yè)信用狀況不佳，綜合素質(zhì)低

中小企業(yè)中相當(dāng)一部分的城鄉(xiāng)企業(yè)素質(zhì)較低，由于較弱的企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，競(jìng)爭(zhēng)力的缺乏，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過高等因素，其融資難度增加。

2）缺乏合適的擔(dān)保物

自身廉價(jià)的土地廠房和機(jī)器設(shè)備一般是中小企業(yè)融資的抵押品，規(guī)模較小導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)值較低，相應(yīng)的這些抵押品的價(jià)值也不高，而沒有價(jià)值高的擔(dān)保物，很難從大型金融機(jī)構(gòu)取得貸款。

3）人才缺失

我國(guó)中小企業(yè)中部分為私營(yíng)企業(yè)，因此有些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者沒有接受過高等教育和正規(guī)的管理培訓(xùn)，缺乏管理領(lǐng)導(dǎo)能力，要想制定完善的融資方案從而順利取得融資難度不小。

四.針對(duì)中小企業(yè)融資困難提出的建議

1.政府要加強(qiáng)扶持力度

1）政府想要扶持中小企業(yè)，應(yīng)該降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，同時(shí)出臺(tái)稅收優(yōu)惠政策緩解其生存壓力，，鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新和出口，強(qiáng)化其競(jìng)爭(zhēng)能力；實(shí)行財(cái)政補(bǔ)貼，進(jìn)行貸款援助也是極為有效的。同時(shí)，應(yīng)該建立健全的信用評(píng)審和授信制度，由信譽(yù)和公正度高的機(jī)構(gòu)來出具信用評(píng)價(jià)。

2.加快融資體系的完善

1）改進(jìn)銀行金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)信貸機(jī)制

中小企業(yè)信貸的特點(diǎn)是企業(yè)規(guī)模小、貸款頻率高、需求時(shí)間急、融資風(fēng)險(xiǎn)高應(yīng)該針對(duì)其特點(diǎn)，制定相應(yīng)的信貸機(jī)制。

2）大膽嘗試股權(quán)和債券融資

創(chuàng)業(yè)板作為國(guó)家積極鼓勵(lì)的融資模式之一，我國(guó)中小企業(yè)融資發(fā)展過程中可以大膽嘗試，中小企業(yè)應(yīng)該把握有利時(shí)機(jī)，充分準(zhǔn)備，抓住時(shí)機(jī)，只有在資本市場(chǎng)上獲得更對(duì)資金，才能使企業(yè)快速發(fā)展，走技術(shù)創(chuàng)新之路。債券融資與股權(quán)融資相比風(fēng)險(xiǎn)更小，值得嘗試。

3）規(guī)范民間資本融資

合計(jì)利用民間資本，完善民間融資管理制度，使之成為解決中小企業(yè)融資問題的重要方式。

3.加快信用擔(dān)保體系的建立

為中小企業(yè)提供信用評(píng)估、征集、公布和信用登記，建立覆蓋全國(guó)范圍的中小企業(yè)信用體系，使得中小企業(yè)融資有保障。

4.完善法律體系

5.提高企業(yè)自身素質(zhì)

1）改善中小企業(yè)一貫的管理制度，增加其經(jīng)營(yíng)管理的透明度。

2）健全中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度

3）樹立誠(chéng)信的觀念，提高信譽(yù)按還貸以取得金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。

4）樹立品牌意識(shí)，建立市場(chǎng)認(rèn)知度以提高競(jìng)爭(zhēng)力。（作者單位：廣西科技大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院）

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